CEX VS DEX: 2024년 가장 좋은 코인 거래소 옵션은?

모든 가상화폐 애호가는 거래소에서 가상화폐를 구매하는 것으로 여정을 시작한다. 일반적으로 가상화폐 구매와 판매는 중앙화된 거래소(CEX)와 탈중앙화된 거래소(DEX)에서 이루어진다.

가상화폐 커뮤니티는 가상화폐를 거래하는 가장 좋은 방법에 대해 끊임없이 고민하고 있다. 두 방법 모두 장단점이 있기 때문에 DEX와 CEX 논쟁에 대한 답은 주관적이다.

이번 가이드에서는 DEX와 CEX의 차이점을 간략하게 설명하고 어떤 방법이 자신에게 가장 적합한지 결정하는 데 도움을 주고자 한다.

가이드 목차 가이드 목차

1. 핵심 내용
2. CEX와 DEX: 어떻게 운영되나요?
3. CEX와 DEX: 차이점 살펴보기
4. 탈중앙화 거래소의 장단점
   1. DEX 장점
   2. DEX 단점
5. 중앙화 거래소의 장단점
   1. CEX 장점
   2. CEX 단점
6. CEX와 DEX: 어떤 것이 더 좋을까?
   1. 1. 경험 수준
   2. 2. 위험
   3. 3. 유동성
   4. 4. 개인정보 보호
   5. 5. 규정 준수
   6. 6. 가상화폐에 대한 노출
7. 결론
8. 자주 묻는 질문
9. 출처

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가이드 목차

1. 핵심 내용
2. CEX와 DEX: 어떻게 운영되나요?
3. CEX와 DEX: 차이점 살펴보기
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4. 탈중앙화 거래소의 장단점
   1. DEX 장점
   2. DEX 단점
5. 중앙화 거래소의 장단점
   1. CEX 장점
   2. CEX 단점
6. CEX와 DEX: 어떤 것이 더 좋을까?
   1. 1. 경험 수준
   2. 2. 위험
   3. 3. 유동성
   4. 4. 개인정보 보호
   5. 5. 규정 준수
   6. 6. 가상화폐에 대한 노출
7. 결론
8. 자주 묻는 질문
9. 출처

CEX와 DEX: 어떻게 운영되나요?

가상화폐 거래소는 투자자와 트레이더가 토큰과 가상화폐 선물을 구매, 판매, 거래할 수 있는 플랫폼 역할을 한다. 이러한 거래소는 CEX와 DEX의 두 가지 형태로 제공된다.

중앙화 거래소(Centralized Exchange)의 줄임말인 CEX는 중앙 집중식 기관이 운영하고 통제하는 가상화폐 거래소이다. CEX는 일반적으로 오프체인에서 거래가 정산되고 시장 조성자가 유동성을 제공하는 등 기존 주식 시장 거래소와 구조가 유사하다.

가장 중요한 점은 고객이 거래소에서 가상화폐 토큰을 인출하지 않는 한, CEX는 고객의 자산을 보관한다는 것이다.

반면, 탈중앙화 거래소(DEX)는 중앙화된 중개자 없이 운영되어 가상화폐 거래를 용이하게 한다. DEX는 스마트 컨트랙트와 유동성 풀을 활용하여 토큰 스왑을 실행하며, 모든 거래는 온체인에서 이루어진다.

CEX와 달리 DEX에서 가상화폐를 거래하면 사용자는 자신의 가상화폐 토큰을 항상 온전하게 보관할 수 있다.

2024년 5월 기준, 탈중앙화 거래소와 중앙화 거래소의 월간 현물 거래량을 비교한 DEX 대 CEX 거래량 비율은 8.2%를 기록했다.

코인마켓캡의 데이터에 따르면, 2024년 5월 9일 기준 중앙화된 거래소인 바이낸스는 175억 달러의 일일 거래량으로 현물 CEX 거래에서 선두를 달리고 있다. 한편, 탈중앙화 거래소 1위는 24시간 거래량 9억 7,130만 달러의 SynFutures v3이다.

