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Lorsque l’on envisage de faire un emprunt ou un investissement, on est rapidement confronté à la notion de taux d’intérêt. Comprendre ses tenants et aboutissants est essentiel pour prendre des décisions financières éclairées. Cet article explore ce qu’est un taux d’intérêt, les différents types qui existent, et leur impact sur les emprunteurs et les investisseurs.
Qu’est-ce qu’un taux d’intérêt ?
Le terme « taux d’intérêt » est utilisé en finance, à la fois pour les investissements et pour les crédits. Le taux d’intérêt, dans le langage bancaire, désigne le coût de l’emprunt d’une somme d’argent ou le rendement d’un investissement. Exprimé en pourcentage et souvent de manière annuelle, il représente soit :
- la rémunération que perçoit le prêteur pour le capital prêté,
- ou le coût que doit supporter l’emprunteur pour accéder au prêt.
Par exemple, le livret A à un taux d’intérêt de 3% et les crédits immobiliers avoisinent les 4%.
Comprendre les différents types de taux d’intérêt
Il existe plusieurs types de taux d’intérêt qui sont utilisés dans des contextes différents. Techopedia a établi la liste des différents types de taux pour vous aider lors de votre recherche de financement ou d’investissement.
Taux d’intérêt simple
Le taux d’intérêt simple est un type de taux qui est calculé uniquement sur le montant initial investi, appelé le principal. Il vient en opposition au « taux d’intérêt composé ».
En cas de taux d’intérêt simple, les intérêts ne sont pas réinvestis pour produire des intérêts supplémentaires. Cela signifie que les intérêts sont calculés de manière linéaire, sans prendre en compte les intérêts (et par conséquent les gains) précédemment générés par l’investissement.
Le taux d’intérêt simple est un concept souvent appliqué aux investissements et le taux moyen varie considérablement d’un investissement à l’autre. Il peut aller de 1-2% à plus de 10% en fonction du niveau de risque et de la durée du placement. L’inflation et la politique monétaire influencent également ces taux. Ce type de taux est également utilisé pour les prêts à court terme ou les prêts personnels. Selon une étude de la Banque de France, les prêts personnels, qui utilisent souvent le taux d’intérêt simple, représentent environ 15% du marché total du crédit en France.
Concrètement, si vous empruntez 10 000 € à un taux d’intérêt simple de 5% pour un an, vous devrez rembourser 10 500 € : 10 000€ de principal en plus des 500 € d’intérêts. De manière similaire, 1 000€ investis à 3% sur un an, vous recevrez 30€ de plus.
Le calcul des intérêts simples est relativement simple et est basé sur la formule linéaire suivante :
Montant des intérêts = Principal x Taux x Durée
Taux d’intérêt composé
A l’opposé du taux d’intérêt simple, le taux d’intérêt composé est un concept clé dans la finance, car il permet de générer des intérêts et des gains non seulement sur le principal, mais également sur les intérêts accumulés au préalable. On parle d’intérêts sur les intérêts. L’investissement croît ainsi de manière exponentielle plutôt que linéaire. Cela leur a valu le surnom de « 8ème merveille du monde » par Einstein.
Les taux d’intérêt composés sont par exemple appliqués aux comptes d’épargne (type Livret A). Les taux composés sont couramment utilisés dans les investissements à long terme, de manière automatique ou manuelle (l’investisseur réinvestit ses propres gains). La composition peut avoir lieu de manière journalière, mensuelle ou encore annuelle (par exemple sur les livrets).
Par exemple, avec un investissement initial de 1 000 € à un taux composé de 5% par an :
- Après un an : vous aurez 1 050 €
- L’année suivante : vous aurez 1 102,50€ car les intérêts seront calculés sur 1 050 €.
- Ensuite : Le phénomène se poursuit, augmentant le principal de l’investissement à chaque composition des intérêts.
Le calcul du montant final avec des intérêts composés est ainsi :
Montant final = Principal x (1 + Taux)^Nombre de périodes
Pour un investissement de 1 000 € à 5% pendant 5 ans, cela donnerait 1 000 x (1 + 0,05)^5 = 1 276,28 €.
Intérêt à taux fixe
Très présent dans le monde des prêts immobiliers, un taux d’intérêt fixe est un taux qui reste constant pendant toute la durée du prêt (ou de l’investissement). Cela signifie que le montant des intérêts à payer ou à percevoir ne change pas, peu importe les fluctuations du marché et de l’économie.
