Comment Nvidia gagne de l’argent ? Les 4 sources de revenus du géant de l’IA

Fiabilité
À RETENIR

  • 75.3 % des revenus de Nvidia proviennent du segment des Data Centers
  • Nvidia compte quatre principaux segments de revenus
  • La course à l’IA des GAFAM stimule largement les ventes de Nvidia

Nvidia (NVDA) est la 2ème plus grande capitalisation mondiale actuelle avec 3.16 trillions de dollars (3 160 milliards de dollars). Le fabricant de cartes graphiques (GPU) a enregistré des revenus annuels qui ont impressionné l’ensemble du marché en 2024 : 60.92 milliards de dollars. C’est le nouveau géant de l’IA, qui rythme le NASDAQ depuis quelques mois.

Placé dans des secteurs en demande croissante (intelligence artificielle, gaming, automobile, data center ou encore mining), nous avions évidemment envie d’analyser les sources de revenus de ce nouveau géant en 2024. En tant qu’investisseurs, ces informations devraient vous être très utiles pour investir sur Nvidia.

Les 4 sources de revenus qui font gagner de l’argent à Nvidia

nvidia data center

Nvidia affiche des résultats qui dépassent à chaque fois le consensus et les attentes des investisseurs. Lors du dernier rapport Q1 FY2025, nous avons pu obtenir toutes les informations au sujet des segments qui ont rapporté à l’entreprise près de 30 milliards de dollars au premier trimestre 2025.

Concrètement, le plus grand fabricant de GPU (Graphic Processing Unit) au monde peut compter sur des revenus provenant de 4 principaux segments :

  • Data Center : 22.6 milliards au premier trimestre 2025 (+427 % YoY), avec notamment ses cartes DGX et A100 capables d’analyser des données avec de très hautes performances.
  • Gaming & AI : 2.6 milliards au premier trimestre 2025 (18.8 % YoY), avec notamment ses GeForce GPUs, devenues indispensables pour les ordinateurs de Gaming et pour le cloud gaming et sa plateforme Clara AI pour l’imagerie médicale, la génomique et les applications intelligentes hospitalières.
  • Visualisation Professionnelle : 427 millions au premier trimestre 2025 (+45 % YoY), avec notamment ses Quadro GPUs optimisées spécialement pour le rendement 3D, les designs, animations et de l’édition de vidéo.
  • Automobile et robotique : 328 millions au premier trimestre 2025 (+11 % YoY), avec notamment DRIVE Plateform qui est une solution pour les véhicules propulsés par l’IA et Jetson AI pour les machines autonomes et l’IoT (Internet des objets).

Au premier trimestre 2025, les revenus totaux de Nvidia sont donc générés à 75.3 % par ses clients dans le secteur des centres de données (Data Center) et par la vente de ses cartes DGC et A100.

Les clients les plus importants de la société ne sont autre que les plus grandes entreprises technologiques au monde : Microsoft, Google, Amazon et Meta. Ils se fournissent chez Nvidia pour alimenter leurs infrastructures géantes d’intelligence artificielle, de calcul accéléré et de cloud computing (comme Amazon Web Services).

L’évolution des revenus de Nvidia à travers les années

En atteignant la 2ème position au NASDAQ et en affichant des résultats impressionnants de plusieurs milliards de dollars, beaucoup se demandent comment la société dirigée par Jensen Huang a réussi à autant évoluer.*

En nous appuyant sur le rapport des revenus par segments de marché de Yole Intelligence édité en 2024, nous avons pu comprendre énormément sur l’évolution de Nvidia et sur son ascension fulgurante sur les marchés financiers.

D’abord, nous avons la confirmation : les revenus liés aux centres de données et aux cartes DGC et A100 ont effectivement explosé complètement entre Q1 FY2021 (3.1 milliards de dollars) et Q3 FY2024 (14.5 milliards de dollars).

La raison est simple : la course à l’IA chez les GAFAM (Google, Apple, Facebook (Meta), Amazon et Microsoft) qui souhaitent construire des centres de données puissants capables d’entraîner les meilleurs modèles d’intelligence artificielle. Ces méga-infrastructures ont fait exploser les revenus du secteur de plus de 467 % en l’espace de 3 ans pour Nvidia.

Le gaming quant à lui continue d’évoluer à une croissance stable (de 1.3 milliards au Q1 FY2021 à 2.9 milliards au Q3 FY2024), et les revenus de la société ont pu augmenter de 223 % en 3 ans grâce notamment au lancement de cartes graphiques plus puissantes telles que la GeForce RTX qui utilise le ray tracing et le DLSS (Deep Learning Super Sampling).

Pour ce qui est du secteur de la visualisation professionnelle, la croissance est beaucoup plus modérée avec « seulement » 100 % de hausse des revenus entre Q1 FY2021 et Q3FY2024 : passant de 0.3 milliard à 0.6 milliard de dollars. La hausse continue tout de même grâce à NVIDIA Omniverse, qui devient la solution n°1 pour les simulations complexes et la collaboration 3D.

