디파이 이자 파밍

디파이 이자 파밍이란?

이자 파밍은 암호화폐 투자자가 탈중앙 금융(DeFi) 플랫폼에 유동성을 공급하여 보상을 받는 방법이다. 플랫폼 프로토콜에 따라 보상은 금전적 또는 비금전적 보상이 될 수 있다.

금전적 보상은 보통 거래 가능한 토큰 또는 플랫폼 거래 수수료의 일정 비율로 구성된다. 비금전적 보상은 일반적으로 거버넌스 토큰 또는 고급 플랫폼 기능 및 서비스에 대한 액세스 권한으로 구성된다.

기술적으로 이자 파밍는 하나의 탈중앙 금융 플랫폼에서 수행할 수 있지만, 대부분의 파머는 보상을 최적화하기 위해 플랫폼 간에 투자를 자주 이동한다. 이자 파밍의 원리는 다음과 같다:

  1. 이자 파밍를 지원하는 탈중앙 금융 플랫폼을 선택한다. 각 플랫폼의 이자 파밍에 대한 규칙과 조건은 자체 실행 스마트 계약에 문서화되어 있다.
  2. 플랫폼의 유동성 풀에 암호화폐를 예치하고 보상을 받는다.
  3. 예치한 자금을 획득한 보상과 함께 인출한다. (이 과정을 하베스팅이라고 한다.)
  4. 이자 파밍을 지원하는 다른 DeFi 플랫폼에 보상을 다시 예치해 재투자한다. (이 과정을 복리라고 한다.)

일부 탈중앙 금융 플랫폼은 투자자가 언제든지 자금과 보상을 인출할 수 있지만, 대부분의 플랫폼은 투자한 자금이 동결되는 기간을 지정한다는 점에 유의해야 한다. 수익 잠재력을 극대화하기 위해 대부분의 이자 파밍은 짧은 기간 동안 자금을 고정하고 자주 투자금을 이동하는 플랫폼을 찾는다. (이 과정을 크롭 로테이션이라고 한다.)

스테이킹과 이자 파밍의 차이점

이자 파밍와 스테이킹 모두 패시브 인컴을 얻기 위해 사용되지만, 투자자는 어떤 전략을 사용할지 결정하기 전에 이 두 가지 접근법의 차이점을 이해하는 것이 중요하다.

이자 파밍에는 다양한 탈중앙 금융 플랫폼과 관련 토큰을 활용해 수익을 극대화하는 복잡한 전략이 포함되는 경우가 많다.

반면 스테이킹은 특정 양의 암호화폐를 지갑에 보관하여 블록체인 네트워크의 지분 증명(PoS) 합의 메커니즘에 참여하는 과정을 말한다. 이를 통해 사용자는 거래를 검증하고 네트워크를 보호하는 데 도움을 줄 수 있으며, 그 대가로 새로 발행된 토큰이나 네트워크 거래 수수료의 일부로 보상을 받을 수 있다.

스테이킹은 일반적으로 단일 블록체인 네트워크와 네이티브 토큰을 포함하기 때문에 이자 파밍보다 덜 복잡한 것으로 간주된다.

이자 파밍은 전략을 최적화하고 다양한 탈중앙 금융 플랫폼과 유동성 풀 사이를 이동하기 때문에 적극적인 관리와 시장 상황에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 경우가 많다. 스테이킹은 사용자가 토큰을 잠그고 자주 조정할 필요 없이 시간이 지나면서 보상을 받을 수 있기 때문에 일반적으로 덜 적극적인 참여가 필요하다.

테크피디아에서 설명하는 이자 파밍

2020년, 탈중앙 금융 저널리스트들은 유동성 채굴, 스테이킹, 대출과 같은 기회를 통해 수익률을 극대화하는 새로운 전략을 설명하는 방법으로 농업에 비유하기 시작했다.

  • 유동성 채굴 – 투자자는 정해진 기간 동안 탈중앙화 금융 플랫폼의 유동성 풀에 자금을 빌려주어 수익을 얻는다.
  • 렌딩 – 투자자는 다른 사용자에게 토큰을 빌려주어 수익을 얻는다. (스테이블코인 대출은 종종 가장 큰 수익률을 제공한다.)
  • 스테이킹 – 투자자는 플랫폼의 블록체인 네트워크를 지원하기 위해 특정 플랫폼에 자금을 빌려주어 수익을 얻는다.

이자 파밍의 개념은 비교적 간단하지만, 그 이면의 기술은 매우 복잡할 수 있다. 투자자는 전략적으로 투자 기회에 접근하고 스마트 계약 개발과 다양한 탈중앙 금융 프로토콜에 익숙해야 한다.

사용 사례

이자 파밍의 인기 사용 사례는 다음과 같다:

투자 포트폴리오 다각화: 디지털 자산을 여러 플랫폼에 투자하면 투자자에게 더 높은 보상을 얻을 수 있는 기회를 제공할 뿐만 아니라 시간이 지남에 따라 더 나은 투자 수익률(ROI)로 이어진다.

위험 감소: 투자자는 탈중앙 금융 커뮤니티에서 평판이 좋은 플랫폼을 사용하는 것이 중요하다. 많은 이자 파밍 사이트는 유동성 풀에 투자할 때 예상되는 수익을 연 수익률(APY)로 표시한다. 일반적으로 APY가 높을수록 투자자의 위험 부담이 커진다.

시장 동향을 면밀히 모니터링한다: 새로운 투자 기회를 파악하고, 새로운 규제 변화를 이해하고, 변화하는 프로토콜에 빠르게 적응하고, 시장 진입 또는 퇴출 시점에 대해 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 수익률 농가는 시장 동향을 파악하는 것이 중요한다.

