TradFi ontmoet blockchain: JPMorgan maakt een gedurfde sprong voorwaarts

In een historische stap heeft JPMorgan Chase & Co., de kolos in de traditionele financiële (TradFi) arena, zijn eerste blockchain-compatibele tokenized aandelen onderpandregeling via het JPMorgan Onyx Tokenized Collateral Network in première gebracht. Dit markeert een belangrijke mijlpaal in de voortdurende integratie van blockchain technologie in het mondiale financiële ecosysteem.

Het baanbrekende initiatief van JPMorgan, het Tokenized Collateral Network (TCN) genoemd, stelde BlackRock Inc. in staat de aandelen van een van zijn geldmarktfondsen te digitaliseren.

Deze tokenized aandelen werden vervolgens gebruikt als onderpand in een over-the-counter derivatenhandel met Barclays Plc. Tyrone Lobban, leider van de Onyx Digital Assets bij JPMorgan, lichtte deze transformerende gebeurtenis toe en benadrukte het potentieel van de technologie om transacties te versnellen en kapitaal efficiënter te gebruiken.

Belangrijkste punten

JPMorgan’s Blockchain-evolutie: het begin van TradFi in Crypto?

Deze baanbrekende toepassing van blockchain door een bank is een bewijs van de commerciële levensvatbaarheid van de technologie.

Maar het is essentieel op te merken dat dergelijke volumes minuscuul blijven in vergelijking met de gigantische totale activiteiten van JPMorgan.

De integratie van blockchain in commerciële activiteiten door financiële reuzen stuit op scepsis, waarbij tegenstanders de tastbare voordelen ervan in twijfel trekken.

Lobban wijst echter op de vrijwel onmiddellijke verplaatsing van onderpand op de Onyx Digital Assets-blockchain van de bank, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van de traditionele processen die een dag duren. Deze versnelling zou, zo stelt Lobban, enorme hoeveelheden vast kapitaal kunnen vrijmaken.

De ambities voor deze technologie houden hier niet op. Ed Bond, hoofd van de handelsdiensten bij JPMorgan, onthulde plannen om de reikwijdte van de activa die als onderpand worden gebruikt uit te breiden, met inbegrip van aandelen en vaste inkomens.

Het tijdperk van adoptie: TradFi’s dans met Blockchain

Dit streven van JPMorgan past precies in een breder verhaal van TradFi-instellingen die hun tenen als het ware in de blockchain-pool steken.

Hoewel crypto-enthousiastelingen de belofte van blockchain al lang hebben aangeprezen, is de traditionele financiële sector pas onlangs begonnen het potentieel ervan te ontrafelen.

De technologie belooft complexe financiële processen te vereenvoudigen. Dit initiatief van JPMorgan zou wel eens het topje van de ijsberg kunnen zijn.

De rol van geldmarktfondsen, vooral tijdens marktvolatiliteit, is onvervangbaar. Tom McGrath, van de cashmanagement groep bij BlackRock, ziet de tokenisatie van dergelijke aandelen als een gamechanger.

Door operationele wrijving te elimineren, vooral tijdens acute marktdruk, zou blockchain een reddingslijn kunnen zijn voor investeerders.

De zoektocht van JPMorgan naar blockchains beperkt zich niet tot deze unieke gebeurtenis; hun JPM Coin heeft een belangrijke rol gespeeld bij het faciliteren van dollar- en eurobetalingen voor groothandelsklanten via blockchain.

De bank heeft via dit systeem al transacties ter waarde van $300 miljard gezien. Hun blockchain-arsenaal beschikt daarnaast ook over een repo-applicatie en een onderzoek naar een digitaal deposito-token voor het bespoedigen van grensoverschrijdende afwikkelingen.

Bovendien staan de concurrenten van JPMorgan niet aan de zijlijn: van Goldman Sachs die een platform voor digitale activa onthult tot Franklin Templeton die door blockchain aangedreven transactiemethoden onderzoekt: de fusie van TradFi en blockchain lijkt onstuitbaar.

De monumentale transactie van BlackRock met Barclays, uitgevoerd op de op Ethereum gebaseerde Onyx-blockchain van JPMorgan, onderstreept de voordelen van blockchain verder.

Zoals Lobban benadrukte, staat de vrijwel onmiddellijke overdracht via Onyx in schril contrast met traditionele afwikkelingssystemen.

Conclusie

Nu het experiment van JPMorgan succesvol blijkt, staat de integratie van blockchain in de traditionele financiële wereld op het punt zich te verdiepen.

De bank heeft de voorbereidingen al in gang gezet voor toekomstige transacties op basis van blockchain.

Hoewel ze aanvankelijk sceptisch waren, omarmt de traditionele financiële sector nu het transformerende potentieel van blockchain, waardoor de weg wordt vrijgemaakt voor een toekomst waarin TradFi en gedecentraliseerde financiering (DeFi) niet alleen naast elkaar bestaan, maar elkaar ook aanvullen.

De samenwerking tussen JPMorgan, BlackRock en Barclays zou heel goed de voorbode kunnen zijn van een nieuw tijdperk in de mondiale financiële wereld.