콘텐츠의 제휴사 링크를 통해 구매하면 추가 비용 없이 수수료를 받을 수 있습니다. 스테이블 코인이란?
스테이블코인은 담보 역할을 하는 다른 자산에 가치가 연동되는 암호화폐의 한 유형이다. 자산은 미국 달러와 같은 법정화폐, 금이나 은과 같은 상품, 다른 암호화폐 또는 코인의 공급과 실시간 수요를 지속적으로 일치시키는 알고리즘일 수 있다.
스테이블코인은 일반적으로 블록체인 플랫폼에서 토큰으로 발행되며 탈중앙화 거래소(DEX)에서 거래되거나 탈중앙화 애플리케이션(dApp) 내에서 사용된다. 초보 트레이더가 이러한 유형의 디지털 화폐를 구매하는 경우가 많은데, 이는 초보자가 탈중앙화 금융(DeFi) 시장에 진입할 수 있는 안정적이고 리스크가 낮은 방법을 제공하기 때문이다.
디파이에서의 역활
스테이블코인은 일반적으로 가상화폐 거래소에서 거래를 촉진하는 데 사용된다. 스테이블코인은 비교적 일정한 가치를 지니고 있어 소액 송금에 매력적인 옵션이다.
예를 들어, 트레이더는 미국 달러와 같은 법정화폐로 비트코인을 직접 구매하는 대신 일부 법정화폐를 스테이블코인으로 교환한 다음, 해당 스테이블코인을 이더리움(ETH)과 같은 다른 암호화폐로 거래할 수 있다.
이러한 유형의 디지털 화폐의 다른 인기 있는 용도는 다음과 같다:
대여, 대출 이자: 에이브와 메이커다오 같은 탈중앙 금융 플랫폼은 스테이블코인 대출 및 차용 서비스를 제공한다. 사용자는 코인을 빌려주고 이자를 받거나 다른 자산을 빌리기 위한 담보로 사용할 수 있다. 마찬가지로 대출자는 다른 암호화폐 자산을 판매할 필요 없이 스테이블코인 대출을 받아 유동성을 확보할 수 있다.
이자 파밍: 스테이블코인은 사용자가 거버넌스 토큰이나 기타 보상을 얻기 위해 풀에 지분을 투자하거나 유동성을 공급하는 투자 전략인 이자 파밍에 사용된다.
보험: 일부 탈중앙 금융 보험 플랫폼은 스테이블코인을 사용해 사용자에게 보험을 구매하거나 보험금을 지급할 때 신뢰할 수 있고 투명한 매체를 제공한다.
다양한 유형의 스테이블코인 작동 방식
기존 암호화폐와 달리 스테이블코인은 발행자라는 중앙 기관에 의해 배포되고 관리된다.
구매자는 코인 발행자가 코인이 연동된 자산을 충분히 보유하고 있다는 것을 신뢰해야 한다. 발행자가 유통되는 코인을 뒷받침할 충분한 준비 자산을 보유하지 못하면 스테이블코인은 페깅을 잃게 되고 가치가 불안정해진다.
| 스테이블코인 | 자산 테더링 대상 |
|---|---|
| Tether (USDT) | USD |
| USD Coin (USDC) | USD |
| Binance USD (BUSD) | USD |
| Dai (DAI) | 암호화폐 바스켓(주로 이더리움)으로 담보 제공 |
| TrueUSD (TUSD) | USD |
| Tether Gold (XAUT) | 각 XAUT 토큰은 안전한 금고에 보관된 1트로이 온스의 금을 나타냄 |
| Reserve Rights (RSV) | USD |
| Perth Mint Gold Token (PMGT) | 각 PMGT 토큰은 호주 퍼스 조폐국이 보유한 금 1트로이 온스로 뒷받침됨 |
코인마다 안정성을 달성하기 위해 서로 다른 접근 방식을 사용하지만, 스테이블코인에는 법정화폐 기반, 상품 기반, 알고리즘 기반, 암호화폐 기반 등 네 가지 주요 유형이 있다.
