Kan Bitcoin ooit de concurrentie aangaan met goud?

Bitcoin is erin geslaagd ruim 57% van zijn waarde te verliezen sinds zijn hoogste punt ooit in november 2021, namelijk $64.000, terwijl de prijs in oktober 2023 momenteel rond de $28.000 schommelt.

De daling van de prijs van Bitcoin (BTC) heeft verschillende andere cryptocurrency’s ertoe gedwongen ook te dalen, waarbij de markt voor digitale activa verliezen van biljoenen dollars leed.

Nu de inflatie in de Verenigde Staten echter blijft stijgen, speculeren analisten of de Federal Reserve meer geld zal gaan drukken. Als het dit wel doet, kan de prijs van BTC weer op het oude niveau worden gebracht.

Maar zou er een dag kunnen komen waarop Bitcoin de concurrentie aangaat met goud als waardeopslagmiddel?

Belangrijkste leerpunten

De Bitcoin evolutie

Iedereen die bekend is met de geschiedenis van Bitcoin weet dat het ontwerp van het activum werd gekenmerkt door een vast maximaal aanbod, dat momenteel 21 miljoen munten bedraagt. In tegenstelling tot andere cryptocurrency’s, die geen beperkt maximaal aanbod hebben, biedt de huidige functie van BTC weerstand tegen inflatoire druk veroorzaakt door overmatige mining (of printen, als we het over fiatvaluta hebben).

Onlangs heeft Larry Fink, CEO van Blackrock, zelfs het idee teruggebracht dat cryptocurrency’s de rol van ‘gedigitaliseerd goud’ spelen, waarbij hij in een interview met Fox Business in juli 2023 opmerkte dat “Bitcoin een internationaal bezit is” en dat individuen op dezelfde manier in BTC zouden kunnen investeren als dat ze in goud zouden kunnen investeren “als bescherming tegen de zware problemen van welk land dan ook”.

Dit werd in de gemeenschap gezien als een krachtig statement, vooral omdat Fink BTC er in 2017 van beschuldigde een grote troef te zijn bij het aanjagen van het witwassen van geld.

“Bitcoin is goed op weg om een mondiale digitale waardeopslagplaats te worden, vooral in landen buiten de belangrijkste valuta’s, maar met een jaarlijkse volatiliteit die nog steeds ongeveer drie keer zo groot is als die van goud, heeft de benchmark-crypto nog een lange weg te gaan”, zegt Mike McGlone. , vertelde de Senior Commodity Strategist bij Bloomberg Intelligence aan Techopedia.

David Waugh, de hoofdanalist bij Coinbits, voegde eraan toe dat BTC, net als goud, een grote waardeopslag is met een extra technologische vooruitgang die inspeelt op het voortdurend evoluerende digitale tijdperk.

“Ondanks de prijsvolatiliteit blijft de geloofwaardigheid van Bitcoin intact, aangezien het de best presterende asset van het afgelopen decennium is geweest, met een huidig samengesteld jaarlijks groeipercentage over vier jaar van 33%. Goud kan daar niet aan tippen.”

Bovendien is BTC volgens Waugh schaarser en censuurbestendig, waardoor het een veelbelovende waardeopslag voor de lange termijn is.

Goud als waardeopslagmiddel

Goud wordt al een lange tijd gezien als een belangrijk waardeopslagmiddel, gestimuleerd door de schaarste ervan, die een beperkt en eindig aanbod garandeert, vergelijkbaar met BTC.

In tegenstelling tot fiatvaluta loopt goud niet het risico van devaluatie als gevolg van overmatig bijdrukken, waardoor het een betrouwbare bescherming biedt tegen inflatie en economische onzekerheid. Investeerders hebben zich altijd al tot goud gewend in tijden van financiële instabiliteit.

Volgens McGlone van Bloomberg Intelligence is de waardeopslag van goud door de jaren heen solide gebleven, omdat centrale banken het edelmetaal opkopen tegen historische hoogtepunten.

“De belangrijkste tegenwind voor goud zijn de snel stijgende rentetarieven, aangevoerd door de VS, de hoge reële rente en de veerkrachtige aandelenmarkt – veel concurrentie om goud”, voegde hij eraan toe.

Phillip Lord, de president van Oobit, voegde eraan toe dat goud de afgelopen tien jaar in een prijsklasse van $200 heeft gestaan, waardoor het een geweldig bezit is dat nut en rendement biedt.

