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전통적인 금융 시장에서 블록체인 기술의 잠재력을 수용하는 지역이 늘어나면서 전 세계적으로 현물 가상화폐 ETF의 추세가 커지고 있다.
현물 가상화폐 ETF를 통해 투자자는 기초 자산을 보유하지 않고도 비트코인이나 이더리움과 같은 가상화폐에 직접 노출될 수 있다. 또한, 이러한 ETF는 규제된 프레임워크 내에서 운영되므로 규제되지 않은 플랫폼에 비해 가상화폐에 투자할 수 있는 더 안전하고 투명한 방법을 제공한다.
미국은 최근 비트코인 현물 ETF의 첫 번째 배치를 승인했다. 2024년 1월 미국 증권거래위원회(SEC)는 ARK, 그레이 스케일(Grayscale), 블랙록(BlackRock), 피델리티(Fidelity) 등 주요 발행사의 11개 현물 비트코인 ETF를 승인했다.
캐나다와 유럽 일부 국가에서는 미국 승인 이전에 이미 유사한 상품을 출시했다. 예를 들어, 캐나다는 2021년부터 여러 현물 비트코인 ETF를 승인하여 투자자들이 규제된 투자 수단을 통해 비트코인에 직접 노출될 수 있도록 했다.
오늘 테코피디아에서는 홍콩의 비트코인 ETF 출시를 살펴보고, 호주도 홍콩의 뒤를 따르고자 한다는 것을 살펴본다.
핵심 내용
- 블록체인 기술을 기존 금융 시장에 통합할 수 있는 잠재력을 인정하는 지역이 늘어나면서 현물 가상화폐 ETF의 추세가 전 세계적으로 확대되고 있다.
- 현물 가상화폐 ETF는 투자자가 기초 자산을 직접 관리할 필요 없이 비트코인이나 이더리움과 같은 주요 가상화폐에 직접 노출될 수 있는 기회를 제공한다.
- 2025년 1월, SEC는 획기적인 결정으로 주요 발행사의 11개 현물 비트코인 ETF를 승인했다.
- 홍콩은 최초의 현물 가상화폐 ETF를 승인했으며, 중국 부유층과 아시아 태평양 가상화폐 거래소로부터 상당한 잠재적 투자가 이루어질 것으로 예상된다.
- 호주에서의 승인 가능성, 싱가포르와 일본 등 아시아 시장에 대한 관심 고조 등 지속적인 발전으로 가상화폐 ETF의 모멘텀은 더욱 가속화될 것으로 예상된다.
홍콩, 현물 가상화폐 ETF 출시
4월 30일 화요일, 홍콩에서 6개의 비트코인 및 이더리움 현물 ETF가 출시되어 아시아에서 최초로 가상화폐 ETF가 출시되었다.
홍콩의 첫 현물 ETF 승인 이후 하베스트 펀드 매니지먼트(Harvest Fund Management), 보세라자산 운용, 화샤기금(China Asset Management) 와 같은 자산운용사를 포함한 여러 현지 발행사가 ETF 출시에 대한 승인을 받았다.
홍콩 현물 가상화폐 ETF의 잠재적 수요처로는 홍콩에 투자한 중국 자산과 아시아 태평양 가상화폐 거래소 및 마켓메이커가 있다.
블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)의 레베카 신은 홍콩의 비트코인 및 이더리움 펀드가 향후 2년 동안 약 10억 달러에 달할 것으로 추정한다. 하지만 하베스트 글로벌(Harvest Global)의 CEO인 한통리(Han Tongli)는 이 추정치가 너무 보수적이라고 주장했다.
그는 블룸버그와의 인터뷰에서 홍콩의 금융 상품과 서비스는 서양과 동양의 투자자 모두에게 인정받는 반면, 미국은 주로 전자를 대상으로 한다고 말했다.
또한, 현물 ETF 가입 및 상환 메커니즘을 채택한 것도 홍콩을 차별화한다. 이는 미국 비트코인 펀드에서 사용하는 현금 상환 모델과 달리 기초 자산을 펀드 단위로 교환하거나 그 반대로 교환할 수 있다.
오늘 장 마감 기준, 홍콩의 첫 비트코인 및 이더리움 현물 ETF 6개 상품의 총 거래량은 8,758만 홍콩달러(1,200만 달러)에 불과했다. 이는 첫 비트코인 ETF의 초기 거래량이 데뷔일에 46억 달러까지 치솟았던 미국과 극명한 대조를 이룬다.
그러나 미국의 억눌린 수요에 비하면 홍콩의 데뷔는 항상 소프트 런칭처럼 보였다.
호주, 연말까지 비트코인 ETF 승인 가능
호주증권거래소(ASX)는 2025년 말 이전에 호주 최초의 현물 비트코인 ETF에 대한 승인을 내릴 것으로 예상된다. 호주 주식 시장의 90%를 차지하는 ASX는 비트코인 ETF를 출시하기 위해 다양한 기관과 협의 중인 것으로 알려졌다.
현지 기업인 디지털엑스(DigitalX)는 지난 2월에 신청서를 제출했으며, 같은 달 반에크(VanEck)은 신청서를 다시 제출했다. 시드니에 본사를 둔 베타쉐어즈(BetaShares)도 ASX에서 비트코인 ETF를 출시하겠다는 의사를 밝혔다.
호주에 본사를 둔 모노크롬 자산운용은 ASX 외에도 글로벌 상장 거래소이자 ASX의 소규모 라이벌인 Cboe 오스트레일리아에 비트코인 현물 ETF를 신청했다. 모노크롬은 아시아 전역에 걸친 Cboe 오스트레일리아의 전문성과 폭넓은 투자자 접근성을 거래소를 선택한 이유로 꼽았다.
전 세계적으로 성장하는 가상화폐 ETF의 모멘텀
특히 최근 미국의 규제 승인 이후 가상화폐 ETF에 대한 전 세계적인 관심이 높아지고 있다. 이러한 모멘텀은 가까운 시일 내에 각국이 자체 가상화폐 ETF를 도입할 것으로 예상되는 아시아 시장에서도 유사한 발전을 촉진할 것으로 예상된다.
가상화폐 거래소 넥소(Nexo)의 공동 설립자 안토니 트렌체프(Antoni Trenchev)는 CNBC와의 인터뷰에서 일본, 싱가포르, 한국이 향후 2년 내 유사한 상품을 승인할 수 있다고 말했다.
가상화폐 ETP 발행사 21쉐어즈(21Shares)의 연구원 카림 세이버(Karim Saber)에 따르면, 아시아는 이러한 승인이 가장 먼저 이뤄질 것으로 보이는 주요 지역이다.
영문 기사에 따르면 그는 블록웍스와(Blockworks)의 인터뷰에서 “한국에 이어 싱가포르와 일본도 규제 승인을 추진할 것으로 예상한다”라고 주장했다.
“홍콩의 승인은 아시아 국가들이 차세대 혁신 금융 중심지로 각광받기 위해 경쟁하는 올해 논의를 촉발할 수 있다.”
결론
전 세계적으로 현물 가상화폐 ETF를 도입하는 추세가 확산되고 있다. 미국, 홍콩, 캐나다, 잠재적으로 호주가 가상화폐 ETF를 계속 확대함에 따라 다양한 글로벌 시장에서 디지털 자산을 더 깊고 안전하게 거래할 수 있는 무대가 마련되었다.
