그레이스케일 비트코인 신탁 (GBTC)

그레이스케일 비트코인 신탁 (GBTC)란?

그레이스케일 비트코인 신탁(GBTC)은 가상화폐 애호가들이 자산을 직접 구매하지 않고도 비트코인 시장에 노출될 수 있도록 만든 디지털 금융 상품이다.

패시브 주식 투자 수단으로 기능하는 GBTC는 투자자를 대신해 상당한 양의 비트코인을 보유하고 있다.

테코피디아가 설명하는 GBTC

이 신탁의 가치는 비트코인의 전망과 직접적으로 연결되어 있으며, 각 주식은 특정 수량의 가상화폐를 나타낸다.

이 금융 상품은 장외거래(OTC) 시장에서 활발하게 거래되고 있으며, 평판이 좋은 관리인을 고용하여 비트코인 보유 자산을 안전하게 보관한다. 이를 통해 개인 및 기관 투자자에게 추가적인 보안과 보장을 제공한다.

2020년 1월 21일, 그레이스케일 비트코인 트러스트는 증권거래위원회(SEC) 보고 회사의 지위를 획득했다.

이 중요한 성과는 그레이스케일 비트코인 트러스트의 주식을 SEC에 정식으로 등록한 것으로, 그레이스케일 비트코인 트러스트는 이러한 인정을 받은 최초의 디지털 화폐 투자 수단이 되었다.

2021년에 GBTC를 상장지수펀드(ETF)로 전환하기 위한 신청서가 제출되었다. 고객 보호 및 시장 조작 우려로 인해 여러 차례 거부된 끝에 2024년 1월 10일에 공식적으로 승인되어 ETF로 상장되었다.

GBTC는 전통적인 금융 시장 환경에서 비트코인 가격 변동에 규제되고 쉽게 접근할 수 있는 참여를 원하는 투자자들에게 여전히 주목할 만한 옵션이다.

그레이스케일 비트코인 트러스트 소유자는?

그레이스케일 비트코인 트러스트는 디지털 커런시 그룹(DCG)에 의해 설립되었다. DCG는 디지털 자산과 블록체인 기술에 중점을 둔 글로벌 투자 회사다.

암호화폐 업계의 저명한 인물인 실버트는 디지털 화폐 분야의 기업을 인큐베이팅, 투자, 인수하는 플랫폼으로 2015년 DCG를 설립했다.

기존 투자자들에게 디지털 자산, 특히 비트코인에 대한 노출을 제공하는 투자 상품에 대한 수요 증가를 인식한 실버트는 그레이스케일 인베스트먼트를 설립했다.

GBTC는 2013년 9월에 공인 투자자를 대상으로 하는 개방형 사모 신탁으로 공식 출범했다. 공인 투자자는 일반 대중이 이용할 수 없는 투자 기회에 참여하는 데 필요한 금융 자격을 갖추고 있다.

공인된 투자자 중심의 비공개 신탁에서 공개 거래 법인으로 전환한 것은 접근성을 높이고 더 많은 투자자가 비트코인의 잠재적 혜택에 참여할 수 있도록 하기 위한 전략적 결정이었다.

그레이스케일 비트코인 신탁의 역사

그레이스케일 비트코인 트러스트의 창립 이래 주요 역사적 이정표는 다음과 같다:

년도 주요 이벤트
2013 그레이스케일 인베스트먼트는 공인 투자자를 위한 비공개 개방형 신탁으로 GBTC를 출시했다.
2015 GBTC는 FINRA로부터 장외 시장에서 공개적으로 거래할 수 있도록 승인을 받아 더 많은 투자자들이 이용할 수 있게 되었다.
2020 1월, GBTC는 주식을 등록하여 증권거래위원회(SEC)에 보고하는 회사가 되었으며, 디지털 화폐 투자 수단으로는 최초로 이 지위를 갖게 되었다.
2021 GBTC는 순자산가치(NAV) 대비 프리미엄이 마이너스로 전환되면서 어려움에 직면했다. 이로 인해 투자자들의 관심이 감소했다.

