Tradisjonelle finansinvestorer studerer et selskaps fundamentale forhold, som omsetning og fortjeneste, for å analysere markedsverdien av en aksje.
Kan kryptoinvestorer bruke slike teknikker til å evaluere investeringsalternativene sine i markedet?
Med denne tanken i bakhodet lister vi opp de 10 mest vellykkede desentraliserte applikasjonene ( dApps ) basert på inntektene opptjent i tredje kvartal 2024.
Vi utforsker også en populær verdsettelsesberegning kalt inntektsmultippel målt ved å dele den totale markedsverdien med årlige inntekter, noe som kan indikere om et kryptotoken er dyrt eller billig sammenlignet med sine jevnaldrende.
Hvilke kryptoprosjekter tjente mest i 3. kvartal 2024? La oss finne ut av det.
Nøkkelpunkter
- Pump.fun topper listen som den mest inntektsgenererende dApp med $ 262 millioner i 3. kvartal 2024.
- Sky, tidligere MakerDAO, høstet 261 millioner dollar i inntekter, styrket av amerikansk statseksponering.
- Aerodrome Finance, den viktigste DEX på Base, tjente 192 millioner dollar med 1,300% tokengevinster.
- Ethereum-baserte Ethena Finance sikret 112 millioner dollar via sin syntetiske USDe stablecoin.
- Lido Finance, som dominerer flytende innsats på Ethereum, genererte 93 millioner dollar.
-
- 1. Pump.fun - $ 262 millioner i 3. kvartal 2024
- 2. Sky (tidligere MakerDAO) - 261 millioner dollar
- 3. Aerodrome Finance (AERO) - 192 millioner dollar
- 4. Ethena Finance (ENA) - 112 millioner dollar
- 5. Lido Finance (LDO) - 93 millioner dollar
- 6. Jupiter (JUP) - $ 75 millioner
- 7. Aave (AAVE) - 70 millioner dollar
- 8. Raydium (RAY) - 62 millioner dollar
- 9. Pannekakebytte (CAKE) - 49 millioner dollar
- 10. Velodrome Finance (VELO) - $ 22 millioner
-
- 1. Pump.fun - $ 262 millioner i 3. kvartal 2024
- 2. Sky (tidligere MakerDAO) - 261 millioner dollar
- 3. Aerodrome Finance (AERO) - 192 millioner dollar
- 4. Ethena Finance (ENA) - 112 millioner dollar
- 5. Lido Finance (LDO) - 93 millioner dollar
- 6. Jupiter (JUP) - $ 75 millioner
- 7. Aave (AAVE) - 70 millioner dollar
- 8. Raydium (RAY) - 62 millioner dollar
- 9. Pannekakebytte (CAKE) - 49 millioner dollar
- 10. Velodrome Finance (VELO) - $ 22 millioner
- Se hele listen
10 beste inntektsgivende dApps
1. Pump.fun – $ 262 millioner i 3. kvartal 2024
Pump.fun er en memecoin-utvinningsplattform på Solana (SOL) som ble den raskest voksende kryptoappen i historien etter å ha samlet inn over 100 millioner dollar i inntekter i løpet av syv måneder etter lanseringen.
Memecoin-mani i 2024 har vært en viktig årsak bak suksessen til Pump.fun, som ifølge en rapport fra Coinbase Institutional og Glassnode, var den mest vellykkede desentraliserte applikasjonen i løpet av tredje kvartal (Q3) i 2024, med en 90-dagers årlig inntekt på 262 millioner dollar.
Plattformen gjør lansering av memecoins like enkelt som et klikk på en knapp. For memecoin-tradere tilbyr Pump.fun en trygg plattform for å handle memecoins som lanseres uten teamallokering og forhåndssalg til innsidere.
Kryptoinvestorer som ønsker å kapitalisere på Pump.funs suksess, vil bli skuffet over å høre at plattformen ikke har et innfødt token.
Happy TWOP 🥳 (this week on pump fun)
trenches cooked HARD this week (again) – we should probably extend the list
how many runners did you manage to catch? pic.twitter.com/Fj3Yd8QPfi
— pump.fun (@pumpdotfun) October 12, 2024
2. Sky (tidligere MakerDAO) – 261 millioner dollar
MakerDAO, som nylig ble omdøpt til Sky, er en av de største desentraliserte finansprotokollene (DeFi) i verden, best kjent for sin DAI stablecoin. Protokollen tjener kjerneinntektene sine fra å låne ut DAI til brukere som låser sine kryptotokener som sikkerhet.
