Stablecoin

Avoin toiminta

Mikä on Stablecoin?

Stablecoin on eräänlainen kryptovaluutta, jonka arvo on sidottu johonkin toiseen omaisuuteen, joka toimii vakuutena. Omaisuus voi olla fiat-valuutta, kuten Yhdysvaltain dollari, hyödyke, kuten kulta tai hopea, erilainen kryptovaluutta tai algoritmi, joka jatkuvasti sovittaa kolikon tarjonnan reaaliaikaiseen kysyntään.

Stablecoinit lasketaan tyypillisesti liikkeeseen rahakkeina lohkoketju alustalla ja niillä käydään kauppaa hajautetuissa pörsseissä (DEX) tai niitä käytetään hajautetuissa sovelluksissa (dApps). Aloittelevat kauppiaat ostavat usein tämän tyyppistä digitaalista valuuttaa, koska se tarjoaa aloittelijoille luotettavan ja vähäriskisen tavan päästä hajautettujen rahoitusmarkkinoiden (DeFi) markkinoille.

Stablecoinien rooli DeFissä

Stablecoineja käytetään tyypillisesti helpottamaan kauppaa kryptopörsseissä. Niiden suhteellisen tasainen arvo tekee niistä houkuttelevan vaihtoehdon pienille rahalähetyksille.

Sen sijaan, että ostaisi Bitcoinia suoraan fiat-valuutalla (kuten eurolla tai Yhdysvaltain dollarilla), elinkeinonharjoittaja saattaa vaihtaa osan fiatista stablecoiniin – ja sitten vaihtaa stablecoin toiseen kryptovaluuttaan, kuten Ethereumiin (ETH).

Muita tämän tyyppisen digitaalisen valuutan suosittuja käyttötapoja ovat:

Lainaus ja lainaksi antaminen: DeFi-alustat, kuten Aave ja MakerDAO, tarjoavat stablecoinien lainaamis- ja lainauspalveluita. Käyttäjät voivat antaa kolikoitaan lainaksi ansaitakseen korkoa tai käyttää niitä vakuutena lainatakseen jotakin muuta omaisuutta. Vastaavasti lainanottajat voivat ottaa stablecoin-lainoja saadakseen likviditeettiä ilman, että heidän tarvitsee myydä muita kryptovaroja.

Tuoton viljely: Stablecoineja käytetään tuoton viljelyssä, sijoitusstrategiassa, jossa käyttäjät steikkaavat tai tarjoavat likviditeettiä ansaitakseen hallinnointitokeneita tai muita palkintoja.

Vakuus: Jotkut DeFi-vakuutusalustat käyttävät stablecoineja tarjotakseen käyttäjille luotettavan ja läpinäkyvän välineen vakuutusturvan ostamiseen tai korvausten maksamiseen.

Kuinka erityyppiset stablecoinit toimivat

Toisin kuin perinteisten kryptovaluuttojen kohdalla, stablecoinit jakaa ja niitä hallitsee keskusviranomainen, jota kutsutaan liikkeeseenlaskijaksi.

Ostajan tulee luottaa siihen, että kolikon liikkeeseenlaskijalla on riittävä määrä sitä omaisuutta, johon kyseinen stablecoinit on sidottu. Jos liikkeeseenlaskijalla ei ole riittävästi varantovaroja liikkeessä olevien kolikoiden tukemiseen, stablecoin menettää kiinnityksensä ja sen arvo muuttuu epävakaaksi.

Stablecoin Mihin omaisuus on sidottu
Tether (USDT) U.S. Dollari
USD Coin (USDC) U.S. Dollari
Binance USD (BUSD) U.S. Dollari
Dai (DAI) Vakuutena joukko kryptovaluuttoja (pääosin Ethereum)
TrueUSD (TUSD) U.S. Dollari
Tether Gold (XAUT) Jokainen XAUT-token edustaa yhtä troy unssia kultaa, jota pidetään turvallisessa holvissa.
Reserve Rights (RSV) U.S. Dollari
Perth Mint Gold Token (PMGT) Jokainen PMGT-token edustaa yhtä troy unssia kultaa, jota pidetään Perth Mint-holvissa Australiassa.

Vaikka eri stablecoinien vakuutena käytetään erilaisia lähestymistapoja niiden hintojen vakauden saavuttamiseen, on olemassa neljää ensisijaista stabiilikolikkotyyppiä: fiat-, hyödyke-, algoritmi- ja krypto-vakuus.

Fiat-vakuus

Tämän tyyppisillä stablecoineilla on fiat-valuutan reservi, ja se säilyttää arvonsa, koska ne voidaan lunastaa kiinteällä vaihtokurssilla (tyypillisesti 1:1). Tunnettuja esimerkkejä fiat-vakuudellisista stablecoineista ovat Tether, USD Coin ja TrueUSD.

