Kolikoiden polttaminen

Kolikoiden polttaminen on menetelmä, jossa kryptoa poistetaan tarkoituksellisesti kierrosta lähettämällä ne tiettyyn kryptolompakkoon. Tämä prosessi vähentää kolikoiden kokonaismäärää markkinoilla, mikä tietysti vähentää niiden kysyntää.

Toimenpide on verrattavissa yritysten osakkeiden takaisinostoihin, jossa yritykset pyrkivät nostamaan osakkeidensa arvoa vähentämällä niiden määrää markkinoilla. Usein polttamista käyttävät kryptot ovat delfatorisia, jolla pyritään estämään niiden inflaatiota.

Mitä on kolikoiden polttaminen?

Kolikoiden tai kryptovaluuttojen polttaminen on tarkoituksellista toimintaa, jossa kierrossa olevia kolikoita poistetaan lähettämällä ne pysyvästi sitä varten luotuun poltto-osoitteeseen eli kryptolompakkoon. Kun kolikot on siirretty kyseiseen osoitteeseen, niitä ei voi enää ottaa takaisin käyttöön.

Kierrossa olevien kolikoiden tai tokenien määrän vähentäminen on deflatorista, koska niiden kokonaismäärä vähenee eikä uusia luoda tilalle. Tämä on suunniteltua toimintaa, jolla pyritään tukemaan olemassa olevien kolikoiden arvoa, mikäli niiden kysyntä pysyy samana tai kasvaa ajan myötä.

Mitä tarkoittaa kryptovaluutan polttaminen?

Kolikoiden polttaminen muistuttaa yritysten osakkeiden takaisinostoja, jolloin pörssiin listatut yhtiöt ostavat omia osakkeitaan takaisin. Yhtiön mitätöidessä osakkeet ja vähentäessä niiden kierrossa olevaa määrää, sen osakekohtainen nettovoitto nousee, mikä taas vahvistaa osakkeen arvoa osakkeenomistajille.

Kolikoiden polttamista verrataan myös keskuspankkien tapaan poistaa fyysisiä kolikoita tai seteleitä markkinoilta säätääkseen kyseisen fiat-valuutan saatavuutta ja ostovoimaa.

Useat kryptoprojektit osallistuvat säännöllisesti kolikoiden polttoon, jolloin osa kolikoista tuhotaan ja poistetaan pysyvästi.

Miten kolikoiden polttaminen toimii?

Kryptovaluutat toimivat lohkoketjuteknologialla, joka käyttää epäsymmetristä kryptografiaa tapahtumien vahvistamiseen ja turvaamiseen. Kryptolompakot käyttävät siirroissa hyväkseen sitä varten generoituja digitaalisia avaimia – julkista avainta ja yksityistä avainta.

• Julkinen avain toimii julkisena kryptolompakon osoitteena;
• Yksityinen avain mahdollistaa lompakon haltijan pääsyn sen sisältöön – aivan kuten sähköpostiosoite mahdollistaa viestien lähettämisen ja vastaanottamisen, mutta salasana rajoittaa pääsyä postilaatikkoon.

Kukin kryptolompakoiden välillä tapahtuva transaktio kirjataan pysyvästi lohkoketjuun, joka on yleensä julkisesti saatavilla.

Tämä tarkoittaa sitä, että kaikki kryptovaluutat voidaan halutessa polttaa. Kolikoiden polttaminen toimii siten, että kolikot tai tokenit lähetetään niin kutsuttuun “polttolompakon” osoitteeseen. Tämän jälkeen kyseisen lompakon yksityinen avain hävitetään, jolloin kenelläkään ei ole enää pääsyä siihen – ei edes itse projektin kehittäjille, mikäli he toimivat rehellisesti.

Lohkoketjut ja kryptoprojektit voivat ottaa erilaisia lähestymistapoja kolikoiden polttamiseen liittyen. Usein ne kertovat aikeensa polttaa kolikoita valkoisessa kirjassaan projektin suunnitteluvaiheessa.

Toiset taas ottavat kolikoiden polttamisen käyttöön myöhemmässä kehitysvaiheessa, kun kehittäjät muuttavat suunnitelmiaan tai vastaavat toimillaan esimerkiksi hallintatokeneilla tapahtuneeseen äänestykseen. Jotkin projektin kehittäjät ovat polttaneet myymättömiä kolikoita myös alkuperäisen kolikkotarjouksen (ICO) jälkeen.

Polttaminen voi olla kertaluonteinen tapahtuma, tapahtua useassa vaiheessa tai noudattaa säännöllistä aikataulua. Kehittäjät tai kryptovaluutan haltijat voivat polttaa kolikoita ja tokeneita manuaalisesti, mutta se voi olla myös sisäänrakennettu ominaisuus ja tapahtua automaattisesti.