Som en del av sin langsiktige strategi kalt «Endgame Plan» har MakerDAO aktivt lagt til eiendeler i den virkelige verden (RWA), for eksempel tokeniserte amerikanske statsobligasjoner, til DAI stablecoin-sikkerheten.
Eksponering mot kortsiktige amerikanske statsobligasjoner har introdusert en ny inntektsstrøm for MakerDAO i form av statsrenter, som lå på to tiår høye nivåer i USA for størstedelen av 2024.
I følge Coinbase Instituionals rapport var MakerDAO den nest mest vellykkede dApp i løpet av 3. kvartal 2024 med en 90-dagers årlig omsetning på 261 millioner dollar, som verdsatte MakerDAOs MKR-token til en inntektsmultipel på 6x ved utgangen av 3. kvartal 2024
Pumpdotfun is the fastest growing application by revenue in the history of the cryptoeconomy — $100M in revenue in just 217 days.
Love it or hate it Pump is a massive signal to builders to build on Solana and a trojan horse for consumer adoption of blockchains. pic.twitter.com/xhTNpLBoCW
— Ryan Watkins (@RyanWatkins_) September 2, 2024
3. Aerodrome Finance (AERO) – 192 millioner dollar
Støttet av kjerneutvikleren Coinbases innsats for å tiltrekke seg flere kryptobrukere på kjeden, ble Base den største Ethereum L2 når det gjelder total verdi låst (TVL) i oktober 2024. Ingen dApp har utnyttet Bases økende popularitet, som den desentraliserte børsen Aerodrome Finance.
Aerodrome Finance DEX er kjernen i Base, og står for over 55 % av alle tokenbytter i kjeden på nettverket.
Attraktive insentiver for likviditetsleverandører, fokus på aktiv deltakelse i styringen og konsentrerte likviditetsbassenger har hjulpet Aerodrome Finance med å tiltrekke seg likviditet, tilby lave handelsgebyrer og minimalt med slippages.
Det er ingen overraskelse at Aerodrome Finance var den tredje mest vellykkede dApp-en i tredje kvartal 2024, med en 90-dagers årlig omsetning på 192 millioner dollar.
Aerodrome Finance’ styringstoken AERO har gitt en avkastning på over 1 300 % siden lanseringen i februar 2024. Ved utgangen av tredje kvartal 2024 ble AERO-tokenet verdsatt til en inntektsmultippel på 6x.
Aerodrome Dominates Concentrated Liquidity on @base ✈️
Aerodrome's Slipstream pools consistently capture the majority of CL. Last week, 90% of the volume flowed through Aerodrome compared to just 10% for Uniswap V3.
100% of swap fees are distributed to veAERO voters. pic.twitter.com/hQcshElf9m
— Aerodrome (@AerodromeFi) October 14, 2024
4. Ethena Finance (ENA) – 112 millioner dollar
Ethereum-basert stablecoin-protokoll Ethena Finance var den fjerde mest vellykkede dApp i tredje kvartal 2024, etter suksessen med USDe stablecoin og økende interesse for styringstokenet ENA.
Da Ethena Finance introduserte USDe-tokenet – som de kaller en «syntetisk dollar» – i februar 2024, skapte protokollen overskrifter fordi den brukte en deltanøytral posisjonsstrategi for å opprettholde USDes dollarbinding.
Denne strategien hjelper Ethena Finance med å generere størstedelen av inntektene sine fra finansiering og basisspread opptjent fra delta-sikringsderivatposisjoner. Protokollen tjener også inntekter ved å sette USDes Ethereum-sikkerhet.
Ethena Finance inntekter kan få et ytterligere løft i fremtiden etter lanseringen av sin desentraliserte børs kalt Ethereal.
Coinbase Institutional-rapporten viste at ENA-token ved utgangen av tredje kvartal 2024 ble verdsatt til en inntektsmultipel på 42x.
A new proposal was made on Ethena governance a few hours ago
Ethereal Exchange is requesting the community approval to launch a new spot and perpetual exchange built on USDe and integrated into the Ethena hedging engine and liquidity
Their proposal includes a 15% commitment of…
— Ethena Labs (@ethena_labs) September 30, 2024
5. Lido Finance (LDO) – 93 millioner dollar
Lido Finance var banebrytende for flytende staking på Ethereum ved å gjøre staking mer tilgjengelig for kryptobrukere. Staking er en illikvid og kostbar prosess som krever at en bruker låser opp minst 32 ETH (verdt over $ 82,000 XNUMX i skrivende stund).