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CEX와 DEX: 차이점 살펴보기

탈중앙화 거래소의 장단점

DEX 장점

• 탈중앙화 – DEX는 중앙화된 거래소의 통제와 영향력으로부터 자유로운 탈중앙화된 무허가 거래 환경을 사용자에게 제공한다.
• 비허가형 – 가상화폐 지갑과 인터넷 접속 권한만 있으면 누구나 DEX에서 가상화폐를 거래할 수 있다.
• 오픈 소스 – DEX는 오픈 소스 코드를 기반으로 구축되므로 누구나 그 작동 방식을 살펴볼 수 있다.
• 유동성 풀 – 탈중앙 거래소는 토큰 스왑을 용이하게 하기 위해 토큰 유동성 풀을 유지한다. 유동성 풀에 기여하는 사람은 비례 배분 방식으로 거래 수수료의 일부를 얻게 된다.
• 익명성 – DEX는 사용자가 계정을 만들거나 KYC 절차를 거칠 필요가 없다. 사용자는 가상화폐 지갑만 있으면 DEX에 액세스할 수 있다.
• 다양한 토큰 – 탈중앙 거래소는 무허가 거래소이기 때문에 유동성이 충분하다면 인기 토큰과 희귀 토큰을 포함해 블록체인에서 사용할 수 있는 모든 토큰에 액세스할 수 있다.
• 셀프 커스터디 – 토큰은 개인 지갑에 저장되므로 사용자는 DEX에서 거래할 때 항상 자신의 가상화폐 토큰을 직접 관리할 수 있다. 탈중앙 거래소는 트레이더를 대신해 토큰을 보유하지 않는다.
• 거래 위험 감소 – 사용자의 가상화폐 토큰을 개인 지갑에 보관하면 DEX 장애 발생 시에도 토큰을 잃을 위험이 없다.

DEX 단점

• 복잡성 – 탈중앙 거래소를 이용하려면 암호화폐에 대한 일정 수준의 기술적 이해가 필요하다. 사용자는 자기 보관 지갑 사용 방법, 다양한 블록체인 네트워크 탐색, 가스비 지불 등에 능숙해야 한다.
• 가스비 – 탈중앙 거래소는 온체인으로 운영되므로 사용자는 탈중앙 거래소에서 실행되는 각 거래에 대해 가스 수수료를 부담해야 한다.
• 스마트 컨트랙트 취약성 – 탈중앙 거래소의 기반이 되는 스마트 컨트랙트는 악용과 해킹에 취약하여 잠재적으로 사용자 자금 손실로 이어질 수 있다.
• 낮은 유동성 – DEX에 상장된 일부 토큰은 유동성이 낮아 토큰 스왑 시 스프레드가 넓어지고 슬리피지가 증가할 수 있다.
• 위험 토큰 – DEX는 무허가 암호화폐 거래소 역할을 하므로 기본 블록체인 네트워크에 존재하는 모든 암호화폐가 상장될 수 있습니다. 트레이더는 사기 위험을 줄이기 위해 DEX에서 토큰 거래에 참여하기 전에 자체 실사를 수행해야 한다.
• 법정화폐와 가상화폐 직접 거래 불가 – 탈중앙 거래소의 가장 큰 단점 중 하나는 법정화폐와 가상화폐를 직접 거래할 수 없다는 것이다. 일반적으로 DEX는 암호화폐 간 거래만 제공한다.

중앙화 거래소의 장단점

CEX 장점

• 편의성 – 편의성은 CEX의 가장 큰 장점 중 하나이다. 이러한 플랫폼은 사용자 편의성을 우선시하며, 웹3.0 경험이 없어도 모든 수준의 가상화폐 트레이더와 투자자에게 어필할 수 있다.
• 높은 유동성 – CEX는 높은 유동성을 제공하여 거래 중 스프레드가 좁아지고 슬리피지를 낮출 수 있다.
• 법정화폐와 가상화폐 직접 거래 가능 – CEX는 법정화폐와 가상화폐 간 거래를 지원한다. 심지어 DEX를 정기적으로 사용하는 사람들도 가상화폐를 법정화폐로 전환하기 위해서는 CEX를 활용한다.
• 규정 준수 – CEX는 규제 준수를 우선시하며, 투자자 보호를 보장하고 향후 사용자 접근성을 유지하기 위해 KYC 및 자금 세탁 방지 절차를 준수한다.
• 다양한 기능 – CEX 플랫폼은 스테이킹, 카피 트레이딩, 지정가 주문, NFT 마켓플레이스, 선물 거래소, 체계적인 투자 계획, 교육 모듈, 뉴스 등을 포함한 다양한 기능을 제공한다.
• 세금 – CEX는 가상화폐 납세자를 위해 거래를 기록하고 소득세 보고서를 생성할  수 있도록 한다.
• 빠른 거래 – 중앙화된 특성과 오프체인 결제를 통해 사용자에게 빠르고 비용 효율적인 거래를 제공할 수 있다.

CEX 단점

• 검열 – CEX는 허가된 환경 내에서 운영되며, 중앙화된 기관이 고객과 상장된 토큰을 통제할 수 있다. 이들은 고객과 토큰을 검열하고 인출과 거래 활동을 제한할 수 있는 권한을 보유한다.

• 거래소 실패 위험 – 거래소는 고객의 자산을 보관하고 있기 때문에 거래소 실패, 해킹, 파산으로 인해 사용자가 가상화폐를 잃을 수 있다. 이는 2022년 FTX 거래소 고객이 거래소 붕괴로 인해 보유 가상화폐에 접근할 수 없었을 때 실제로 발생한 바 있다.

• 개인정보 보호 문제 – 고객은 CEX 플랫폼을 사용하기 전에 계정을 생성하고 KYC 의무를 이행해야 하며, 개인 정보를 제출해야 한다.

