Ostaessasi tuotteita affiliate-linkkien kautta verkkosivustollamme, saatamme saada komission, josta ei kerry lisäkustannuksia sinulle. Lue lisää 
Hajautetun rahoituksen (DeFi) markkinat ovat tuoneet mukanaan useita tapoja ansaita tuottoja kryptovaluutoilla. Näihin kuuluvat steikkaaminen (staking), tuotonviljely (yield farming) ja likviditeetin louhinta (liquidity mining).
Kryptosijoittajat ovat kuitenkin usein pää pyörällä näiden eri termien välillä hämmentyen siitä, mikä menetelmä sopisi heille kaikista parhaiten.
Tässä artikkelissa selitämme jokaisen käsitteen. Käymme läpi steikkaamisen, tuotonviljelyn, likviditeetin tarjoamisen tärkeimmät ominaisuudet ja erot käytännön esimerkkien avulla.
- Katso koko lista
Steikkaaminen: miten se toimii, hyödyt ja haitat sekä esimerkkejä
Mitä steikkaaminen on?
Steikkaaminen (staking) on toimintaa, jossa proof-of-stake (PoS) -lohkoketjun validoijat tallettavat kryptovaluuttoja saadakseen oikeuden käsitellä lohkoketjun transaktioita ja lisäätä uusia lohkoja lohkoketjuun.
Kryptotalletus toimii vakuutena sen varmistamiseen, että validoija käyttäytyy rehellisesti. Kaiken tämän vaivan vastineeksi validoijat palkitaan juuri luoduilla kryptovaluutoilla.
Koska validoijasolmun ylläpito voi olla monimutkaista – se nimittäin vaatii teknistä osaamista ja jatkuvaa ylläpitoa – suurin osa kryptosijoittajista steikkaa tokeninsa jollekin validoijalle.
Tällä tavalla sijoittaja voi ansaita osan validoijan steikkauspalkinnoista ilman, että hänen itse tarvitsee käyttää aikaa ja rahaa validoijasolmun pyörittämiseen.
Huomaa, että validoijat perivät kuitenkin yleensä provision toiminnastaan. Kaikki kerätyt palkkiot jaetaan kaikkien sijoittajien kesken suhteessa heidän steikkaamansa rahamäärään.
Steikkaamisen hyvät ja huonot puolet
Hyvät puolet
- Tokenien haltijat voivat osallistua lohkoketjun aloudelliseen turvallisuuteen
- Solmun ylläpito onnistuu omalta kannettavalta tietokoneelta. Se ei edellytä erityistä laitteistoa
- Steikkaaminen palkitsee validoijat ja delegoijat vasta luoduilla kryptovaluutoilla
- Mitä enemmän kryptovaluuttoja steikataan, sitä vahvempi lohkoketju syntyy
- Steikkaaminen ei vaadi paljoa energiaa toisin kuin proof-of-work pohjainen louhinta
Huonot puolet
- Validoijasolmun ylläpitäminen vaatii teknistä osaamista
- Validoijien on oltava saatavilla 24/7
- Delegoijat ovat täysin riippuvaisia validoijistaan delegoitujen tokenien turvaamisen osalta
- Steikkaaminen altistaa tokenien haltijat riskeille, kuten slashingille, jolloin tokenit menettää sääntörikkomusten vuoksi
- Käyttäjät voivat steikata vain alkuperäisiä tokeneita
Esimerkki steikkaamisesta
Tässä esimerkissä emme käsittele steikkaamista oman validointisolmun kautta, vaan kerromme, miten steikkaaminen onnistuu mahdollisimman yksinkertaisella ja helpolla tavalla.
Helpoin tapa steikata erilaisia PoS-kryptovaluuttoja, kuten Etheriä (ETH) ja Solanaa (SOL), on menetelmä, joka tunnetaan termillä “liquid staking”.
Oletetaan esimerkiksi tilanne, että haluat steikata ethereitä. Sen voi tehdä helpoiten liquid staking -palveluita tarjoavien alustojen kautta. Näitä ovat esimerkiksi Rocket Pool tai Lido.
