Crypto Clash: SEC vs Binance – Coinbase rechtszaken luiden nieuw tijdperk in voor cryptocurrencies

IN HET KORT

De Amerikaanse SEC heeft rechtszaken aangespannen tegen de grote cryptocurrency beurzen Binance en Coinbase. De zorgen van de SEC draaien om het behandelen van cryptocurrencies als effecten. De rechtszaken beschuldigen Binance onder andere van het runnen van een niet-geregistreerde beurs, het verkopen van crypto's die eigendom zijn van Binance, het aanbieden van programma's om geld in te zetten en winst te genereren, en het misbruiken van fondsen van klanten. Coinbase wordt beschuldigd van het exploiteren van een niet-geregistreerde exchange. De rechtszaken benadrukken de behoefte aan duidelijke regelgeving. De uitkomst zal waarschijnlijk de toekomst van de crypto-industrie bepalen.

De U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) klaagde in juni 2023 twee van ‘s werelds grootste cryptobeurzen aan – Binance en Coinbase – en luidde daarmee een nieuw tijdperk in voor de ongebreidelde crypto-industrie.

Welke cryptocurrencies werden geïdentificeerd als effecten? En hoe zullen de rechtszaken de markt beïnvloeden?

In dit artikel nemen we een diepe duik in de rechtszaken en analyseren we de reactie van de markt en de mogelijke toekomst van de industrie.

De zorgen van de SEC begrijpen

De SEC wil cryptocurrencies reguleren en cryptobedrijven, makelaars, dealers en beurzen op dezelfde manier onderwerpen als de aandelenmarkt en haar deelnemers. Maar omdat cryptocurrencies pas de laatste jaren bekend zijn geworden, zijn er geen specifieke regels voor.

De SEC lijkt vastbesloten om cryptocurrencies te behandelen als effecten. In juni 2023 startte de SEC een juridische procedure tegen twee van de grootste cryptobeurzen ter wereld – Binance en Coinbase – omdat ze als ongeregistreerde beurzen opereerden.

SEC vs. Binance: Beschuldigd van het gebruik van klantenfondsen

Op 5 juni 2023 diende de Amerikaanse SEC een rechtszaak in tegen Binance voor:

  • Het runnen van een niet-geregistreerde beurs en het toestaan aan Amerikaanse investeerders om crypto’s te kopen, verkopen en verhandelen;
  • Het verkopen van Binance-eigen crypto’s BNB en BUSD stablecoin;
  • Het aanbieden van staking en winstgenererende programma’s genaamd BNB Vault en Simple Earn;
  • Een verkeerde voorstelling geven van de wijze waarop controles ter bescherming van beleggers worden uitgevoerd op het Binance.US platform;
  • Binance.US niet onafhankelijk laten opereren;
  • Het verbergen van inspanningen om ervoor te zorgen dat hoogwaardige Amerikaanse beleggers blijven handelen op het hoofdplatform Binance.com, ondanks het feit dat het bedrijf beweerde dat het Amerikaanse burgers niet toestond om Binance.com te gebruiken;
  • Het gebruiken van crypto- en fiatactiva van klanten;
  • Deelnemen aan wash trading waardoor het handelsvolume op het Binance.US platform kunstmatig werd opgeblazen.

Als we de beschuldigingen van de SEC aan het adres van Binance en Coinbase vergelijken, zien de beschuldigingen aan het adres van Binance er ernstiger uit. De beschuldigingen dat Binance fondsen van klanten zou hebben vermengd voor eigen gewin zijn vergelijkbaar met de beschuldigingen tegen de nu omgevallen Amerikaanse cryptobeurs FTX en haar zuster hedgefonds Alameda Research.

De Amerikaanse toezichthouder volgde de rechtszaak tegen Binance en diende een motie in om de activa van Binance, Binance.US en oprichter Changpeng Zhao te bevriezen.

In reactie op de rechtszaak sloeg Binance een uitdagende toon aan en zei dat het zichzelf “krachtig” zal verdedigen. De crypto exchange trok de aanpak van de Amerikaanse SEC in twijfel en noemde de weigering van de toezichthouder om samen te werken met de crypto-industrie om “de broodnodige duidelijkheid en begeleiding te bieden aan de digital asset-industrie”.

Binance voegde eraan toe dat de prioriteit van de SEC niet lag bij het beschermen van investeerders, maar bij het claimen van “rechtsgronden van andere toezichthouders” zoals de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Het bedrijf voegde eraan toe:

Omdat Binance geen Amerikaanse beurs is, zijn de acties van de SEC beperkt in reikwijdte. Toch staan we aan de zijde van de deelnemers aan de markt voor digitale activa in de VS in oppositie tegen de nieuwste overreach van de SEC, en we zijn bereid om dit aan te vechten met alle middelen van de wet.

