Hvorfor oss?

5 store utfordringer som DEXene må løse i 2024

Nøkkelpunkter

De desentraliserte børsene (DEX) spiller en viktig rolle i kryptomarkedet, blant annet ved å fremme selvdeponering av digitale aktiva, øke sikkerheten og gi tilgang til et større utvalg av tokens. Utfordringene DEX-ene står overfor, som likviditetsproblemer, kontinuerlig innovasjon og regulatorisk usikkerhet, må imidlertid løses hvis de ønsker å få innpass på det bredere kryptomarkedet.

Innenfor krypto, dersom du ser på sentraliserte børser (CEX) som en analogi til banker – som da tilbyr kjøp og salg og depottjenester mot gebyrer – lover alternativet desentraliserte børser (DEX) brukerne åpenhet og kontroll over beholdningene sine ved å eliminere Wall Street-lignende mellommenn.

Disse plattformene utnytter kraften i smartkontrakter, slik at brukerne kan kjøpe og selge krypto direkte fra lommebøkene sine uten mellomledd som Binance og Coinbase.

Alle med internettforbindelse kan delta i det digitale finansmarkedet ved å handle, låne og låne ut uten mellomledd.

Det “tillitsløse” handelsmiljøet på DEX tiltrekker seg brukere som er opptatt av sitt personvern. Generelt sett tar DEX-plattformene betydelig lavere handelsgebyrer enn CEX-ene – effektivitet og fraværet av et kutt fører til kostnadseffektivitet for brukerne.

Investorer har tilgang til et bredt utvalg av aktiva som ikke finnes på sentraliserte børser, særlig nylanserte tokens eller prosjekter. Hvis de er tilgjengelige fra smartkontrakter, kan du samhandle med dem, selv om det kommer med en sunn dose DYOR – “Do Your Own Research”, altså å gjøre dine undersøkelser først.

Coinbase, for eksempel, har en svært streng noteringsprosess som ofte stenger ute mange kryptoprosjekter, noe som er positivt eller negativt, – avhengig av perspektivet ditt.

Veksten av DEX kommer imidlertid med utfordringer som det er vanskelig å ignorere, og som må løses.

Status for DEX i 2023

Det desentraliserte utvekslingsvolumet har tørket betydelig ut siden sektorens månedlige toppnotering på 235 milliarder USD i november 2021, ifølge DeFi-markedssporingsplattformen Defi Llama.

Til tross for at kryptomarkedet presterte relativt bedre i 2023 sammenlignet med 2022, har DEX-volumet generelt fortsatt på en nedadgående trend, med et gjennomsnitt på 44.2 milliarder dollar i september 2023.

Det er imidlertid ikke bare dystert for DEX-ene, med en mindre økning i det månedlige volumet til 59,85 milliarder dollar i oktober.

Og nå som markedssentimentet ser ut til å bli bedre, takket være optimisme rundt den potensielle godkjenningen av Bitcoin (BTC) spot børshandlede fond (ETF-er) i USA og halveringssyklusen som forventes i april 2024, kan DEX-volumet fortsette å øke mot slutten av året.

Totalt DEX-volum | Defi Llama

Fallet til Sam Bankman-Frieds kryptoimperium, som besto av FTX og Alameda Research, satte fokus på manglene ved sentralstyrte kryptobørser. For mange investorer og kryptointeressenter ble det raskt viktig å aktivt sikre sine beholdninger.

Ledende DEX-plattformer som Uniswap og dYdX var det åpenbare alternativet til CEX-er på grunn av den sterkt svekkede tilliten. Desentraliserte børser har imidlertid ennå ikke oppnådd den astronomiske veksten som entusiastene forventer, noe som kan tilskrives de komplekse utfordringene bransjen må forsøke å løse.

Utfordringene som desentraliserte børser må løse i 2024

1. Likviditetsbegrensninger for DEX-er

Likviditet er en av de største utfordringene for desentraliserte børsplattformer. Tenk på det som hvor enkelt det er å omsette et token eller en eiendel uten at det har stor innvirkning på markedsverdien. Dette er grunnlaget for enhver børs, enten den er desentralisert eller sentralisert.