그레이스케일은 신규 펀드 생성을 일시적으로 중단했다. 그레이스케일은 GBTC를 상장지수펀드(ETF)로 전환할 계획을 발표하고 이에 대한 규제 당국의 승인을 구했다.

2022 SEC는 135억 달러 규모의 그레이스케일 비트코인 신탁($GBTC)을 ETF로 전환하려는 그레이스케일 인베스트먼트의 신청을 거부했다.

그레이스케일 인베스트먼트는 SEC를 상대로 소송을 제기하여 재검토를 요청했다고 발표했다.

2023 미국 연방순회항소법원은 SEC에 GBTC 현물 비트코인 ETF 신청에 대한 거부를 폐기하고 재심사를 하도록 명령했다.

그레이스케일은 뉴욕증권거래소(NYSE) 아르카에 GBTC 주식을 상장하기 위해 SEC에 S-3 양식의 등록 명세서를 제출했다.

2024, 1월 그레이스케일 인베스트먼트는 비트코인 현물 ETF에 대한 수정 신청서를 제출했다.

SEC는 공식적으로 GBTC를 ETF로 승인하고 상장했다.

GBTC의 작동 방식?

그레이스케일 비트코인 트러스트는 트레이드블록에서 발행하는 XBX 지수를 통해 비트코인 가격을 추적하는 방식으로 작동한다. 이 지수는 GBTC의 성과를 평가하는 벤치마크 역할을 한다.

공인 투자자는 순자산가치(NAV)로 GBTC 주식을 직접 구매할 수 있다. 순자산가치(NAV)는 주식의 시장 가치를 나타낸다.

6개월의 보호예수 기간이 지나면 투자자는 주식을 보유하거나 유통시장에서 개인 투자자에게 판매할 수 있다.

유통 시장의 주식은 티커 심볼 GBTC로 식별할 수 있으며, 투자자의 수요에 따라 프리미엄이 붙어 거래되는 경우가 많다.

예를 들어, 비트코인 가격이 크게 상승하면 일반적으로 GBTC 주식에 대한 수요가 증가하여 가격 상승으로 이어진다.

개인과 일부 기관을 포함한 많은 투자자는 공개 시장을 통해 비트코인에 접근하는 것을 선호하며, GBTC는 이를 위한 규제되고 접근 가능한 수단을 제공한다.

수요의 영향을 받아 프리미엄 가격이 책정되는 유통 시장의 구조는 광범위한 투자 커뮤니티 내에서 비트코인 노출에 대한 관심과 수요를 반영한다.

GBTC 구매 방법?

해외에 거주하면 GBTC 구매가 가능하다. 구매하려면 공인 투자자는 다음과 같은 간단한 단계를 따르시면 된다:

  1. 브로커 계좌 개설: 피델리티 인베스트먼트, 찰스 슈왑, TD 아메리트레이드, 로빈후드, 소파이 인베스트 등 평판이 좋은 플랫폼에서 브로커 계좌를 개설하는 것으로 시작하세요.
  2. 자금 입금: 브로커 계좌에 GBTC 주식 구매에 필요한 자금이 예치되어 있는지 확인하세요.
    GBTC를 검색하고 주문한다: 플랫폼의 검색 기능 또는 거래 인터페이스를 이용해 GBTC를 찾는다. 매수하고자 하는 신탁 주식 수를 지정하고 매수 주문을 진행한다.
  3. 확인: 주식 수량과 총 비용을 포함한 주문 세부 정보를 검토하고 확인한다. 만족스러우면 “제출”을 클릭하여 매수 주문을 실행한다. 거래가 완료되면 브로커 플랫폼에서 알림을 제공한다.
  4. 투자 추적: 브로커 계좌를 정기적으로 확인하여 GBTC 투자 현황을 파악하세요. 성과를 모니터링하고 순자산 가치 대비 프리미엄의 변동에 유의하세요.

