Est-ce que Comparer l’Or au Bitcoin a un Sens ?

Depuis l’arrivée du Bitcoin, de nombreuses personnes le définissent comme « l’or numérique » et la valeur refuge du futur. Mais, est-ce que la comparaison entre l’or et le BTC a vraiment du sens ? C’est la question à laquelle nous avons souhaité répondre en analysant leurs points communs et leurs différences.

Sommaire Sommaire

1. Un langage emprunté au domaine de l’or
2. Bitcoin et l’or sont des ressources finies
3. Les grandes différences entre le BTC et l’or
4. Conclusion : Le BTC peut-il rivaliser avec l’or ?
5. Questions Fréquentes
6. Références

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Sommaire

1. Un langage emprunté au domaine de l’or
2. Bitcoin et l’or sont des ressources finies
3. Les grandes différences entre le BTC et l’or
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4. Conclusion : Le BTC peut-il rivaliser avec l’or ?
5. Questions Fréquentes
6. Références

Un langage emprunté au domaine de l’or

Depuis que Satoshi Nakamoto a publié le 31 octobre 2008 le livre blanc du Bitcoin : « Bitcoin : A Peer-to-peer Electronic Cash System » et surtout depuis qu’il se fait une place de plus en plus importante dans le paysage de la finance, les investisseurs utilisent le langage de l’or pour définir le Bitcoin.

Le terme le plus utilisé est certainement celui de valeur refuge. Considéré comme un investissement sûr, le Bitcoin serait pour de nombreuses personnes la solution à l’inflation, aux déboires économiques de notre système et aux dépréciations des autres monnaies.

Nous devons également souligner qu’il s’agit d’une évolution de ce terme, puisque les investisseurs voient notamment en Bitcoin la capacité de les protéger des banques centrales et des gouvernements : ils sont uniques propriétaires de leurs $BTC, ce qui est équivalent à détenir des lingots d’or à la maison. Personne d’autre ne peut y accéder.

Même si le Bitcoin reste assez volatile à l’heure actuelle, c’est une vision long-terme qui pousse à utiliser le terme de « Valeur refuge ».

En effectuant des recherches quotidiennes sur les cryptomonnaies, nous avons également pu constater d’autres mots qui rapprochent directement l’or du Bitcoin :

Au-delà des appellations et de la valeur refuge qui montrent que le langage est directement emprunté à l’or, nous pouvons également noter que les personnes qui créent du Bitcoin sont appelés : des mineurs !

Avec un consensus de Proof-of-Work (preuve de travail), des personnes à travers le monde vérifient à chaque nouveau bloc que le registre est correct en réalisant des calculs complexes (grâce à des cartes graphiques, GPU).

Les mineurs du Bitcoin semblent également emprunter le langage provenant des mines d’or, où les premiers Hommes réalisaient des extractions métallurgiques depuis le 3^ème millénaire avant notre ère.

Bitcoin et l’or sont des ressources finies

Dire que le Bitcoin et l’or sont des ressources finies signifie que nous connaissons avec précision le nombre de Bitcoins et le poids d’or qu’il est possible d’extraire dans l’histoire.

Selon Techopedia, cette comparaison n’est pas tout à fait correcte et mérite quelques éclaircissements.

Lorsque Satoshi Nakamoto a développé les algorithmes du Bitcoin et de la blockchain, il a expliqué dans son whitepaper (« livre blanc ») l’ensemble des mécanismes qu’il n’est pas possible de changer.

Distribués par le biais du consensus appelé « minage », les mineurs résolvent des équations mathématiques complexes pour valider les transactions et recevoir une récompense de bloc en Bitcoins.

Tous les quatre ans, ou plus exactement tous les 210 000 blocs, un mécanisme appelé « Halving » permet de diviser par deux les récompenses attribuées aux mineurs limitant progressivement le nombre de $BTC en circulation, jusqu’à atteindre un nombre fini de 21 000 000 de Bitcoins.

Le minage ayant commencé en 2009 par le « Bloc Génésis », un total de 19 705 890 Bitcoins sont actuellement en circulation. Selon nos estimations, le dernier Bitcoin sera miné en 2140, moment à partir duquel le nombre fini sera effectivement atteint.

Au niveau de l’or, la complexité d’extraction de ce métal nous fait effectivement dire qu’il s’agit d’une ressource finie sur Terre. Mais cette affirmation est plus nuancée.

Aujourd’hui, selon les études du World Gold Council, un total de 201 296 tonnes d’or auraient été extraites (en 2023) depuis la nuit des temps.

Aussi, environ 53 000 tonnes d’or sont connues par les humains dans les réserves souterraines atteignables avec nos technologies actuelles.

Ajoutons à cela l’or présent dans la croûte terrestre (composée de 90 éléments, dont l’or) : environ 0.004 ppm (parties par million), soit 4 milligrammes par tonne de roche. En considérant un poids de 2.6 x 10^22 kilogrammes, plus de 104 millions de tonnes d’or sont donc également présents dans la croûte terrestre (non extractibles pour le moment).

