Zal het wantrouwen van burgers jegens overheidstoezicht CBDC’s tegenhouden?

Central Bank Digital Currencies (CBDC’s) zijn in opkomst als een potentiële evolutie in de financiële wereld. Deze digitale representaties van nationale valuta’s – uitgegeven en gereguleerd door centrale banken – hebben het potentieel om de manier waarop we transacties doen, investeren en geld besparen te veranderen.

In een test deze week voerden de Bank for International Settlements (BIS) en de centrale banken van Frankrijk, Singapore en Zwitserland met succes grensoverschrijdende handel en afwikkeling uit van wholesale central bank digital currencies (wCBDC’s) tussen financiële instellingen met behulp van smart contracts en een geautomatiseerde market maker (AMM) op een openbare blockchain. Dit toont het potentieel aan voor het gebruik van CBDC’s in gedecentraliseerde financiële (DeFI) toepassingen.

CBDC’s bieden verschillende potentiële voordelen, waaronder financiële inclusie, efficiëntie, fraudereductie, responsiever monetair beleid en data-analyse.

Echter, terwijl overheden wereldwijd de haalbaarheid van de implementatie van CBDC’s onderzoeken, zijn er tekenen van bezorgdheid onder burgers die worden aangewakkerd door wantrouwen in overheidstoezicht.

VS verzet zich tegen CBDC’s

Hoewel discussies over de implementatie van Central Bank Digital Currencies (CBDC’s) wereldwijd aan kracht winnen, loopt de VS achter op andere landen als het gaat om de ontwikkeling van een CBDC. De Federal Reserve heeft aangegeven dat het nog ver verwijderd is van de introductie van een digitale versie van de dollar en alleen door zou gaan met “duidelijke steun” van de president en het Congres.

Eerder dit jaar bleek uit een onderzoek van de libertarische denktank Cato Institute dat slechts 16% van de Amerikanen de invoering van een CBDC steunde, en twee keer zoveel – 34% – ertegen was. 49% heeft echter nog geen mening gevormd. Ongeveer 78% zou waarschijnlijk geen CBDC gebruiken, en 55% zou “zeer onwaarschijnlijk” zijn om er een te gebruiken.

Waarom aarzelt de VS, bekend als een wereldwijd knooppunt voor technologische innovatie, om een ​​CBDC te bevorderen?

Het antwoord is deels geworteld in de Amerikaanse politieke en historische tradities die het belang van persoonlijke vrijheden benadrukken. Een meerderheid (53%) van de Republikeinse respondenten van de Cato-enquête was tegen een CBDC, terwijl 56% van de Democraten geen mening had en 22% tegen was. Conservatieven zijn op hun hoede dat CBDC’s overheidstoezicht kunnen vergemakkelijken en de uitgaven van burgers kunnen controleren.

In september heeft de Financial Services Committee in het door de Republikeinen gecontroleerde Huis van Afgevaardigden de CBDC Anti-Surveillance State Act ter overweging aan het volledige Huis doorgegeven.

Het wetsvoorstel zou de Federal Reserve ervan weerhouden om een ​​CBDC rechtstreeks of via een tussenpersoon aan individuen uit te geven en zou de centrale bank verbieden om CBDC’s te gebruiken om monetair beleid te implementeren.

“Een digitale valuta van de centrale bank is door de overheid gecontroleerd programmeerbaar geld dat, als het niet is ontworpen om contant geld na te bootsen, de federale overheid in staat zou kunnen stellen om de transacties van Amerikanen te bewaken en te beperken. Dit is niet alleen alarmerend – het is ronduit on-Amerikaans”, aldus Republikeinse meerderheidsfractieleider Tom Emmer uit Minnesota, die het wetsvoorstel indiende.

Zijn CBDC’s goed voor de reservevaluta van de wereld?

Een van de redenen voor de weerstand tegen CBDC’s in de VS is het gedecentraliseerde en complexe financiële systeem. De Verenigde Staten heeft een sterke banksector en een goed gevestigd netwerk van betalingsverwerkers. De financiële infrastructuur is van cruciaal belang voor de economische identiteit en wereldwijde invloed. De Amerikaanse dollar is de reservevaluta van de wereld. Sommige beleidsmakers beweren dat CBDC’s dit systeem kunnen verstoren en de financiële markten mogelijk kunnen destabiliseren. CBDC’s uit andere landen zouden aan populariteit kunnen winnen en de invloed van de dollar op het wereldtoneel kunnen verminderen.

Bovendien heeft de economische filosofie van het land van beperkte overheidsinterventie in financiële diensten historisch gezien scepsis aangewakkerd ten opzichte van door de overheid gecontroleerde valuta’s. In een samenleving die veel waarde hecht aan individuele privacy, roept het concept van een digitale valuta die overheidsinstanties nauwlettend kunnen monitoren, aanzienlijke zorgen op.

Een andere factor die bijdraagt ​​aan de weerstand zijn de regelgevende uitdagingen bij de implementatie van een CBDC. De VS heeft een complex regelgevend landschap met meerdere instanties en jurisdicties, en het aanpassen van het regelgevend kader zou uitdagingen kunnen opleveren.

