코인 스테이킹, 과연 안전할까? 위험, 보상 및 꼭 알아야 할 내용

특정 디지털 자산을 보유하면서 코인 스테이킹을 통해 추가 보상을 받을 수 있다는 일반적인 믿음으로 인해 탈중앙화 금융(DeFi) 분야는 많은 투자자에게 매력적인 옵션이 되고 있다.

그러나 주식이나 암호화폐에 투자하는 것과 마찬가지로 스테이킹도 복잡하고 위험할 수 있으며, 특히 초보자에게는 더욱 그렇다.

코인 스테이킹과 관련된 주요 위험은 어떤 것들이 있으며, 투자자가 주의해야 할 사항은 무엇일까?

가이드 목차 가이드 목차

1. 주요 내용
2. 스테이킹, 블록체인의 운영을 유지
3. 코인 스테이킹은 안전할까? 고려해야 할 위험 요소 세 가지
   1. 1. 슬래싱
   2. 2. '진짜' 스테이킹과 '가짜' 스테이킹 비교
   3. 3. SEC의 규제 변화 가능성
4. 수익을 극대화하고 위험을 최소화하는 방법: 전문가 조언
   1. 스테이킹의 위험과 복잡성 이해하기
   2. 스테이킹 수익률 그 이상의 가치
   3. 프로토콜별 스테이킹 규칙 이해하기
5. 결론
6. 자주 묻는 질문
7. 출처

전체 보기

가이드 목차

1. 주요 내용
2. 스테이킹, 블록체인의 운영을 유지
3. 코인 스테이킹은 안전할까? 고려해야 할 위험 요소 세 가지
   1. 1. 슬래싱
   2. 2. '진짜' 스테이킹과 '가짜' 스테이킹 비교
   3. 3. SEC의 규제 변화 가능성
전체 보기
4. 수익을 극대화하고 위험을 최소화하는 방법: 전문가 조언
   1. 스테이킹의 위험과 복잡성 이해하기
   2. 스테이킹 수익률 그 이상의 가치
   3. 프로토콜별 스테이킹 규칙 이해하기
5. 결론
6. 자주 묻는 질문
7. 출처

스테이킹, 블록체인의 운영을 유지

모든 암호화폐가 스테이킹을 지원하는 것은 아니지만, 일부 암호화폐는 운영과 보안을 위해 전적으로 스테이킹에 의존하고 있다.

폴리메시 협회의 토큰화 책임자인 그레이엄 무어는 다음과 같이 말했다:

“지분 증명 블록체인의 경우, 스테이킹은 블록체인을 계속 운영한다. 토큰을 구매하는 투자자에게 스테이킹은 단순히 토큰을 보유하는 것보다 더 많은 토큰을 받을 수 있는 좋은 방법이 될 수 있다.”

비트코인(BTC)은 작업 증명(PoW) 합의 메커니즘을 사용하기 때문에 스테이킹을 지원하지 않는 것으로 잘 알려져 있다. 그러나 암호화폐 애호가들은 BTC 합의 메커니즘의 작동 방식을 수정하는 방법을 모색함으로써 이를 바꾸기 위한 새로운 이니셔티브를 진행하고 있다.

최초의 라이브 BTC 스테이킹 프로토콜인 코어(Core)의 기여자 리치 라인스(Rich Rines)는 테코피디아에 이렇게 말했다:

“스테이킹을 통해 보유자는 최소한의 위험으로 수익을 얻는 동시에 토큰을 유지하는 네트워크를 보호할 수 있다. 사용자-네트워크 연계 측면에서 윈윈이다. 역사적으로 스테이킹 수익률에 대한 수요는 지분 증명 합의에 의존하지 않는 비트코인에 있어 어려운 과제였다.”

“이것이 바로 코어가 비수탁형 비트코인 스테이킹을 도입한 이유 중 하나이다. 비트코인 보유자는 코인의 완전한 통제권을 유지하면서 코어의 보안에 기여함으로써 스테이킹 보상을 받을 수 있다.”

그렇다면 암호화폐 스테이킹은 안전할까? 그리고 투자자들은 어떤 점에 유의해야 할까?

코인 스테이킹은 안전할까? 고려해야 할 위험 요소 세 가지

전문가들은 암호화폐 투자자가 토큰을 스테이킹하기 전에 고려해야 할 세 가지 주요 위험 요소로 슬래싱, 사기성 스테이킹 계획, 규제 환경의 변화를 꼽았다.

1. 슬래싱

슬래싱은 지분 증명 합의 내에서 페널티 메커니즘으로 작용하는 스테이킹과 관련된 주요 위험 요소이다. 이는 장시간 오프라인 상태이거나 사기 거래를 검증하려고 시도하는 등 부적절한 행동에 대해 검증자를 처벌한다.

거래를 확인하고 네트워크를 보호하는 역할을 하는 검증자는 장기간 오프라인 상태이거나 사기 거래를 검증하는 등 네트워크 규칙을 위반하면 스테이킹한 토큰을 삭감당할 수 있다.

퍼페츄얼스닷컴의 CEO이자 전 FTX 유럽 책임자인 패트릭 그룬(Patrick Gruhn)은 이렇게 설명한다:

“투자자가 기술적으로 매우 숙련된 사람이 아니라면, 현재 대부분의 지분 증명 블록체인에서 자체 검증자 노드를 운영하고 유지하는 것은 불가능하다. (이더리움에서는 최소 32개의 이더리움이 필요하기 때문에 재정적으로도 불가능하다.)