블록체인 오라클에 익숙해지기: 이자 농사꾼은 스마트 콘트랙트와 오프체인 정보를 연결하는 블록체인 오라클에 익숙해져야 한다. 이자 파밍는 외부 가격 피드에 따라 가치가 결정되는 자산을 스테이킹하는 경우가 많다. 오라클은 이자 농가가 가격 피드의 정확성과 신뢰성, 그리고 이와 관련된 잠재적 위험을 이해하는 데 도움이 된다.

인기 플랫폼 및 프로토콜

이자 파밍을 위한 인기 있는 디파이 플랫폼은 다음과 같다:

Uniswap – 이더리움에 구축된 탈중앙화, 비허가성, 자동화된 유동성 프로토콜이다.

Curve Finance -이더리움, 비트코인, 폴리곤을 포함한 여러 블록체인에서 토큰을 파밍할 수 있다. 커브는 손실이 이익보다 작을 때만 가격을 움직이는 알고리즘을 사용하는 것으로 유명하다.

Sovryn – 비트코인 대출, 대여, 거래를 위한 탈중앙화, 비수탁형, 비허가형 프로토콜이다.

Aave – 자산 대여와 스테이킹에 대한 대가로 보상을 생성하는 유동성 풀을 제공한다.

Coinbase –  암호화폐 보상을 통한 수익을 받을 수 있다.

YouHodler – 핫월렛과 콜드월렛의 조합으로 자금을 찢어버린다.

Yearn Finance – 대출 및 거래 서비스를 통해 암호화폐 자산으로 수익을 극대화할 수 있다.

이자 파밍 리스크

이자 파밍은 잠재적으로 수익성이 높을 수 있지만, 가격 변동성과 스마트 컨트랙트 악용에 따른 위험을 인식하는 것이 중요하다.

이자 파밍 플랫폼은 일반적으로 미리 정해진 기간 동안 투자를 동결하며, 동결 기간 동안 다른 유동성 풀이 보상을 늘릴 가능성은 항상 존재하다.

또한 새로운 플랫폼의 스마트 컨트랙트에 러그 풀 사기를 하려는 악의적인 행위자가 악용할 수 있는 보안 취약점이 의도적으로 포함되어 있을 위험도 있다.

러그풀 사기

이러한 유형의 사기는 겉으로 보기에 합법적인 프로젝트를 만들어 높은 수익률로 투자자를 유인한 다음 갑자기 유동성을 회수하여 토큰의 가치를 폭락시키고 투자자에게 쓸모없는 자산을 남김으로써 이자 농사꾼을 속이고 이득을 취하는 데 사용될 수 있다.

러그 풀 사기의 수법은 다음과 같다:

  1. 화려한 웹사이트와 높은 수익률을 약속하는 새로운 탈중앙 금융 프로젝트를 만든다. 이들은 소셜 미디어 플랫폼과 인플루언서 마케팅 기법을 사용해 프로젝트에 대한 과대광고를 만들어내고 수익률 투자자를 유치한다.
  2. 유니스왑과 같은 탈중앙화 거래소에서 유동성 풀을 생성하고, 파머들이 유동성 풀에 암호화폐를 스테이킹하여 보상을 받기를 희망한다.
  3. 토큰의 가치를 일시적으로 부풀리기 위해 다양한 수법을 사용한다. 이러한 전술에는 워시 트레이딩(거래량이 많은 것처럼 보이게 하기 위해 자신의 토큰을 동시에 매수하고 매도하는 것) 또는 자신의 자금을 사용하여 토큰을 매수하고 가격을 올리는 것 등이 포함된다.
  4. 처음에 제공한 유동성을 인출하거나, 자신이 관리하는 토큰을 대량으로 판매하거나, 프로젝트 스마트 컨트랙트의 숨겨진 취약점을 악용하는 방식으로 ‘러그 풀’을 수행한다. 이로 인해 토큰 가치가 급락하고 투자자는 쓸모없는 토큰만 남게 된다.
  5. 프로젝트의 웹사이트, 소셜 미디어 계정 및 기타 커뮤니케이션 채널을 폐쇄하여 피해를 입은 투자자가 사기범을 추적하기 어렵게 만든다.

이자 농사꾼은 이러한 악성 프로젝트가 약속하는 높은 수익률에 매료되어 러그 풀 사기에 이용당하는 경우가 많다. 이러한 사기의 피해를 최소화하기 위해 이자 파밍은 투자를 고려하는 모든 탈중앙 금융 프로젝트에 대해 철저히 조사하고, 너무 좋아 보이는 프로젝트에 대해 주의를 기울여야 한다.

Margaret Rouse

본 작가는 수상 경력에 빛나는 기술 작가이자 강사로, 복잡한 기술 주제를 비전문가인 비즈니스 청중에게 설명하는 능력으로 유명합니다. 지난 20년 동안 그녀의 설명은 TechTarget 웹사이트에 게재되었으며, 뉴욕 타임즈, 타임 매거진, USA 투데이, ZDNet, PC 매거진, 디스커버리 매거진의 기사에서 권위자로 인용되었습니다. 마가렛은 IT 및 비즈니스 전문가가 서로의 고도로 전문화된 언어를 사용하는 법을 배우도록 돕는 것을 즐겨합니다. 새로운 정의에 대한 제안이 있거나 기술 설명을 개선할 방법이 있으면 다음과 같이 알려주세요. 이메일, LinkedIn, Twitter.