Liquidity Pool (Δεξαμενή Ρευστότητας DeFi)

Γιατί να Εμπιστευτείτε την Techopedia

Τι είναι η Δεξαμενή Ρευστότητας (Liquidity Pool);

Μια δεξαμενή ρευστότητας (Liquidity Pool) είναι ένα έξυπνο συμβόλαιο που περιέχει ένα απόθεμα δύο ή περισσότερων tokens κρυπτονομισμάτων σε ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο (DEX). Οι δεξαμενές ρευστότητας ενθαρρύνουν τους επενδυτές να κερδίσουν παθητικό εισόδημα στα κρυπτονομίσματα που διαφορετικά θα ήταν αδρανή..

Η ακριβής διαδικασία για τη συμμετοχή σε μια δεξαμενή ρευστότητας (Liquidity Pool) μπορεί να διαφέρει ανάλογα με την πλατφόρμα, αλλά η διαδικασία συνήθως περιλαμβάνει τη δημιουργία ενός λογαριασμού σε μια αποκεντρωμένη οικονομική πλατφόρμα (DeFi), τη σύνδεση ενός πορτοφολιού Ethereum στον λογαριασμό και την κατάθεση δύο διαφορετικών ειδών tokens στη δεξαμενή της πλατφόρμας για να δημιουργηθεί ένα ζεύγος συναλλαγών. (Οι περισσότερες δεξαμενές ρευστότητας απαιτούν να κατατεθούν κρυπτονομίσματα σε ζεύγη ίσης αξίας.)

Τι Κάνουν οι Δεξαμενές Ρευστότητας

Οι δεξαμενές ρευστότητας (Liquidity Pools) επιτρέπουν στους αγοραστές και πωλητές κρυπτονομισμάτων να ανταλλάσσουν tokens σε ένα DEX χωρίς να χρειάζονται ένα κεντρικό βιβλίο παραγγελιών ή ένα παραδοσιακό διαπραγματευτή αγοράς. Αντί γι αυτό, το έξυπνο συμβόλαιο που ελέγχει τη δεξαμενή χειρίζεται όλη την εμπορική δραστηριότητα.

Οι αλγόριθμοι αυτόματων διαπραγματευτών αγοράς (Automated market maker AMM) στο συμβόλαιο καθορίζουν την τιμή κάθε token και προσαρμόζουν τις τιμές σε πραγματικό χρόνο ανάλογα με την προσφορά και τη ζήτηση. Αυτό διασφαλίζει ότι η προσφορά κάθε token σε μια δεξαμενή είναι πάντα σε αναλογία με τα άλλα tokens στη δεξαμενή.

Οι επενδυτές που προσθέτουν τα tokens τους στη δεξαμενή λαμβάνουν ένα μερίδιο από τα τέλη συναλλαγών του αναταλλακτηρίου ή κάποιο άλλο επενδυτικό κίνητρο. Η αξία του κίνητρου είναι ανάλογη με το ποσό της ρευστότητας που παρείχε ο επενδυτής.

Πώς λειτουργούν οι δεξαμενές ρευστότητας

Tokens Δεξαμενής Ρευστότητας (Liquidity Pool)

Τα tokens δεξαμενής Ρευστότητας (LPTs) είναι ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που ένας επενδυτής λαμβάνει, όταν καταθέτει περιουσιακά στοιχεία σε κρυπτονομίσματα σε μια δεξαμενή ρευστότητας(Liquidity Pool). Τα LPTs μπορούν να θεωρηθούν μια απόδειξη που αντιπροσωπεύει το μερίδιο του επενδυτή στη δεξαμενή.

Η ιδιοκτησία LPT δίνει το δικαίωμα στον επενδυτή σε ένα μερίδιο από τα τέλη συναλλαγών που δημιουργούνται από τη δραστηριότητα της δεξαμενής και άλλες πιθανές ανταμοιβές που προσφέρονται από την πλατφόρμα DeFi.

Οι επενδυτές μπορούν να αποσύρουν τη ρευστότητά τους από τη δεξαμενή ανά πάσα στιγμή και να εξαργυρώσουν τα LPTs τους σε αντάλλαγμα για τα αρχικά περιουσιακά στοιχεία που κατέθεσαν (μαζί με τυχόν συσσωρευμένα τέλη ή ανταμοιβές).

Ανάλογα με την πλατφόρμα, τα LPTs μπορεί επίσης να λέγονται και tokens δεξαμενής (PTs) ή απλώς LPs.