• 플랫폼 수수료 – 거래소에서는 사용자에게 가상화폐를 거래, 구매, 판매할 때 다양한 수수료를 부과한다.

• 제한된 상장 토큰 – DEX와 비교했을 때, CEX는 일반적으로 플랫폼에 상장된 가상화폐의 수가 적다. 또한 신규 토큰의 상장 절차는 CEX의 심사를 거치기 때문에 더 느릴 수 있다.

• 해킹 – 사용자는 사용하는 거래소에 보안 침해가 발생하면 투자금을 잃을 위험에 빠진다. 따라서 중앙 집중식 거래소를 선택할 때는 해당 거래소가 시행하는 보안 및 보험 조치를 조사하는 것이 중요하다.

CEX와 DEX: 어떤 것이 더 좋을까?

CEX와 DEX 가상화폐 거래소 중 하나를 결정하는 것은 가상화폐 투자자 또는 트레이더로서의 특정 요구사항에 따라 달라진다. 아래에서는 고려해야 할 필수 요소를 자세히 살펴본다.

1. 경험 수준

가상화폐에 입문하는 초보자는 바이낸스, 코인베이스, 로빈후드와 같은 중앙화된 거래소(CEX)를 통해 투자 여정을 시작하는 것이 좋다. 이러한 플랫폼은 사용자 친화적인 인터페이스를 제공하므로 초보자가 가상화폐 분야에 대해 쉽게 배울 수 있다. CEX를 탐색하는 데 익숙해지면 탈중앙화 거래소(DEX)를 사용하여 웹 3.0 환경에 몰입할 수 있다.

2. 위험

탈중앙화 거래소(DEX)는 사용자가 가상화폐에 대한 고유한 통제권을 가지고 있기 때문에 중앙화 거래소(CEX)에 비해 더 안전한 선택으로 여겨지는 경우가 많다. DEX를 이용하면 가상화폐는 항상 자기 수탁 지갑에 보관된다. 반대로 CEX를 사용하면 사용자가 거래소에 가상화폐 자산을 위탁하기 때문에 해킹이나 파산 시 잠재적인 손실에 취약해진다.

3. 유동성

중앙 집중식 거래소(CEX)는 일반적으로 탈중앙화 거래소(DEX)에 비해 높은 유동성을 제공한다. 이는 CEX가 시장 조성자를 활용해 유동성을 제공하므로 거래가 더 빠르고 스프레드가 좁아지며 슬리피지가 감소하기 때문이다. 반면, 탈중앙 거래소는 커뮤니티와 프로젝트에 의존해 유동성 풀에 토큰을 공급한다. DEX에서 덜 일반적으로 거래되는 토큰을 거래하면 슬리피지가 증가하고 스프레드가 넓어져 잠재적으로 투자자에게 손실이 발생할 수 있다.

4. 개인정보 보호

프라이버시가 최우선 순위라면 탈중앙화 거래소(DEX)가 적합한 옵션이다. DEX 사용자는 계정을 만들거나 개인정보를 제공할 필요가 없으므로 개인정보 보호가 강화된다. 사용자는 DEX에서 거래를 시작하기 위해 가상화폐 지갑만 있으면 된다. 반면, 중앙화 거래소(CEX)는 사용자가 계정을 등록하고 고객 알기(KYC) 절차를 거쳐야 거래를 시작할 수 있다.

5. 규정 준수

규정 준수가 주요 관심사라면 중앙 집중식 거래소(CEX)를 선택하는 것이 좋다. 많은 CEX는 규정 준수에 우선순위를 두어 규제 조사의 위험을 완화한다. 또한, CEX는 사용자에게 세금 보고서를 제공하여 가상화폐 거래 신고 절차를 간소화하고 납세 의무를 이행할 수 있도록 지원한다.

6. 가상화폐에 대한 노출

잘 알려지지 않은 가상화폐를 거래하고 투자하는 것이 목표라면 탈중앙화 거래소(DEX) 거래가 선호된다. 무허가 거래소의 특성상 유동성 요건만 충족하면 다양한 토큰을 상장할 수 있기 때문이다. 반면 중앙화된 거래소(CEX)는 일반적으로 심사 절차가 더 엄격하고 느리기 때문에 DEX에 비해 상장되는 토큰 수가 적다.

결론

탈중앙화 거래소(DEX)에서 가상화폐를 거래할지, 중앙화 거래소(CEX)에서 거래할지는 궁극적으로 사용자 본인의 우선순위에 따라 결정된다.

하지만 사용자들은 이 결정에 대해 오랜 시간 고민할 필요가 없다. CEX와 DEX를 동시에 활용하여 각각의 장점을 활용할 수 있기 때문이다. 하지만 무엇보다 가장 중요한 것은 가상화폐 투자를 위해 특정 CEX와 DEX를 선택할 때는 종합적인 실사를 수행해야 한다는 점이다.

자주 묻는 질문