Bitcoin ETF

Bitcoin ETF on tällä hetkellä yksi kuumimmista aiheista kryptomarkkinoilla. Nämä ovat julkisissa pörssissä noteerattuja rahastoja, jotka seuraavat Bitcoinin (BTC) hintaa ja mahdollistavat sijoittajille siihen sijoittamisen ilman, että heidän tarvitsee ostaa tai säilyttää sitä suoraan.

Toisin sanoen kryptoihin liittyvät ETF-rahastot mahdollistavat niihin sijoittamisen helpommin, koska niitä on saatavilla kaikenlaisilta pörssialustoilta, eikä vain kryptoihin keskittyneistä pörsseistä.

Bitcoin ETF:iä pidetään keinona tuoda lisää uskottavuutta, likviditeettiä ja institutionaalisia toimijoita kryptomarkkinoille. Se myös alentaa vähittäissijoittajien kynnystä tehdä sijoituksia kryptoihin.

Mikä on Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF on ensimmäinen ETF-kryptorahasto, jonka avulla ihmiset voivat ostaa bitcoineja ilman, että heidän tarvitsee itse erikseen ostaa niitä kryptopörsseistä. Techopedian sivuilta löydät kuitenkin ohjeet myös kryptopörssien käyttämiseen.

Yhdysvalloissa tavalliset kansalaiset voivat nykyään ostaa Bitcoin rahastoja useiden eri rahastojen kautta. Monet analyytikot ja sijoittajat uskovatkin, että näiden pörssinoteerattujen rahastojen myötä kryptovaluuttojen suosio tulee kasvamaan merkittävästi. Ensimmäisten päivien aikana Bitcoin ETF:iin sijoitettiinkin miljardien dollarien edestä rahaa.

Ainakin se on tällä hetkellä varmaa, että kryptoihin sijoittamisesta tulee huomattavasti helpompaa ETF-rahaston ansiosta. Se tekee bitcoinit aiempaa helpommin saavutettavaksi, jolloin ihmisten on helpompi lähteä mukaan kryptoihin sijoittamiseen.

Sijoittajien tulisi kuitenkin olla tietoisia Bitcoin rahastojen korkeasta volatiliteetista ja olla valmistautuneita siihen, että Bitcoin kurssi saattaa heitellä paljonkin. Toisaalta jotkin asiantuntijat ovat puhuneet sen puolesta, että rahastoilla saattaa olla rauhoittava vaikutus Bitcoinin kurssin volatiliteetin suhteen.

Hyväksytyt Bitcoin ETF rahastot

SEC:n hyväksymät, ETF sijoittamisen sallivat rahastot ovat tällä hetkellä (Helmikuu, 2024);

Pörssi Bitcoin ETF -rahastot
NYSE Bitwise Bitcoin ETP Trust, Hashdesh Bitcoin ETF, Grayscale Bitcoin Trust
CBOE Wisdomtree Bitcoin Trust, ARK 21Shares Bitcoin ETF, Franklin Bitcoin, Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin Trust
NASDAQ iShares Bitcoin Trust, Valkyrie Bitcoin Fund

Mikä on ETF?

ETF on lyhenne sanoista Exchange Traded Fund, eli pörssinoteerattu rahasto. Yksinkertaisesti sanottuna ETF on rahasto, jonka voi ostaa ja myydä pörssissä samalla tavalla kuin osaketta. ETF:t ovat saavuttaneet suuren suosion ammattisijoittajien keskuudessa niiden matalien kulujen ja monipuolisen sijoitusvalikoiman ansiosta.

ETF:n hankkiminen tapahtuu pörssissä samoin kuin osakkeen ostaminen. Lähes kaikki Suomen pankit tarjoavat mahdollisuuden sijoittaa ETF-rahastoihin verkkopankin kautta ja tarjolla onkin maailman parhaat ETF rahastot. Sijoittaja tietää tarkasti, mitä arvopapereita ETF-rahasto omistaa ja millaisessa suhteessa ne ovat.