SEC vs. Coinbase: “Compliant” Exchange beschuldigd van niet naleven van de regels

Een dag na de rechtszaak van Binance, klaagde de SEC Coinbase aan voor “het opereren als een niet-geregistreerde effectenbeurs, makelaar en clearing agentschap”.

De autoriteiten gingen ook in op het Coinbase staking-as-a-service programma en de marketingcampagnes die zichzelf positioneerden als een compliant exchange. De SEC zei:

Coinbase heeft jarenlang zijn inspanningen aangeprezen om crypto-activa te analyseren volgens de normen die zijn uiteengezet in Howey voordat ze beschikbaar worden gesteld voor verhandeling. Maar terwijl het lippendienst bewijst aan zijn wens om te voldoen aan de toepasselijke wetten, heeft Coinbase jarenlang crypto-activa beschikbaar gesteld voor verhandeling die beleggingscontracten zijn volgens de Howey-test en gevestigde principes van de federale effectenwetten.

Volgens de Howey Test is er sprake van een “investeringscontract” wanneer er sprake is van de investering van geld in een gemeenschappelijke onderneming met een redelijke verwachting dat er winst zal worden behaald uit de inspanningen van anderen.

In reactie op de rechtszaak zei Coinbase dat het bedrijf ermee had ingestemd om “een deel van onze activiteiten” te registreren bij de toezichthouder. Deze poging mocht echter niet baten door een gebrek aan medewerking van de SEC. De exchange voegde er ook aan toe dat het vroeg om specifiek aan te geven welke crypto’s op zijn platforms volgens de SEC effecten zijn, maar weigerde dit te doen.

Vertel ons de regels en we zullen ze volgen. Geef ons een daadwerkelijk pad om te registreren en we zullen de delen van ons bedrijf registreren die geregistreerd moeten worden. In de tussentijd kan de VS het zich niet veroorloven dat regelgevers de goede spelers in de crypto-industrie blijven bedreigen omdat ze dezelfde legale en conforme dingen doen die ze altijd hebben gedaan.

Reacties cryptomarkt op SEC vs. Binance en Coinbase

De cryptocurrency markt hield goed stand ondanks de SEC vs Binance en Coinbase krantenkoppen. Topmunten Bitcoin (BTC) en Ether (ETH) veerden snel op van initiële sell-offs.

Merk op dat de SEC BTC en ETH niet noemde als effecten in haar rechtszaken. Echter, crypto’s zoals BNB, ADA, SOL, MATIC en ATOM zagen verkoopdruk nadat ze “beleggingscontracten” werden genoemd.

Hieronder staat een lijst van crypto’s die door de SEC als effecten zijn aangemerkt:

Binance vs SEC rechtszaak  Coinbase vs SEC rechtszaak
Solana (SOL) Solana (SOL)
Cardano (ADA) Cardano (ADA)
Polygon (MATIC) Polygon (MATIC)
Filecoin (FIL) Filecoin (FIL)
Cosmos (ATOM)
Sandbox (SAND) Sandbox (SAND)
Decentraland (MANA)
Algorand (ALGO)
Axie Infinity (AXS) Axie Infinity (AXS)
Coti (COTI)
Chilliz (CHZ)
Flow (FLOW)
Internet Computer (ICP)
Near (NEAR)
Voyager (VGX)
Dash (DASH)
Nexo (NEXO)

Databedrijf Nansen meldde dat gebruikers op Binance meer dan $ 3 miljard opnamen binnen 24 uur na de rechtszaak van de SEC.

Op de aandelenmarkt sloot Coinbase 12% lager op 6 juni na het nieuws.

Wat is de volgende stap voor de crypto-industrie?

De markt hoopt dat de CFTC te hulp zal schieten. Crypto-insiders lobbyen om cryptocurrencies te classificeren als grondstoffen en niet als effecten. Hierdoor zouden cryptobrokers, -traders en -exchanges kunnen opereren zonder de strikte openbaarmakingsverplichtingen waaraan bedrijven die handelen in effecten onderworpen zijn.

In de nasleep van de rechtszaken van de SEC tegen Binance en Coinbase vertelde CFTC-voorzitter Rostin Behnam aan de House Committee on Argiculture dat het één tot twee jaar zou duren om regelgeving voor cryptocurrency’s te implementeren. Voorzitter Behnam merkte op dat “er verwarring is” over de aanhoudende cryptoregelgeving.

