Τι είναι το Ανταλλακτήριο Κρυπτονομισμάτων (Crypto Exchange)?
Το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων είναι μια πλατφόρμα που επιτρέπει στους χρήστες να συναλλάσσονται κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin (BTC), το Ethereum (ETH) και άλλα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Ενώ ο ορισμός του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων επικεντρώνεται στις συναλλαγές, τα κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, όπως το Coinbase, διαδραματίζουν επίσης σημαντικό ρόλο ως μέσο αγοράς και πώλησης των παραδοσιακών νομισμάτων με κρυπτονομίσματα.
Για παράδειγμα, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε παραδοσιακά νομίσματα όπως USD ή GBP για να αγοράσετε BTC ή άλλα κρυπτονομίσματα. Τα περισσότερα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων επιτρέπουν επίσης στους χρήστες να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομισμάτων για USD ή άλλα νομίσματα, στέλνοντας τις εισπράξεις τους από αυτά πίσω στον τραπεζικό τους λογαριασμό ή στον λογαριασμό χρηματοδότησης.
Η Techopedia Εξηγεί την έννοια Ανταλλακτήριο Κρυπτονομισμάτων (Crypto Exchange)
Η έννοια του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων αναφέρεται σε μια πλατφόρμα συναλλαγών που επιτρέπει στους χρήστες να ανταλλάσσουν κρυπτονομίσματα ή να αγοράζουν και να πωλούν κρυπτονομίσματα χρησιμοποιώντας παραστατικά νομίσματα όπως το USD.
Ένα κεντρικό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων (centralized exchange – CEX) που διευθύνεται από μια εταιρεία όπως η Coinbase για παράδειγμα, παρέχει έναν βολικό τρόπο στους χρήστες να αγοράζουν ή να πουλούν κρυπτονομίσματα χρησιμοποιώντας USD ή άλλα νομίσματα. Ωστόσο, ορισμένα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων επικεντρώνονται σε συναλλαγές που αφορούν αποκλειστικά από κρυπτονόμισμα σε κρυπτονόμισμα. Ένας άλλος τύπος ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων, που ονομάζεται αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο (decentralized exchange – DEX), χρησιμοποιεί αυτοματοποιημένους αλγορίθμους για να διευκολύνει τις συναλλαγές από κρυπτονόμισμα σε κρυπτονόμισμα απευθείας από ένα πορτοφόλι κρυπτογράφησης.
Πώς Λειτουργεί ένα Ανταλλακτήριο Κρυπτονομισμάτων (Crypto Exchange)
Τα περισσότερα κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων υποστηρίζουν τόσο τις καταθέσεις fiat χρημάτων όσο και τις καταθέσεις κρυπτονομισμάτων, δίνοντας στους επενδυτές την εναλλακτική πολλών τρόπων χρηματοδότησης των λογαριασμών που χρησιμοποιούν για τις συναλλαγών τους.
Πολλά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων επίσης υποστηρίζουν απλές συναλλαγές, οι οποίες επιτρέπουν εύκολες αγορές ή πωλήσεις με λίγα μόνο κλικ. Ωστόσο, η διαδικασία στα παρασκήνια είναι πολύ πιο σύνθετη.
Ένα κεντρικό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων χρησιμοποιεί ένα βιβλίο εντολών για να διευκολύνει τις συναλλαγές. Οι επενδυτές μπορούν να υποβάλουν εντολές ορίου, οι οποίες είναι εντολές σταθερής τιμής για την αγορά ή την πώληση ενός συγκεκριμένου κρυπτονομίσματος. Αυτές οι εντολές αποτελούν το βιβλίο εντολών και παρέχουν ρευστότητα στο ανταλλακτήριο. Πολλές από αυτές τις εντολές σταθερής τιμής υποβάλλονται από διαπραγματευτές της αγοράς, οι οποίοι είναι άτομα ή εταιρείες που αποκτούν ένα απόθεμα συναλλαγών για να συμβάλουν στη διασφάλιση της επαρκούς ρευστότητας.
Τα περισσότερα ανταλλακτήρια υποστηρίζουν επίσης εντολές αγοράς, οι οποίες αγοράζουν ή πωλούν εκτός των υφιστάμενων εντολών ορίου, αφαιρώντας τη συναλλακτική ρευστότητα από το χρηματιστήριο. Πολλά ανταλλακτήρια καθιστούν τις εντολές ορίου και τις εντολές αγοράς διαθέσιμες μέσω μιας προηγμένης πλατφόρμας συναλλαγών που συνήθως περιλαμβάνει επίσης προσαρμόσιμα γραφήματα κρυπτογράφησης και πρόσθετες ρυθμίσεις παραγγελιών, όπως εντολές που αποτρέπουν τις ζημιές (stop-loss).
Τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων χρησιμοποιούν ζεύγη συναλλαγών, όπως και οι συναλλαγές νομισμάτων forex (συναλλάγματος). Για παράδειγμα, το ανταλλακτήριο μπορεί να προσφέρει ένα ζεύγος USD/BTC, επιτρέποντας στους εμπόρους να αγοράσουν BTC με USD ή να πουλήσουν BTC για USD. Εάν αγοράσετε BTC χρησιμοποιώντας ένα κεντρικό ανταλλακτήριο, το ανταλλακτήριο θα κρατήσει το BTC σας σε ένα πορτοφόλι φύλαξης κρυπτονομισμάτων που ελέγχεται από το ανταλλακτήριο.
Ωστόσο, έχετε την επιλογή να μετακινήσετε το κρυπτονόμισμα που μόλις αγοράσατε σε ένα δικό σας πορτοφόλι κρυπτονομισμάτων που ελέγχετε εσείς. Ορισμένοι επενδυτές διατηρούν ένα μικρό υπόλοιπο στο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων που έχουν επιλέξει, ενώ διαφυλάσσουν μεγαλύτερα ποσά σε ένα πορτοφόλι που δεν ελέγχεται από το ανταλλακτήριο αλλά από τους ίδιους.
Είδη Crypto Exchanges
Ενώ τα κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων όπως το Coinbase ή το Kraken είναι ο πιο συνηθισμένος τρόπος για να ξεκινήσουν τις συναλλαγές τους οι νέοι επενδυτές κρυπτονομισμάτων, υπάρχουν δύο κύριοι τύποι ανταλλακτηρίων καθώς και μια υβριδική έκδοση.
Επιπλέον, οι διαδικτυακοί μεσίτες όπως το eToro λειτουργούν σαν ανταλλακτήρια από πλευράς χρήστη. Τέλος, ένας άλλος τύπος ανταλλακτηρίου που ονομάζεται ανταλλακτήριο μελλοντικής εκπλήρωσης (perpetual futures exchange) επιτρέπει τη διαπραγμάτευση παράγωγων, που σημαίνει κερδοσκοπία από τις μελλοντικές τιμές κρυπτονομισμάτων χρησιμοποιώντας τη μόχλευση. Οι ανταλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης είναι διαθέσιμες τόσο μέσω κεντρικών ανταλλακτηρίων όσο και ως αποκεντρωμένες εφαρμογές (dApps).
CEX (Κεντρικό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων)
Ένα κεντρικό ανταλλακτήριο επιτρέπει στους χρήστες να αγοράζουν, να πουλούν ή να ανταλλάσσουν κρυπτονομίσματα από το απόθεμα που διατηρείται στο ίδιο το χρηματιστήριο. Συνήθως, τα κεντρικά ανταλλακτήρια προσφέρουν 100+ τύπους κρυπτονομισμάτων. Οι εντολές εκτελούνται χρησιμοποιώντας ένα σύστημα βιβλίου εντολών, όπως φαίνεται παρακάτω.
DEX (Αποκεντρωμένο Ανταλλακτήριο Κρυπτονομισμάτων)
Ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο χρησιμοποιεί δεξαμενές ρευστότητας και αλγόριθμους αυτοματοποιημένων διαπραγματευτών αγοράς (automated market maker AMM) για να επιτρέπει στους επενδυτές να ανταλλάσσουν κρυπτονομίσματα, ανταλλάσσοντας το κρυπτονόμισμα A με το κρυπτονόμισμα B. Τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια χρησιμοποιούν έξυπνα συμβόλαια, τα οποία επιτρέπουν τις συναλλαγές χωρίς μια κεντρική ομάδα διαχείρισης. Συνήθως, ένα DEX προσφέρει μια ευρύτερη επιλογή κρυπτονομισμάτων, αν και περιορίζεται σε διακριτικά που υποστηρίζονται από ένα συγκεκριμένο blockchain. Οι συναλλαγές εκτελούνται απευθείας από το κρυπτογραφικό πορτοφόλι σας χωρίς να χρειάζεται να μεταφέρετε χρήματα στο χρηματιστήριο εκ των προτέρων.
HEX (Υβριδικό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων)
Ένα υβριδικό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων γεφυρώνει στοιχεία τόσο ενός CEX όσο και ενός DEX, παρέχοντας κεντρικές συναλλαγές για τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης ενώ υποστηρίζει επίσης δεξαμενές ρευστότητας για συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία.