Wantrouwen in overheidstoezicht via CBDC’s

Amerikaanse burgers zijn niet de enigen die hun zorgen uiten over overheidstoezicht en -controle in verband met CBDC’s. Problemen zijn onder meer:

• Privacy: CBDC’s kunnen overheden directe toegang bieden tot financiële gegevens van individuen, die misbruikt kunnen worden en de privacyrechten van burgers kunnen schenden.
• Controle: overheden kunnen CBDC’s gebruiken om individuen te controleren door rekeningen te bevriezen of transacties te censureren.
• Politiek misbruik: in sommige landen kunnen CBDC’s instrumenten worden voor politieke repressie, het opsporen en straffen van dissidenten of het controleren van geldstromen op manieren die de mensenrechten schenden.
• Cybersecurity: CBDC’s kunnen doelwit worden van cyberaanvallen, waardoor mogelijk gevoelige financiële informatie wordt blootgesteld en economische instabiliteit ontstaat.

Nigeriaanse eNaira worstelt om geaccepteerd te worden

Een voorbeeld van zorgen van burgers die de acceptatie belemmeren, is Nigeriaanse eNaira, de eerste CBDC in Afrika, die in oktober 2021 werd geïntroduceerd. De Centrale Bank van Nigeria (CBN) promootte drie doelstellingen voor de digitale valuta: meer financiële inclusie, het faciliteren van overmakingen en het betrekken van mensen bij de formele economie. De informele economie van het land is goed voor meer dan de helft van het bruto binnenlands product (bbp) en 80% van de werkgelegenheid.

Een IMF-rapport van een jaar na de lancering liet echter zien dat er slechts 860.000 wallets werden gecreëerd, wat neerkomt op slechts 0,4% van de 224 miljoen inwoners. Dat steeg tot 13 miljoen wallets in maart 2023, toen het land te maken kreeg met een tekort aan contant geld, veroorzaakt door de CBN die de naira-biljetten in omloop verving. Maar dat vertegenwoordigt nog steeds een gebruik van slechts 6%.

Nigeria is een van de grootste cryptovalutamarkten in Afrika geworden, omdat individuen digitale munten en tokens gebruiken om zich in te dekken tegen een snel dalende fiatvaluta, kapitaalcontroles te omzeilen en inkomsten te genereren te midden van hoge werkloosheid.

Maar de lancering van eNaira vond negen maanden plaats nadat de CBN cryptovaluta effectief verbood, die werden gebruikt om protesten tegen politiegeweld te financieren die eind 2020 het land overspoelden. De CBN beweerde dat crypto het financiële systeem in gevaar bracht en gebruikt kon worden om terrorisme te financieren en de bankrekeningen van demonstranten bevroor.

Critici van eNaira wijzen erop dat het draait op een privé-blockchainnetwerk met nodes die alleen worden beheerd door de CBN en haar vertrouwde partijen in plaats van de openbare blockchains waarmee cryptogebruikers bekend zijn. In tegenstelling tot gedecentraliseerde cryptovaluta werkt eNaira als een gewone, gecentraliseerde bank-app.

“De overheid kent in feite elke transactie die u uitvoert [met een digitale valuta], en op een plek als Nigeria, waar er een beetje wantrouwen is tussen gewone Nigerianen en de overheid, kan er scepsis zijn over de acceptatie”, vertelde Ronak Gadhia, een analist voor investeringsbank EFG-Hermes, aan de Financial Times. “De eNaira maakt het zelfs nog makkelijker als de overheid iemands account wil sluiten .  .  .  of zelfs het hele systeem.”

Hoe kunnen overheden het wantrouwen van burgers ten opzichte van CBDC’s aanpakken?

Overheden en centrale banken zullen op verschillende manieren de zorgen van burgers moeten aanpakken als ze ervoor kiezen om CBDC’s te adopteren:

• Er moeten transparante regelgevingen zijn om het gebruik van CBDC’s te reguleren en de privacyrechten van individuen te beschermen.
• Er moeten sterke, robuuste maatregelingen tegen cyberdreigingen worden geïmplementeerd om CBDC’s te beschermen tegen potentiële bedreigingen en aanvallers.
• Er moeten strenge wetten voor gegevensbescherming worden ingevoerd om ervoor te zorgen dat gevoelige financiële informatie niet verkeerd wordt behandeld of misbruikt.
• Er moeten checks and balances worden ingesteld om te voorkomen dat overheden hun macht misbruiken, inclusief onafhankelijk toezicht.
• Er zijn publieke voorlichtingscampagnes nodig om burgers te informeren over de voordelen en risico’s van CBDC’s.

Conclusie

Het gebruik van CBDC’s in de echte wereld hangt af van hoe overheden omgaan met de zorgen van burgers over overheidstoezicht. Hoewel CBDC’s mogelijk de financiële inclusie en efficiëntie kunnen vergroten, kan wantrouwen in overheidstoezicht hun acceptatie ondermijnen.

Het vinden van de juiste balans tussen innovatie en privacy is essentieel om ervoor te zorgen dat CBDC’s aansluiten bij de belangen van burgers in plaats van een bron van ontevredenheid en weerstand te worden.