Näin fiat-vakuudella varustettu stablecoin toimii:

  • Kolikon liikkeeseenlaskija luo reservin sille fiat-valuutalle, johon stablecoinit on sidottu. Varannon pitää liikkeeseenlaskija tai luotettava kolmas osapuoli, kuten pankki tai muu rahoituslaitos.
  • Liikkeeseenlaskija lyö kiinteän määrän kolikoita, joka vastaa varauksessa olevan fiat-valuutan määrää.
  • Stablecoinit lasketaan liikkeeseen suorilla ostoilla tai pörssien ja dAppien kautta.

Fiat-vakuudelliset stablecoinit ovat suosittuja, koska niiden arvot on helppo ymmärtää. Ylimääräisen turvakerroksen tarjoamiseksi joillakin fiat-vakuudellisilla kolikoilla on varaus, joka ylittää liikkeeseen laskettujen kolikoiden kokonaisarvon. Tämä varmistaa, että digitaalinen valuutta on aina täysin taattu, vaikka varantovarallisuuden arvo pienenisi.

Hyödykevakuus

Tämän tyyppiset stablecoinit on sidottu fyysiseen hyödykkeeseen, kuten kultaan, tai hyödykettä edustavaan rahoitusvälineeseen, kuten kultavakuudellisiin Exchange Traded Funds -rahastoihin (ETF).

Kulta ei ole ainoa hyödyke, jota voidaan käyttää vakuutena, mutta se on kiistatta suosituin, koska kautta historian sitä on käytetty arvon säilyttäjänä taloudellisen epävarmuuden aikoina. Tunnettuja esimerkkejä kultavakuudellisista kolikoista ovat PAX Gold (PAXG) ja Tether Gold (XAUT).

Kultavakuudellinen stablecoin toimii seuraavasti:

  1. Kolikon liikkeeseenlaskija luo reservin fyysisten kultaharkkojen muodossa, jotka on tallennettu turvallisiin holveihin tai kultavakuudellisten ETF-rahastojen tai vastaavien rahoitustuotteiden osakkeisiin.
  2. Liikkeeseenlaskija lyö varassa olevan kullan määrää vastaavan kiinteän määrän kolikoita.
  3. Stablecoinit lasketaan liikkeeseen suorilla ostoilla tai pörssien ja dAppien kautta.

Hyödykevakuudelliset kolikot ovat suosittuja, koska ne voivat tarjota sijoittajille suojan inflaatiota ja muuntyyppistä taloudellista epävakautta vastaan. Mahdollisten markkinaolosuhteiden vaihteluiden huomioon ottamiseksi useimmat hyödykevakuudelliset stablecoinit ylläpitävät reserviä, joka ylittää liikkeeseen laskettujen kolikoiden kokonaisarvon.

Algoritmiset stablecoinit

Algoritmiset stablecoinit käyttävät algoritmeja ja älysopimuksia säätelemään kolikoiden tarjontaa vastauksena muuttuviin markkinoiden tarpeisiin. Tämän tyyppiset stablecoinit, joiden taustalla on tyypillisesti toisen kryptovaluutan reservi, lyövät tai polttavat automaattisesti kolikoita säilyttääkseen vakaan arvon.

Suosittuja algoritmisia stablecoineja ovat DAI, Frax (FRAX) ja Magic Internet Money (MIM). Näin algoritminen stablecoin toimii:

  • Kolikon liikkeeseenlaskija valitsee kiinteän arvon suhteessa tiettyyn omaisuuteen kiinnitykseksi.
  • Liikkeeseenlaskija rakentaa kolikkonsa blockchain-alustalle, joka tukee älysopimuksia. Älysopimukset sisältävät säännöt ja algoritmit, jotka ohjaavat kolikon tarjontaa kysynnän mukaan.
  • Jos markkinahinta poikkeaa vakuudesta, älysopimusalgoritmit säätävät automaattisesti stablecoinien tarjontaa palauttaakseen kolikon arvon tavoitekiinnitykseen.

Vaikka algoritmiset stablecoinit tarjoavat skaalautuvamman ratkaisun omaisuusvakuudellisiin tai kryptovakuudellisiin kolikoihin verrattuna, ne edellyttävät korkeatasoista teknistä asiantuntemusta ja ymmärrystä suunnitella ja toteuttaa ne oikein.

Asiantuntijat suosittelevat, että sijoittajat arvioivat huolellisesti algoritmisten stablecoinien käytön riskit ja hyödyt ennen kuin luottavat niihin rahoitustapahtumissa tai sijoituksissa.

Kuinka ostaa ja myydä stablecoineja

Ensimmäinen asia, joka jonkun on tehtävä ennen oston tekemistä, on tutkia suosituimpia stablecoineja ja päättää, mikä vaihtoehto sopii parhaiten sinun tarpeisiisi. Jos sinulla ei ole henkilökohtaista kryptolompakkoa, nyt on aika hankkia sellainen.

Kun ostopäätös on tehty, ostajan tulee löytää hyvämaineinen kryptovaluuttapörssi, joka tarjoaa hänen valitsemansa stablecoin. Huomioon otettavia tekijöitä pörssiä valitessa ovat turvallisuus, maksut ja käytettävyys.