Ils sont particulièrement appréciés en France pour les emprunts immobiliers car ils offrent stabilité et sécurité : l’emprunteur n’a pas de surprise durant la durée de l’emprunt.
En 2023, près de 80% des emprunteurs en France ont opté pour un prêt immobilier à taux fixe, selon les données de l’Observatoire Crédit Logement.
Par exemple, si vous contractez un prêt immobilier de 200 000 € à un taux fixe de 3,8% sur 20 ans, les mensualités seront constantes tout au long de la durée du prêt. Le montant total des intérêts à payer sera calculé dès le début et ne changera pas, même si les taux d’intérêt du marché augmentent.
Les taux d’intérêt fixes pour les prêts immobiliers en France varient actuellement entre 3% et 4% en fonction de la durée du prêt et du profil de l’emprunteur. Ces taux varient fréquemment et étaient aussi bas que 1% en 2021-2022.
Le calcul d’un prêt à taux fixe se base sur la formule de l’amortissement constant :
Mensualité = [(Capital emprunté*taux)/12] / [1-(1+(taux/12))^-nombre de mois]
Par exemple, pour un prêt de 200 000 € à 4% sur 20 ans, les mensualités seraient d’environ 1 210 €.
Intérêt à taux variable
Le taux d’intérêt variable est un taux qui peut fluctuer au cours de la durée d’un prêt ou d’un investissement en fonction des conditions du marché. Les prêts à taux variable sont souvent liés à un indice de référence, tel que l’Euribor en Europe, le Libor ou encore le SARON. Les paiements peuvent augmenter ou diminuer en fonction des variations de cet indice. Bien que ce type de taux puisse offrir des coûts initiaux plus bas, il comporte également un risque plus élevé de fluctuations. Certains en ont fait les frais récemment avec l’abrupte hausse de taux de depuis la fin d’année 2022. Selon une étude de l’Association Française des Banques, les prêts à taux variable représenteraient environ 10% du marché des crédits immobiliers en France.
Les taux variables commencent souvent plus bas que les taux fixes, avec des taux d’entrée actuels vers 3%. Cependant, ils peuvent varier significativement au fil du temps en fonction des conditions économiques.
Par exemple, pour un emprunt immobilier à taux variable où le taux initial est de 3,5%, si l’Euribor augmente de 1%, votre taux pourrait passer à 4,5%, ce qui entraînerait une augmentation des mensualités. Ce type de prêt peut être avantageux si vous prévoyez une baisse des taux ou si vous ne conservez pas le prêt sur une longue période.
Les mensualités d’un prêt à taux variable sont recalculées périodiquement en fonction du taux actuel :
Mensualité ajustée = [(Capital restant*nouveau taux)/12] / [1-(1+(nouveau taux/12))^-nombre de mois restants]
Taux d’intérêt immobilier
Le taux d’intérêt immobilier est spécifiquement appliqué aux prêts utilisés pour l’achat de biens immobiliers. Ce type de taux peut être fixe ou variable, en fonction de l’accord de prêt entre l’emprunteur et la banque (le prêteur). Le taux immobilier est un élément crucial lors de la conception de votre projet car il détermine le coût total de l’acquisition d’un bien immobilier sur la durée du prêt.
En France, les taux d’intérêt immobiliers oscillent actuellement entre 3,5 et 4% sur des durées allant de 10 à 25 ans.
Supposons que vous contractiez un prêt immobilier de 150 000 € à un taux de 4% sur 25 ans. Les mensualités seraient d’environ 790 €, et le coût total des intérêts s’élèverait à environ 88 000 € sur la durée du prêt.
Taux Annuel Effectif Global TAEG
Le TAEG, ou Taux Annuel Effectif Global, représente le coût total d’un crédit pour l’emprunteur, exprimé en pourcentage annuel. Il inclut non seulement le taux d’intérêt dit « nominal », mais aussi tous les frais associés au prêt, tels que les frais de dossier, l’assurance, et les autres coûts annexes. Le TAEG est un indicateur clé car il permet de comparer de manière transparente les offres de crédit.
Le TAEG a été introduit en France en 1979 pour améliorer la transparence des offres de crédit. Ce taux peut varier de manière significative en fonction du type de crédit. Pour les crédits à la consommation, il peut même atteindre les 20%, tandis que pour les crédits immobiliers, il est plus bas, actuellement autour des 4%.
Si vous souscrivez un crédit à la consommation de 20 000 € avec un TAEG de 7% sur 5 ans, le coût total du crédit, incluant tous les frais, sera près de 4 000 €. Le TAEG permet de voir le coût réel du crédit, au-delà du simple taux d’intérêt nominal.
