Avoin toiminta

Valuuttakauppa (Forex)

Valuuttakauppa on kansainvälisesti hajautettu markkina, jossa vaihdetaan eri valuuttoja ja niiden johdannaisia. Tämän markkinan suosio perustuu sen likviditeettiin, saatavuuteen ja mahdollisuuteen hyötyä valuuttakurssien vaihteluista.

Forex-markkinat tarjoavat ainutlaatuisen ympäristön niin suurille finanssi-instituutioille kuin yksityissijoittajillekin, ja ne ovat olennainen osa globaalia taloutta mahdollistaen rajat ylittävät kaupat ja investoinnit.

Mikä on valuuttakauppa (Forex)?

Valuuttakauppa – eli forex (foreign exchange) – on hajautettu markkina, jossa käydään kauppaa valuuttapareilla ja johdannaisilla. Sijoittajat ja kauppiaat pyrkivät hyötymään vaihtokurssien vaihteluista. Vaikka muut omaisuuserät voivat tuottaa suurempia voittomarginaaleja kuin forex-kaupankäynti, se on silti yksi maailman suosituimmista markkinoista.

Forex on myös Pohjoismaiden suurin valuuttakauppaan keskittynyt yritys. Toisinaan sen nimeä käytetään synonyyminä valuuttakaupasta, mikä kertoo taas siitä, kuinka merkittävä asema Forexilla on näillä markkinoilla.

Valuuttaparit arvotetaan sen mukaan, kuinka monta yksikköä yhtä valuuttaa tarvitaan ostamaan yksi yksikkö toista valuuttaa. Suuret investointipankit, pienemmät keskitason pankit, kauppiaat ja vakuutusyhtiöt ovat joitakin toimijoita forex-markkinoilla.

Viime vuosikymmeninä globalisaation myötä valuuttakauppa on muodostunut korvaamattomaksi. Se mahdollistaa yrityksille, yksilöille ja hallituksille kaupankäynnin rajat ylittäen.

Valuuttakauppa ja Forex-markkinat tarkemmin selitettyinä

Forex-markkinat mahdollistavat siihen osallistujille, kuten kauppiaille, yksityishenkilöille, investointiyhtiöille, pankeille ja hedge-rahastoille, valuutanvaihdon eri valuuttojen kesken.

Forex-markkinat ovat avoinna 24 tuntia vuorokaudessa ja viitenä päivänä viikossa – lukuun ottamatta juhlapyhiä. Tämä johtuu pääasiassa siitä, että Pohjois-Amerikan, Euroopan, Aasian ja Australian forex-pörssien aukioloajat vaihtelevat ja usein osuvat yksiin.

Jokainen kaupankäyntipäivä alkaa Australian ja Aasian markkinoilla, jota seuraa Euroopan markkinat ja lopulta Pohjois-Amerikan markkinat.

On huomionarvoista, että forex-markkinat toimivat myös useina juhlapyhinä, jolloin perinteiset osakemarkkinat eivät ole auki.

Lontoo on tällä hetkellä suurin valuuttakaupan keskus, ja useilla forex-välittäjillä on toimistoja kaupungissa. Vuonna 2022 siellä käytiin kauppaa noin 7 biljoonalla dollarilla päivässä, mikä vastaa 38,1 prosenttia maailmanlaajuisesta forex-toiminnasta.

Valuutoista Yhdysvaltain dollari, euro ja Japanin jeni ovat eniten käytyjä.

Kauppiaiden osalta JPMorgan Chase, UBS ja XTX Markets ovat joitakin suurimpia toimijoita alalla. Suomessa varsinkin Forexilla on merkittävä osa markkinoista hallussa.

Yhdysvalloissa Commodity Futures Trading Commission (CFTC) valvoo forex-markkinoita, kun taas Yhdistyneessä kuningaskunnassa sitä säätelee Financial Conduct Authority (FCA).

Forex-markkinoiden tasot

Markkinat koostuvat valtavasta tietokoneiden ja välittäjien verkostosta, joka toimii kansainvälisesti. Kyseessä ei siis ole vain yksi pörssi, vaan koko joukko erilaisia pörssejä.

