DeFi Yield Farming

Wat is Yield Farming?

Yield Farming is een manier voor investeerders in cryptocurrency om beloningen te verdienen door een decentralized finance platform (DeFi) te voorzien van liquiditeit. Afhankelijk van het platformprotocol kunnen de beloningen financieel of niet-financieel zijn.

Financiële beloningen bestaan vaak uit een beloning in verhandelbare tokens of een percentage van de transactiekosten van het platform. Niet-financiële beloningen bestaan meestal uit een beloning in governance tokens of toegang tot geavanceerde functies en diensten van het platform.

Technisch gezien kan yield farming worden uitgevoerd op één enkel DeFi-platform, maar de meeste boeren verschuiven hun investeringen vaak tussen platformen om de beloningen te optimaliseren. Dit is hoe yield farming werkt:

  1. De investeerder selecteert een DeFi-platform dat ‘yield farming’ ondersteunt. De regels en voorwaarden van elk platform voor yield farming zijn gedocumenteerd in zelfstandig uitvoerende smart contracts.
  2. De investeerder stort cryptocurrencies in de liquiditeitspool van het platform en verdient beloningen.
  3. De investeerder neemt het gestorte geld op samen met de verdiende beloningen. (Dit proces heet harvesting.)
  4. De investeerder herinvesteert zijn beloningen door ze terug te storten op een ander DeFi-platform dat yield farming ondersteunt. (Dit proces wordt compounding genoemd).

Het is belangrijk om op te merken dat sommige DeFi platformen investeerders toestaan om op elk moment geld en beloningen op te nemen, maar de meeste platformen specificeren een bepaalde periode waarin het geïnvesteerde geld vergrendeld is. Om het verdienpotentieel te maximaliseren, zoeken de meeste rendementsboeren naar platforms die fondsen voor korte periodes vastzetten en beleggingen regelmatig verplaatsen. (Dit proces wordt wisselteelt genoemd).

Verschil tussen Staking en Yield Farming

Hoewel zowel yield farming als staking worden gebruikt om passief inkomen te verdienen, is het cruciaal voor beleggers om de verschillen tussen deze twee benaderingen te begrijpen voordat ze beslissen welke strategie ze gaan gebruiken.

Yield farming omvat vaak complexe strategieën die gericht zijn op het maximaliseren van opbrengsten door gebruik te maken van verschillende DeFi-platforms en de bijbehorende tokens.

Staking, aan de andere kant, verwijst naar het proces van deelname aan het proof-of-stake (PoS) consensusmechanisme van een blockchainnetwerk door een specifieke hoeveelheid cryptocurrency vast te zetten in een portemonnee. Door dit te doen kunnen gebruikers helpen transacties te valideren en het netwerk te beveiligen, en in ruil daarvoor ontvangen ze beloningen in de vorm van nieuw geslagen tokens of een deel van de transactiekosten van het netwerk.

Staking wordt over het algemeen als minder ingewikkeld beschouwd dan yield farming, omdat het meestal gaat om een enkel blockchainnetwerk en het bijbehorende token.

Yield farming vereist vaak actief beheer en constante monitoring van de marktomstandigheden, omdat gebruikers hun strategieën proberen te optimaliseren en bewegen tussen verschillende DeFi-platforms en liquiditeitspools. Staking vereist doorgaans minder actieve betrokkenheid, omdat gebruikers hun tokens kunnen vastzetten en in de loop van de tijd beloningen kunnen verdienen zonder de noodzaak voor frequente aanpassingen.

Techopedia legt uit wat Yield Farming is

In 2020 begonnen DeFi-journalisten farming analogieën te gebruiken om nieuwe strategieën te beschrijven voor het maximaliseren van de opbrengst door middel van mogelijkheden zoals liquidity mining, staking en lending.

  • Liquidity mining – investeerders verdienen rendement door gedurende een bepaalde periode geld te lenen aan de liquiditeitspools van een DeFi platform.
  • Lending – investeerders verdienen rendement door tokens uit te lenen aan andere gebruikers. (Stablecoin uitlenen levert vaak de grootste opbrengsten op).
  • Staking – investeerders verdienen rendement door geld te lenen aan een specifiek platform om het blockchainnetwerk van het platform te ondersteunen.

Hoewel het concept van yield farming relatief eenvoudig is, kan de technologie erachter erg complex zijn. Het vereist dat investeerders investeringsmogelijkheden strategisch benaderen en bekend zijn met de ontwikkeling van slimme contracten en meerdere DeFi-protocollen.

Use Cases

Populaire gebruikscases voor yield farming zijn onder andere:

Diversificatie van een beleggingsportfolio: Wanneer digitale activa worden geïnvesteerd in meerdere platforms, biedt dit investeerders niet alleen meer mogelijkheden om hogere beloningen te verdienen, het leidt ook tot een beter return on investment (ROI), ook wel rendement op investering, na verloop van tijd.

Risico’s beperken: Het is belangrijk voor beleggers om platforms te gebruiken die een sterke reputatie hebben in de DeFi-community. Veel yield farming sites vermelden het verwachte rendement op een investering in een liquidity pool als een annual percentage yield (APY), ook wel een gemiddeld jaarlijks rendement. Over het algemeen geldt: hoe hoger de APY, hoe hoger het risico voor de belegger.