Mens sentraliserte børser opprettholder sine egne likviditetsbassenger, er en DEX avhengig av likviditetsleverandører, i praksis enkeltpersoner som tilbyr likviditet. Dette kan føre til et upålitelig sted for smidig handel, noe som kan resultere i høyere spread, prisvolatilitet og ugunstige handelsbetingelser.

DEX-børser er utsatt for likviditetsproblemer, særlig for mindre kjente tokens og nylig børsnoterte digitale aktiva. Det er viktig at børsene aktivt styrer likviditeten for tokens for å skape et gunstig handelsmiljø. Dette kan oppnås ved å gi insentiver til likviditetsleverandører som sørger for at alle handelspar har tilstrekkelig dybde.

2. Tekniske utfordringer og endrede brukerforventninger

Kompleksiteten i de desentraliserte børsenes brukergrensesnitt påvirker brukeropplevelsen betydelig. Noen unngår DEX-plattformene fordi de ikke er like brukervennlige som de sentraliserte konkurrentene.

Mange DEX-er jobber for å forbedre brukeropplevelsen, mens andre ikke følger trenden. Dessverre er mange investorer mindre teknisk kyndige og er tvunget til å holde seg til CEX-er, som vanligvis er enklere å navigere. Dette har i betydelig grad begrenset vekstpotensialet til det desentraliserte børssegmentet i kryptoøkonomien.

Samtidig forventer brukerne av DEX-plattformene at mer sofistikerte handelsfunksjoner blir implementert etter hvert som bransjen modnes. Sikkerhetsfunksjoner og raskere og mer personlig kundestøtte må kontinuerlig oppdateres.

Desentraliserte børser kan ikke lene seg tilbake; de må kontinuerlig innovere for å støtte tilleggsfunksjoner som derivater, innlån, utlån, staking – og ikke minst bedre spothandel.

Noen DEX-plattformer, for eksempel Curve, støtter for øyeblikket eksepsjonelle funksjoner som yield farming, som gir brukerne tilgang til nye muligheter for passiv inntekt samtidig som de beholder kontrollen over eiendelene sine.

I tillegg til research og utvikling bør DEX-plattformene vurdere å åpne seg for partnerskap og samarbeid for å få tilgang til flere brukermuligheter.

3. Utfordringer knyttet til ytelse og skalerbarhet

Kryptovalutamarkedet har vokst i et astronomisk tempo til tross for de mange utfordringene det har bydd på, fra regulatorisk usikkerhet til svindel og hacking.

Men et problem med veksten er nye utfordringer som skalerbarhet – kapasiteten protokollene kan håndtere og fungere optimalt.

Det har vist seg at når volatiliteten er høyere eller handelsaktivitetene skyhøye, sliter kryptobørsene med å prestere som forventet, noe som resulterer i forsinket transaksjonsoppgjør og systemavbrudd. Brukerne opplever disse problemene som svært frustrerende, ettersom de kan hindre dem i å utnytte de beste mulighetene i markedet.

Skalerbarhet er også et presserende problem i den desentraliserte børssektoren. En DEX-plattform må til enhver tid kunne håndtere store transaksjonsvolumer. Ellers blir den upålitelig.

Utviklere må vurdere å integrere lag 2-løsninger for å øke transaksjonshastigheten og redusere avgiftene. Proof-of-Stake-protokoller (PoS) er i ferd med å bli en formidabel kraft på dette området og bør utforskes.

4. Sikkerhetsutfordringen

Den desentraliserte finanssektoren (DeFi) har blitt et konstant offer for sikkerhetsbrudd i takt med økningen av hackerangrep.

Desentraliserte børser er ikke forskånet for høyprofilerte hackerangrep, noe som har ført til tap av milliarder av dollar i digitale eiendeler, med kryptohacking på 1,4 milliarder dollar i 2023 og 685 millioner dollar tapt bare i 3. kvartal.

I takt med at kryptoprotokollene innoverer og forbedrer teknologiene sine, gjør også gjerningsmennene bak disse ulovlige aktivitetene det. DEX-er har en plikt overfor brukerne sine til stadig å innovere og innføre nye sikkerhetstiltak for å holde ondsinnede aktører på avstand.

