Exchange-Traded Fund (ETF)

Wat is een Exchange-Traded Fund (ETF)?

Een ETF is een type fonds dat belegt in een portefeuille van activa, zoals een beursindex, sector of grondstof. Aandelen die het eigendom van de portefeuille vertegenwoordigen, worden verhandeld op aandelenbeurzen zodat beleggers ze op dezelfde manier kunnen kopen en verkopen als individuele aandelen.

Dit verschilt van reguliere beleggingsfondsen, die aan het einde van de dag worden gewaardeerd en verhandeld, en stelt handelaren en beleggers in staat om de hele handelsdag door toegang te krijgen tot de markten om posities in te nemen en te verlaten.

Exchange-traded funds (ETF’s) zijn een populaire manier voor individuele handelaren en beleggers om exposure naar de aandelenmarkten te krijgen. Deze financiële instrumenten bieden een gemakkelijke manier om te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van activa en bieden voordelen zoals ruime liquiditeit, portefeuillediversificatie en kostenefficiëntie.

Hoe werken ETF’s?

Exchange-traded funds bundelen het geld van beleggers om een gediversifieerde portefeuille van onderliggende activa te kopen. Deze activa worden bewaard in een trust en de ETF-aandelen vertegenwoordigen het eigendom in die trust.

De kern van hoe ETF’s werken is het creatie- en terugbetalingsproces, dat de marktprijs van een ETF in lijn houdt met zijn intrinsieke waarde (NAV).

Grote financiële instellingen, vaak Authorized Participants (AP’s) genoemd, creëren nieuwe ETF-aandelen door portefeuilles van effecten samen te stellen die overeenkomen met de samenstelling van de benchmarkindex. AP’s ruilen deze portefeuille met effecten met de emittent van de ETF, meestal een ETF-beheermaatschappij, in ruil voor een bepaald aantal aandelen.

AP’s kunnen ETF-aandelen ook terugkopen door ze terug te geven aan de emittent in ruil voor de onderliggende effecten. Dit helpt de NAV van de ETF te handhaven en zorgt ervoor dat de marktprijs dicht bij de NAV blijft.

ETF-marktprijzen fluctueren gedurende de handelsdag op basis van vraag en aanbod, het beleggerssentiment en handelsactiviteit. Wanneer een prijs afwijkt van de NIW, stappen AP’s in om aandelen en het onderliggende cluster van effecten te kopen of verkopen om de marktprijs weer in lijn te brengen met de NIW.

De meeste ETF’s zijn ontworpen om de prestaties van een onderliggende index of benchmark te volgen, zoals de S&P 500 of een obligatie-index.

De beheermaatschappij stelt een portefeuille samen van activa (aandelen, obligaties of andere effecten) die de samenstelling van de gekozen index nauwkeurig weerspiegelt en brengt de portefeuille periodiek in evenwicht om veranderingen in de index te weerspiegelen, bijvoorbeeld door effecten toe te voegen of te verwijderen.

De mate waarin de prestatie van een ETF afwijkt van de prestatie van de onderliggende index staat bekend als een tracking error. Deze wordt beïnvloed door factoren zoals kosten, handelskosten en beslissingen over portefeuillebeheer.

ETF’s die dividenden en andere inkomsten genereren uit de onderliggende effecten geven het rendement door aan de aandeelhouders in de vorm van uitkeringen in contanten of herbelegging in het fonds.

Wat is het verschil tussen ETF’s, beleggingsfondsen en aandelen?