Houd markttrends nauwlettend in de gaten: Het is belangrijk voor yield farmers om op de hoogte te blijven van markttrends, zodat ze nieuwe investeringsmogelijkheden kunnen identificeren, nieuwe ontwikkelingen op het gebied van regelgeving kunnen begrijpen, zich snel kunnen aanpassen aan veranderende protocollen en weloverwogen beslissingen kunnen nemen over wanneer een markt te betreden of te verlaten.

Bekend raken met blockchain oracles: Yield farmers moeten bekend zijn met blockchain orakels die slimme contracten verbinden met informatie buiten de keten. Bij yield farming worden vaak activa ingezet waarvan de waarde wordt bepaald door externe prijs feeds. Oracles helpen yield farmers om de nauwkeurigheid en betrouwbaarheid van prijs feeds en de potentiële risico’s ervan te begrijpen.

Populaire platforms en protocollen

Populaire DeFi-platforms voor opbrengstlandbouw zijn onder andere:

Uniswap – een gedecentraliseerd, toestemmingsloos en geautomatiseerd liquiditeitsprotocol gebouwd op Ethereum.

Curve Finance – stelt investeerders in staat om tokens te farmen op meerdere blockchains, waaronder Ethereum, Bitcoin en Polygon. Curve staat bekend om het gebruik van een algoritme dat de prijs alleen beweegt als het verlies kleiner is dan de winst.

Sovryn – een gedecentraliseerd, non-custodial en toestemmingsvrij protocol voor het lenen, uitlenen en verhandelen van Bitcoin.

Aave – biedt liquiditeitspools die beloningen genereren in ruil voor het lenen van activa en staken.

Coinbase – stelt yield farmers in staat om beloningen voor cryptocurrency te verdienen.

YouHodler – slaat fondsen op in een combinatie van warme en koude portemonnees.

Yearn Finance – stelt gebruikers in staat om hun verdiensten op cryptoactiva te maximaliseren door middel van uitleen- en handelsdiensten.

eToro – biedt Cardano, Ethereum en Tron crypto staking services.

De risico’s van yield farming

Hoewel yield farming lucratief kan zijn, is het belangrijk om de risico’s van prijsvolatiliteit en smart contract exploits te erkennen.

Yield farm platformen zetten investeringen meestal vast voor een vooraf bepaalde periode, en er is altijd een kans dat tijdens die lock-down periode andere liquiditeitspools hun beloningen zullen verhogen.

Er is ook het risico dat de smart contracts van een nieuw platform opzettelijk zwakke plekken in de beveiliging bevatten die kunnen worden uitgebuit door kwaadwillende actoren die rug pull scams willen uitvoeren.

Rug pull scams

Dit soort scams kunnen worden gebruikt om yield farmers te misleiden en te profiteren door een schijnbaar legitiem project te creëren, investeerders te lokken met hoge rendementen en dan plotseling liquiditeit terug te trekken, waardoor de waarde van de token instort en investeerders met waardeloze activa achterblijven.

Dit is hoe een “rug pull scam” werkt:

  1. De oplichter creëert een nieuw DeFi-project met een flitsende website en belooft een hoge opbrengst. Ze gebruiken sociale mediaplatforms en influencer marketingtechnieken om een hype rond het project te creëren en yield farmers aan te trekken.
  2. De oplichter creëert een liquiditeitspool op een gedecentraliseerde beurs zoals Uniswap, in de hoop dat farmers hun cryptocurrencies zullen inzetten in de liquiditeitspool om beloningen te verdienen.
  3. De oplichter gebruikt verschillende tactieken om de waarde van zijn token tijdelijk op te blazen. Deze tactieken kunnen bestaan uit wash trading (gelijktijdig kopen en verkopen van hun eigen token om de illusie van een hoog handelsvolume te creëren) of het gebruik van hun eigen fondsen om de token te kopen en de prijs op te drijven.
  4. De oplichter voert de “rug pull” uit door de liquiditeit die hij aanvankelijk verschafte terug te trekken, een groot aantal tokens te verkopen die hij beheert of een verborgen kwetsbaarheid in het smart contract van het project uit te buiten. Hierdoor keldert de waarde van de tokens en zitten de investeerders met waardeloze tokens.
  5. De oplichter sluit de website, sociale media en andere communicatiekanalen van het project om het moeilijk te maken voor getroffen investeerders om hen op te sporen.

Yield farmers worden vaak uitgebuit in “rug pull scams” omdat ze worden aangetrokken door de hoge rendementen die deze malafide projecten beloven. Om het risico om slachtoffer te worden van dergelijke scam te minimaliseren, moeten yield farmers grondig onderzoek doen naar elk DeFi-project waarin ze overwegen te investeren en voorzichtig blijven met projecten die te mooi lijken om waar te zijn.

Gerelateerde begrippen

Margaret Rouse

Margaret Rouse is een bekroond technisch schrijver en docent die bekend staat om haar vermogen om complexe technische onderwerpen uit te leggen aan een niet-technisch, zakelijk publiek. In de afgelopen twintig jaar is haar uitleg verschenen op vele websites en is ze als autoriteit aangehaald in artikelen van de New York Times, Time Magazine, USA Today, ZDNet, PC Magazine en Discovery Magazine. Margaret geniet ervan om IT- en business professionals te helpen om elkaars zeer gespecialiseerde talen te begrijpen. Als je een suggestie hebt voor een nieuwe definitie of hoe je een technische uitleg kunt verbeteren, stuur Margaret dan een…