Kun ostaja on päättänyt, mitä pörssiä käyttää, hänen on luotava tili pörssissä ja suoritettava vaaditut vahvistusprosessit tilin aktivoimiseksi.

Tästä eteenpäin ostoprosessi on melko suoraviivainen:

  1. Talleta varoja vaihtotilille. Pörssin tukemista vaihtoehdoista riippuen tämä voidaan tehdä pankkisiirrolla, luottokortilla tai tallettamalla muita kryptovaluuttoja.
  2. Siirry pörssin kaupankäyntialustalle. Osta haluamasi stablecoinit käytettävissä olevista kauppapareista.
  3. Säilytä kolikot turvallisesti joko pörssin tarjoamassa lompakossa tai siirtämällä ne henkilökohtaiseen laitteisto- tai ohjelmistolompakkoon.

Stablecoinien myyntiprosessi on samanlainen:

  1. Talleta stablecoineja vaihtotilille.
  2. Siirry pörssin kaupankäyntialustalle. Tarkista saatavilla olevat kauppaparit ja päätä, vaihdatko stablecoinit fiat-valuuttaan vai vaihdatko ne muihin parhaisiin kryptovaluuttoihin.
  3. Nosta tuotto ja säilytä ne pankkitilillä tai henkilökohtaiselle digitaalisessa lompakossa vaihdon tarjoamista vaihtoehdoista riippuen.

Seuraamalla näitä vaiheita, jopa ne, joilla on rajallinen kokemus kryptovaluuttojen maailmasta, voivat helposti ostaa ja myydä stablecoineja hyödyntäen niiden tarjoamia etuja rahoitusekosysteemissä.

Stablecoin: lait ja säädökset

Vaikka stablecoineja käytetään usein turvasatamana hajautetun rahoitusekosysteemin suuren volatiliteetin aikana, ne ovat olleet kiistanalaisia, koska ei ole mahdollista tietää, onko liikkeeseenlaskijoilla todellakin hallussaan tarvittavat varat liikkeessä olevien kolikoiden vakuudeksi.

Markkinoiden vakauden ja sijoittajien etujen suojelemiseksi sääntelijät etsivät tapoja tarjota markkinoille selkeää ohjausta ja valvontaa seuraavissa asioissa:

Rahanpesun torjunta (AML) ja Tunne asiakkaasi (KYC) — AML- ja KYC-säännökset edellyttävät stablecoinin liikkeeseenlaskijoita ja pörssejä varmistamaan asiakkaidensa henkilöllisyyden ja valvomaan tapahtumia mahdollisen rahanpesun tai terrorismin rahoituksen varalta.

Arvopaperilainsäädäntö — Joissakin tapauksissa stablecoineja voidaan pitää arvopapereina, ja niihin voidaan soveltaa arvopaperilakeja ja -määräyksiä. Sen määrittäminen, onko stablecoin arvopaperi, riippuu useista tekijöistä, mukaan lukien sen taustalla oleva rakenne.

Kuluttajansuojalainsäädäntö — Stablecoineihin voidaan soveltaa myös kuluttajansuojalakeja, jotka vaativat liikkeeseenlaskijoita ja pörssiä paljastamaan tietoja tuotteistaan ja palveluistaan kuluttajille ja suojelemaan heitä petoksilta ja muilta harhaanjohtavilta käytännöiltä.

Verosääntely – Stablecoin-tapahtumat voivat olla verotuksen alaisia – mukaan lukien myyntivoittovero, myyntivero ja arvonlisävero, riippuen lainkäyttöalueesta ja tapahtumatyypistä.

Maksupalvelusäännökset — Maksupalveluissa käytettävät stablecoinit voivat olla maksupalvelumääräysten alaisia. Ne vaativat liikkeeseenlaskijoita ja pörssejä hankkimaan lisenssit ja noudattamaan maksujen käsittelyyn liittyviä säännöksiä.

Samankaltaiset termit

Margaret Rouse
Technology Expert
Margaret Rouse
Teknologia-asiantuntija

Margaret Rouse on palkittu teknologiatoimittaja ja opettaja, joka tunnetaan hänen kyvyistään selittää vaikeitakin teknologisia konsepteja aiheesta vähemmän tietävälle finanssialan yleisölle. Viimeisen 20 vuoden ajan hänen selityksensä ovat ilmestyneet TechTargetin nettisivuille, minkä lisäksi häntä ovat siteeranneet asiantuntijana New York Times, Time Magazine, USA Today, ZDNet, PC Magazine ja Discovery Magazine. Margaretin mielestä mikään ei ole hauskempaa kuin opettaa IT-alan ja finanssialan ammattilaisille, kuinka toisen alan hyvin spesifillä kielellä puhutaan. Jos sinulla on ideoita selitettävistä termeistä tai parannuksista aikaisempiin selityksiin, lähetä sähköpostia Margaretille tai ota yhteyttä häneen LinkedInissä tai Twitterissä.