Det desentraliserte finansmarkedet (DeFi) har skutt i været og endret måten folk låner ut, låner og investerer på uten å være avhengige av tradisjonelle banker.
Med en total verdi låst (TVL) på 90 milliarder dollar i september 2024 og blokkjedeprotokoller som Ethereum, Tron og Binance Smart Chain (BSC) i spissen, har DeFi-markedet begynt sin lange reise med å forstyrre finansverdenen.
Men med rask vekst følger også betydelige risikoer – sikkerhetsproblemer, markedskrasj og regulatoriske trusler. Når vi ser mot 2024 og fremover, gjenstår spørsmålet:
Kan det desentraliserte finansmarkedet overvinne disse hindringene og revolusjonere finansverdenen, eller er det en boble som er i ferd med å sprekke?
Nøkkelpunkter
- I september 2024 nådde DeFis totale låste verdi (TVL) 90 milliarder dollar.
- Etter å ha blomstret i 2021, krasjet markedet i 2022 og stabiliserte seg i 2023. I 2024 stiger det igjen, men holder seg stort sett stabilt.
- Per september 2024 er Ethereum den største DeFi-mynten, med 49,3 milliarder dollar i TVL, etterfulgt av Tron med 8 milliarder dollar.
- DeFi kommer med risikoer, inkludert sikkerhetsfeil, markedsopp- og nedturer og regulatorisk usikkerhet.
- DeFis fremtid ser lys ut, med bedre sikkerhet og ny teknologi som forventes å drive den fremover.
Visualisering av DeFi’s markedsvekst
Fra tidlig til midten av 2021 opplevde TVL i DeFi en imponerende økning. Ifølge Defi Llama hoppet TVL fra rundt 15 milliarder dollar i januar 2021 til over 170 milliarder dollar innen utgangen av året.
Denne enorme veksten skyldtes hovedsakelig den økende populariteten til desentraliserte applikasjoner (dApps) og desentraliserte børser (DEXs), spesielt på Ethereum (ETH).
Folk ble tiltrukket av aktiviteter som yield farming, liquidity mining og DeFi-staking, som lovet høy avkastning. Ethereum spilte en viktig rolle i dette fordi de fleste DeFi-prosjekter ble bygget på nettverket, noe som førte til enda flere brukere og penger.
Men ting tok en vending i mai 2022 da DeFi-markedet sto overfor et stort krasj.
En av hovedårsakene var kollapsen av Terras stablecoin, UST, som førte til omfattende ødeleggelser for investorer, spekulanter, tradere og vanlige folk som brukte stablecoin til andre formål enn krypto – milliarder av dollar ble utslettet.
Det bredere kryptovalutamarkedet falt også betydelig, og i takt med at Bitcoin- og Ethereum-prisene falt, falt også pengebeløpet som var låst i DeFi.
I tillegg førte økende bekymring for regulering og stigende renter til at mange investorer trakk ut pengene sine, noe som førte til at TVL falt til mindre enn 50 milliarder dollar i midten av 2022.
I 2023 hadde det desentraliserte finansmarkedet begynt å stabilisere seg.
TVL holdt seg rundt 50-60 milliarder dollar, noe som viste at selv om den raske veksten fra tidligere år var over, var DeFi i stadig bedring. Dette ble hjulpet av Ethereums overgang til PoS ( proof of stake ) og fremveksten av lag 2-løsninger som Arbitrum, som løste noen av nettverkets tidligere problemer. Samlet sett ble markedet mer stabilt og modent i løpet av denne tiden.
I 2024 vokser DeFi-markedet igjen, og TVL vil nå rundt 90 milliarder dollar innen september. Innovasjoner som protokoller på tvers av kjeder har gitt ny energi til det desentraliserte finansmarkedet, og desentraliserte forsikringsprodukter blir stadig mer populære.
Hvordan Ethereum leder det desentraliserte finansmarkedet
Ser vi på utviklingen til de fem største blokkjedene i DeFi, er det tydelig at Ethereum har beholdt sin ledende posisjon. Tilbake i januar 2021 hadde Ethereum allerede rundt 14,7 milliarder dollar i TVL, langt foran konkurrentene – og i september 2024 lå TVL på 49,3 milliarder dollar.
Men Ethereum er ikke helt uten konkurranse.
Trons TVL vokste fra 130 millioner dollar i 2021 til 8 milliarder dollar i september 2024. De lave avgiftene og raske transaksjonene, spesielt for stablecoins og yield farming, har gjort den populær, spesielt i Asia.
Andre blokkjeder, som Solana, Arbitrum og Binance Smart Chain (BSC), har også fått betydning i DeFi-markedet.
Solana fokuserer på hastighet og lave kostnader, noe som tiltrekker seg utviklere som trenger raske transaksjoner. Arbitrum, som en lag 2-løsning for Ethereum, hjelper DeFi-plattformer med å håndtere større transaksjonsvolumer og redusere gassavgifter. I mellomtiden fokuserer BSC på å tilby billige, raske transaksjoner, selv om det møter kritikk for å være mer sentralisert.
I september 2024 er Ethereum fortsatt markedsleder, men blokkjedeprotokoller som Solana, Arbitrum, Tron og BSC kjemper om en større andel.
Risikoer i DeFi-markedet
Selv om DeFi byr på spennende muligheter, er det også forbundet med noen alvorlige risikoer. Her er de viktigste utfordringene:
- Sikkerhetsrisiko: DeFi-plattformene er avhengige av smartkontrakter– automatiserte avtaler skrevet i kode. Hvis det er et problem i koden, kan det utnyttes. Et godt eksempel er Wormhole Bridge-hackingen i 2022, der over 320 millioner dollar ble stjålet, noe som viser hvor sårbare disse systemene kan være.
- Markedsvolatilitet: Verdien av eiendeler i DeFi kan endre seg drastisk, spesielt i nedgangstider i kryptomarkedet. Kollapsen av Terras UST stablecoin i 2022 førte til enorme tap i hele DeFi-verdenen.
- Regulatorisk usikkerhet: Myndighetene prøver fortsatt å finne ut hvordan de skal regulere DeFi-plattformer. Nye reguleringer kan påvirke DeFis vekst og fremtidige virksomhet.
Til tross for disse utfordringene tror mange at DeFi vil fortsette å vokse etter hvert som teknologien forbedres og sikkerheten blir sterkere.
Forutsigelser om DeFi: Slik ser fremtiden ut for det desentraliserte finansmarkedet
DeFi-markedet har vokst raskt, med plattformer som Ethereum, Tron og Binance Smart Chain i spissen. Veksten kommer imidlertid med utfordringer, som sikkerhetsrisikoer og opp- og nedturer i markedet.
DeFi-markedet har et stort potensial i fremtiden, men suksessen vil avhenge av hvordan det håndterer disse risikoene.
Vi kan forvente bedre sikkerhet for smartkontrakter og mer pålitelige plattformer etter hvert som teknologien forbedres. Lag 2-løsninger, som Arbitrum, gjør allerede DeFi raskere og billigere ved å løse noen av problemene med skalerbarhet – og i de kommende årene vil interoperabilitet på tvers av kjeder sannsynligvis bli viktigere i DeFi-utviklingen, slik at ulike blokkjeder lettere kan kobles sammen.
Etter hvert som disse nye teknologiene utvikles, forventes DeFi-veksten å fortsette og tiltrekke seg både vanlige brukere og større investorer – men for at DeFi virkelig skal lykkes, må markedet balansere nye ideer med sikkerhet og overholdelse av regelverk.