법정화폐 담보
이러한 유형의 스테이블코인은 법정화폐 준비금으로 뒷받침되며, 고정된 환율(일반적으로 1:1)로 상환할 수 있어 가치를 유지한다. 법정화폐 담보 코인의 대표적인 예로는 테더, USD 코인, 트루USD 등이 있다.
법정화폐 담보 스테이블코인의 작동 방식은 다음과 같다:
- 코인 발행자는 스테이블코인이 페깅된 명목 화폐의 준비금을 생성한다. 준비금은 발행자 또는 은행이나 다른 금융 기관과 같은 신뢰할 수 있는 제3자 관리자가 보유한다.
- 발행자는 준비금으로 보유한 명목 화폐의 양에 해당하는 고정된 수의 코인을 발행한다.
- 스테이블코인은 직접 구매 또는 거래소 및 디앱을 통해 유통된다.
법정화폐 담보 스테이블코인은 그 가치를 이해하기 쉽기 때문에 인기가 높다. 추가적인 보안 계층을 제공하기 위해 일부 법정화폐 담보형 코인은 발행된 코인의 총 가치를 초과하는 준비금을 보유한다. 이렇게 하면 준비금 자산의 가치가 하락하더라도 디지털 화폐가 항상 완전히 지원된다.
상품 담보형
이러한 유형의 스테이블코인은 금과 같은 실물 상품이나 금을 기초자산으로 하는 상장지수펀드(ETF)와 같이 해당 상품을 대표하는 금융상품에 연동된다.
금만이 담보로 사용할 수 있는 유일한 상품은 아니지만, 역사적으로 금은 경제가 불확실한 시기에 가치 저장 수단으로 사용되어 왔기 때문에 가장 인기 있는 상품이라고 할 수 있다. 금 담보 코인의 잘 알려진 예로는 PAX 골드(PAXG)와 테더 골드(XAUT)가 있다.
금 담보 스테이블코인의 작동 방식은 다음과 같다:
- 코인 발행자는 안전한 금고에 보관된 실물 골드바 또는 금으로 뒷받침되는 ETF 또는 유사한 금융 상품의 주식 형태로 준비금을 조성
- 발행자는 보유 금의 양에 해당하는 정해진 수의 코인을 발행
- 스테이블코인은 직접 구매하거나 거래소 및 디앱을 통해 유통
상품 담보 스테이블 코인은 인플레이션과 기타 경제 불안정성에 대한 헤지 수단으로 투자자들에게 인기가 있다. 시장 상황의 잠재적 변동을 수용하기 위해 대부분의 상품 담보 스테이블코인은 발행된 코인의 총 가치를 초과하는 준비금을 보유하고 있다.
알고리즘 기반 스테이블코인
알고리즘 스테이블코인은 알고리즘과 스마트 콘트랙트를 사용해 변화하는 시장 수요에 따라 코인의 공급을 조절한다. 일반적으로 다른 암호화폐의 준비금으로 뒷받침되는 이러한 유형의 스테이블코인은 안정적인 가치를 유지하기 위해 코인을 자동으로 발행하거나 소각한다.
인기 있는 알고리즘 스테이블코인으로는 다이(DAI), 프랙스(FRAX), 매직 인터넷 머니(MIM) 등이 있다. 알고리즘 스테이블코인의 작동 방식은 다음과 같다:
- 코인 발행자는 특정 자산과 비교하여 안정적인 가치를 페그로 선택한다.
- 발행자는 스마트 컨트랙트를 지원하는 블록체인 플랫폼에 코인을 구축한다. 스마트 컨트랙트에는 수요에 따라 코인의 공급을 조절하는 규칙과 알고리즘이 포함되어 있다.
- 시장 가격이 페그에서 벗어나면 스마트 콘트랙트 알고리즘이 자동으로 스테이블코인 공급을 조정하여 코인의 가치를 목표 페그로 회복시킨다.
알고리즘 스테이블코인은 자산 담보형 또는 암호화폐 담보형 코인에 비해 확장성이 뛰어난 솔루션을 제공하지만, 제대로 설계하고 구현하려면 고도의 기술 전문 지식과 이해가 필요하다. 전문가들은 금융 거래나 투자에 알고리즘 스테이블코인을 사용하기 전에 투자자가 알고리즘 스테이블코인 사용의 위험과 이점을 신중하게 평가할 것을 권장한다.