Aspect Exchange Traded Funds (ETFs) Onderlinge fondsen Individuele aandelen
Structuur Een open-end beleggingsmaatschappij met aandelen die eigendom in een portefeuille van activa vertegenwoordigen. Een open-end beleggingsmaatschappij die geld van meerdere beleggers bundelt om te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van activa. Eigendom in een specifiek bedrijf met aandelen die een belang in dat bedrijf vertegenwoordigen.
Handel Verhandeld op aandelenbeurzen gedurende de handelsdag tegen marktprijzen. Geprijsd en verhandeld aan het einde van de handelsdag tegen de intrinsieke waarde. Verhandeld op aandelenbeurzen gedurende de handelsdag tegen marktprijzen.
Diversificatie Biedt onmiddellijke diversificatie door een portefeuille van activa in één enkel effect aan te houden. Biedt diversificatie via een portefeuille van activa, maar beleggers moeten mogelijk meerdere fondsen kopen voor een bredere diversificatie. Vertegenwoordigt eigendom in één bedrijf, dus diversificatie is afhankelijk van het bezitten van aandelen van meerdere bedrijven.
Liquiditeit Hoge liquiditeit, waardoor intradayhandel en snelle toegang tot fondsen mogelijk zijn. Doorgaans minder liquide vanwege de prijsvorming aan het einde van de dag, waardoor de intradayhandel wordt beperkt. Hoge liquiditeit, waardoor intradayhandel en gemakkelijke toegang tot fondsen mogelijk zijn.
Kostenverhoudingen Typisch lagere kostenratio’s in vergelijking met beleggingsfondsen. Expense ratio’s kunnen variëren, maar kunnen hoger zijn dan die van ETF’s. Geen kostenratio’s, maar mogelijk wel makelaarscommissies en vergoedingen.
Belastingefficiëntie Fiscaal efficiënt dankzij het creatie- en inkoopproces in natura, wat kan resulteren in minder vermogenswinstuitkeringen. Meerwaarden kunnen vaker worden uitgekeerd, wat kan leiden tot belastinggevolgen. De fiscale behandeling hangt af van de houdperiode en individuele fiscale omstandigheden.
Stijl van management Voornamelijk passief beheer, gericht op het repliceren van de prestaties van een onderliggende index. Er zijn ook enkele actief beheerde ETF’s beschikbaar. Biedt zowel passief als actief beheerde opties. Passief eigendom zonder actief beheer door de belegger.
Flexibiliteit Geschikt voor verschillende beleggingsstrategieën, waaronder passief, actief, sectorspecifiek en thematisch. Biedt verschillende strategieën aan, maar kan vereisen dat beleggers aandelen kopen/verkopen tegen NAV. Hiermee kunnen beleggers specifieke bedrijven en sectoren kiezen voor hun portefeuille.
Minimale investering Er is geen minimuminvestering vereist, waardoor ETF’s toegankelijk zijn voor beleggers van elke omvang. Minimumbeleggingsbedragen kunnen per fonds verschillen, waardoor de toegankelijkheid voor sommige beleggers mogelijk beperkt is. Geen minimale investering.
Transparantie Dankzij de hoge transparantie met dagelijkse openbaarmaking van holdings kunnen beleggers precies zien welke activa worden aangehouden. Participaties worden elk kwartaal bekendgemaakt. Transparantie hangt af van de manier waarop het bedrijf rapporteert.
Risicoblootstelling Biedt blootstelling aan specifieke activaklassen, sectoren of thema’s, waardoor nauwkeurig risicobeheer mogelijk is. Biedt blootstelling aan activaklassen en sectoren, maar niet zo gedetailleerd als ETF’s in termen van thematische of sectorspecifieke strategieën. Directe blootstelling aan de prestaties en risico’s van één bedrijf.
Dividenden en inkomsten Biedt mogelijk opties voor automatische herinvestering van dividend of uitkering in contanten. Bieden meestal opties voor automatische herinvestering van dividenden of uitkering in contanten. Ontvang dividenden rechtstreeks van het individuele bedrijf.
Investeringsdoelen Geschikt voor verschillende beleggingsdoelen, waaronder inkomen genereren, groei en risicobeperking. Voldoen aan diverse beleggingsdoelen, waaronder inkomen, groei en behoud. Kan afgestemd zijn op vermogensgroei op lange termijn, inkomsten of speculatieve doelstellingen.
De keuze tussen ETF’s, beleggingsfondsen en individuele aandelen hangt af van individuele financiële doelstellingen, risicotolerantie en beleggingsvoorkeuren.