Là où l’on ne peut pas dire que l’or est une ressource finie, c’est en voyant plus loin que notre Terre. Notre univers est composé de l’ensemble des éléments et les études scientifiques ont montré que les supernovas (explosion d’une étoile massive) ou collisions d’étoiles à neutrons sont propices pour la création d’éléments lourds.

Une étude montre même qu’une seule collision d’étoiles à neutrons peut produire jusqu’à 100 fois la masse de la Terre en or.

En prenant en considération les nombreuses collisions qui se sont produites dans notre galaxie depuis 13.6 milliards d’années, on comprend bien que la quantité d’or présente est infiniment grande. Sans prendre en compte les milliards d’autres galaxies.

Pour le moment, la technologie ne nous permet pas d’extraire de l’or ailleurs que sur Terre, on peut donc dire que nos ressources sont finies. Mais les avancées grâce notamment à l’intelligence artificielle pourraient tout changer.

Les grandes différences entre le BTC et l’or

Vous le comprenez bien, malgré les rapprochements effectués par de nombreuses personnes, l’or et le Bitcoin affichent énormément de différences à l’heure actuelle. Même si certaines peuvent évoluer dans le temps, certaines différences sont fondamentales et ancrées.

Reconnaissance par les entités économiques :

• L’or est d’abord reconnu par les entités mondiales depuis des millénaires et a été considéré comme une valeur d’échange et de refuge depuis toujours. Les réglementations sont internationales et fixées par le FMI (Fond monétaire international) ainsi que d’autres organismes. Il est même détenu par les banques centrales comme réserve stratégique.
• Pour le Bitcoin, c’est plus complexe pour le moment. Étant beaucoup plus récent, sa reconnaissance varie en fonction des pays. Certains l’acceptent et commencent même à en faire une monnaie légale (comme Salvador), tandis que d’autres appliquent des réglementations sévères ou l’interdisent totalement. Cependant, d’importantes évolutions sont en cours, comme avec l’arrivée récente des ETF Bitcoins, acceptés par la SEC (Securities and Exchange Commission) aux USA.

Valeur d’échange :

• Historiquement, l’or a toujours été un moyen d’échange depuis des siècles. Il est encore possible de se rendre chez des bijoutiers, ou des banques pour acheter et vendre de l’or. Mais personne ne paie ses courses en or. L’or s’échange surtout sur tous les marchés et sous toutes les formes : physique (lingot, pièce), papier (ETF, certificat banque), fonds communs, contrats à terme et options.
• Bitcoin n’est qu’un nouvel arrivant en tant que monnaie d’échange, il possède des caractéristiques intéressantes qui peuvent ne pas seulement le limiter à des échanges sous forme d’ETF ou via des exchanges crypto. Étant numérique, beaucoup de sociétés comme Stripe intègrent cette monnaie et permettent des échanges sur internet. Certains pays acceptent des paiements en Bitcoin pour acheter des commodités ou mettent même à disposition des distributeurs.

Utilité :

• Pour l’or, l’utilité ne se limite pas seulement à une réserve de valeur. Ce métal précieux peut être utilisé pour la bijouterie, l’électronique, les dentistes et énormément d’autres secteurs de l’industrie. En effet, il s’agit d’un matériau lourd, très conducteur et résistant à la corrosion, qui sera également indispensable pour nos futures avancées technologiques.
• Pour le Bitcoin, celui-ci est entièrement numérique et basé sur la technologie de la blockchain. Celle-ci peut également être utilisée pour énormément d’applications : traçabilité dans l’industrie, contrats intelligents, moyen de paiement instantané et international, applications innovantes. Son utilité n’est effectivement pas palpable comme celle de l’or, mais va tout de même impacter de nombreux secteurs.

Cours :

• L’or est actuellement capitalisé à 15 000 milliards de dollars (mai 2024), soit plus de 11 fois plus que le Bitcoin. 1 Oz d’or = 2 343.80 $
• Le Bitcoin est actuellement capitalisé à 1 340 milliards de dollars (mai 2024), soit plus de 11 fois moins que l’or. 1 BTC = 68 120.06 $

Conclusion : Le BTC peut-il rivaliser avec l’or ?

Fondamentalement, le Bitcoin peut avoir effectivement un rôle important à jouer dans notre système économique, tout comme l’or. En étant décentralisé et disponible de manière numérique, il semble même beaucoup plus pratique de détenir des Bitcoins que des lingots d’or comme réserve de valeur ET comme monnaie d’échange.

Cependant, les futures lois et réglementations mondiales autour du Bitcoin vont impacter directement son avenir et sa capacité à rivaliser avec l’or. Avec l’arrivée récente des ETF Bitcoin aux USA grâce à l’acceptation de la SEC, tout semble tout de même s’accélérer : Londres, Hong Kong et d’autres pays intègrent le $BTC dans la finance traditionnelle.

Avec les élections américaines qui auront lieu le 5 novembre 2024, le futur du Bitcoin pourrait également être directement impacté par ses résultats. Donald Trump étant pro-crypto, cela pourrait voir arriver des réglementations positives, qui auront forcément un impact mondial et un effet boule de neige.

Questions Fréquentes