Proof of Reserves (PoR)

IN HET KORT

Gecentraliseerde cryptobeurzen hebben zich gewend tot proof of reserves (PoR) om het vertrouwen van de gemeenschap terug te winnen na de catastrofale ineenstorting van FTX. Deze controles helpen te verifiëren dat de activa van klanten die door een beurs worden aangehouden, overeenkomen met het aantal activa dat het bedrijf namens de klanten in reserve houdt.

Wat zijn Proof of Reserves (PoR)?

Proof of Reserves (PoR) is een auditpraktijk voor cryptocurrency-bedrijven die hun solvabiliteit kunnen aantonen. Een PoR-audit controleert of de activa van klanten die worden aangehouden door een cryptocurrency exchange overeenkomen met het aantal activa dat het bedrijf namens de klanten in reserve houdt.

Voor cryptoplatforms is het uitvoeren van een proof of reserves-audit een cruciale stap om het vertrouwen van het publiek te winnen. De PoR-audit verzekert klanten er namelijk van dat de custodian voldoende liquide is en dat ze op elk moment geld kunnen opnemen, waardoor er transparantie is over de beschikbaarheid van hun fondsen.

Cryptobedrijven nemen vaak contact op met een onafhankelijke derde partij om de PoR-audit uit te voeren. Ze publiceren dan de resultaten om beleggers te helpen de details van hun reserves te begrijpen, inclusief de adressen die cryptocurrencies voor klanten bewaren.

Waarom zijn PoR-audits belangrijk?

De opvallende ineenstorting van FTX, ooit de op twee na grootste cryptobeurs ter wereld, benadrukte een belangrijk probleem in de wereld van cryptocurrency: het gebrek aan transparantie bij gecentraliseerde cryptobeurzen.

Toen FTX en zijn groep bedrijven in november vorig jaar faillissementsbescherming aanvroegen, hadden ze een tekort van $6,8 miljard op hun balans. De groep bedrijven had een schuld van ongeveer $11,6 miljard, waarvan het grootste deel bestond uit vorderingen van klanten, tegenover $4,8 miljard aan activa.

Deze ontwikkeling tastte ook het vertrouwen van gebruikers in andere gecentraliseerde cryptobeurzen aan, waardoor velen hun fondsen van deze platforms terugtrokken. In een poging om het vertrouwen van de cryptogemeenschap terug te winnen en te herstellen van de gevolgen van het FTX-debacle, besloten cryptobeurzen om PoR-audits uit te brengen.

Verschillende benaderingen van PoR-verificatie

Over het algemeen zijn er drie proof-of-reserve verificatiemethoden: openbaar wallet adres, audit door derden en de meest gebruikte, de Merkle tree proof.

1. Het bewijzen van reserves via publieke wallets

Eén benadering van het bewijzen van reserves houdt in dat beurzen publiekelijk de adressen delen van hun cryptowallets die het geld van klanten bevatten. Klanten en toezichthouders kunnen deze portemonnees gebruiken om het bestaan van de geclaimde reserves te bevestigen.

Omdat deze methode klanten in staat stelt om de wallet adressen te controleren, kan het ook dienen als een vroeg waarschuwingsmechanisme voor beleggers om eventuele onregelmatigheden in de financiële situatie van een cryptobeurs op te sporen. Als bijvoorbeeld het saldo van een wallet plotseling daalt zonder enige verklaring, kan dit duiden op mogelijke frauduleuze activiteiten.

Het is echter essentieel om op te merken dat openbare wallets niet onthullen hoe een exchange fondsen van klanten beheert of investeert. Bovendien onthult deze methode geen details over de schulden van een exchange, die belangrijk zijn om vast te stellen of een bedrijf solvabel is of niet.

2. Audits door derden

Een andere methode om een PVR te verifiëren zijn onafhankelijke audits door derden. Deze audits zijn bedoeld om een onbevooroordeelde evaluatie te geven van de reserves van een beurs.

Tijdens een audit door een derde partij onderzoekt een onafhankelijke auditor de administratie van een beurs en controleert of de aangehouden fondsen overeenkomen met het bedrag dat verschuldigd is aan klanten. De auditor onderzoekt ook de veiligheid en controleerbaarheid van de boekhouding, op zoek naar onregelmatigheden of discrepanties die kunnen wijzen op frauduleuze activiteiten.

Audits door derden voorkomen dat beurzen hun reserves overdrijven of frauduleuze activiteiten uitvoeren. Het kan soms echter een uitdaging zijn om onpartijdige auditors met de nodige expertise te vinden. Bovendien bieden audits een momentopname van de financiële status van de beurs op een specifiek moment.