GBTC 장점

아래에서는 GBTC가 제공하는 다양한 이점을 살펴본다:

장점 세부내용
BTC에 대한 간접 노출 GBTC를 통해 투자자는 암호화폐를 직접 소유하지 않고도 비트코인의 가격 변동에 노출될 수 있다.
접근성 투자자는 정규 시장 시간 동안 기존 증권 거래소에서 GBTC를 거래할 수 있다. 이는 쉬운 접근성과 유연성을 제공한다.
기존 금융 상품 GBTC는 암호화폐 시장에 노출되기를 원하는 기존 투자자들에게 친숙한 투자 수단이다.
유동성 GBTC 주식은 증권 거래소에서 거래되며, 투자자가 다양한 시장 가격으로 사고 팔 수 있는 유동성을 제공한다.
평판 GBTC는 개인 및 기관 투자자를 위한 디지털 자산 관리를 제공하는 평판이 좋은 회사인 그레이 스케일 인베스트먼트에서 관리한다.
부분 소유권 GBTC 주식은 부분 소유를 허용하여 투자자가 비트코인을 더 작은 단위로 사고 팔 수 있도록 한다.
암호화폐 지갑 불필요 투자자는 디지털 지갑 없이도 암호화폐 시장에 참여할 수 있다. 따라서 개인 키의 보안과 관리에 대한 걱정을 덜 수 있다.
세금 효율적인 거래 GBTC의 구조는 비트코인을 직접 소유하고 거래하는 것에 비해 세금 혜택을 제공할 수 있다.

그레이스케일 비트코인 트러스트의 단점

그레이스케일 비트코인 신탁은 투자자에게 비트코인에 대한 노출을 제공하지만, 신중하게 고려해야 할 몇 가지 단점이 있다:

단점 세부내용
연간 관리 수수료 GBTC는 연간 2.5%의 관리 수수료를 부과한다. 이 수수료가 적어 보일 수 있지만, 시간이 지남에 따라 투자자의 연간 전체 수익률이 감소한다.
시장가 GBTC의 시장 가격은 프리미엄/할인 변동 및 기타 요인으로 인해 비트코인의 현물 가격을 정확하게 추적하지 못할 수 있다.
파산에 대한 두려움 그레이스케일 인베스트먼트가 파산 신청을 하면 GBTC 보유자는 출금이 지연될 수 있다.

그레이스케일이 제공하는 다른 투자 상품에는 어떤 것이 있나요?

그레이스케일은 다양한 암호화폐를 추적하고 다양한 투자 목표를 제공하는 유사한 신탁을 통해 투자자에게 서비스를 확장하고 있다.

  • 그레이스케일 이더리움 트러스트(ETHE):
    이더리움의 가격 변동에 대한 노출을 제공
    연 수수료: 2.5%
  • 그레이스케일 비트코인 캐시 트러스트 (BCHG):
    비트코인 캐시 가격 추적
    연 수수료: 2.5%
  • 그레이스케일 이더리움 클래식 트러스트 (ETCG):
    이더리움 클래식에 대한 노출 제공
    연 수수료: 3.0%
  • 그레이스케일 호라이즌 트러스트:
    다각화된 투자 신탁
    연 수수료: 2.5%
  • 그레이스케일 라이트코인 트러스트 (LTCN):
    라이트코인 가격 추적
    연 수수료: 2.5%
  • 그레이스케일 스텔라 루멘스 신탁:
    스텔라 루멘(XLM)에 대한 노출을 제공
    연 수수료: 2.5%
  • 그레이스케일 지캐시 트러스트:
    지캐시(ZEC)의 가격을 추적
    연 수수료: 2.5%

BITO vs GBTC?

프로셰어즈 비트코인 전략 ETF(BITO)는 ETF를 만드는 투자 관리 회사인 프로셰어즈에서 만들었다. 프로셰어즈는 기존 증권 거래소에서 거래되는 금융 상품을 통해 투자자들이 비트코인을 접할 수 있도록 하기 위해 BITO를 출시했다.