따라서 투자자는 일반적으로 신뢰할 수 있는 제3자 검증자에게 지분을 위임하여 악의적인 행동을 하지 않도록 클라이언트의 비활성 상태 또는 업그레이드 미실시로 인한 오류와 같은 슬래싱으로 이어질 수 있는 실수를 방지해야 한다.”

2. ‘진짜’ 스테이킹과 ‘가짜’ 스테이킹 비교

투자자가 알아야 할 암호화폐 스테이킹의 또 다른 위험은 ‘진짜’ 스테이킹과 ‘가짜’ 스테이킹을 구분하는 것이다.

크립토오라클 콜렉티브(CryptoOracle Collective)의 탈중앙화 금융 책임자인 조니 가브리엘(Johnny Gabriele)은 진짜 스테이킹은 네트워크 보안을 위해 암호화폐 자산을 빌려주는 것이라고 설명한다.

반면 가짜 스테이킹은 프로젝트가 시간이 지남에 따라 더 많은 토큰을 획득할 수 있다는 약속으로 보유자에게 토큰을 잠그도록 유도할 때 발생한다.

“제대로만 조사하면 좋은 전략처럼 보일 수 있다. 하지만 대부분의 경우 손실로 이어지는 경우가 많다.”라고 가브리엘은 말했다.

3. SEC의 규제 변화 가능성

미국 증권거래위원회(SEC)와 암호화폐 업계 간의 가장 주목할 만한 법적 분쟁 중 하나는 SEC 대 코인베이스 소송으로, SEC는 코인베이스의 리테일 스테이킹 서비스가 증권으로 분류될 수 있다고 주장했다.

코인베이스는 보도자료를 통해 “스테이킹은 전 세계 수억 명의 사용자를 위해 암호화폐 경제가 작동하도록 하는 핵심적인 부분”이라며 모든 사용자의 스테이킹 접근을 보호하겠다는 약속을 재확인했다.

그러나 SEC가 스테이킹을 증권 계약으로 분류해야 한다고 계속 주장하고 있는 만큼, 검증인은 부지런히 움직여야 한다고 폴리메시 협회의 무어는 조언했다.

수익을 극대화하고 위험을 최소화하는 방법: 전문가 조언

스테이킹의 위험과 복잡성 이해하기

스테이킹과 관련된 위험을 이해하는 것은 수익을 극대화하고 위험을 완화하기 위해 투자자가 취해야 할 필수적인 첫 단계이다.

크립토오라클 콜렉티브의 가브리엘은 스테이킹이 많은 주요 블록체인의 안전한 운영을 유지하는 데 중요한 역할을 하는 동시에 작업 증명(PoW)보다 99% 더 에너지 효율적이라고 강조했다. 그러나 투자 전략으로서 스테이킹은 초보자보다는 중급 투자자에게 더 적합하다.

“신규 투자자가 알지 못하는 엣지 케이스가 많이 있다. 하지만 이 경로를 추구하고 직접 실사를 수행하면 95%의 투자자보다 더 많은 지식을 습득할 수 있으며, 궁극적으로 시간이 지남에 따라 더 높은 수익을 얻을 수 있다.”

스테이킹 수익률 그 이상의 가치

폴리메시 협회의 무어는 검증자가 가장 자주 저지르는 실수 중 하나가 토큰이 “좋은” 토큰인지 “나쁜” 토큰인지를 판단하기 위해 스테이킹 수익률을 평가하는 것이라고 지적했다.

무어는 “암호화폐 사용자들이 ‘높은 수익률=좋은 것’이라고 가정하는 대신 고려해야 할 몇 가지 질문이 있다.”라고 말했다.

프로토콜별 스테이킹 규칙 이해하기

투자자는 정확한 위험과 보상을 이해하기 위해 특정 리스테이크 프로토콜을 사용하는 프로토콜에서 설정한 특정 규칙을 숙지해야 한다.

코어스 라인스는 복리도 투자자가 고려해야 할 또 다른 중요한 요소라고 덧붙였다.

“컴파운딩은 강력한 도구이며, 그 효과는 지속 가능한 출처에 달려 있다. 지속 가능성은 스테이커, 네트워크, 기타 모든 이해관계자 간의 인센티브 조정을 통해 달성된다. 이러한 조정이 바로 코어가 이중 스테이킹 모델을 구현하는 이유이며, 비트코인 스테이커가 CORE 토큰도 스테이킹하여 더 높은 비트코인 스테이킹 수익률에 접근할 수 있도록 한다.”

결론

암호화폐 스테이킹은 투자자에게 보상을 얻고 블록체인 네트워크의 안정성을 높일 수 있는 매력적인 기회를 제공하지만, 상당한 위험이 수반되므로 경험이 많은 투자자에게 가장 적합하다.

슬래싱, 사기성 스테이킹의 위험, 특히 SEC와 같은 기관의 잠재적인 규제 조사는 투자자가 앞으로 나아가기 전에 고려해야 할 중요한 요소이다.

투자자는 토큰을 스테이킹하기 전에 철저한 실사를 수행하고, 스테이킹의 기술 및 보안 측면을 이해하며, 높은 수익률 이상의 요소를 평가해야 한다. 코인 스테이킹과 관련된 투자를 고려하고 있다면, 투자를 시작하기 전 2024년 최고의 스테이킹 플랫폼 기사를 읽어보고 참고할 수 있다.

자주 묻는 질문