En måte å forbedre sikkerheten på er å lete etter sårbarheter og svakheter i programvarekoden. Børsens infrastruktur må være feilfri, utstyrt med velprøvde og testede cybersikkerhetsprotokoller og med tilstrekkelig revisjon for å luke ut tilfeller av menneskelige eller tekniske feil.

Sikkerhetsbrudd innebærer ikke bare tap av midler, men svekker også investorenes tillit til protokollene og tiltrekker seg tilsyn, noe som er en annen stor utfordring for bransjen.

5. Det komplekse reguleringslandskapet

Det regulatoriske landskapet i kryptobransjen har blitt en av de største utfordringene desentraliserte børser står overfor. Basert på reguleringsmyndighetenes handlinger i 2023 vil tiden med DEX-plattformer som opererer i en gråsone snart være over.

Mens myndighetene gjør fremskritt når det gjelder å regulere sentraliserte børser, er det ikke enkelt å regulere DEX-er.

På den ene siden søker tokeninnehavere – som er opptatt av personvern og anonymitet – seg til desentraliserte børser på grunn av manglende tilsyn. På den andre siden sier myndighetene at ulovlige aktiviteter som hvitvasking av penger, ulovlige overføringer og terrorfinansiering må stoppes.

Noen brukere og interessenter ser på regulering som den rette måten å bevare markedets ukrenkelighet på, spesielt med tanke på økningen i antallet kryptohack som fører til tap av kundemidler.

Det finnes imidlertid ingen magisk tryllestav eller en universalløsning når det gjelder kryptoreguleringer. Selv ikke myndighetene i USA er enige om hva som er et sikkerhetstoken. Likevel er myndigheter over hele verden i full gang med å tjene penger på den eksplosive veksten i kryptoindustrien.

Dette uklare regelverket har ofte ført til mer forvirring enn klarhet. Noen jurisdiksjoner, som Singapore, presser på for å utvikle et tydelig kryptoregelverk. Hongkong ønsket nylig kryptoaktører velkommen tilbake med lanseringen av nye retningslinjer.

Den andre gåten er behovet for eller mangelen på krav til kundekunnskap – altså kjenn din kunde reguleringer (KYC) på DEX-plattformer. Uniswap, den største DEX-plattformen, kunngjorde i oktober at noen av deres likviditetspooler kan kreve at brukerne gjennomgår KYC før de får tilgang.

Denne utviklingen skapte opprør blant brukerne, og noen hevdet at det ville være en måte for tilsynsmyndighetene å hevde sin kontroll over DeFi-sektoren på. De som støtter ideen om KYC-krav, mener imidlertid at det er en av måtene plattformene kan oppnå samsvar med retningslinjene for hvitvasking av penger (AML).

Oppsummert

Desentraliserte børser har banet vei i det raskt voksende kryptomarkedet, og gjør det mulig for investorer å drive peer-to-peer-handel direkte fra lommebøker de selv oppbevarer.

Fremveksten av DEX-plattformer er avgjørende for utviklingen av kryptoindustrien, som må utvikle seg for å øke sikkerheten og samtidig gi eierne kontroll over eiendelene sine.

Men i likhet med alle andre sektorer i økonomien sliter den med utfordringer som sikkerhet, overholdelse av regelverk, mangel på likviditet og behovet for kontinuerlig innovasjon.

Aktørene i DEX-sektoren kan ikke bare lene seg tilbake, de må forsøke å finne løsninger på disse problemene for å sikre at DEX-ene fortsetter å gi bedre resultater.

Selv om reguleringsspørsmålet er komplekst, må det angripes med et nøkternt blikk uten å avvise fordelene eller konsekvensene av å involvere myndighetene.

Relaterte begreper

John Isige
Kryptoskribent

John er en kryptoekspert og teknisk skribent som dekker de nyeste trendene og utviklingen i den digitale industrien. Han utforsker ulike emner som dataanalyse, NFT, DeFi, CeFi, metaverse, teknologitrender som AI og maskinlæring med klarhet og innsikt. Han brenner for å informere og engasjere leserne med sine kryptonyheter og datastøttede synspunkter på teknologitrender og nye teknologier. Med over et halvt tiårs erfaring har John bidratt til ledende medieplattformer som FXStreet, Business2Community, CoinGape, Vauld Insights, InsideBitcoins, Cryptonews og ErmoFi m.fl.