ETF-sijoittajan kustannukset ovat alhaiset. Valittavana on laaja valikoima erilaisia ETF-rahastoja, ja sijoittajalla on mahdollisuus hajauttaa sijoituksensa lähes mihin tahansa. ETF-sijoittajan riskitaso ei ole korkeampi kuin perinteiseen rahastoon sijoittavan.

ETF vs rahasto

ETF (Exchange Traded Fund) ja perinteinen rahasto ovat molemmat sijoitusinstrumentteja, mutta niillä on merkittäviä eroja.

Pörssinoteeraus

  • ETF on pörssinoteerattu, mikä tarkoittaa, että sen osuuksia voi ostaa ja myydä pörssissä kuten osakkeita. Pörssinoteerauksen ansiosta ETF:n hinta voi vaihdella päivän aikana markkinoiden mukaan.
  • Perinteinen rahasto ei ole pörssinoteerattu, ja sen osuuksia voi ostaa tai myydä vain kerran päivässä, yleensä päivän päätteeksi, sijoitusyhtiön hinnoitellessa osuuksia päivän lopussa.

Kaupankäyntikustannukset

  • ETF kaupankäyntikulut voivat olla korkeammat kuin perinteisissä rahastoissa, sillä osakkeiden ostamisesta ja myymisestä pörssissä voi aiheutua välityspalkkioita.
  • Perinteiset rahastot voivat veloittaa liittymis- ja lunastuspalkkioita, mutta kaupankäyntikulut ovat yleensä pienemmät.

Minimisijoitus

  • Sijoittaja voi ostaa yhden osakkeen verran ETF:iä, koska ne ovat pörssissä noteerattuja.
  • Perinteiset rahastot voivat asettaa suuremman minimisijoitussumman, ja sijoittajan täytyy ostaa vähintään yksi rahasto-osuus.

Päivän lopun hinnoittelu

  • ETF hinta voi vaihdella päivän aikana markkinoiden mukaan.
  • Rahasto-osuuksien hinta määräytyy päivän lopussa (nettoarvon mukaan), ja kaikki sijoitukset tehdään samaan hintaan, riippumatta siitä, milloin päätös tehtiin.

Hallinnointipalkkiot

  • ETF kulut voivat olla yleensä alhaisempia kuin perinteisissä rahastoissa, mutta voivat vaihdella.
  • Perinteiset rahastot voivat periä korkeampia hallinnointipalkkioita.

Sijoitusstrategia

  • ETF:ssä käytetään usein passiivisia sijoitusstrategioita, kuten seuraamalla indeksiä.
  • Rahastossa sekä aktiiviset että passiiviset sijoitusstrategiat voivat olla käytössä.

Miten Bitcoin ja Bitcoin ETF eroavat toisistaan?

Bitcoin on kryptovaluutta, johon sijoittajat voivat sijoittaa suoraan esimerkiksi Coinmotion, Binancen tai Crypto.comin kautta. Siinä mielessä se on kuin mikä tahansa osake, johon sijoittaja voi laittaa pääomaa kiinni tuottojen toivossa.

Bitcoin ETF on taas rahasto, jota hallitsee yleensä jokin yritys tai muu suurempi instituutio. Se hallinnoi rahaston toimintaa ja ottaa vastaan sijoittajien ostoja ja myyntejä. Jokainen sijoittaja voi ostaa osuuden ETF-rahastosta ja saada sitä kautta tuottoja, mikäli kryptovaluutta Bitcoinin kurssi lähtee nousuun.

Spot ja futuuri Bitcoin ETF

Tällä hetkellä markkinoilla on tarjolla kaksi Bitcoin rahastoa: spot- ja futuuripohjainen. Vaikka molemmat näistä seuraavat Bitcoinin kurssia, niiden toimintaperiaatteet eroavat toisistaan merkittävästi.

Valinta spot- ja futuuripohjaisen Bitcoin ETF:n välillä riippuu pitkälti siitä, minkälainen sijoittaja on kyseessä. Helpoimmalla pääsee, kun tekee sijoituksen Bitcoin ETF -rahastoon. Se on helppo ymmärtää, koska rahasto seuraa suoraan Bitcoinin hintaa.