스테이블 코인의 구매와 판매
스테이블코인을 구매하기 전에 가장 먼저 해야 할 일은 가장 인기 있는 스테이블코인을 조사하고 자신의 필요에 가장 적합한 옵션을 결정하는 것이다. 개인 디지털 지갑이 없다면 지금이 바로 지갑을 만들 때다.
어떤 스테이블코인을 구매할지 결정한 후에는 구매자가 선택한 스테이블코인을 지원하는 평판이 좋은 암호화폐 거래소를 찾아야 한다. 고려해야 할 요소로는 보안, 수수료, 유용성 등이 있다.
사용할 거래소를 결정한 후 구매자는 해당 거래소에서 계정을 생성하고 계정을 활성화하는 데 필요한 인증 절차를 완료해야 한다.
여기서부터 구매 과정은 매우 간단하다:
- 거래소 계좌에 자금을 입금한다. 거래소에서 지원하는 옵션에 따라 은행 송금, 신용카드를 사용하거나 다른 암호화폐를 입금하는 방법으로 입금할 수 있다.
- 거래소의 거래 플랫폼으로 이동한다. 사용 가능한 거래 쌍에서 원하는 스테이블코인을 구매한다.
- 거래소에서 제공한 지갑에 보관하거나 개인 하드웨어 또는 소프트웨어 지갑으로 전송하여 코인을 안전하게 보관한다.
스테이블코인을 판매하는 과정도 비슷하다:
- 거래소 계좌에 스테이블코인을 입금한다.
- 거래소의 거래 플랫폼으로 이동한다. 사용 가능한 거래 쌍을 검토하고 스테이블코인을 법정화폐로 교환할지, 다른 상위 암호화폐로 교환할지 결정한다.
- 거래소에서 제공하는 옵션에 따라 수익금을 인출하여 은행 계좌 또는 개인 디지털 지갑에 보관한다.
이 단계를 따르면 암호화폐에 대한 경험이 적은 분들도 스테이블코인을 쉽게 사고 팔 수 있으며, 금융 생태계에서 스테이블코인이 제공하는 혜택을 누릴 수 있다.
규제 및 규정
스테이블 코인은 탈중앙화 금융 생태계에서 변동성이 큰 시기에 안전자산으로 자주 사용되지만, 발행자가 실제로 코인의 유통을 뒷받침하는 데 필요한 자산을 보유하고 있는지 확인할 방법이 없어 논란이 되어 왔다.
시장의 안정성을 보장하고 투자자의 이익을 보호하기 위해 규제 당국은 다음과 같은 우려 사항에 대해 시장에 명확한 지침과 감독을 제공할 수 있는 방법을 모색하고 있다:
자금세탁방지(AML) 및 고객알기제도(KYC) – 자금세탁방지 및 KYC 규정에 따라 스테이블코인 발행자와 거래소는 고객의 신원을 확인하고 잠재적인 자금세탁 또는 테러 자금 조달 활동이 있는지 거래를 모니터링해야 한다.
증권법 – 경우에 따라 스테이블코인은 증권으로 간주되어 증권법 및 규정의 적용을 받을 수 있다. 스테이블코인이 증권인지 여부는 기본 구조를 비롯한 여러 요인에 따라 결정된다.
소비자 보호법 – 스테이블코인은 발행자와 거래소가 소비자에게 상품과 서비스에 대한 정보를 공개하고 사기 및 기타 기만적인 행위로부터 소비자를 보호해야 하는 소비자 보호법의 적용을 받을 수도 있다.
세금 규정 – 스테이블코인 거래는 관할 지역과 거래 유형에 따라 양도소득세, 판매세, 부가가치세 등 세금 규정의 적용을 받을 수 있다.
결제 서비스 규정 – 결제 서비스에 사용되는 스테이블코인은 발행자와 거래소가 라이선스를 취득하고 결제 처리와 관련된 규정을 준수해야 하는 결제 서비스 규정의 적용을 받을 수 있다.