Jotkut projektit varaavat osan kryptovaluuttojen tarjonnasta poltettavaksi, kun taas toiset ostavat kolikoita markkinoilta ja lähettävät ne polttolompakkoihin. Samoin osa kehittäjistä polttaa osan tai kaikki saamansa transaktiomaksut, millä on deflatorinen vaikutus krypton ekosysteemiin.

Osa protokollista sisältää sisäänrakennetun kolikoiden polttomekanismin, joka on osa sen konsensusmekanismia. Tällöin kryptoja saatetaan polttaa tarvittaessa silloin, kun tietyt ennalta määritetyt ehdot täyttyvät.

Algoritmiset stablecoinit luovat automaattisesti uusia kolikoita ja polttavat niitä ylläpitääkseen yhteytensä esimerkiksi Yhdysvaltain dollariin. Jos vakautetun kryptovaluutan kysyntä kasvaa ja hinta nousee yli dollarin arvon, älykäs sopimus laskee automaattisesti uusia tokeneita markkinoille lisätäkseen tarjontaa ja laskemaan sen hintaa.

Vastaavasti tilanne voi toimia myös toiseen suuntaan: mikäli hinta laskee alle dollarin, älykäs sopimus polttaa kolikoita vähentääkseen tarjontaa ja tukeakseen sen hinnannousua.

Mikä on Proof-of-Burn (PoB)?

Proof-of-Burn (PoB) on lohkoketjun konsensusmekanismi, joka on hyvin samankaltainen suositun Proof-of-Stake-menetelmän kanssa siinä, että kolikoita käytetään verkon turvaamiseen.

PoS vaatii omistajia säilyttämään tai steikkaamaan kolikoitaan lohkoketjuun, jotta hänestä voi tulla verkon validoija. PoB taas vaatii heitä polttamaan tietyn määrän kolikoita, mikäli he haluavat päästä samaan asemaan. Validoijat saavat osuuden transaktiomaksuista ja uusista kolikoista palkkiona vanhojen kolikoidensa polttamisesta.

Tunnettuja lohkoketjuja, jotka käyttävät PoB-protokollia, ovat esimerkiksi Ripple, Counterparty ja Factom.

Miksi jotkut kryptoprojektit polttavat kolikoita?

Kolikoiden polttaminen on yleistynyt vuodesta 2017 lähtien, kun useat projektit alkoivat polttamaan kolikoita vähentääkseen tarjontaa ja nostaakseen hintoja.

Uudemmat projektit ovat ottaneet kolikoiden polttamisen osaksi alkuperäistä suunnitelmaansa, koska sillä on havaittu olevan positiivisia vaikutuksia koko ekosysteemin toimintaan.

Mitkä ovat kolikoiden polttamisen hyödyt?

Kryptovaluutan niukkuuden lisääminen pyrkii nostamaan kierrossa olevien tokenien arvoa. Se myös mahdollistaa kryptoprojektien kehittäjille arvon nostamisen keinotekoisesti sen jälkeen, kun sijoittajat ovat siihen investoineet.

Muita hyötyjä ovat:

• Inflaation hallinta
• Sijoittajien luottamuksen kasvattaminen
• Validoijien kannustaminen jatkamaan kolikoiden pitämistä
• Protokollassa määriteltyjen suunnitelmien noudattaminen
• Likviditeetin ylläpitäminen
• Suojautuminen rikollisilta ja hyökkäyksiltä

Esimerkkejä kolikoiden polttamista 

Seuraavaksi tutustutaan tunnettuihin kryptovaluuttoihin, jotka ovat toteuttaneet kolikoiden polttamisen tavalla tai toisella.

Shiba Inu (SHIB)

Kolikoiden polttaminen on ollut keskeinen osa Shiba Inu (SHIB) -kryptovaluutan toimintaa. SHIB lanseerattiin elokuussa 2020 Ethereumin lohkoketjussa, jolloin samalla määriteltiin enimmäismääräksi kvadriljoona tokenia.

Projektin nimettömät kehittäjät lähettivät 50 prosenttia tarjonnasta – eli 500 biljoonaa tokenia – Ethereum-perustajan Vitalik Buterin julkiseen kryptolompakkoon. Buterin kuitenkin poltti 40 prosenttia näistä saamistaan tokeneista, koska hän ei halunnut ottaa niin suurta vastuuta suuren määrän pitämisestä.

SHIB lanseerattiin 0,000000000056 dollarin hintaan ja se nousi nopeasti suosituksi meemikolikoksi. Samalla se onnistui houkuttelemaan melkoisen määrän kannattajia puolelleen, josta muodostui sen toiminnalle elintärkeä yhteisö eli ShibArm.