Sen sijaan futuuripohjainen Bitcoin ETF on monimutkaisempi ja soveltuu paremmin kokeneemmille sijoittajille, jotka ymmärtävät johdannaismarkkinoita ja niihin liittyviä riskejä. Futuurit sisältävät erääntymispäiviä ja muita teknisiä ominaisuuksia, jotka voivat vaikuttaa sen arvoon.

Spot Bitcoin ETF

Spot Bitcoin ETF on rahasto, joka sijoittaa suoraan Bitcoiniin. Tämä tarkoittaa sitä, että rahasto ostaa ja hallinnoi oikeita bitcoineja, jolloin sijoittajilla on mahdollisuus ostaa näistä bitcoineista osuuksia.

Rahaston arvo liikkuu samalla tasolla Bitcoinin spot-hinnan kanssa, mikä tekee siitä helposti seurattavan. Samalla se tarjoaa helpon tavan tehdä sijoituksia bitcoineihin ilman, että käyttäjän tarvitsee luoda omaa Bitcoin-lompakkoa tai käyttää kryptopörssejä.

Futuuripohjainen Bitcoin ETF

Futuuripohjainen Bitcoin ETF sijoittaa taas Bitcoinin futuureihin, jotka ovat perinteisiä johdannaisia. Futuurit ovat sopimuksia Bitcoinin ostamisesta tai myymisestä tulevaisuudessa silloin, kun sen kurssi on tietyn hintainen. Tällaisessa rahastossa ei omisteta fyysisiä bitcoineja itsessään, vaan sen arvo heijastaa futuurisopimusten arvoa.

Tämä on myös paljon monimutkaisempi omaisuuserä kuin Bitcoin spot ETF. Tältä osin sitä ei suositella ainakaan aloitteleville sijoittajille, vaan se soveltuu paremmin sellaisille, joilla on jo kokemusta osake- ja kryptomarkkinoista.

Bitcoin rahaston historia – vääntöä SECin kanssa

Bitcoin ETF:eitä ei pitkään hyväksytty Yhdysvalloissa – maailman suurimmalla ja vaikutusvaltaisimmalla rahoitusmarkkinalla. Tämä johtui siitä, että Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio eli SEC on ollut haluton antamaan vihreää valoa ETF-rahastojen hakemuksille ja ETF sijoittaminen kryptoihin nähtiin liian epävarmana kaupankäyntivälineenä.

SEC on ollut huolissaan kryptomarkkinoiden manipuloinnista, sijoittajien suojasta sekä sääntelyn valvonnasta. Lisäksi se on nostanut monia muitakin oikeusjuttuja kryptovaluuttoja kohtaan, joista tunnetuin lienee sen ja Ripplen väliset oikeustaistelut.

Kun SEC viimein hyväksyi Bitcoin ETF:t tammikuussa vuonna 2024, se oli selkeä voitto koko kryptoalalle. Nyt Bitcoin on jälleen askeleen lähempänä sitä, että suuret massat alkavat käyttämään sitä ja ETF sijoittaminen on viimeinkin mahdollista myös Bitcoinilla.

Jokaisen sijoittajan kannattaa kuitenkin seurata tiiviisti SECin toimia kryptovaluuttojen suhteen. Tulevaisuudessa on edessä vielä useita oikeudenkäyntejä, joiden lopputulokset saattavat vaikuttaa suurestikin kryptojen kursseihin.

Lisäksi monet haaveilevat jo Ethereum ETF:stä, joka toisi entistä enemmän uskottavuutta ja likviditeettiä kryptomarkkinoille. Katso Ethereum kurssi sivuiltamme.

Mikä on Bitcoin ETF tavoite?

Bitcoin rahaston pitkän aikavälin tavoite on tarjota sijoittajille uudenlainen omaisuuserä, joka olisi helposti saavutettava kaikille ihmisille. Kryptojen yhtenä suurena ongelmana on ollut se, että monet pitävät sitä vaikeaselkoisena ja hankalana sijoituskohteena.

Kun ETF-rahastot alkavat hiljalleen yleistymään eri kauppapaikoilla, niiden ostaminen on huomattavasti helpompaa. Näin Bitcoin ETF:ää voi hankkia kuka tahansa, joka ostaa muutoinkin esimerkiksi perinteisiä osakkeita.