Veel beleggers kiezen ervoor om gediversifieerde portefeuilles op te bouwen door deze beleggingsinstrumenten te combineren om hun specifieke doelen te bereiken.

Waarom ETF’s kiezen

ETF’s bieden flexibiliteit en kunnen verschillende doelen dienen:

  • Beleggingsstrategieën: Beleggers kunnen ETF’s gebruiken voor een breed scala aan beleggingsstrategieën, waaronder langetermijnbeleggen, handelen, inkomsten genereren en risicobeheer.
  • Activaklassen: ETF’s bestrijken verschillende activaklassen, waaronder aandelen, vastrentende waarden, grondstoffen, onroerend goed en alternatieve beleggingen.
  • Gespecialiseerde strategieën: ETF’s kunnen zich richten op gespecialiseerde strategieën zoals factorbeleggen, thematisch beleggen en duurzaam beleggen.
  • Risicobeheer: ETF’s kunnen worden gebruikt voor risicobeheer, zoals afdekking tegen marktdalingen of specifieke risico’s.

Soorten ETF’s

Er zijn verschillende soorten exchange-traded funds, elk ontworpen voor verschillende beleggingsdoelen en activaklassen.

ETF type and voorbeelden Kenmerken
Equity ETFs Streven naar het repliceren van het rendement van een aandelenportefeuille. Bieden beleggers blootstelling aan een brede markt of specifieke industrieën en sectoren binnen de markt.
  • Index ETFs
Volg de prestaties van indices zoals de S&P 500, Dow Jones Industrial Average of NASDAQ.
  • Sector ETFs
Richt je op specifieke industrieën of sectoren van de economie, zoals technologie, gezondheidszorg, financiële sector of energie.
Strategy ETFs Leg de nadruk op aandelen met specifieke kenmerken.
  • Dividend ETFs
Focus op bedrijven die hoge en/of groeiende dividenden uitkeren.
  • Equal Weighted ETFs
Geeft elk bedrijf in de portefeuille een gelijk gewicht voor een evenwichtige blootstelling.
  • Growth ETFs
Beleg in bedrijven met een sterk winstgroeipotentieel.
  • ETF’s met lage volatiliteit/risicoweging
Beleg in aandelen met een lage volatiliteit, die meestal relatief stabiele aandelenkoersen en bovengemiddelde rendementen hebben.
  • Value ETFs
Richt je op ondergewaardeerde aandelen met lagere koers-winstverhoudingen.
Vastrentende ETF’s Beleggen in verschillende soorten obligaties en andere schuldpapieren, die inkomsten en stabiliteit bieden aan beleggers.
  • Schatkistobligatie ETF’s
Beleg in Amerikaanse staatsobligaties voor regelmatig inkomen.
  • Bedrijfsobligaties ETF’s
Houd obligaties aan die zijn uitgegeven door bedrijven, die potentieel hogere rendementen bieden dan staatsobligaties, maar met een hoger kredietrisico.
  • Gemeentelijke obligaties ETF
Beleg in obligaties uitgegeven door staats- en lokale overheden, wat voor sommige beleggers belastingvoordelen oplevert.
Grondstoffen ETF’s Blootstelling aan fysieke grondstoffen zoals goud, zilver, olie en landbouwproducten aan beleggers om te speculeren op grondstoffenprijzen of zich in te dekken tegen inflatie.
  • Gold ETFs
Fysiek goud aanhouden, zodat beleggers de goudprijs kunnen volgen zonder het fysieke metaal te bezitten.
  • Oil ETFs
De prijs van ruwe olie volgen voor speculatieve doeleinden en afdekking tegen energieprijsschommelingen.
  • Agrarische ETF’s
Beleg in landbouwgrondstoffen zoals tarwe, maïs of sojabonen en bied zo blootstelling aan de landbouwsector.
International ETFs Bieden blootstelling aan buitenlandse markten en activa, zodat beleggers hun portefeuilles wereldwijd kunnen diversifiëren en kunnen profiteren van internationale groeikansen.
  • Global ETFs
Beleg in bedrijven uit verschillende landen wereldwijd, voor een brede internationale blootstelling.
  • Country ETFs
Focus op de aandelenmarkt van één land.
  • Region ETFs
Specifieke geografische regio’s bestrijken, zoals Europa, Azië-Pacific of opkomende markten.
Currency ETFs Bieden beleggers exposure naar valutamarkten voor één valuta of een portefeuille valuta’s.
Specialistische en thematische ETF’s Richten zich op specifieke thema’s, trends of nichemarkten. Ze zijn bedoeld voor beleggers die hun portefeuille willen afstemmen op bepaalde ideeën of ontwikkelingen.
  • Kunstmatige Intelligentie ETF’s
Blootstelling aan bedrijven die AI-technologieën en -toepassingen ontwikkelen.
  • Blockchain/Cryptocurrency ETFs
Bied beleggers exposure naar cryptominers en ontwikkelaars of cryptocurrencies zonder dat ze munten of tokens hoeven te bezitten.
  • Cloud Technology ETFs
Richt je op bedrijven die actief zijn in het ontwikkelen of leveren van cloudtechnologie.
  • Cybersecurity ETFs
Investeer in bedrijven die zich bezighouden met het beschermen van digitale gegevens en netwerken tegen bedreigingen in de cyberspace.
  • Robotics and Automation ETFs
Richt zich op bedrijven die technologie ontwikkelen op het gebied van automatisering en robotica.