그러나 BITO(프로셰어즈 비트코인 전략 ETF)와 GBTC 중 하나를 선택하는 것은 투자자의 선호도, 위험 감수성, 투자 목표에 따라 달라진다.

그럼에도 불구하고 각각 고유한 장점과 고려사항이 있으며, 아래에서 비교해보겠다:

차이점 BITO GBTC
구조 BITO는 실물 비트코인이 아닌 비트코인 선물 계약을 직접 보유하는 상장지수펀드(ETF)다. GBTC는 비트코인과 연계된 전통적인 금융 주식이다. 이 대표 상품은 선물 계약이 아닌 실물 비트코인을 보유하기 때문에 투자자가 간접적으로 자산에 노출될 수 있다.
수수료 BITO의 관리 수수료 비율은 0.95% GBTC는 연간 2%의 관리 수수료가 부과되며, 이는 전체 수익률에 영향을 미칠 수 있다. 투자자는 GBTC 보유 비용을 평가할 때 수수료 구조를 고려해야 한다.
거래 ETF인 BITO는 증권거래소의 전통적인 시장 시간대에 거래할 수 있어 투자자가 매매 시기를 보다 유연하게 결정할 수 있다. GBTC는 종종 BTC 가격 궤적에 따라 변동하는 NAV에 프리미엄 또는 할인된 가격으로 거래된다.
세금 BITO와 같은 ETF는 일반적으로 신탁보다 세금 효율성이 높은 것으로 간주된다. 투자자는 GBTC와 비교했을 때 세금 부담이 줄어드는 혜택을 누릴 수 있다. GBTC의 구조는 BTC와 가격이 연결되어 있기 때문에 세금이 더 높을 수 있다.

주요 고려 사항

  • 투자자 선호도: 일부 투자자는 GBTC가 제공하는 실물 비트코인의 직접 소유를 선호하는 반면, 다른 투자자는 BITO의 선물 기반 접근 방식이 더 적합하다고 생각할 수 있다.
  • 세금 영향: 각 투자의 세금 영향을 이해하는 것이 중요하다. BITO와 같은 ETF는 GBTC에 비해 세금을 줄일 수 있다. 그럼에도 불구하고 투자자는 세무 전문가와 상의하여 재정적인 조언을 구해야 한다.
  • 시장 상황: 디지털 자산 시장은 변동성이 클 수 있으며, 이러한 상품의 성과는 시장 상황에 따라 달라질 수 있다.

결론

그레이스케일 인베스트먼트의 GBTC는 자산을 직접 소유하지 않고도 비트코인의 가격 변동에 노출될 수 있는 투자 경로를 만들어준다.

최근 GBTC가 ETF로 거래할 수 있도록 승인됨에 따라 비트코인 가격이 급등하여 펀드 보유자에게 높은 수익을 창출할 수 있다.

그러나 GBTC와 관련된 투자 결정을 내리기 전에 시장 상황에 대한 정보를 파악하고 선호도를 고려하는 것이 중요하다.

FAQs

그레이스케일 비트코인과 비트코인의 차이점은 무엇인가요?

1비트코인에 해당하는 GBTC는 몇 개인가요?

그레이스케일 비트코인 트러스트의 기능은 무엇인가요?

Soobin Choi

본 작가는 기술, 암호화폐 및 투자 관련 기사를 한국어로 번역하고 작성하는 작가로 활동하고 있습니다. 고려대학교에서 경제학을 전공한 후 Sparx 자산운용사에서 다년간 근무하여 금융 및 투자에 대한 경험을 익혔으며, 이후 유명 투자 관련 매체인 investing.com에서 암호화폐 관련 기사 번역 업무를 담당하여 암호화폐 시장에 대한 전문성을 갖추었습니다. 오랜 투자 관련 경력을 바탕으로 철저한 리서치와 분석을 통해 정확하고 신뢰할수 있는 정보를 제공하며, 암호화폐 시장 동향과 관련된 다양한 주제에 대해 다루고 독자들에게 가치 있는 정보와 인사이트를 전달하기 위해 노력하고 있습니다.