총 가치 잠금

테코피디아 신뢰성

총 가치 잠금이란 무엇인가요?

총 가치 잠금(TVL)는 특정 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼 또는 탈중앙화 애플리케이션(dApp)에 잠겨 있거나 스테이킹된 디지털 자산의 총 가치를 측정하는 데 사용되는 지표다.

TVL이 높을수록 플랫폼 또는 디앱의 신뢰도가 높다고 인식된다.

TVL의 계산 방법은?

이 과정에는 일반적으로 특정 탈중앙 금융 프로토콜이나 스마트 콘트랙트에 현재 잠겨 있는 디지털 자산을 합산하는 작업이 포함된다. 이러한 자산에는 대출 담보로 사용되거나 플랫폼에 유동성을 공급하는 암호화폐, 스테이블코인 또는 기타 토큰이 포함될 수 있다.

예를 들어, 한 탈중앙 금융 플랫폼이 스마트 컨트랙트에 1,000만 달러 상당의 이더리움, 500만 달러 상당의 테더, 200만 달러 상당의 기타 ERC-20 토큰을 예치해 총 가치를 계산하는 경우, 해당 플랫폼의 총 가치 잠금은 1,700만 달러가 된다.

그러나 일반적으로 투자자는 타사 탈중앙 금융 분석 플랫폼에서 계산한 총 가치 잠금에 의존한다. 이러한 플랫폼은 계산에 필요한 데이터를 수집하기 위해 API(애플리케이션 프로그래밍 인터페이스)와 웹 스크래핑이라는 프로세스를 사용한다.

다음은 2023년 8월 28일에 애널리스트 플랫폼 DeFiLlama에서 게시한 총 가치 잠금의 몇 가지 예시다.

  • 리도: 139억 달러
  • 메이커다오: 51.3억 달러
  • 에이브: 45.3억 달러
  • 저스트렌드: 33.6억 달러
  • 유니스왑: 33.3억 달러

디파이 생태계의 암호화폐 자산은 변동성이 높기 때문에 다른 날에는 가치가 달라질 수 있다.

4 factors to consider when calculating Total Value Locked (TVL)

총 가치 잠금의 중요성

총 가치 잠금은 사용자에게 특정 탈중앙 금융 생태계에 투자할 때의 위험과 잠재적 이익을 평가하는 데 사용할 수 있는 데이터를 제공하기 때문에 중요한 지표다.

문제는 총 가치 잠금을 정량화할 수 있는 표준이 없고, 분석 플랫폼마다 메트릭을 계산하는 방법이 다르다는 것이다. 따라서 사용자가 여러 플랫폼에서 총 가치 잠금 값을 비교하기가 어렵다.

다음은 서로 다른 분석 플랫폼에서 총 잠긴 가치를 계산하는 세 가지 예다:

  • DeFiPulse: TVL은 디파이 프로토콜에 예치된 모든 자산 중 경제 활동을 창출하는 자산의 총 가치다.
  • DeFiLlama: 잠긴 총 가치는 현재 특정 프로토콜에 스테이킹되어 있는 자산의 수를 나타낸다.
  • CoinGecko: TVL은 디파이 프로토콜이 확보한 기본 자금의 총 수량 또는 현재 프로토콜에 스테이킹된 자산의 수를 나타낸다.

총 잠금 가치의 한계

총 가치 잠금은 특정 DeFi 플랫폼이나 프로젝트의 인기와 사용량을 평가하는 데 유용한 지표가 될 수 있지만, 투자자는 다음과 같은 한계를 이해하는 것이 중요하다:

  • 총 가치 잠금은 플랫폼에 잠겨 있거나 스테이킹된 자산의 총 가치만 측정할 뿐, 사용자의 실제 활동 수준은 고려하지 않는다. 플랫폼의 TVL은 높지만 사용자 활동 수준이 낮다면 투자자에게는 위험 신호가 될 수 있다.
  • 총 가치 잠금이 높은 플랫폼이 반드시 고품질이거나 안전한 플랫폼은 아닐 수 있다. 따라서 사용자는 투자하기 전에 플랫폼의 평판과 보안 정책을 평가하는 것이 중요하다.
  • 총 가치 잠금의 변동은 특정 프로젝트의 건전성이나 장기적인 잠재력을 정확하게 반영하지 못할 수 있다. TVL은 시장 상황, 미디어 보도 변화, 투자자 심리의 변화, 새로운 프로토콜이나 디앱의 도입과 같은 외부 요인에 의해 쉽게 영향을 받을 수 있다.
  • 타사 분석 플랫폼을 사용하여 총 가치 잠금을 조사하는 경우, 투자자는 해당 플랫폼이 TVL 데이터를 얼마나 자주 업데이트하는지 조사하여 메트릭이 항상 최신 상태인지 확인해야 한다.
  • 경우에 따라 특정 플랫폼이나 프로젝트에 더 많은 관심을 끌기 위해 악의적인 행위자에 의해 고정된 총 가치가 인위적으로 부풀려질 수 있다. 이로 인해 투자자가 총 가치 잠금만으로는 플랫폼의 실제 인기와 사용량을 정확하게 평가하기 어려울 수 있다.

총 가치 잠금이 투자 결정을 내리는 데 사용되는 유일한 지표가 되어서는 안 된다.

실사에는 플랫폼의 거버넌스 모델, 토큰 경제학, 플랫폼 커뮤니티의 힘과 참여도, 플랫폼 유동성 풀의 깊이, 이자 파밍에 관한 정책, 보안 프로토콜 및 절차에 대한 조사도 포함되어야 한다.

Margaret Rouse
기술 전문가

본 작가는 수상 경력에 빛나는 기술 작가이자 강사로, 복잡한 기술 주제를 비전문가인 비즈니스 청중에게 설명하는 능력으로 유명합니다. 지난 20년 동안 그녀의 설명은 TechTarget 웹사이트에 게재되었으며, 뉴욕 타임즈, 타임 매거진, USA 투데이, ZDNet, PC 매거진, 디스커버리 매거진의 기사에서 권위자로 인용되었습니다. 마가렛은 IT 및 비즈니스 전문가가 서로의 고도로 전문화된 언어를 사용하는 법을 배우도록 돕는 것을 즐겨합니다. 새로운 정의에 대한 제안이 있거나 기술 설명을 개선할 방법이 있으면 다음과 같이 알려주세요. 이메일, LinkedIn, Twitter.