Hoe ETF’s te verhandelen

Het kopen en verkopen van ETF’s omvat verschillende stappen, van het kiezen van een rekeningaanbieder tot het uitvoeren van orders.

Stap 1. Kies een effectenrekening

Voordat u ETF’s kunt verhandelen, moet u toegang hebben tot een brokerage account die de ETF’s aanbiedt waarin u wilt beleggen. Verschillende effectenmakelaars kunnen verschillende selecties ETF’s aanbieden. Houd rekening met kosten zoals commissies en onderhoudskosten. Sommige makelaars bieden commissievrije ETF-transacties aan, wat u geld kan besparen.

Stap 2. Onderzoek en selecteer ETF’s

Doe onderzoek om geschikte ETF’s te vinden die passen bij uw beleggingsdoelen en risicotolerantie. Vergelijk de kostenratio’s van verschillende ETF’s, omdat lagere kosten kunnen resulteren in een hoger rendement na verloop van tijd. Uw makelaarskantoor moet onderzoekstools en hulpmiddelen bieden om u te helpen ETF’s te analyseren en weloverwogen beslissingen te nemen.

Stap 3. Plaats een order

Koop of verkoop ETF aandelen via uw brokerage account.

Stap 4. Vermogensallocatie

Bouw een gediversifieerde portefeuille op door ETF’s te selecteren uit verschillende activaklassen, zoals aandelen, vastrentende waarden, grondstoffen en landen/regio’s.

Stap 5. Bewaak en beheer je beleggingen

Bekijk je portefeuille regelmatig om er zeker van te zijn dat deze in lijn blijft met je beleggingsdoelen en risicotolerantie. Herbalanceer, indien nodig, om uw gewenste assetallocatie te behouden.

Stap 6. Blijf op de hoogte

Blijf op de hoogte van nieuws en gebeurtenissen die van invloed kunnen zijn op de ETF’s die je aanhoudt. Marktomstandigheden, economische gegevens en geopolitieke gebeurtenissen kunnen allemaal de beleggingsprestaties beïnvloeden.

Stap 7. Inkomsten herinvesteren

Beslis of je de dividenden en inkomsten die je ETF’s genereren wilt herbeleggen of dat je ze in contanten wilt ontvangen. Veel brokerrekeningen bieden een optie om dividenden automatisch te herbeleggen.