Coinbit’s Waugh heeft toegevoegd:

“Goud heeft een lange geschiedenis als toevluchtsoord en als betaalmiddel waar veel beschavingen over de hele wereld zich tot hebben gewend. De blijvende populariteit is te danken aan de duurzaamheid, schaarste en deelbaarheid. In het huidige digitale tijdperk, waarin de mogelijkheid om waarde over te dragen via internet van cruciaal belang is, wint Bitcoin echter.”

Zou BTC dus ooit goud kunnen vervangen?

Kan Bitcoin goud vervangen als waardeopslag?

Waugh is van mening dat de technologische vooruitgang van BTC het bedrijf superieure eigenschappen heeft gegeven in vergelijking met goud. Dergelijke verbeteringen omvatten verbeterde deelbaarheid, draagbaarheid, duurzaamheid, verifieerbaarheid en schaarste, waardoor het digitale token wordt gepositioneerd als een efficiëntere en effectievere waardeopslag.

“Gebaseerd op de technologische vooruitgang die bitcoin biedt ten opzichte van goud, zoals de verbeterde deelbaarheid, draagbaarheid, duurzaamheid, verifieerbaarheid en schaarste, zal Bitcoin goud overtreffen als een geprefereerde waardeopslag terwijl het op weg is om ‘s werelds mondiale reserve te worden.”

En hoewel het misschien nog te vroeg is om te speculeren of BTC beter zou kunnen presteren dan goud als het gaat om het indekken tegen inflatie, merkte McGlone van Bloomberg Intelligence op dat dit al is gebeurd bij het smelten van valuta, waar BTC, net als goud, heeft bijgedragen aan het verlichten van vernederende tendensen.

McGlone legde verder uit:

“Bitcoin ontstond tijdens een historische periode van nulrentetarieven en de crypto presteerde beter dan het metaal toen het mainstream werd. Bitcoin heeft over het algemeen minder goed gepresteerd dan goud sinds de Fed begon met het verhogen van de rente. Mijn basisscenario is een recessie die het omgekeerde is van de historische liquiditeitspomp die nog steeds aan het dumpen is, wat betekent dat risicovolle activa doorgaans afnemen en dat de jaarlijkse volatiliteit van Bitcoin op ongeveer drie keer de S&P 500 en goud waarschijnlijker in prijs zal dalen. Ik ben op mijn hoede voor tekenen van een afwijkende kracht van Bitcoin ten opzichte van de aandelenmarkt en dit jaar, met name sinds de eerste helft van het jaar, presteert de risico-gecorrigeerde crypto ondermaats.”

Waugh voegde eraan toe dat BTC de neiging heeft om beter te presteren dan goud in scenario’s waarin digitale transacties domineren en weerstand tegen censuur van het grootste belang wordt.

Crypto vs goud: de Federal Reserve en grenzeloze transacties

De Federal Reserve richt zich al geruime tijd op de cryptocurrency-industrie. Hoewel McGlone gelooft dat de Fed “wel klaar is met verkrappen”, bevindt de nasleep van alle regelgeving zich nog in een beginstadium.

“Bloomberg Economics verwacht dat er rond het einde van het jaar een recessie in de VS zal beginnen en de laatste twee recessies zorgden voor een daling van ongeveer 50% in de S&P 500, wat, als het zich afspeelt als een typische economische krimp, verwacht dat Bitcoin een groter risico zal lopen voor de aandelenmarkt. zal afnemen dan goud.”

Omdat de grootste aard van BTC het echter grenzeloos maakt, waardoor transacties zonder toestemming mogelijk zijn, kan de invloed ervan aanzienlijk worden waargenomen in relevante geopolitieke contexten waar kapitaalcontroles, valutadevaluatie of transactiecensuur grote zorgen zijn.

Waugh benadrukt:

“Hoewel goud in deze contexten ook als waardeopslag kan dienen, maakt de fysieke aard ervan het moeilijker om discreet te transporteren of transacties uit te voeren. Bitcoin biedt draagbaarheid en weerstand tegen censuur die goud niet kan evenaren, vooral voor grensoverschrijdende transacties of digitale handel.”

Conclusie

Hoewel veel analisten optimistisch blijven over de gedachte dat Bitcoin zou kunnen wedijveren met goud, biedt de onzekerheid rond de cryptomarkten nog steeds ruimte voor meer speculatie.

McGlone concludeerde dat BTC een van de meest vloeiende mondiale 24/7 verhandelde instrumenten uit de geschiedenis is, wat het actief tot een leidende indicator maakt van het risico op en buiten de liquiditeit.

De strateeg voegde eraan toe dat centrale banken ooit Bitcoin zullen bezitten, net zoals Saifedean Ammous heeft opgemerkt in zijn boek Bitcoin Standard.