현물 거래(Spot Trading)

현물 거래란 무엇인가?

현물 거래(Spot trading)는 금융 자산이나 상품을 현재 시장 가격으로 즉시 매수하거나 매도하는 거래를 의미한다.

현물 거래에서는 대금 결제와 자산의 인도가 동시에 이루어진다. 이는 미래에 정산이 이루어지는 선물(Futures)이나 선도(Forward) 계약과는 다른 특징이다. 현물 거래는 현물 시장(Spot Market)에서 이루어지며, 이 시장은 현금 시장 또는 물리적 시장으로도 불린다.

현물 거래의 핵심 특징은 거래가 즉각적으로 완료된다는 점이다. 매수자와 매도자가 가격과 수량에 합의하면 거래가 바로 실행되며, 자산의 소유권이 즉시 이전된다. 이는 트레이더가 기초 자산을 실제로 인도 받지 않고 미래 가격 변동을 추측하는 파생상품 시장의 역동성과는 다르다.

현물 시장은 모든 참여자가 현재 시장 가격을 확인할 수 있어 투명성이 높은 것이 특징이다. 또한, 레버리지를 사용하는 금융 상품과 달리, 현물 거래에는 최소 자본 요건이 없다. 그러나 물리적 인도를 즉시 처리해야 한다는 점에서 계획 및 유연성 부족이 단점으로 작용할 수 있다.

테코피디아가 설명하는 현물 거래의 의미

현물 거래는 주식이나 상품 같은 자산을 현재 시장 가격으로 즉시 사고파는 행위를 말한다. “현물(spot)”이라는 이름은 거래가 즉각적으로(on the spot) 이루어진다는 데서 유래했다. 대금이 지불되면 자산이 곧바로 인도된다.

현물 거래는 특정 날짜에 정산이 이루어지는 선물 계약과 달리 기다림이 없고, 미래 가격에 대한 추측도 필요 없다. 매수자와 매도자가 가격, 수량 등의 조건에 합의하면 거래가 즉시 실행되며, 자산이 즉시 인도된다.

이는 실제 거래가 나중에 미리 정해진 날짜에 이루어지는 선물 계약과 같은 다른 유형의 거래와는 다르다. 현물 거래는 기다릴 필요도, 추측할 필요도 없이 지금 바로 거래할 수 있다.

현물 거래의 작동 방식

현물 거래는 매수자와 매도자가 가격과 거래 조건을 논의하고 합의하면서 시작된다. 주문이 이루어지면 현재 시장 가격, 즉 현물 가격으로 거래가 체결된다. 대금 결제와 자산 인도는 일반적으로 거래일로부터 영업일 기준 2일(T+2) 이내에 완료된다.

현물 거래는 중앙화된 거래소나 탈중앙화된 장외 시장(OTC)에서 이루어질 수 있다. 거래소에는 구매자와 판매자가 매수 호가와 매도 호가를 게시하는 중앙 호가창이 있다. 거래소는 이러한 주문을 매칭시켜 거래를 중개한다.

반면, OTC 시장에서는 중개인의 도움 없이 양 당사자가 직접 협상하여 거래를 진행한다.

현물 가격은 자산의 실시간 시장 가치를 반영하며, 이는 수요와 공급의 상호작용에 따라 결정된다. 특히 시장 변동성이 클 경우, 새로운 주문이 입력되고 체결됨에 따라 현물 가격은 빠르게 변동할 수 있다.

사람들은 왜 현물 시장에서 거래할까?

현물 거래의 정의를 이해했다면, 사람들이 왜 파생상품 대신 현물 거래를 선택하는지 궁금할 수 있다. 다음은 트레이더와 투자자들이 현물 시장에 매력을 느끼는 몇 가지 이유들이다.

현물 시장의 유형

현물 시장은 크게 두 가지 주요 범주로 나뉜다.

장외(OTC) 시장

OTC 시장은 탈중앙화된 양자 간 시장으로, 참여자들이 서로 직접 거래를 진행한다. 거래 당사자는 가격, 수량, 결제 세부사항을 포함한 각 거래의 조건을 협상한다. 중앙 거래소가 관여하지 않기 때문에 거래되는 자산이 표준화되어 있지 않을 수 있다.