Yllä mainittuja alustoja kutsutaan nestemäisiksi steikkausalustoiksi, koska ne palauttavat steikkaajille yhtä suuren määrän nestemäisiä steikkaustokeneita (LST) jokaisesta talletetusta tokenista.
Steikkaustokenit heijastavat steikatun tokenin markkina-arvoa, ja niitä voidaan käyttää kaupankäyntiin, steikkaamiseen ja muihin toimenpiteisiin. Huomaa, että liquid staking -alustat perivät luonnollisesti maksuja palveluistaan.
Likviditeetin tarjoaminen likviditeettipooleihin: miten se toimii, hyödyt ja haitat sekä tosielämän esimerkki
Likviditeetin louhinta (liquid mining) on yksi perinteisistä DeFi-alustojen tarjoamista palveluista.
Mitä likviditeetin louhinta (liquid mining) on?
Likviditeetin tarjoaminen likviditeettipooleihin tarkoittaa kryptovaluuttojen säilyttämistä alustalla. Tuolloin palkkioksi on mahdollista saada tuottoja.
Likviditeetin louhinta syntyi hajautettujen pörssien eli DEXien myötä. Perinteiset arvopaperimarkkinat, jotka käsittelevät osakkeita, valuuttoja ja hyödykkeitä, luottavat keskitettyihin markkinatakaajiin – yleensä välittäjiin tai pörsseihin – likviditeetin tarjoamiseksi ja kaupankäynnin helpottamiseksi.
DEX:it taas luottavat likviditeettipooleihin ja älysopimuksiin kaupankäynnin mahdollistamiseksi hajautetulla tavalla.
Kryptojen haltijoiden on tyypillisesti talletettava kryptopareja osallistuakseen DeFi-palveluiden tarjoamaan likviditeetin louhintaan.
Jos haluat esimerkiksi tarjota tokeneita ETH-USDC-likviditeettipooliin DEX:ssä, sinun on talletettava yhtä suuri määrä ETH- ja USDC-tokeneita dollareissa laskettuna.
Vastineeksi likviditeetin tarjoajat saavat osan alustan keräämistä kaupankäyntimaksuista. Likviditeetin tarjoajat voivat myös saada lisäpalkintoja, kuten hallintotokeneita.
Yleensä eksoottisten kryptoparien tarjoamisesta saatava tuotto on paljon suurempi kuin vakaiden ja suosittujen kryptoparien, kuten stablecoinien, ETH:n ja BTC:n tarjoamisesta saatavat tuotot.
Likviditeetin louhinnan hyödyt ja haitat
Hyvät puolet
- Likviditeetin louhinta mahdollistaa luvattoman DeFi-kaupankäynnin
- Likviditeetin tarjoajat saavat osan heidän likviditeettipoolien keräämistä kaupankäyntimaksuista
- Likviditeetin tarjoajat voivat myös saada hallintotokeneita ja muita palkintoja
Huonot puolet
- Likviditeetin louhijat saattavat kohdata väliaikaisia tappioita
- Likviditeetin tarjoajat ovat alttiita erilaille huijauksille
- Alttius älysopimuksiin liittyville riskeille
Esimerkki likviditeetin louhinnasta
Otetaan esimerkiksi Polygon-pohjainen QuickSwap DEX-pörssi esimerkkinä likviditeetin louhinnasta.
Kun yhdistät kryptolompakkosi QuickSwap DEX -alustalle, voit aloittaa likviditeetin tarjoamisen sen pooliin. MATIC-SFL-tokenparin kohdalla on tarjottava yhtä suuri määrä molempia tokeneita dollareissa laskettuna.
Käyttöliittymästä voit nähdä osuutesi likviditeettipoolissa, joka taas määrittää ansaitsemasi tuotot eli oman osasi alustan kaupankäyntimaksuista. Saat vastineeksi LP-tokeneita, jotka toimivat palkkioina siitä, kun tarjoat likviditeettiä.
Jos olet edistynyt käyttäjä, sinulla on myös mahdollisuus valita hintahaarukka, jolla haluat tarjota likviditeettiä alustalle. Näin voit tarjota tokeneita siihen hintahaarukkaan, jossa odotat suurinta kaupankäyntivolyymia, mikä taas lisää tuottojasi.