CEX: Τα περισσότερα CEX επιτρέπουν αγορές με χρεωστικές κάρτες ή καταθέσεις μέσω τραπεζικών μεταφορών. Υποστηρίζονται οι αναλήψεις παραστατικού χρήματος.
DEX: Οι DEX ενδέχεται να προσφέρουν υπηρεσίες τρίτων για την αγορά κρυπτονομισμάτων με fiat νομίσματα. Οι ανταλλαγές χρησιμοποιούν δεξαμενές ρευστότητας με ζεύγη κρυπτονομισμάτων.
CEX: Τα κεφάλαια διαπραγμάτευσης πρέπει να διατηρούνται στο χρηματιστήριο, αλλά μπορούν να αποσυρθούν όταν ολοκληρωθούν οι συναλλαγές.
DEX: Οι χρήστες πραγματοποιούν συναλλαγές συνδέοντας ένα πορτοφόλι κρυπτονομισμάτων στο χρηματιστήριο για να εξουσιοδοτήσουν τις συναλλαγές κρυπτονόμισμα με κρυπτονόμισμα.
CEX: Η CEX έχει μια κεντρική ομάδα διαχείρισης που δημιουργεί και επιβάλλει κανόνες συναλλαγών.
DEX: Ένα DEX λειτουργεί σύμφωνα με τους κανόνες λογισμικού και επιτρέπει τις συναλλαγές απευθείας από ένα πορτοφόλι κρυπτονομισμάτων χωρίς τη χρήση μεσάζοντα.
CEX: Πολλά χρηματιστήρια είναι εγγεγραμμένα σε ή αδειοδοτημένα από διάφορους ρυθμιστικούς φορείς.
DEX: Τα DEX δεν υπόκεινται σε ρύθμιση.
CEX: Οι συναλλαγές CEX δεν είναι ορατές στο blockchain.
DEX: Όλες οι συναλλαγές είναι ορατές χρησιμοποιώντας εξερευνητές blockchain (blockchain explorers).
CEX: Τα κεντρικά ανταλλακτήρια υποστηρίζουν κρυπτονομίσματα όπως το BTC που δεν είναι εγγενώς διαθέσιμα σε DEX.
DEX: Τα διακριτικά περιορίζονται σε αυτά που υποστηρίζονται από το blockchain για το DEX. Για παράδειγμα, ένα DEX μπορεί να υποστηρίζει μόνο διακριτικά ERC-20 (που έχουν πρότυπο το Ethereum).
CEX: Οι προηγμένες χρεώσεις συναλλαγών μπορεί να είναι πολύ κάτω από 1%, αν και οι απλές συναλλαγές κοστίζουν συχνά έως και 5%, ή και περισσότερο.
DEX: Το κόστος συναλλαγών κυμαίνεται συνήθως από 0,3% έως 1%, συν τα τέλη αερίου.
Επιλογή Ανταλλακτηρίου Κρυπτονομισμάτων
Ποιο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων θα επιλέξετε είναι σε μεγάλο βαθμό θέμα προτίμησης. Ορισμένοι επενδυτές προτιμούν ένα ανταλλακτήριο με προηγμένες δυνατότητες, όπως το OKX ή το Binance, ενώ άλλοι προτιμούν ένα φιλικό προς τους αρχάριους ανταλλακτήριο όπως το Coinbase ή το Kraken. Άλλα ζητήματα περιλαμβάνουν τους κανονισμούς, την επιλογή κρυπτονομισμάτων, τις αμοιβές, τη φήμη και την υποστήριξη.
Η Διαθεσιμότητα βάσει Τοποθεσίας
Η τοποθεσία σας μπορεί επίσης να επηρεάσει τα ανταλλακτήρια που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε. Για παράδειγμα, πολλά δημοφιλή ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων δεν υποστηρίζουν επενδυτές σε συγκεκριμένες δικαιοδοσίες. Συχνά, οι αποκλεισμένες δικαιοδοσίες είναι οι ίδιες με τις χώρες στις οποίες έχουν επιβληθεί κυρώσεις από τις ΗΠΑ και αναφέρονται στη λίστα του OFAC.
Μετά από δικαστικές αγωγές από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (US Securities and Exchange Commission – SEC) κατά ανταλλακτηρίων όπως το Binance, το Kraken και το Coinbase, πολλά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων εκτός των ΗΠΑ, δεν υποστηρίζουν πλέον συναλλαγές για κατοίκους των ΗΠΑ. Άλλες δικαιοδοσίες στις οποίες τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων ενδέχεται να αντιμετωπίσουν παρόμοιους περιορισμούς, είναι ο Καναδάς και το Ηνωμένο Βασίλειο.