Käytännössä valuuttamarkkinat on jaettu kahteen tasoon:

  • Pankkien väliset markkinat: Tämä on tarkoitettu suurille pankeille ja rahoituslaitoksille valuuttajohdannaisten ja valuuttojen kaupankäyntiä varten joko itselleen tai asiakkaidensa puolesta. Kaupankäynti voi olla esimerkiksi riskienhallintaa tai omien vaihtokurssiensa vakiinnuttamista varten.
  • Over-the-Counter eli OTC-markkinat: Tämä on kohdistettu taas yksityishenkilöille, joissa välittäjät ja verkkoalustat helpottavat kaupankäyntiä.

FX-markkinoiden kolme päätyyppiä

  • Spot Forex -markkinat: Spot-markkinoilla valuutanvaihto ostajan ja myyjän välillä tapahtuu heti kaupan tekohetkellä. Tämä tehdään senhetkisellä vaihtokurssilla. Näin ollen tämä on usein yksinkertaisin ja siten suurin forex-markkina. Kauppiaat, pankit, välittäjät, investointipankit ja useat muut osapuolet ovat kaikki mukana spot-markkinoilla
  • Forward Forex -markkinat: Kaksi osapuolta sopii kaupasta valuuttaparien kesken tietyllä rahamäärällä tulevaisuudessa
  • Futures Forex -markkinat: Forex-futuurit ovat melkein samanlaisia kuin forward forexit, mutta niitä käydään keskitetyillä pörsseillä. Tämä tekee niistä huomattavasti likvidimpiä, turvallisempia ja säännellympiä kuin forwardit

Valuuttakauppa – forex-välittäjät

Forex-välittäjiä on monenlaisia valuuttakauppamarkkinoilla. He ovat käytännössä ammattimaisia välittäjiä, mutta voivat olla myös yksityishenkilöitä, suuria rahoituspalveluihin keskittyneitä yrityksiä tai verkkoalustoja. Välittäjän päätehtävä on yhdistää forex-ostajat myyjiin.

Tämä voi olla joskus hankalaa, sillä monet forex-markkinoiden toimijat voivat käydä kauppaa hyvin suuressa mittakaavassa, kuten suuret pankit. Näin ollen he eivät ehkä sovi pienemmille tai harvemmin kauppaa käyville sijoittajille.

Forex-välittäjät voivat auttaa asiakkaita tekemään kauppoja samalla, kun pyrkivät pitämään tappiot hallinnassa tai kohtuullisina. Aivan kuten välittäjät, myös heidän asiakkaat voivat olla aina suuria institutionaalisia toimijoita tai yksityishenkilöitä, jotka toimivat paljon pienemmässä mittakaavassa.

Näitä palveluita tarjotaan komissiota vastaan. Nykyään verkossa toimivat välittäjät helpottavat markkinoille pääsyä.

He tarjoavat samalla muitakin palveluita, kuten ilmaisia demotilejä, teknisen analyysin työkaluja, reaaliaikaisia hintahälytyksiä ja oppimiskursseja.

Joitakin suurimpia valuuttakauppoja verkossa ovat eToro, Capital.com, XTB, Trade Nation, Admirals.

Valuuttakauppa – valuuttaparien esimerkkejä

Valuuttakauppaa käydään aina valuuttapareina. Vasemmalla oleva valuutta on perusvaluutta, kun taas oikealla oleva valuutta on noteerausvaluutta.

Jokaiselle valuuttaparille on annettu suhteellinen arvo, joka on markkinaolosuhteiden ja sijoittajien mielialan mukainen.

Valuuttapari ilmaisee, kuinka monta yksikköä noteerausvaluuttaa tarvitaan ostamaan yksi yksikkö perusvaluuttaa. Jos EUR/USD-pari käy kauppaa tänään 1,06:ssa, se tarkoittaa sitä, että tänään tarvitaan 1,06 dollaria ostamaan 1 CAD.

Valuuttapareja voidaan edelleen luokitella pää-, sivu- ja eksoottisiin pareihin.

Forex – päävaluuttaparit

On olemassa neljä päävaluuttaparia, jotka ovat:

Jotkut valuuttakauppiaat saattavat laajentaa yllä olevaa luetteloa sisältämään myös USD/CAD, AUD/USD ja NZD/USD. Kuitenkin yllä mainitut neljä ovat aina perinteisesti katsottu pääpareiksi.

Nämä ovat erittäin likvidejä ja niillä voi käydä erittäin helposti kauppaa. Euroopan, Yhdysvaltojen ja Japanin talouksien ollessa vahvoja näitä valuuttapareja pidetään turvallisimpina vaihtoehtoina.