Med flytende innsatsplattformer som Lido Finance kan brukere nå satse så lite som $ 1 verdt ETH. I tillegg løste Lido Finance ETH-innsatsens illikviditetsproblem ved å utstede et ETH-pegged token som er gratis å bruke på tvers av DeFi.
Siden Ethereums overgang til proof-of-stake-konsensusmekanisme har Lido Finance blitt så vellykket at mange kritikere ser på dets dominans som en trussel mot Ethereums desentralisering. Per oktober 2024 ble omtrent 28 % av den innsatte ETH-forsyningen satt inn ved hjelp av Lidos innsatsplattform.
I følge Coinbase Institutionals rapport var Lido Finance den femte mest innbringende dApp i løpet av tredje kvartal 2024. Dens styringstoken, LDO, ble verdsatt til en inntektsmultipel på 13x.
Lido may be the biggest attack on Ethereum's decentralization ("credible neutrality") in our entire history
It's about to breach 33%
Yet many are staying silent
Why? pic.twitter.com/O7Y37FZrE0
— Evan Van Ness 🧉 (@evan_van_ness) September 1, 2023
6. Jupiter (JUP) – $ 75 millioner
Solana-baserte DEX Jupiter startet 2024 med et smell etter å ha overgått Uniswap når det gjelder daglig handelsvolum. Økningen i handelsvolumet på Jupiter kom på baksiden av et memecoin-vanvidd og et blomstrende airdrop-marked på Solana.
Kort tid etter sørget Jupiters planer om å slippe sitt styringstoken JUP i slutten av januar 2024 for at det ville fortsette å være en foretrukket handelsplattform på Solana.
DEX har konsekvent gitt ut nye tilbud for å forbedre brukeropplevelsen, for eksempel Jupiter-mobilappen og meme-mynthandelsplattformen Ape.Pro.
Ifølge Coinbase Institutionals rapport var Jupiter den sjette høyeste inntjeningen av dApp i tredje kvartal 2024. Dens styringstoken, JUP, ble verdsatt til en inntektsmultipel på 118 ganger.
Introducing @ApeJupiter — Solana’s Memecoin Terminal.
Pro-Performance, Mobile Convenience, available for all.
Ape Memes, https://t.co/Zyav1SnwJn. pic.twitter.com/SyZCTf7HCn
— Jupiter 🪐 (@JupiterExchange) October 17, 2024
7. Aave (AAVE) – 70 millioner dollar
Aave er en kryptolåneprotokoll der leverandører tilbyr likviditet til markedet mot renter, mens låntakere stiller sikkerhet for å låne kryptovalutaer.
Utlånsplattformen har vært en bærebjelke i DeFi-verdenen siden 2017, da den ble lansert som «ETHLend» på Ethereum. Siden den gang har Aave vokst til å bli en multikjedeprotokoll med integrasjoner på tvers av 13 forskjellige blokkjeder.
Det er også den mest populære desentraliserte kryptoutlånsplattformen, med en TVL på over 12,8 milliarder dollar. Per oktober 2024 var det bare Lido Finance (25,3 milliarder dollar) som kunne skryte av en høyere TVL enn Aave på tvers av alle dApps.
Aave, som genererer inntekter fra renter og likvidasjonsgebyrer, var den syvende mest vellykkede dApp i løpet av tredje kvartal 2024. Dens styringstoken, AAVE, ble verdsatt til en inntektsmultipel på 38x.
Since the beginning of the year, @Aave amassed $50M in revenue, by far the most out of all lending protocols 💸
That's what PMF looks like pic.twitter.com/3m2QWaWCqS
— Milk Road (@MilkRoadDaily) October 10, 2024
8. Raydium (RAY) – 62 millioner dollar
I likhet med Jupiter er Solana-baserte DEX Raydium en annen fordel av Solanas blomstrende popularitet sett i 2024.
En tilstrømning av nye brukere og en økning i transaksjonsvolumet i kjeden midt i en memecoin-vanvidd på Solana har kombinert for å hjelpe Raydium med å tjene høyere inntekter enn bemerkelsesverdige lag ett (L1) og lag 2 (L2) rollups som TON, Base, Optimism og Arbitrum i løpet av tredje kvartal 2024.