ETF-rahaston tavoitteena on tehdä kryptorahastoista:

  1. Helpommin saavutettavia
  2. Uudenlainen omaisuuserä sijoittajille
  3. Tuoda likviditeettiä ja uskottavuutta kryptomarkkinoille

Kryptomarkkinoiden osalta tavoitteena on tietysti tehdä kryptoista yhä yleisempiä ja suosituimpia. Bitcoin ETF:ään tulee varmasti sijoittamaan monet ihmiset sen tarjoaman potentiaalisten korkeiden tuottojen toivossa. Näin lisää pääomaa valuu kryptoihin, mikä taas tekee siitä vahvemman ja volatiliteetiltään tasaisemman sijoituskohteen.

Mitkä ovat Bitcoin ETF:n rajoitukset?

Tietysti on tärkeää ymmärtää, ettei Bitcoin ETF:llä ole pelkästään hyviä puolia, vaikka kokonaisuutta katsoen se on ehdottomasti positiivinen uutinen.

Keskeisin huono puoli on se, että bitcoinien ostamiseen liittyvät kulut kasvavat. Tämä johtuu siitä, että Bitcoinin lohkoketjun validoiminen ja transaktiot aiheuttavat aina jonkin verran myös kuluja. Nyt myös ETF-rahaston hoitaja tarvitsee oman marginaalinsa kustakin transaktiosta, joten kulut luonnollisesti nousevat.

Lisäksi bitcoineja ei omista suoraan, vaan välillisesti. Mikäli kyseessä on futuuripohjainen Bitcoin ETF, niin silloin bitcoineja ei omista edes rahaston hoitaja. Siksi monet suosivatkin omia kryptolompakoita, jolloin bitcoinit ovat tallessa omassa lompakossa.

BTC ETF – hyvät ja huonot puolet

Bitcoin ETF:iksi tarkoitetut rahastot omaavat sekä hyviä että huonoja puolia. Seuraavista listoista voit nähdä kolikon molemmat puolet:

Hyvät puolet:

  • Tuo lisää likviditeettiä markkinoille
  • Helpompi saavutettavuus
  • Myös suuret massat saattavat omaksu Bitcoinin helpommin

Huonot puolet

  • Bitcoineja ei omista itse
  • Myyminen ja ostaminen ei niin suoraviivaista
  • Vaihdantaan liittyvät kulut kasvavat

ETF rahastojen tulevaisuuden näkymät

Bitcoin pörssilistattu rahasto ja niiden tulevaisuus näyttää tällä hetkellä hyvältä. Markkinat ottivat rahaston erinomaisesti vastaan ja sillä käytiin kauppaa useiden miljardien dollarien edestä jo aivan ensimmäisinä päivinä.

Kun vielä ottaa huomioon muutoinkin ihmisten lisääntyneen mielenkiinnon kryptoja ja siihen liittyvää lohkoketjuteknologiaa kohtaan, tulevaisuudessa tulemme todennäköisesti näkemään vielä mielenkiintoisia innovaatioita Bitcoinin saralla.

Lisäksi on syytä muistaa, että seuraavaksi puhe on jo kääntynyt Ethereum ETF -rahastoa kohtaan. Ethereum on kuitenkin markkina-arvoltaan toiseksi suurin kryptovaluutta, joten on hyvin luonnollista, että siihen liittyvä ETF-rahasto pyritään saamaan seuraavaksi läpi.

Mikäli lohkoketjuteknologia onnistuu saamaan yhden uuden ja suositun sovelluksen läpi, sen jälkeen kaikki voi olla mahdollista. Tähän saattaa mennä vielä useita vuosia, mutta potentiaalia sen käytännön sovelluksissa on hyvin monella eri alalla.

Samankaltaiset termit

Matti Laurila

Matti työskentelee sisällöntuotannon parissa ja on vuosien ajan seuraillut kryptovaluuttojen maailmaa ja niihin liittyviä ilmiöitä. Hänen erityinen mielenkiintonsa kohdistuu metaverseen, NFT:ihin ja yleisesti teknologiaan.