Rug Pull

Wat is een rug pull?

Een “rug pull” is een zwendel waarbij een frauduleuze ontwikkelaar een cryptocurrency-project lanceert en hypt om investeringen aan te trekken en dan plotseling het project verlaat en verdwijnt met het geld, waardoor de investeerders achterblijven met een waardeloos bezit.

De term komt van de uitdrukking “het tapijt onder iemand wegtrekken”, het onverwacht weghalen van steun zodat iemand valt.

Rug pull scheme’s zijn niet uniek voor cryptocurrency’s, maar ze zijn gemeengoed geworden op gedecentraliseerde financiële (DeFi) platforms naarmate nieuwe lanceringen toenemen. Cryptocurrency’s zijn gemakkelijk uit te buiten door een gebrek aan educatie bij beleggers, en blockchaintransacties zijn snel en onomkeerbaar zodra ze voltooid zijn.

Rug pulls zijn relatief eenvoudig uit te voeren, omdat veel cryptocurrency-projecten worden gerund door anonieme ontwikkelaars. Iedereen kan een nieuw DeFi-token creëren, het op een gedecentraliseerde beurs (DEX) noteren en een liquiditeitspool opzetten met weinig tot geen identiteitsverificatie.

Hoe gebeuren rug pulls?

Er zijn verschillende soorten rug pulls, die hard of soft kunnen zijn.

• Een hard rug pull vindt plaats wanneer een ontwikkelaar schadelijke exploits in de code van een project opneemt met de bedoeling om investeerders vanaf het begin op te lichten, zoals het stelen van liquiditeit of het voorkomen dat investeerders tokens kunnen verkopen.
• Een soft rug pull houdt in dat de oprichters een project valselijk hypen om de waarde ervan op te blazen en het dan sluiten en de fondsen opstrijken. Dit kan geleidelijk gebeuren over een lange periode.

In tegenstelling tot hard rug pulls, zijn soft rug pulls een juridisch grijs gebied.

Verkooporders beperken

Oplichters kunnen een ogenschijnlijk legitiem crypto token project lanceren, maar in de smart contract code beperkingen opnemen over wie het token mag verkopen met de bedoeling om het verkopen zo moeilijk mogelijk te maken zodra ze fondsen hebben verzameld. Investeerders kunnen het token gewoon kopen zonder enige indicatie van een probleem.

De oprichters kunnen zelfs beweren dat beperkingen op de verkoop voor een eerste periode deel uitmaken van de tokenomics om de waarde ervan te ondersteunen. Nadat ze het project hebben opgehemeld, verkopen ze echter snel hun eigen tokens, waardoor de investeerders met een waardeloos bezit achterblijven dat ze niet kunnen verkopen.

De Squid Token-scam was een voorbeeld van een hard pull met een antidumpingmechanisme dat het moeilijk maakte voor investeerders om de token te verkopen.

Door de hype rond de niet-gelieerde Squid Game streamingserie op Netflix schoot de waarde van het token omhoog van $0,01 naar meer dan $2.000. Kort na de lancering van het project haalden de anonieme ontwikkelaars de website eraf en stopten met communiceren op sociale media. Nadat ze hun aandelen hadden gedumpt, daalde de prijs van de token tot nul.

Het project werd vervolgens overgenomen door een gemeenschapsgroep.

Liquiditeit stelen

DeFi-toepassingen vereisen meestal een liquiditeitspool van cryptocurrency tokens die beveiligd zijn met smart contracts om leningen en transacties te vergemakkelijken. Automated Market Maker (AMM) prijsmechanismen bepalen de prijs van twee tokens op basis van hun verhouding in een liquiditeitspool.

Ontwikkelaars kunnen een hard rug pull uitvoeren door exploits te creëren in de smart contract code waarmee ze de tokens uit de pool kunnen halen. Dit verwijdert alle waarde die in het token is geplaatst, waardoor de prijs naar nul daalt.

Dumpen

Net als bij een pump-and-dump scheme kan dit soort soft rug pull eerder een weerspiegeling lijken van reguliere marktvolatiliteit dan van opzettelijke scam.

De ontwikkelaars gebruiken sociale mediaplatforms en stimulansen om een gemeenschap rond een project op te bouwen en investeerders aan te trekken. Na het hypen van de munt of het token om de waarde ervan op te blazen, dumpen ze hun grote aanbod op de markt met winst. Dit creëert een overaanbod dat de waarde doet kelderen en de overblijvende houders blijven achter met een waardeloos goed dat waarschijnlijk nooit meer zal terugkeren naar de prijs die ze ervoor betaalden.

Dumping wordt beschouwd als een soft rug pull omdat ontwikkelaars legitiem hun eigen crypto kunnen kopen en verkopen; de vraag wordt hoeveel en hoe snel ze verkopen en of ze kwade bedoelingen hebben.

Conclusie

Het gebrek aan consistente regelgeving voor cryptocurrency’s op internationaal niveau maakt het moeilijk om frauduleuze activiteiten zoals rug pulls te bestrijden.

Hard rug pulls zijn meestal illegaal, omdat de ontwikkelaar het project lanceerde met de bedoeling om beleggersfondsen te stelen. De gedecentraliseerde aard van blockchains en cryptoprojecten kan het echter moeilijk maken om de daders te identificeren.

Soft rug pulls zijn technisch gezien niet illegaal, en omdat het maanden of zelfs jaren kan duren voordat ze zich ontvouwen, kan het lijken alsof de ontwikkelaars echt betrokken zijn bij het project.

Om je te beschermen tegen rug pulls is het essentieel dat investeerders hun due diligence doen op projecten. Onderzoek moet onder andere kijken naar het ontwikkelingsteam, de doelen en kenmerken van de token, de tokenomics en distributie, en liquiditeit, en projecten vermijden die te mooi lijken om waar te zijn.