Taloudelliset trendit ja talouspolitiikka, kuten korkotasot ja makrotaloudelliset tekijät, vaikuttavat näihin pareihin kuitenkin ajoittain voimakkaastikin. Näitä voivat olla kunkin maan bruttokansantuotteen kehitys ja työttömyysluvut.

Kiinnostuksen siirtyminen Yhdysvalloista muihin suuriin toimijoihin, kuten Kiinaan, alkaa myös vaikuttaa Yhdysvaltain dollarin vahvuuteen pitkällä aikavälillä.

Sivuvaluuttaparit

Sivuvaluuttaparit ovat käytännössä pareja, jotka eivät sisällä Yhdysvaltain dollaria.

Niihin kuuluvat esimerkiksi seuraavat valuuttaparit:

  • EUR/JPY
  • GBP/CAD
  • NZD/JPY
  • CHF/JPY
  • EUR/AUD
  • GBP/JPY

Vaikka nämä valuutat eivät sisällä Yhdysvaltain dollaria, niissä on yleensä toinen päävaluutta, kuten EUR, GBP, CHF tai JPY. Sivuvaluuttoja käytetään yleensä diversifioimaan riskejä forex-portfoliossa.

Kuitenkin vähintään yhden päävaluutan läsnäolo parissa tuo vakautta merkittävästi. Ne voivat myös tarjota kaupankäyntiä edullisia kustannuksia. Salkkuun voi luoda vakautta myös sijoitusrahastojen avulla.

Valuuttakauppa – eksoottiset valuutat

Eksoottiset valuutat ovat paljon pienempiä valuuttoja kuin pää- ja sivuvaluutat. Nillä ei ole suurta merkittävyyttä kansainvälisillä forex-markkinoilla.

Näihin valuuttoihin kuuluvat muun muassa:

  • AUD/SEK (Ruotsin kruunu)
  • GBP/HUF (Unkarin forintti)
  • EUR/ZAR (Etelä-Afrikan randi)
  • GBP/CZK (Tšekin koruna)
  • USD/ILS (Israelin sekeli)

Eksoottiset valuutat voivat olla erittäin volatiileja ja sisältävät vain pieniä määriä likviditeettiä, sillä niiden markkinat ovat melko pienet ja kehittymättömät. Näin ollen ne kantavat merkittävän määrän riskejä.

Toisaalta ne voivat myös tarjota suurempia tuottoja korkeampien korkotasojen muodossa, joten siinä mielessä ne herättävät myös mielenkiintoa sijoittajien keskuudessa.

Miten Forex-kaupankäynti toimii?

Valuuttakauppa vaatii yleensä merkittävän määrän pääomaa, mikäli siitä haluaa tehdä järkeviä tuottoja. Siksi se soveltuu paremmin suurille rahoituslaitoksille, pankeille ja kaupallisille asiakkaille. Yksityishenkilöt voivat kuitenkin myös ryhtyä forex-kaupankäyntiin, kunhan he ovat tehneet perusteellisen tutkimuksen.

Seuraavaksi tutustutaan kaikkiin keskeisiin askeleisiin, jotka vaaditaan valuuttakaupan aloittamiseksi.

Valuuttakauppaan tarvitaan neljä askelta

Oikean kaupankäynti-instrumentin valinta

Sopivan instrumentin valinta forex-kaupankäyntiin voi vaikuttaa merkittävästi siihen, kuinka menestyksekästä kauppa on. Tämä riippuu monista tekijöistä, kuten pääoman määrästä, käytettävissä olevasta vivutuksesta, riskinsietokyvystä ja kaupankäynnin tavoitteista.