외환 시장(Forex market)은 가장 큰 OTC 현물 시장으로, 통화가 현재의 현물 환율로 교환되는 곳이다. 그 외에도 원자재, 채권 및 일부 파생상품을 다루는 OTC 현물 시장이 존재한다.

거래소 기반 현물 시장

현물 거래는 중앙화된 거래소에서도 이루어진다. 여기서는 매수자와 매도자가 거래소가 관리하는 주문 장부를 통해 상호 작용한다. 대표적인 예로 뉴욕 증권 거래소(NYSE), 나스닥(Nasdaq)과 같은 주식 거래소, 그리고 시카고 상품 거래소(CME)와 같은 원자재 거래소가 있다.

이러한 기관들은 자산과 상품의 교환을 원활하게 하기 위해 표준화된 계약 사양을 제공하며, 일반적으로 당국의 엄격한 규제를 받는다. 가격은 매수 주문과 매도 주문이 매칭되는 과정을 통해 투명하게 결정된다.

현물 거래가 이루어지는 시장

현물 거래의 의미를 이해했다면, 이제 트레이더들이 이러한 유형의 현물 거래에 참여하는 데 가장 많이 사용하는 주요 시장에 대해 알아볼 차례다.

현물 거래 vs 선물 거래 vs 마진 거래

현물 거래는 선물 거래 및 마진 거래와 네 가지 주요 측면에서 차이가 있다.

현물 거래에서는 매수자가 결제를 완료하면 자산을 즉시 소유하게 되지만, 선물 및 마진 거래자는 실물 인도를 받지 않고 미래 가격 변동 예측을 바탕으로 투기를 한다.

현물 거래 예시

가상화폐 시장에서의 현물 거래 예를 살펴보자.

예를 들어, 한 투자자가 바이낸스 거래소에서 비트코인(BTC) 1개를 매수하려 한다고 가정해보자. 투자자는 BTC/USDT 거래쌍을 찾아 1 BTC를 매수하는 시장가 주문을 제출할 것이다.

이때 비트코인의 현물 가격이 6만 달러라면, 투자자의 주문은 해당 가격에 즉시 체결될 것이다. 그 결과 투자자는 자신의 바이낸스 지갑에 1BTC를 받게 되고, 6만 달러에 해당하는 미국 달러(USDT)가 계좌에서 인출된다.

전체 거래는 현재 시장 가격으로 즉시 이루어지며, 투자자는 디지털 자산을 즉시 소유하게 된다. 이는 선물 계약과 대조적이다. 선물 계약에서는 투자자가 특정 미래 날짜에 정해진 가격으로 BTC를 매수하기로 동의하는 방식이다.

현물 거래자는 이후 BTC를 보유하거나, 다른 가상화폐로 교환하거나, 높은 가격에 판매해 수익을 낼 수 있다. 현물 거래는 복잡한 파생상품에 비해 속도와 단순성이 큰 장점으로 작용한다.

현물 거래의 장점 및 단점

현물 거래의 위험 요소

트레이더는 이러한 위험을 신중히 관리해야 한다. 이를 위해 시장 조사를 철저히 하고, 적절한 포지션 크기를 설정하며, 효과적인 리스크 관리 전략을 사용하는 것이 중요하다.

결론

현물 거래는 자산을 현재 시장 가격으로 즉시 현금과 교환하는 방식이다. 빠른 거래 체결과 자산의 물리적 소유권 등의 장점이 있지만, 시장 변동성과 레버리지 부재와 같은 위험도 수반한다.

현물 거래는 중앙화된 거래소 또는 탈중앙화된 OTC 시장에서 이루어질 수 있다. 선물 거래나 마진 거래와는 다르게, 현물 거래는 미래 가격 변동을 예측하거나 레버리지를 활용하지는 않는다.

현물 거래에서 성공하려면 투자자는 시장의 동향을 이해하고, 거래 전략을 개발하며, 관련된 위험을 신중히 관리해야 한다. 이를 통해 다양한 금융 자산과 상품에서 단기적인 가격 변동으로부터 수익을 낼 가능성을 높일 수 있다.

자주 묻는 질문