Τι Μπορείτε να Κάνετε με Token από Δεξαμενή Ρευστότητας?

Πολλοί επενδυτές απλά κρατάνε τα tokens τους δεξαμενής ρευστότητας (Liquidity Pool) για να δημιουργούν παθητικό εισόδημα.to generate passive income. Ενώ οι χρήστες κάνουν συναλλαγές μέσα στη δεξαμενή, πληρώνουν τέλη συναλλαγών, ένα μέρος των οποίων μοιράζεται στους παρόχους ρευστότητας. Η πληρωμή είναι ανάλογη με As users trade within the pool, they pay transaction fees, a portion of which is distributed to liquidity providers. Η πληρωμή είναι ανάλογη με το μερίδιο του επενδυτή στη δεξαμενή.

Πως οι Επενδυτές Χρησιμοποιούν τις Δεξαμενές Ρευστότητας (Liquidity Pool)

Πώς οι επενδυτές χρησιμοποιούν τις δεξαμενές ρευστότητας (liquidity pool)

Πολλές πλατφόρμες DeFi προσφέρουν επιπλέον ανταμοιβές στους παρόχους ρευστότητας. Οι επενδυτές που έχουν όρεξη για υψηλά ρίσκα μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις δεξαμενές ρευστότητας (Liquidity Pool) για τα παρακάτω:

Ιστορία των Δεξαμενών Ρευστότητας (Liquidity Pool)

Στις αρχικές φάσεις των DeFi, τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια χρησιμοποιούσαν παραδοσιακά τραπεζικά βιβλία παραγγελιών για να ταιριάξουν αγοραστές με πωλητές. Αυτή η προσέγγιση ήταν προβληματική για αρκετούς λόγους:

  • Τα βιβλία παραγγελιών απαιτούσαν σημαντική ενέργεια υπολογιστών για να ταιριάξουν αγοραστές με πωλητές και η διαδικασία ήταν αργή.
  • Τα υψηλά τέλη αερίου δυσκόλευαν τους μικρότερους εμπόρους να συμμετέχουν στην αγορά.
  • Τα παραδοσιακά βιβλία παραγγελιών είναι ευάλωτα στις προπορευόμενες συναλλαγές. Οι χρήστες με πιο γρήγορες συνδέσεις μπορούσαν να δουν και να εκτελέσουν συναλλαγές πριν από τους χρήστες με πιο αργές συνδέσεις.

Το 2017, οι συνιδρυτές του Bancor Network βρήκαν έναν τρόπο να αντιμετωπίσουν τα ζητήματα αυτά εκτελώντας συναλλαγές εναντίον της ρευστότητας μιας δεξαμενής συγκεντρωμένων περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η μοναδική αλλαγή είναι υπεύθυνη για τη ραγδαία ανάπτυξη του DeFi.

Η Σημασία των Δεξαμενών Ρευστότητας (Liquidity Pools)

Οι δεξαμενές ρευστότητας (Liquidity Pools) είναι σημαντικές στα πρωτόκολλα δανεισμού-δανείου blockchain, την καλλιέργεια απόδοσης, την ασφάλιση on-chain και τα πρωτόκολλα παιχνιδιών.

Η παραδοσιακή χρηματοδότηση (Traditional finance TradFi) πρέπει να αντιστοιχίσει έναν αγοραστή με ένα πωλητή για να μπορέσει να ολοκληρωθεί μια συναλλαγή. Αντίθετα, οι πλατφόρμες DeFi μπορούν αυτόματα να εκτελέσουν μια συναλλαγή ενάντια στη ρευστότητα της δεξαμενής.

Αυτό είναι σημαντικό επειδή σημαίνει ότι οι πλατφόρμες DeFi δεν χρειάζεται να ταιριάζουν την αναμενόμενη τιμή μιας συναλλαγής με την εκτελεσμένη τιμή. Εάν η εκτελεσμένη τιμή της συναλλαγής είναι υψηλότερη από την αναμενόμενη τιμή, ο αγοραστής θα λάβει λιγότερα tokens από το αναμενόμενο και ο πωλητής θα λάβει περισσότερα tokens. Αυτό ονομάζεται ολίσθηση.

Για να αντισταθμιστούν οι πιθανές απώλειες που δημιουργήθηκαν από την ολίσθηση, η δεξαμενή χρεώνει ένα μικρό τέλος για κάθε συναλλαγή και μοιράζει το τέλος ανάμεσα στους παρόχους ρευστότητας σε ανάλογο ποσοστό με το μερίδιο τους στη δεξαμενή.