3. Merkle tree proof

Een van de meest effectieve methoden voor het verifiëren van reserves is het gebruik van een PoR-protocol dat gebruik maakt van een Merkle Tree proof. Merkle tree, ook bekend als hash tree, is een gegevensstructuur die wordt gebruikt voor gegevensverificatie en synchronisatie.

Dit protocol voegt het totaal van alle klantensaldi samen zonder enige privé-informatie vrij te geven. De totale geaggregeerde gegevens zijn toegankelijk via de Merkle root. De Merkle root is de fraudebestendige cryptografische vingerafdruk waartoe auditors toegang hebben om de saldo-informatie te verifiëren.

Cryptobeurzen kunnen op regelmatige tijdstippen, zoals wekelijks, maandelijks of driemaandelijks, PoR-attesten vrijgeven op basis van Merkle Trees. Deze attesten worden vaak gepresenteerd in de vorm van momentopnames. Als alternatief bieden sommige bedrijven realtime attesten aan die toegankelijk zijn op hun websites en die tot op de minuut actuele informatie geven over de status van hun reserves.

Zorgen rond de verificatie van PvE’s

Hoewel het publiceren van een PoR-audit een goede eerste stap is voor cryptobeurzen in de richting van transparantie, is het niet voldoende. Dat komt omdat deze praktijk niet de algehele balans en de passiva van een platform onthult, waardoor het moeilijk is voor gebruikers om de financiële gezondheid van een bedrijf grondig te verifiëren.

“Proof of Reserves is een goed begin, maar het moet worden gekoppeld aan Proof of Liabilities om nuttig te zijn,” zei Ava Labs CEO Emin Gün Sirer. De cryptoveteraan merkte op dat exchanges simpelweg voor een korte termijn geld kunnen lenen om hun PoR te voltooien.

Bovendien kunnen exchanges verborgen schulden hebben of schuldeisers hebben die een hogere rangorde claimen dan deposanten, vooral als ze de activa van klanten niet wettelijk scheiden op het platform. Zonder te weten hoeveel er verschuldigd is aan deposanten, hebben gebruikers slechts de helft van de vergelijking.

Aan de andere kant is het niet eenvoudig om te bewijzen dat beurzen geen schulden hebben. “Het aantonen van passiva is lastig en vereist over het algemeen een volledige beoordeling door een auditor”, aldus Carter, die opmerkte dat exchanges bepaalde passiva kunnen weglaten om een PoR-verklaring te bedriegen.

Grote beurzen geven PoR-audits vrij

Na de crash in 2022 van FTX en enkele andere prominente cryptobedrijven, begonnen verschillende grote cryptobeurzen hun PoR-auditrapport vrij te geven. Deze omvatten Binance, ‘s werelds grootste cryptobeurs qua handelsvolume, evenals OKX, Crypto.com en ByBit.

Enkele andere beurzen en crypto-uitleenplatforms, waaronder Kraken, Nexo, BitMEX en Gate.io, verstrekten al een PoR-audit vóór de marktcrash van 2022. Coinbase heeft daarentegen gezegd dat het als beursgenoteerd bedrijf zijn reserves al bewijst via gecontroleerde SEC-dossiers.

Conclusie

Gecentraliseerde cryptobeurzen hebben zich tot proof of reserves (PoR) gewend om het vertrouwen van de gemeenschap terug te winnen na de catastrofale ineenstorting van FTX. Deze audits helpen bij het verifiëren van de activa van klanten die door een cryptocurrency exchange worden aangehouden, overeenkomen met het aantal activa dat het bedrijf namens de klanten in reserve houdt.

Het is echter de moeite waard om op te merken dat PoR-audits alleen niet de solvabiliteit van een platform kunnen bewijzen. Dat komt omdat deze praktijk niet de algehele balans en de passiva van een exchange onthult, die nodig zijn om de financiële gezondheid van het bedrijf te bevestigen.

Gerelateerde begrippen

Margaret Rouse

Margaret Rouse is een bekroond technisch schrijver en docent die bekend staat om haar vermogen om complexe technische onderwerpen uit te leggen aan een niet-technisch, zakelijk publiek. In de afgelopen twintig jaar is haar uitleg verschenen op vele websites en is ze als autoriteit aangehaald in artikelen van de New York Times, Time Magazine, USA Today, ZDNet, PC Magazine en Discovery Magazine. Margaret geniet ervan om IT- en business professionals te helpen om elkaars zeer gespecialiseerde talen te begrijpen. Als je een suggestie hebt voor een nieuwe definitie of hoe je een technische uitleg kunt verbeteren, stuur Margaret dan een…