  • Spot-kaupankäynti: Spot-markkinoilla kaupat tehdään yleensä välittömästi, jolloin valuuttapareja vaihdetaan senhetkisen vaihtokurssin mukaan. Spot-markkinat ovat tavallisten ihmisten suosiossa. Niillä on myös kapeimmat spreadit ja ne ovat helposti saavutettavissa.
  • Spread-vedonlyönti: Spekulatiivinen strategia, joka sisältää johdannaisten kaupankäyntiä. Spread-vedonlyönnissä korostetaan kahta eri hintaa valuuttojen osalta. Nämä ovat ostohinta, jota kutsutaan myös tarjoushinnaksi, ja myyntihinta, jota taas sanotaan kysyntähintana. Kauppias voi valita kumman hinnan tahansa riippuen siitä, mihin suuntaan uskoo markkinoiden liikkuvan.
  • CFD-kaupankäynti: CFD:t ovat myös johdannaisia, jotka perustuvat valuuttaparin hinnanmuutoksen spekulointiin ilman, että paria todella omistetaan. Aivan kuten spread-vedonlyönnissä, CFD:t mahdollistavat myös pitkät ja lyhyet positiot.
  • Lisää johdannaisia: Näitä voivat olla esimerkiksi futuurit tai optiot. Ne voivat olla hyödyllisiä riskien hallinnassa ja yleensä niillä on paljon likviditeettiä.

Valuuttaparin valinta

Kun haluttu kohde on löydetty, valitaan valuuttapari, jolla itse kaupankäynti aloitetaan. Monet uudet valuuttakauppiaat saattavat valita suosittuja ja tunnettuja pareja, kuten EUR/USD tai USD/JPY.

Valuuttakaupan strategian valinta

Valuuttaparin valinnan jälkeen kauppiaat valitsevat kaupankäyntistrategian. Se on pitkän ajan suunnitelma valuuttoihin sijoittamiseen liittyen.

Nykyään on olemassa lukuisia sekä perinteisiä että uudenaisia kaupankäyntistrategioita forex-kauppaan liittyen:

  • Swing-kaupat: Swing-kauppiaat pitävät kauppoja useita viikkoja tai muutamia kuukausia hyödyntääkseen hintavaihteluja keskipitkällä tai lyhyellä aikavälillä. Tämä tehdään yleensä käyttämällä pääasiassa teknistä analyysia, mutta myös joitakin perusanalyysin elementtejä voidaan sisällyttää.
  • Pikavoittokaupat: Pikavoittokaupassa kauppiaat pyrkivät ostamaan ja myymään osakkeita sekuntien kuluessa. Enimmillään kauppa pidetään kahdesta viiteen minuuttiin. Tämä mahdollistaa heidän hyödyntää pieniä hinnanvaihteluja, jotka voivat nopeasti kertyä kauppojen koosta riippuen.
  • Päiväkauppa: Päiväkauppaa voidaan pitää pikavoittokaupan laajennuksena, jossa kauppoja pidetään useita tunteja, korkeintaan yhden päivän tai yhden kaupankäynti-istunnon ajan. Tämä antaa kauppiaille mahdollisuuden hyötyä hinnanmuutoksista koko kaupankäynti-istunnon ajan.
  • Asema-kaupat: Asema-kaupankäynti on pitkäaikaisempaa ja kauppoja voidaan pitää useita kuukausia tai vuosia. Kauppiaat käyttävät pääasiassa perusanalyysiä tähän strategiaan eivätkä ota huomioon lyhyen aikavälin vaihteluita.
  • Trendikauppa: Trendikauppiaat etsivät hintatrendien indikaattoreita, kuten liukuvia keskiarvoja ja suhteellisen vahvuuden indeksejä. He perustavat strategiansa tähän liikkeeseen tai trendiin.
  • Uutiskauppa: Uutiskauppiaat ovat yleensä valppaina tärkeiden liike- tai makrotaloudellisten uutisten suhteen, kuten korkotasot, BKT tai tulokset, jotka vaikuttavat osakekursseihin. He pyrkivät hyödyntämään osakekurssien liikkeitä näiden uutisten julkaisun aikoihin.

Ensimmäisen kaupan tekeminen

Kun sopiva strategia kaupankäyntiö varten on valittu, kauppiaat tekevät ensimmäisen kauppansa. Tämän jälkeen sijoittaja seuraa tarkasti positioitaan ja säätää strategiaansa tarvittaessa.

Monet verkkovälittäjät tarjoavat nykyään ilmaisia demo-tilejä, jolloin monet uudet valuuttakaupasta kiinnostuneet toimijat voivat kokeilla valuuttakauppaa ilman riskiä.

Näin voi saada paremman käsityksen siitä, tarvitseeko oma strategia hiomista. Se voi myös auttaa kauppiaita näkemään forex-kaupankäynnin volatiliteetin ja riskit paremmin.