Περιπτώσεις χρήσης Liquidity Pool

Συνολική Κλειδωμένη Αξία

Η ρευστότητα DeFi συνήθως εκφράζεται ως συνολική κλειδωμένη αξία (total value locked/TVL). Η TVL αντιπροσωπεύει την συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων που κλειδώνονται σε μια συγκεκριμένη πλατφόρμα DeFi. Συνήθως, αυτό περιλαμβάνει το ποσό των κρυπτονομισμάτων που κλειδώνονται σε έξυπνα συμβόλαια και οποιαδήποτε άλλα περιουσιακά στοιχεία που η πλατφόρμα έχει κάνει token.

Η TVL είναι μια σημαντική μέτρηση για τα πρωτόκολλα DeFi επειδή παρέχει στους επενδυτές μια ένδειξη για τη συνολική ρευστότητα μιας πλατφόρμας.

Οι πλατφόρμες με την υψηλότερη TVL γενικά έχουν μεγαλύτερη προοπτική ανάπτυξης από αυτές με χαμηλότερο TVL.

Συνολική Κλειδωμένη Αξία TVL

Κίνδυνοι στα Liquidity Pool

Αν και οι δεξαμενές ρευστότητας (Liquidity Pools) επιτρέπουν στους χρήστες να κερδίζουν απόδοση σε κρυπτονομίσματα που αλλιώς θα ήταν αδρανή, η χρήση τους για να χτίσουν παθητικό εισόδημα έρχεται και με κινδύνους.

  • Όταν τα περιουσιακά στοιχεία προστίθενται σε μια δεξαμενή ρευστότητας, ελέγχονται από ένα έξυπνο συμβόλαιο. Αν κάποιος κακόβουλος παράγοντας αποκτήσει πρόσβαση σε ένα έξυπνο συμβόλαιο που ελέγχει μια δεξαμενή ρευστότητας, μπορεί να μπορέσει να κλέψει όλα τα κεφάλαια μέσα στη δεξαμενή.
  • Αν οι προγραμματιστές έξυπνων συμβολαίων επιτρέψουν στους εαυτούς τους να αλλάξουν τους κανόνες που διέπουν τη δεξαμενή, υπάρχει πάντα ο κίνδυνος ο προγραμματιστής να αλλάξει το συμβόλαιο προς όφελος του αλλάζοντας τη δομή των τελών, την αναλογία token ή άλλες βασικές παραμέτρους της δεξαμενής.
  • Εάν η αναλογία των tokens σε μια δεξαμενή ρευστότητας γίνει άνιση λόγω σημαντικών αλλαγών στις τιμές, ο πάροχος ρευστότητας (LP) μπορεί να αντιμετωπίσει μόνιμη καθώς και προσωρινή απώλεια των επενδυμένων περιουσιακών του στοιχείων.

Είναι σημαντικό οι επενδυτές να γνωρίζουν τους κινδύνους και να παίρνουν τα απαραίτητα μέτρα για να προστατεύσουν τις επενδύσεις τους. Αυτό περιλαμβάνει το να κάνουν τον κατάλληλο έλεγχο πριν να επενδύσουν σε δεξαμενές ρευστότητας.

Οι Καλύτερες Πρακτικές για τα Liquidity Pool

Πριν επενδύσουν σε μια δεξαμενή (Liquidity Pool), οι πάροχοι ρευστότητας πρέπει να κάνουν ενδελεχή έρευνα της εν λόγω πλατφόρμας και της ίδιας της δεξαμενής.

Οι καλύτερες πρακτικές, για να διασφαλίσουν ότι οι κανόνες της ρευστότητας είναι δίκαιοι και προβλέψιμοι και ότι προστατεύονται τα συμφέροντα των παρόχων, περιλαμβάνουν:

  • Την αναζήτηση δεξαμενών που έχουν υψηλό όγκο συναλλαγών και σημαντικό ποσό ρευστότητας.
  • Τον έλεγχο εάν η δεξαμενή ρευστότητας περιουσιακού στοιχείου υποστηρίζεται από μια ισχυρή κοινότητα προγραμματιστών και έχει μια ενεργή βάση χρηστών.
  • Τον έλεγχο των διαπιστευτηρίων της ομάδας τους.
  • Την ανάγνωση των whitepapers της ομάδας και το περιεχόμενο του ιστότοπου.
  • Την αναζήτηση κριτικών από άλλους χρήστες.
  • Το να βεβαιωθούν ότι η δεξαμενή ρευστότητας έχει διαφανή δομή διακυβέρνησης και διαδικασίας λήψης αποφάσεων.
  • Αναζήτηση αποδείξεων ότι η δεξαμενή έχει περάσει από ελέγχους ανεξάρτητων αρχών.