Le segment de l’automobile a réussi à atteindre 600 millions de dollars de revenus au Q3FY2024 et a connu une croissance grâce à l’adoption de la technologie NVIDIA DRIVE par certains des plus grands constructeurs automobiles autonomes et ADAS (Advanced Driver Assistance System).

Globalement, NVIDIA est passé de 3.1 milliards début 2021, 18.1 milliards au troisième trimestre 2024, puis 30 milliards de dollars de revenus au premier trimestre 2025 : soit plus de 967 % de hausse ! Des chiffres qui donnent le tournis et qui expliquent l’engouement autour de l’entreprise et de l’action NVDA au NASDAQ sur la meilleure application de trading (qui a connu une hausse similaire de 970 %, passant de 13.06 $ à 126.8 $).

Quels sont les potentiels de croissance pour le futur de Nvidia ?

nvidia futur croissance

Après avoir connu une hausse aussi fulgurante, beaucoup d’investisseurs peuvent se dire que Nvidia est actuellement dans une bulle spéculative autour de l’intelligence artificielle. Pourtant, Techopedia a pu identifier quelques potentiels de croissance qui semblent évidents dans le futur de NVIDIA, permettant de continuer cette progression des revenus.

  • Centres de données: Jusqu’à 110 milliards en 2030 (+486 % YoY)
  • Gaming: Jusqu’à 25 milliards en 2030 (+961 % YoY)
  • Visualisation professionnelle: Jusqu’à 5 milliards en 2030 (+117 % YoY)
  • Automobile: Jusqu’à 5 milliards en 2030 (+152 % YoY)

Laissez-nous vous donner quelques explications sur le potentiel de croissance des revenus de ces principaux segments :

Centres de données

L’adoption des intelligences artificielles et des modèles de calculs accélérés dans l’ensemble des secteurs va continuer dans les prochaines années et NVIDIA aura forcément le rôle de devoir fournir des cartes toujours plus puissantes pour répondre à la demande des infrastructures de données. Avec les supercalculateurs basés sur les technologies Blackwell et Grace Hopper de Nvidia, l’expansion de l’ensemble des services de cloud devrait continuer.

Gaming

Selon Techopedia, le Gaming pourrait rapporter jusqu’à 25 milliards de dollars en 2030 pour la société NVIDIA. En effet, les équipes travaillent continuellement sur des nouveautés sur ses cartes graphiques GeForce RTX pour s’adapter aux nouvelles technologies émergentes et Nvidia devrait avoir un rôle dans les avancées de celles-ci. De nouveaux marchés comme les jeux en réalité augmentée (AR) et virtuelle (VR) vont stimuler cette croissance. De plus, les nouvelles consoles de salon comme la future PS5 devraient être dématérialisées et le secteur du streaming de jeux devrait exploser.

Visualisation professionnelle

Clairement, le potentiel de croissance des revenus de Nvidia dans ce secteur semble être essentiellement tourné vers la plateforme Nvidia Omniverse. De plus en plus utilisée et adoptée dans le cinéma, l’architecture et les simulations industrielles complexes, la solution de Nvidia devrait s’améliorer de plus en plus et devenir notamment complètement interopérable pour atteindre des revenus de 5 milliards de dollars d’ici 2030.

Automobile

Les véhicules autonomes n’ont pas encore connu leur heure de gloire et de nouvelles régulations pourraient arriver dans de nombreux pays au fil des avancées technologiques et de l’assurance que les technologies Nvidia DRIVE sont fiables. Selon nous, les constructeurs vont intégrer toujours plus de solutions d’IA provenant des cartes Nvidia (et pas seulement pour l’analyse de données) et ce segment pourrait atteindre une croissance de revenus +152 % d’ici 2030.

FAQ

Nvidia fait-il des profits ?

Qui sont les actionnaires de Nvidia ?

Quel secteur rapporte le plus d’argent à Nvidia ?

Qui sont les plus gros clients de Nvidia ?

Références

https://www.boursorama.com/cours/NVDA/

https://investor.nvidia.com/news/press-release-details/2024/NVIDIA-Announces-Financial-Results-for-Fourth-Quarter-and-Fiscal-2024/

https://www.nvidia.com/fr-fr/data-center/

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Pierre Kryzowski
Expert en Cryptomonnaies
Pierre Kryzowski
Expert en Cryptomonnaies

Pierre Kryzowski est un spécialiste reconnu dans les domaines des casinos en ligne et des cryptomonnaies, avec une expertise approfondie et une expérience riche acquise à Paris, Île-de-France, et au-delà. Pierre a joué un rôle clé dans de nombreux établissements de casino et dans la croissance de sites influents dans le secteur du Gaming, en mettant l'accent sur les aspects techniques et stratégiques du jeu en ligne. Sa collaboration avec Catena Media en tant que freelance a mis en lumière son savoir-faire dans le domaine des casinos en ligne. Il a participé activement à des conférences SIGMA, renforçant ainsi son…