Ασφάλεια σε Ανταλλακτήριο Κρυπτονομισμάτων
Τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων που εφαρμόζουν τη διαδικασία Γνωρίστε τον Πελάτη σας (Know Your Customer- KYC) αποθηκεύουν στοιχεία ταυτοποίησης για τους χρήστες, συμπεριλαμβανομένου ενός αντιγράφου μιας ταυτότητας που έχει εκδοθεί από την κυβέρνηση καθώς και ενός Αριθμού Κοινωνικής Ασφάλισης ή κάποιου ισοδύναμου. Επιπλέον, τα κεντρικά ανταλλακτήρια αποθηκεύουν επίσης κεφάλαια κρυπτονομισμάτων και παραστατικών νομισμάτων για λογαριασμό των χρηστών.
Τόσο τα προσωπικά δεδομένα όσο και τα κρυπτονομίσματα που διατηρούνται σε ανταλλακτήρια αποτελούν δελεαστικούς στόχους για τους χάκερ. Για να μειωθεί ο κίνδυνος για τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομισμάτων που αποθηκεύονται στα ανταλλακτήρια, τα ανταλλακτήρια συνήθως αποθηκεύουν τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία σε ψυχρή αποθήκευση (cold storage), μια μέθοδο αποθήκευσης που αποθηκεύει τα ιδιωτικά κλειδιά για πορτοφόλια ανταλλακτηρίων εκτός σύνδεσης.
Ωστόσο, η ψυχρή αποθήκευση δεν προστατεύει από μια πιθανή χρεοκοπία. Το 2022, το ανταλλακτήριο FTX κατέρρευσε, αφήνοντας πολλούς επενδυτές χωρίς τρόπο ανάληψης των κεφαλαίων τους.
Ως εναλλακτική, μπορείτε να μεταφέρετε τα κρυπτονομίσματα που δεν χρειάζεστε για άμεσες συναλλαγές σε ένα πορτοφόλι του οποίου είστε οι ίδιοι κάτοχοι και ελέγχετε οι ίδιοι.
Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα των Crypto Exchange
Με την πρόσφατη έναρξη διαπραγμάτευσης αμοιβαίων κεφαλαίων κρυπτονομισμάτων (crypto exchange-traded funds – ETFs) σε πολλές χώρες, οι επενδυτές έχουν πολλούς τρόπους να αποκτήσουν πρόσβαση στις αγορές κρυπτονομισμάτων. Ωστόσο, τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων προσφέρουν πιο άμεση πρόσβαση στις αγορές κρυπτονομισμάτων, η οποία συνοδεύεται από πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα.
Πλεονεκτήματα Μειονεκτήματα
Το Συμπέρασμα
Τα κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων προσφέρουν έναν βολικό τρόπο αγοράς κρυπτονομισμάτων χρησιμοποιώντας παραστατικά νομίσματα όπως το USD ή το GBP. Επιπλέον, οι χρήστες μπορούν να ανταλλάσσουν ένα κρυπτονόμισμα με ένα άλλο χρησιμοποιώντας συναλλαγές που υποστηρίζουν τα ζεύγη.
Τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων αυξάνονται επίσης σε δημοτικότητα, δίνοντας στους ενδιάμεσους και προχωρημένους χρήστες περισσότερες πλατφόρμες συναλλαγών και πρόσβαση σε δυσεύρετα διακριτικά κρυπτονομισμάτων (crypto tokens).
Συχνές ερωτήσεις
Τι είναι ένα ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων με απλά λόγια;
Πώς λειτουργεί ένα ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων;
Ποιο είναι ένα παράδειγμα ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων;
Ποιο είναι το καλύτερο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων;
Είναι ασφαλή τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων;
Πηγές
- Proof Of Reserves | Full Reserves | Kraken (Kraken)
- Sanctions Programs and Country Information | Office of Foreign Assets Control (Ofac.treasury)
- SEC Files 13 Charges Against Binance Entities and Founder Changpeng Zhao (Sec)
- SEC Charges Kraken for Operating as an Unregistered Securities Exchange, Broker, Dealer, and Clearing Agency (Sec)
- SEC.gov | Media Kit (Sec)
- Why Did FTX Collapse? Here’s What to Know. – The New York Times (Nytimes)