Vuonna 2021 SHIB:n kehittäjät ottivat käyttöönsä kolikoiden polttomekanismin vastauksena yhteisön palautteeseen, joka pyysi kierrossa olevan tarjonnan vähentämistä kolikon arvon nostamiseksi. Hinta saavutti kaikkien aikojen korkeimman tasonsa eli 0,00008819 dollaria lokakuussa 2021.

Polttaminen sallii SHIB:n haltijoiden polttaa tokeneita manuaalisesti vaihdossa palkkioihin RYOSHIS VISIONilta, joka on toinen Ethereum-pohjainen token Shiba Inun ekosysteemissä. Palkkioksi tokenin omistajat saavat 0,49 prosenttia kaikista RYOSHI:n transaktiomaksuista.

ShibBurn-verkkosivuston mukaan yli 410 biljoonaa SHIB-tokenia on poltettu kierrossa olevista kolikoista.

BNB Coin

Kryptopörssi Binance esitteli automaattisen neljännesvuosittaisen kolikoiden poltto-ohjelman vuonna 2017, jolloin se lanseerasi oman Binance Coin (BNB) -kolikkonsa.

BNB:n enimmäismäärä on 200 miljoonaa, ja sen whitepaper kertoo seuraavaa:

BNB:n älykäs sopimus sisältää Auto-Burn-mekanismin, joka automaattisesti säätää poltettavien BNB-kolikoiden määrän. Lopullinen määrä lasketaan kolikon sen hetkisen hinnan ja Binance-lohkoketjussa tuotettujen lohkojen määrän perusteella yhden vuosineljänneksen aikana.

Marraskuussa 2021 Binance lisäsi uudenlaisen mekanismin, joka polttaa osan BNB Chain -transaktiomaksuista nopeuttaakseen prosessia, joka oli ollut odotettua hitaampi.

Lisäksi jotkut BNB:n haltijat, jotka ovat menettäneet tokeneitaan lähettämällä ne vahingossa väärään osoitteeseen, voivat laskea ne mukaan polttoon ja saada korvauksen BNB Pioneer -ohjelman kautta.

Kolikoiden polttaminen – muut tunnetut kryptovaluutat

• Ethereum (ETH): Ethereum toteutti maksujen polttomekanismin päivityksessään Ethereum 2.0:een ja siirtyessään PoS-konsensusalgoritmiin. Jokaisesta transaktiomaksusta poltetaan osa, mikä vähentää tehokkaasti ETH:n kokonaismäärää.
• Ripple (XRP): Ripple suorittaa säännöllisesti XRP-kolikkonsa tokenien polttoja asettamalla pienen maksun jokaiseen XRP Ledgerissä tehtyyn tapahtumaan. Ripple poistaa kerätyt maksut pysyvästi kierrosta ja vähentää näin XRP:n kokonaismäärää.
• TRON (TRX): TRON järjestää säännöllisesti kolikoiden polttotapahtumia vähentääkseen tarjontaa. Se polttaa osan TRON-säätiön hallussa olevista TRX:stä lisätäkseen niukkuutta ja pyrkii nostamaan jäljellä olevien tokenien arvoa.
• VeChain (VET): VeChain suorittaa ajoittain tokenien polttoja osana talousmalliaan hallitakseen inflaatiota ja varmistaakseen VET-tokenien niukkuuden

Rajoituksia kolikoiden polttamiseen liittyen

Vaikka kolikoiden ja tokenien polttamisen pääsyy on niiden arvon nostaminen, ei ole todisteita suorasta yhteydestä kolikoiden polttamisen ja korkeampien hintojen välillä. Muut tekijät, kuten yleinen taloudellinen tilanne ja lohkoketjuun perustuvien sovellusten käyttöaste, voivat vaikuttaa huomattavasti enemmän kryptovaluutan arvoon.

Rajoitukset tiivistettynä

Kolikoiden polttaminen – yhteenveto

Kolikoiden polttaminen poistaa kierrossa olevia kolikoita ja tokeneita pysyvästi. Se muistuttaa pitkälti samaa käytäntöä, jossa yritykset ostavat osakkeitaan takaisin pörssistä. Polttamista voidaan soveltaa manuaalisesti tai automaattisesti sekä käyttäjien että kehittäjien toimesta.

Sen tavoitteena on lisätä niukkuutta vähentämällä tokenien tarjontaa ja näin nostaa kryptovaluutan arvoa ja kannustaa käyttäjiä holdaamaan niitä pitkällä aikavälillä. Näin ollen se luo myös likviditeettiä alustalle.

On kuitenkin huomionarvoista, että kryptovaluutan hinta ei välttämättä nouse heti niiden polttamisen jälkeen, sillä muut uutiset ja tapahtumat voivat vaikuttaa markkinoihin merkittävästi. Polttoa voidaan myös pitää manipulatiivisena keinona riippuen siitä, miten sijoittajat ja alustan käyttäjät asennoituvat siihen.