Tämä johtuu siitä, että likviditeetin louhijat saavat palkkionsa alustan ottamista transaktiokuluista. Toisin sanoen: mitä enemmän alustalla käydään kauppaa, sitä enemmän likviditeetin louhija saa tuottoja.
Useimmilla DEX:llä on myös mahdollista tarjota likviditeettiä vain yhdellä tokenilla kryptoparin sijaan.
Yield farming eli tuotonviljely: miten se toimii, hyödyt ja haitat sekä esimerkki
Mitä tuotonviljely (yield farming) on?
Yield farming tarkoittaa DeFi-palveluihin liittyvien strategioiden käyttämistä maksimaalisen tuoton saamiseksi kryptovaluuttojen avulla. Tämä on laaja termi, joka käsittää steikkauksen, likviditeetin louhinnan ja rahan lainaamisen.
Sitä harjoitetaan usein monivaiheisena prosessina, jossa kryptosijoittaja pyrkii saamaan maksimaalisen tuoton tokeneistaan. Nestemäisen steikkauksen ja kryptojen lainaukseen liittyvät innovaatiot ovat tehneet tuotonviljelystä monimutkaisen prosessin.
Yield farming nousi suosioon DeFi-kesän 2020 aikana, kun monet lainausalustat, kuten Compound, ja DEXit esittelivät innovatiivisia tuotteitaan eli likviditeettipooleja ja erilaisia kannustinohjelmia.
Yield farmingin hyödyt ja haitat
Hyvät puolet
- Kryptovaluuttojen haltijat voivat ansaita tuottoa käyttämättömillä tokeneillaan
- Yield farming voi olla tuottoisampaa kuin perinteisten rahoitusmenetelmien kautta saatavissa olevat korot
- Tuotonviljelyä voidaan tarjota ilman sääntelyä, jolloin alusta ei tarvitse erillistä lupaa sitä varten
Huonot puolet
- Tuotonviljelyyn liittyvät strategiat voivat olla erittäin riskialttiita ja monimutkaisia
- Monivaiheiset yield farming -strategiat ovat alttiita markkinariskeille
- Tuotonviljely saattaa johtaa korkeisiin kaasumaksuihin
Esimerkki tuotonviljelyyn liittyvistä strategioista
Katsotaanpa seuraavaksi konkreettinen esimerkiksi tuotonviljelystä. Kuinka kryptosijoittajat voivat käyttää DeFi-alustoilla yield farming -strategioita maksimoidakseen tuottonsa?
- Oletetaan, että sinulla on USDT-stablecoineja kryptolompakossasi. Voit tallettaa ne Aave-lainausalustalle saadaksesi noin 5 prosentin vuotuisen tuoton. Samoin voit lainata ethereitä stablecoin-talletuksiasi vastaan 2,7 prosentin APY-korolla.
- Lainatut ETH-tokenit voidaan tallettaa nestemäiseen steikkausalustaan Lidoon, josta on taas mahdollista ansaita 3–4 prosentin korkoa.
- Kun steikkaat ETH:tä Lidossa, saat vastineeksi stETH-tokeneita. Voit nyt tallentaa nämä stETH-tokenit Aaveen samalla, kun ansaitset edelleen ETH-steikkauspalkkioita. Samoin voit lainata Ethenan USDe-stablecoinia 8,4 prosentin APY-korolla.
- Tämän jälkeen voit steikata USDe-tokeneita Ethenan verkkosivustolla ansaitaksesi 13,6 prosentin APY-tuoton.
Kuten varmasti huomasit, eri alustojen ja tokeneiden käyttämisen takia tuotonviljely ei välttämättä ole helpoin tapa tuottaa voittoja ylimääräisillä kryptovaluutoilla.
Yield farming -strategiat on suunniteltava huomioiden laajemmat markkinariskit sekä protokollakohtaiset lukitusjaksot ja muut säännöt ja ehdot.
Steikkaus vs. tuotonviljely vs. likviditeetin louhinta – tee vertailua
Alla olevaan taulukkoon olemme koonneet yhteen steikkauksen, tuotonviljelyn ja likviditeetin louhinnan keskeisimmät erot.
