Fiscaal kwartaal

Wat is een fiscaal kwartaal?

Een fiscaal kwartaal is een periode van drie maanden in de financiële kalender van een bedrijf dat wordt gebruikt voor financiële verslaglegging en dividenduitkeringen. De vier fiscale kwartalen in een jaar worden meestal aangeduid als Q1, Q2, Q3 en Q4.

Techopedia legt uit wat een fiscaal kwartaal betekent

De term “kwartaal” verwijst naar een vierde van een jaar. Het opdelen van het jaar in kwartalen zorgt voor een regelmatig ritme voor bedrijven om hun financiële prestaties te rapporteren en dividenden uit te betalen.

Een fiscaal kwartaal kan het makkelijkst begrepen worden door het te zien als een praktische manier om het jaar op te delen in kleinere perioden zodat belanghebbenden vaker financiële updates krijgen in vergelijking met rapportage op jaarbasis.

De meeste beursgenoteerde bedrijven stemmen hun fiscale kwartalen af op het kalenderjaar, maar sommige stellen andere begin- en einddata vast op basis van hun bedrijfscycli en activiteiten.

Kalender- vs. fiscale kwartalen

Kalenderkwartalen volgen altijd het kalenderjaar, waarbij Q1 begint op 1 januari en eindigt op 31 maart, Q2 loopt van 1 april tot 30 juni, enzovoort.

Fiscale kwartalen volgen het door een bedrijf gekozen fiscale jaar, dat al dan niet kan samenvallen met het kalenderjaar. Een detailhandelsbedrijf kan bijvoorbeeld een boekjaar hebben dat loopt van 1 februari tot 31 januari, zodat het vierde kwartaal volledig de piek van het vakantieverkoopseizoen omvat.

Hoe werken fiscale kwartalen?

In de Verenigde Staten dienen beursgenoteerde bedrijven aan het eind van elk van de eerste drie fiscale kwartalen financiële kwartaalverslagen in bij de Securities and Exchange Commission (SEC), bekend als 10-Q-formulieren. Deze rapporten bieden transparantie over de financiële prestaties van het bedrijf in de afgelopen drie maanden.

Na het vierde fiscale kwartaal dienen beursgenoteerde bedrijven een jaarlijks 10-Q-formulier in dat hun financiële prestaties tijdens het volledige fiscale jaar weergeeft. Dit 10-Q-rapport bevat meestal uitgebreidere informatie dan de 10-Q-rapporten. De 10-Q bevat ook een controle van de jaarrekening door een onafhankelijk accountantskantoor.

Privébedrijven rapporteren kwartaalresultaten volgens een vooraf bepaald schema om hun aandeelhouders op de hoogte te houden. Ze zijn hiertoe misschien niet verplicht door de Securities Exchange Commission (SEC) zoals openbare bedrijven, maar het is wel gebruikelijk dat ze dit doen.

Kleine bedrijven rapporteren hun financiële prestaties al dan niet elk kwartaal, afhankelijk van de behoefte van de eigenaren om op de hoogte te blijven van de voortgang van het bedrijf.

In de meeste gevallen is het echter handig om de kwartaalresultaten te bekijken en te analyseren om tijdig beslissingen te kunnen nemen. Daarom zijn kwartaalrapportages zo populair en worden ze vaak gebruikt door bedrijven van alle groottes.

Wat betekent driemaandelijks?

Driemaandelijks rapporteren over de prestaties betekent elke drie maanden financiële overzichten en bedrijfsupdates leveren in plaats van alleen op jaarbasis. Deze driemaandelijkse frequentie maakt een tijdiger beoordeling mogelijk van hoe het bedrijf presteert.

Investeerders kunnen de driemaandelijkse inkomstengroei, winst, kasstromen en andere statistieken analyseren om financiële trends op te sporen en te bepalen of de huidige prestaties overeenstemmen met hun investeringsthese en -projecties.

Een bedrijf dat meerdere kwartalen ondermaatse cijfers laat zien, kan beleggers ertoe aanzetten hun aandelen te verkopen, terwijl bedrijven die consequent beter presteren dan hun prognoses hun aandelenkoersen meestal zullen zien stijgen.

In de onderstaande paragrafen geven we een overzicht van de gebruikelijke activiteiten die bij elk fiscaal kwartaal horen:

Fiscale kwartalen over de hele wereld

Hoewel het kwartaalsysteem algemeen wordt gebruikt in landen als de Verenigde Staten, varieert het specifieke kader wereldwijd op basis van financiële regelgeving.