Valuuttakauppa – hyvät ja huonot puolet

Kuten kaikissa muissakin omaisuuserissä, myös valuuttakaupassa on sekä hyviä ja huonoja puolia. Ne kannattaa ottaa tarkasti huomioon, mikäli on pohtimassa valuuttakaupan mukaan ottamista omaan portfolioon.

Alla on luettelo forex-kaupankäynnin hyvistä ja huonoista puolista.

Hyvät puolet:

Helppo saavutettavuus

Valuuttamarkkinat ovat yksi maailman helpoimmin saavutettavista markkinoista. Yksi syy tähän on sen pitkät aukioloajat. Toinen syy on lukuisat verkossa olevat kaupankäyntialustat ja välittäjät, jotka tarjoavat valuuttakauppaa suhteellisen alhaisin kustannuksin. Lisäksi verkossa on runsaasti uutisia, teknistä analyysia, hintatietoja, strategioita ja työkaluja. Niistä on paljon hyötyä sekä aloittelijoille että kokeneille kauppiaille.

Vipuvaikutus

Useat forex-johdannaiset nojaavat vahvasti vipuvaikutukseen, mikä voi parhaillaan johtaa suuriin voittoihin. Koska valuuttakauppa voi nykyään käydä verkossa, vivutuksen käyttäminen on helpompaa kuin aikaisemmin.

Vähemmän maksuja ja yksinkertaisemmat verot

Forex-kaupankäynnissä on huomattavasti vähemmän maksuja ja palkkioita kuin perinteisillä markkinoilla, kuten osakkeilla ja obligaatioilla. Monissa tapauksissa ainoastaan hintaerot tuovat kustannuksia, mikä tekee niistä läpinäkyvämmät.

Likviditeetti

Forex-markkinat ovat yksi maailman likvideimmistä markkinoista, joiden päivittäinen kaupankäyntivolyymi on jopa biljoonia dollareita. Tämä pätee erityisesti suurten valuuttojen, kuten USD:n, GBP:n, CHF:n ja JPY:n kohdalla.

Huonot puolet:

Ei keskitettyä kaupankäyntiä

Tämä on erityisesti ongelma joillakin johdannaismarkkinoilla, kuten termiinimarkkinoilla, mikä voi myös lisätä vastapuoliriskiä. Joskus ne voivat myös olla vähemmän likvidejä kuin spot-markkinat, koska termiinisopimukset tapahtuvat vain kahden osapuolen välillä.

Korkea volatiliteetti

Valuuttakauppa voi olla äärimmäisen volatiilia – erityisesti lyhytaikaisten kauppojen kohdalla, mikä voi vaikeuttaa sopivan strategian luomista.

Vähemmän maksuja ja yksinkertaisemmat verot

Forex-kaupankäynnissä on huomattavasti vähemmän maksuja ja palkkioita kuin perinteisillä markkinoilla, kuten osakkeilla ja obligaatioilla. Monissa tapauksissa ainoastaan hintaerot tuovat kustannuksia, mikä tekee niistä läpinäkyvämmät.

Pienet sijoittajat epäedullisessa asemassa

Suuret toimijat, kuten institutionaaliset sijoittajat, investointipankit ja vastaavat, hallitsevat suurelta osin valuuttamarkkinoita. Niiden kauppojen volyymin ja käytettävissä olevan pääoman vuoksi niillä voi olla selkeä etu markkinoilla. Ne voivat myös suuren likviditeettinsä avulla vaikuttamaan hintoihin, minkä lisäksi heillä on parempi pääsy tietoihin ja työkaluihin. Tämä voi joskus asettaa pienemmät kauppiaat tai yksityishenkilöt epäedulliseen asemaan.

Valuuttakauppa – usein kysytyt kysymykset

Onko valuuttamarkkinat volatiileja?

Säädelläänkö valuuttakauppaa?

Millä valuutoilla kauppaa voidaan käydä?

Sopiiko valuuttakauppa aloittelijoille?

Samankaltaiset termit

Indrabati Lahiri
Taloustoimittaja

Indrabati on työskennellyt 4+ vuoden ajan taloustoimittajana, käsitellen osakkeita, sijoituksia, raaka-aineita, teknologiaa, kehittyviä marketteja sekä makroekonomiaa. Hänen aikaisempiin työnantajiinsa lukeutuvat Capital.com ja IBM, ja hänen oma lanseerauksensa on Wealthier Moksa, joka käsittelee osakkeita ja sijoittamista, raaka-aineita sekä kehittyviä marketteja.