Steikkaus vs. tuotonviljely vs. likviditeetin louhinta taulukko
| Steikkaus | Likviditeetin louhinta | Tuotonviljely | |
| Vaadittu kokemus | Aloittelija | Kokenut | Edistynyt |
| Riskit | Slashing, validoijariski | Väliaikaiset tappiot, älysopimusriskit, rug pull -huijaukset | Markkina-, steikkaus- ja älysopimusriskit, likvidaatiot |
| Tarvittavat tokenit | Natiivitoken | Riippuu likviditeettialtaasta | Mikä tahansa kryptovaluutta voi olla osa yield farming -strategiaa |
| NFT:n käyttö | NFT:tä ei voi käyttää steikkauksessa | NFT:tä ei voi käyttää likviditeetin tarjoamisessa | NFT:tä voi käyttää tuotonviljelyssä NFT-lainausalustojen kautta |
| Tuotto | Steikkaustuotto riippuu lohkoketjusta | Likviditeetin tarjoajat ansaitsevat kaupankäyntimaksuja ja kannustinpalkkioita | Tehokkaat yield farming -strategiat voivat tuottaa korkeita tuottoja |
Kuinka valita oikea vaihtoehto?
Jos olet uusi kryptojen parissa, on tärkeää, että opit ensin käyttämään henkilökohtaisia kryptolompakoita ja ymmärrät lohkoketjun perusteet, kuten kaasumaksut ja natiivitokenit.
Kun hallitset varmasti perusasiat, voit kokeilla steikkausta. Steikkaus on muuttunut helpoksi ja suoraviivaiseksi prosessiksi nestemäisten steikkausalustojen, kuten Lidon ja Rocket Poolin, ansiosta. Voit ansaita tuottoa käyttämättömillä tokeneillasi samalla, kun parannat kryptoverkon turvallisuutta.
Koska steikkaus koskee vain natiivitokeneita, voit kokeilla likviditeetin louhintaa ansaitaksesi tuottoa ei-natiivitokeneilla. Ennen aloittamista on kuitenkin tärkeää ymmärtää riskit, kuten väliaikaiset tappiot. Siksi likviditeetin louhinta sopii parhaiten kokeneille DeFi-käyttäjille.
Yield farming -strategiat voivat olla erittäin monimutkaisia ja vaatia huolellista suunnittelua. Vain pitkälle edistyneet DeFi-käyttäjät voivat hyödyntää tuotonviljelyä onnistuneesti.
Steikkaaminen vs. tuoton viljely vs. likviditeetin louhinta – Yhteenveto
Steikkaaminen, likviditeetin louhinta ja tuotonviljely ovat tehneet tuottojen ansaitsemisen kryptojen osalta helpommaksi kuin koskaan aikaisemmin. DeFi-alustojen palvelut tekevät näistä tuottoa tuottavista innovaatioista erityisen käteviä.
Käytännössä kuka tahansa, jolla on internet-yhteys ja kryptotokeneita, voi kokeilla yhtä tai useampaa tässä artikkelissa mainituista menetelmistä.
Kuitenkin steikkauksen, tuotonviljelyn ja likviditeetin louhinnan yhteydessä on erittäin tärkeää muistaa, että niihin liittyy merkittäviä riskejä. Tee aina riittävästi tutkimusta ennen kuin ryhdyt näihin toimiin.
Lisäksi on syytä muistaa, että varsinkin tuotonviljely ja likviditeetin louhinta vaativat paljon tietoa kryptomarkkinoiden toiminnasta, eikä niitä voi suositella aloittelijoille.
Usein kysytyt kysymykset
Onko parempi steikata vai tarjota likviditeettiä?
Mikä on ero tuotonviljelyllä ja steikkauksen välillä?
Onko steikkaus kannattavampaa kuin louhinta?
Mikä on ero steikkauksen ja nestemäisen steikkauksen välillä?
Onko tuotonviljely edelleen kannattavaa?
Mikä on ero tuotonviljelyllä ja likviditeetin louhinnalla?
Lähteet
- Aave – Open Source Liquidity Protocol (App.aave)
- Lido Liquid Staking (Lido)