Δημοφιλείς Δεξαμενές Ρευστότητας

Σήμερα, πολλές αποκεντρωμένες πλατφόρμες χρησιμοποιούν δεξαμενές ρευστότητας (Liquidity Pool) για να ανταλλάσουν ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία με ένα αυτοματοποιημένο και χωρίς άδεια τρόπο. Η έννοια των δεξαμενών ρευστότητας στο DeFi είναι σημαντική, καθώς παρέχουν την απαραίτητη ρευστότητα ώστε να λειτουργήσει το οικοσύστημα αποτελεσματικά και μειώνουν την εξάρτηση από τους παραδοσιακούς χρηματοικονομικούς μεσολαβητές.

Οι δημοφιλείς πλατφόρμες που επικεντρώνουν τις λειτουργίες τους σε δεξαμενές ρευστότητας περιλαμβάνουν:

Uniswap: Το Uniswap είναι ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο που λειτουργεί στο blockchain Ethereum, το οποίο επιτρέπει το εμπόριο οποιουδήποτε token ERC-20 καθώς προστίθενται καθημερινά νέα tokens στο Uniswap. Το Uniswap διαθέτει πολλές δεξαμενές ρευστότητας. Μερικές από τις πιο δημοφιλείς δεξαμενές τους υποστηρίζουν ανταλλαγές ETH/USDT, ETH/DAI και ETH/USDC.

Curve: Το Curve είναι ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο το οποίο ειδικεύεται στα stablecoins και στο να παρέχει χαμηλής ολίσθησης συναλλαγές για παρόμοια περιουσιακά στοιχεία. Το Curve διαθέτει πολλές δεξαμενές ρευστότητας. Μερικές από τις πιο δημοφιλείς τους δεξαμενές υποστηρίζουν BTC/renBTC/wBTC/sBTC και USDT/USDC/DAI.

Balancer: Το Balancer είναι ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο που επιτρέπει στους χρήστες να δημιουργούν προσαρμοσμένες δεξαμενές ρευστότητας για μέχρι και οκτώ tokens. Οι δημοφιλείς δεξαμενές Balancer περιλαμβάνουν ETH/USDC/DAI/WBTC, WBTC/renBTC/sBTC και LINK/ETH.

SushiSwap: Το SushiSwap είναι ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο που προσφέρει δεξαμενές ρευστότητας με υψηλές αποδόσεις καλλιέργειας για τους παρόχους ρευστότητας. Μερικές από τις πιο δημοφιλείς δεξαμενές SushiSwap περιλαμβάνουν ETH/USDC, ETH/USDT και ETH/WBTC.

Συχνές Ερωτήσεις

Τι είναι μια DeFi δεξαμενή ρευστότητας;

Είναι οι δεξαμενές ρευστότητας επικερδείς;

Τι είναι μια δεξαμενή εξόρυξης DeFi;

Πως λειτουργούν οι δεξαμενές ρευστότητας DEX;

Related Terms

Margaret Rouse
Ειδικός Τεχνολογίας
Margaret Rouse
Ειδικός Τεχνολογίας

Η Margaret είναι μια βραβευμένη συγγραφέας και εκπαιδευτικός, γνωστή για την ικανότητά της να εξηγεί σύνθετα τεχνικά θέματα σε μη γνώστες του θέματος με έμφαση στους επιχειρηματίες. Τα τελευταία είκοσι χρόνια, οι ορισμοί της στον τομέα της πληροφορικής δημοσιεύτηκαν από την Que σε μια εγκυκλοπαίδεια με όρους τεχνολογίας και αναφέρονται σε άρθρα στους New York Times, Time Magazine, USA Today, ZDNet, PC Magazine και Discovery Magazine. Εντάχθηκε στηνομάδα της Techopedia το 2011. Η Margaret απολαμβάνει να βοηθάει τους επαγγελματίες πληροφορικής και τις επιχειρήσεις να μάθουν να μιλούν ο ένας τις εξαιρετικά εξειδικευμένες γλώσσες του άλλου.

thumbnail
thumbnail
thumbnail
thumbnail
thumbnail
thumbnail
thumbnail
thumbnail