In de Europese Unie moeten beursgenoteerde bedrijven elk kwartaal rapporteren over hun financiële overzichten. De eerste en derde kwartaalrapportages kunnen echter minder uitgebreid zijn dan de halfjaar- en jaarrapportages. In sommige gevallen worden deze tussentijdse kwartaalrapportages “trading updates” genoemd.

Het kwartaalschema sluit ook aan bij de belastingvereisten in veel landen. In Australië en Nieuw-Zeeland bijvoorbeeld betalen bedrijven elk fiscaal kwartaal de inkomstenbelasting.

Bovendien hebben verschillende beurzen hun eigen regels voor kwartaalrapportage voor beursgenoteerde bedrijven. Deze vereisten helpen om beleggers transparantie te bieden over de prestaties van deze bedrijven.

Voorbeeld van een fiscaal kwartaal

Nu we de definitie van een fiscaal kwartaal hebben bekeken, volgt hier een praktisch voorbeeld van de kledingretailer Gap Inc. die zijn fiscale kwartalen voor financiële rapportagedoeleinden als volgt structureert:

• Fiscaal jaar: Loopt van 1 februari tot en met de laatste dag van januari
• Fiscale kwartalen:
• Q1 – Februari, maart, april
• Q2 – Mei, juni, juli
• Q3 – Augustus, september, oktober
• Q4 – November, december, januari

Door het einde van Q4 op 31 januari wordt de piekverkoop tijdens de feestdagen van Gap Inc. weerspiegeld in hetzelfde fiscale jaar in plaats van verdeeld over twee jaar, zoals zou gebeuren als Q4 zou eindigen op 31 december volgend op het kalenderjaar.

Na afloop van elk hierboven genoemd fiscaal kwartaal brengt Gap een winstrapport uit, meestal in maart, juni, september en december. Deze rapporten geven een overzicht van de laatste financiële resultaten van het bedrijf, zodat beleggers de prestaties en verkooptrends in de loop van de tijd kunnen volgen.

Uitdagingen bij het beheren van fiscale kwartalen

Hoewel fiscale kwartalen nuttige mijlpalen zijn, hebben ze ook een aantal nadelen:

• Druk om positieve kortetermijnresultaten te produceren: Publieke bedrijven nemen soms suboptimale beslissingen in een poging te voldoen aan de kwartaalverwachtingen van Wall Street. Dit kan de langetermijnstrategie van het bedrijf ondermijnen omdat kortetermijnresultaten prioriteit krijgen om de aandelenkoersen op te krikken.
• Extra rapportagelast: Het elk kwartaal opstellen van jaarrekeningen leidt tot terugkerende boekhoudkosten en personeelskosten. Sommige particuliere bedrijven vermijden de publicatie van kwartaalresultaten vanwege de druk die dit op hun organisatiestructuur legt. Ze publiceren ofwel trading updates, die een afgeslankte versie zijn van een financieel overzicht, of ze genereren om de 6 maanden financiële rapporten.
• Prognoseproblemen: Bij het geven van kwartaaladviezen aan investeerders kunnen onverwachte economische gebeurtenissen de prognoses doen ontsporen. Bedrijven lopen het risico marktdeelnemers teleur te stellen als de bedrijfsresultaten aanzienlijk afwijken van de oorspronkelijke schattingen van het management.

De meeste experts stellen dat de transparantie die wordt geboden door de vereisten voor kwartaalrapportage opweegt tegen de uitdagingen voor beursgenoteerde bedrijven. Kwartaalverslagen worden als nuttig beschouwd voor aandeelhouders, zodat ze regelmatig de prestaties kunnen beoordelen van de bedrijven die ze bezitten, terwijl toekomstige investeerders weloverwogen beslissingen kunnen nemen door actuele financiële gegevens te analyseren.

Voordelen en nadelen van fiscale kwartalen

Conclusie

Een fiscaal kwartaal is een financiële verslagperiode van drie maanden die beursgenoteerde bedrijven volgen om belanghebbenden te informeren over hun prestaties.

Het analyseren van fiscale kwartalen stelt investeerders en het managementteam in staat om groeitrends en seizoensinvloeden te identificeren en biedt investeerders transparantie over hoe het bedrijf zich ontwikkelt gedurende het fiscale jaar.

Kwartaalbenchmarks kunnen het managementteam echter soms ook afleiden van op de lange termijn gerichte besluitvorming als het team zich elke 90 dagen beperkt tot het voldoen aan de verwachtingen van de markt.