Le TAEG est calculé en prenant en compte tous les frais liés au crédit, répartis sur la durée du prêt :
TAEG = (Montant total des frais annuels + Montant des intérêts annuels) / Montant du prêt initial
Par exemple, si un prêt de 10 000 € avec un taux d’intérêt nominal de 5% implique 200 € de frais de dossier et 100 € d’assurance annuelle, le TAEG sera plus élevé que le taux nominal de 5%.
Taux d’usure
En France, le taux d’usure est le taux TAEG maximum légal que les banques et autres établissements de crédit peuvent appliquer lors de l’octroi d’un prêt. Il est fixé par la Banque de France et est révisé chaque trimestre. Il a exceptionnellement été revu chaque mois en 2023 pour permettre davantage d’acceptations de dossier. Ce plafond est destiné à protéger les emprunteurs contre des taux d’intérêt abusivement élevés. Chaque type de crédit a son propre taux d’usure en fonction de la durée. Ce taux est calculé en fonction des taux effectifs moyens pratiqués par les banques, augmentés d’une marge.
En juillet 2024, le taux d’usure pour les prêts à taux fixe d’une durée de 20 ans et plus est de 6,16%. En France, le taux d’usure est une protection essentielle pour les consommateurs, avec près de 500 000 crédits potentiels recalculés chaque année pour respecter ce plafond, selon la Banque de France.
Si le taux d’usure pour un prêt immobilier est fixé à 6% et qu’un établissement bancaire propose un taux de 6,5%, celui-ci ne pourra pas légalement appliquer ce taux. Le prêteur devra alors proposer un taux inférieur ou refuser le crédit. Ainsi, lors de l’augmentation drastique des taux en 2023, le taux minimum était proche du taux d’usure (le taux maximum), ne laissant que très peu de marge à la banque pour son profit et couvrir ses frais et sa prise de risque. De nombreux crédits étaient donc refusés.
Taux d’usure = TAEG moyen x (1 + marge fixée par la Banque de France)
Par exemple, si le TAEG moyen des prêts immobiliers sur 20 ans est de 3,5%, le taux d’usure pourrait être fixé à 4,75%.
Quel est l’impact du taux d’intérêt pour les emprunteurs
Les variations des taux d’intérêt ont un impact direct sur les emprunteurs.
Une hausse des taux d’intérêt rend les prêts plus coûteux, augmentant les mensualités des emprunteurs et réduisant leur capacité d’endettement. Cela peut freiner l’accès au crédit et ralentir les investissements immobiliers. Cela a été le cas en 2023 où l’accès à la propriété s’est compliqué pour de nombreux investisseurs. En contrepartie, les taux de rémunération des investissements ont cependant augmenté.
Une baisse des taux d’intérêt diminue quant à elle le coût des prêts, facilitant l’accès au crédit et encourageant les emprunts pour des investissements ou des achats importants. Cela était notamment vrai en 2021 et 2022.
Comment le taux d’intérêt est-il déterminé ?
Les taux d’intérêt sont déterminés par plusieurs facteurs, notamment :
- La politique monétaire du pays : Les banques centrales fixent les taux directeurs, influençant les taux d’intérêt des prêts et des dépôts (par exemple sur le Livret A en France).
- L’inflation : Les taux sont souvent ajustés en fonction de l’inflation pour maintenir la valeur de la monnaie.
- L’offre et la demande de crédit : Une forte demande de crédit peut entraîner une hausse des taux, tandis qu’une faible demande peut les faire baisser.
- Le risque perçu : Les banques et autres prêteurs ajustent les taux en fonction du risque associé à l’emprunteur, un risque élevé justifiant un taux plus élevé.
- La durée du prêt : Le taux est plus élevé pour une durée plus longue car le risque pour l’établissement prêteur est plus élevé.
Conclusion sur le taux d’intérêt
Les taux d’intérêt ont un rôle fondamental dans l’économie, influençant à la fois les emprunteurs et les investisseurs. Il est influencé par de nombreux facteurs comme l’économie générale mais également le profil de l’emprunteur, dans le cadre d’un emprunt, par exemple immobilier. Les taux d’intérêt fluctuent de manière très régulière. Il convient donc d’étudier tous les types de taux d’intérêt possibles et les taux appliqués au moment venu pour pouvoir entamer une recherche de prêt et les négociations.
FAQ
Quel est le taux d’intérêt moyen en France ?
Qu’est-ce que le taux Euribor ?
Pourquoi la FED dicte le taux d’intérêt ?