Stap 8. Fiscale overwegingen

Wees je bewust van de belastingimplicaties van het kopen en verkopen van ETFs. Vermogenswinsten en -verliezen kunnen belastinggevolgen hebben en belastingefficiënte handelsstrategieën kunnen helpen de belastingen te minimaliseren.

Vergeet niet dat beleggen in ETF’s risico’s met zich meebrengt en dat het essentieel is om grondig onderzoek te doen op basis van je individuele financiële omstandigheden voordat je beleggingsbeslissingen neemt.

Voordelen van ETF-beleggingen

Voordelen Beschrijving
Diversificatie ETF’s bieden onmiddellijke portefeuillediversificatie door het aanhouden van een portefeuille activa zoals aandelen, obligaties, valuta of grondstoffen en brengen minder risico met zich mee dan het verhandelen van individuele aandelen.
Liquiditeit ETF’s worden de hele handelsdag door verhandeld op aandelenbeurzen, wat zorgt voor een hoge liquiditeit en flexibiliteit bij het kopen en verkopen.
Lagere kosten ETF’s bieden doorgaans lagere kostenratio’s dan traditionele beleggingsfondsen, waardoor de impact van vergoedingen op het rendement kleiner is.
Transparantie ETF’s maken hun holdings dagelijks bekend, zodat beleggers precies kunnen zien welke digitale valuta ze binnen het fonds bezitten.
Flexibiliteit ETF’s kunnen worden gebruikt voor verschillende beleggingsstrategieën, waaronder handel, langetermijnbeleggen of het genereren van inkomsten.
Intraday handel ETF’s kunnen tijdens markturen worden gekocht of verkocht tegen marktprijzen, wat mogelijkheden biedt voor intraday handelsstrategieën.
Herinvestering van dividend Veel ETF’s bieden automatische herbelegging van dividenden, waardoor beleggers hun bezit in de loop van de tijd kunnen laten groeien.

Nadelen van ETF-beleggingen

Nadelen Beschrijving
Marktrisico ETF-prijzen zijn onderhevig aan marktschommelingen en beleggers kunnen verliezen lijden.
Tracking errors Sommige ETF’s repliceren mogelijk niet perfect de prestaties van hun onderliggende index, wat leidt tot tracking errors.
Belastingoverwegingen Winsten uit het verhandelen van ETF’s kunnen fiscale gevolgen hebben en beleggers moeten zich bewust zijn van de mogelijke fiscale gevolgen.
Kosten en vergoedingen Hoewel ze over het algemeen kostenefficiënt zijn, hebben sommige ETF’s hoge kostenratio’s en handelscommissies die zich na verloop van tijd kunnen opstapelen.
Liquiditeitsrisico’s ETF’s met lagere handelsvolumes kunnen grotere ‘bid-ask spreads’ hebben, wat mogelijk van invloed is op de uitvoeringsprijzen.
Complexiteit Sommige gespecialiseerde ETF’s of ETF’s met hefboomwerking kunnen complex zijn en zijn mogelijk niet geschikt voor alle beleggers.
Markttiming Beleggers die vaak ETF’s verhandelen kunnen gevoelig zijn voor market timing fouten en overtrading.

Gerelateerde begrippen

Margaret Rouse

Margaret Rouse is een bekroond technisch schrijver en docent die bekend staat om haar vermogen om complexe technische onderwerpen uit te leggen aan een niet-technisch, zakelijk publiek. In de afgelopen twintig jaar is haar uitleg verschenen op vele websites en is ze als autoriteit aangehaald in artikelen van de New York Times, Time Magazine, USA Today, ZDNet, PC Magazine en Discovery Magazine. Margaret geniet ervan om IT- en business professionals te helpen om elkaars zeer gespecialiseerde talen te begrijpen. Als je een suggestie hebt voor een nieuwe definitie of hoe je een technische uitleg kunt verbeteren, stuur Margaret dan een…