Zoals gerapporteerd door Blackworks, stelde Behnam dat “er een regelgevend vacuüm is… [en] een gat in de regelgeving over digitale grondstoffen.”

In een rapport van april 2023 hadden cryptocurrency-experts van Pantera Capital een crypto-industrie voor ogen waarin Amerikaanse cryptobedrijven naar het buitenland verhuizen als de regelgevers agressiever worden. Pantera Capital zei dat er een tijd zou kunnen komen waarin Amerikaanse gecentraliseerde exchanges alleen Bitcoin en Ether aanbieden, terwijl internationale beurzen tokens aanbieden die niet in de VS kunnen worden verhandeld:

Als je een Amerikaanse CEX bent, is het logisch om te stoppen met het aanbieden van niet-Bitcoin of Ethereum swaps op je platform en het in plaats daarvan te lanceren via een gedecentraliseerde exchange (DEX).

“Dit is in wezen Coinbase en de release van zijn BASE product.  Coinbase gebruikers kunnen nu interageren met DeFi op een manier die minder risico creëert voor Coinbase,” voegden Paul Veradittakit, Chia Jeng Yang en Matt Stephenson van Pantera Capital toe.

De kern van de zaak: Cryptoregulering is onvermijdelijk

Regelgeving voor cryptocurrency is onvermijdelijk. In tegenstelling tot China, waar in 2021 een abrupt en algemeen verbod op crypto-activiteiten werd ingevoerd, gelooft men dat de crypto-industrie een kans heeft op een betere deal in de VS.

Met meer duidelijkheid over de regelgeving zullen cryptobeurzen naar verwachting sterker, veiliger en acceptabeler dan ooit tevoorschijn komen.

Wat is de U.S. SEC?

De Amerikaanse SEC werd in 1934 opgericht na de beurscrash van 1929. In de jaren 1920 bloeide de Amerikaanse economie, waardoor het aantal beleggers en de aandelenkoersen sterk toenamen. In die tijd was er echter weinig regelgeving. Veel bedrijven hielden zich bezig met oneerlijke praktijken door valse en misleidende informatie aan het publiek te verstrekken. Toen de economie tegen het einde van het decennium begon te vertragen, maakte de aandelenmarkt in oktober 1929 een aanzienlijke daling door. Deze gebeurtenis veroorzaakte uiteindelijk de Grote Depressie, een langdurige en ernstige economische neergang die de hele jaren 1930 aanhield.

Om een dergelijke gebeurtenis te voorkomen en het vertrouwen van het publiek in de aandelenmarkt te herstellen, richtte het Amerikaanse Congres de SEC op. De toezichthouder zorgt ervoor dat beursgenoteerde bedrijven waarheidsgetrouwe informatie over hun bedrijf verstrekken en beleggers informeren over de risico’s die gepaard gaan met het verhandelen van hun aandelen. De SEC reguleert ook makelaars, dealers en beurzen die actief zijn in de sector.

Wat is Binance?

Binance is ‘s werelds grootste cryptobeurs met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van ongeveer $65 miljard. Het bedrijf is opgericht door Changpeng Zhao, ook bekend als CZ. Binance heeft zijn eigen cryptocurrency genaamd BNB, een van de meest waardevolle ter wereld in termen van market cap. Het BNB-token wordt gebruikt op het blockchainnetwerk van Binance, de BNB Chain.

Het bedrijf opereert als Binance.US in de VS.

Wat is Coinbase?

Coinbase is een van de bekendste cryptobedrijven ter wereld. Coinbase werd in 2012 opgericht door Brian Armstong en is uitgegroeid tot een begrip in 100 landen ter wereld. Coinbase is de grootste cryptobeurs op basis van handelsvolume in de VS. In tegenstelling tot Binance heeft Coinbase geen eigen token.

In 2023 kondigde het bedrijf aan dat het een blockchainnetwerk genaamd Base zal lanceren in samenwerking met het Ethereum laag-twee netwerk Optimism.

Gerelateerde begrippen

Mensholong Lepcha

Mensholong Lepcha is een financieel journalist gespecialiseerd in cryptocurrencies en wereldwijde aandelenmarkten. Hij heeft gewerkt voor gerenommeerde bedrijven als Reuters en Capital.com. Gefascineerd door blockchaintechnologie, NFT's en de tegendraadse school van beleggen, heeft Mensholong expertise in het analyseren van tokenomics, prijsbewegingen en technische details van Bitcoin, Ethereum en andere blockchainnetwerken. Hij heeft artikelen geschreven over een breed scala aan financiële onderwerpen, waaronder grondstoffen, forex, monetair beleid van centrale banken en ander economisch nieuws.