I skrivende stund var det bare Uniswap som hadde et høyere 24-timers handelsvolum enn Raydium.
I følge Coinbase Instituionals rapport hadde Raydium en 90-dagers årlig omsetning på 62 millioner dollar, som verdsatte sitt styringstoken RAY til et forhold mellom pris og inntjening (PE) på 14.
Solana memecoin trading on Raydium could blast DEX dominance way past prior highs.
With permissionless asset listings, DEXs will structurally outcompete CEXs as memecoins continue to boom.
Why fly to Macau or Vegas when the world’s greatest casino is in the palm of your hands? pic.twitter.com/WsSDYvxF6M
— Ryan Watkins (@RyanWatkins_) October 14, 2024
9. Pannekakebytte (CAKE) – 49 millioner dollar
Pancake Swap DEX er synonymt med BNB Chain (tidligere Binance Smart Chain). Pancake Swap ble grunnlagt i september 2020 og skapte bølger som en brukervennlig versjon av AMM-pioneren Uniswap ved å tilby lave byttegebyrer, innovative funksjoner og raske transaksjoner på BNB-kjeden.
Siden den gang har DEX utvidet seg til å imøtekomme ni forskjellige blokkjeder. Per oktober 2024 var Pancake Swap den nest mest populære DEX-en i verden når det gjelder handelsvolum gjennom tidene (858,5 milliarder dollar).
I følge Coinbase Institutionals rapport var Pancake Swap den niende høyest inntjenende dApp i løpet av tredje kvartal 2024. Dens styringstoken, CAKE, ble verdsatt til en inntektsmultipel på 16x.
📢 Introducing PancakeSwapX on Ethereum & Arbitrum
0️⃣ Swap with ZERO trading fee & ZERO gas fee at launch!
🔄 Swap freely with PancakeSwapX today https://t.co/dAAQFRyoFd
📚 Read more: https://t.co/9XJqxFCcSM pic.twitter.com/Gx8Ewpgt8s
— PancakeSwap (@PancakeSwap) October 15, 2024
10. Velodrome Finance (VELO) – $ 22 millioner
Velodrome Finance er den mest populære DEX-en på Ethereum L2-kjeden Optimism (OP).
DEX ble opprettet av de samme utviklerne som skapte Aerodrome Finance på Base. Faktisk ble Velodrome Finance brukt som en blåkopi for å designe Aerodrome Finance. Førstnevnte er ikke like vellykket som sistnevnte, ganske enkelt fordi Base L2 har klart å tiltrekke seg mer kapital, brukere og utviklere enn Optimism til sine bredder.
I følge Coinbase Instituionals rapport hadde Velodrome Finance en 90-dagers årlig omsetning på 22 millioner dollar, noe som verdsatte styringstokenet VELO til et pris / inntjeningsforhold (PE) på 8 ved utgangen av tredje kvartal 2024.
Velodrome Volume Update 🚴
Velodrome dominates @Optimism mainnet in terms of volume, currently securing 75% of CL volume today, which is an all-time high. pic.twitter.com/VvNyKb4JGL
— Velodrome (@VelodromeFi) October 16, 2024
Konklusjon
Noen vil kanskje si at å bruke aksjemarkedsteknikker i kryptoinvesteringer er som å sammenligne epler med appelsiner.
Uansett hva man mener om dette, kan det å lære om en protokols inntektsvekst hjelpe deg med å forstå etterspørselen etter produktene.
Enda viktigere, siden desentraliserte kryptonettverk drives av insentiver, er det viktig å vite om et desentralisert prosjekt er økonomisk bærekraftig.
Forhåpentligvis har du nå fått et klarere innblikk i protokoller som tjener nyttige funksjoner på tvers av kryptosfæren.
Ofte stilte spørsmål
Hvilken dApp tjente mest inntekter i 3. kvartal 2024?
Kan kryptoinntektsmultipler bidra til å evaluere dApp-investeringer?
Hvilken rolle spiller governance-tokens i disse dAppene?
Er det risikabelt å investere i dApps?
Hvordan kan jeg investere i en dApp uten et innfødt token?
Referanser
- Q4 2024 Guide to Crypto Markets (20368641.fs1.hubspotusercontent-na1)
- Dex metrics on base (Dune)
- Protocol Revenue Explanation | Ethena Labs (Ethena-labs.gitbook)
- Ape.Pro – Solana’s Memecoin Terminal (Ape)
- DefiLlama – DeFi Dashboard (Defillama)