Porteføljeinvestering

Hvorfor oss?

Porteføljeinvestering handler om å spre investeringene sine over ulike verdipapirer, som aksjer og obligasjoner, for å redusere risiko og øke potensialet for avkastning. Denne guiden forklarer hvordan porteføljebygging fungerer, fordelene med diversifisering, og gir tips til å sette opp en portefølje tilpasset egne mål.

Hva er en porteføljeinvestering?

En porteføljeinvestering er en samling av aktiva, for eksempel aksjer og obligasjoner, som holdes for å oppnå et bestemt mål. Dette kan være langsiktig kapitalvekst, eller generering av en inntekt som kan tas ut eller reinvesteres for fremtiden.

Men, hvilke eiendeler kan brukes i en investeringsportefølje – og er dette noe du kan sette sammen selv, eller trenger du en profesjonell fondsforvalter?

Techopedia forklarer  porteføljeinvesteringer

Teksboks med kort definisjon av porteføljeinvestering Ved siden av mann med aktiva

La oss starte med å se nærmere på hva en investeringsportefølje generelt sett består av, for det finnes mange definisjoner.

En investeringsportefølje består av eiendeler som er satt sammen for å øke formuen på lang sikt eller generere en regelmessig inntekt.

Det er mulig å sette sammen en portefølje ved å velge mellom ulike aksjer og obligasjoner, samt velge blant ulike alternative aktivaklasser som nå er tilgjengelige. Du kan imidlertid også kjøpe ferdige porteføljer. Det finnes for eksempel børshandlede fond (ETF) og aksjefond som enten følger – eller forsøker å gjøre det bedre enn – bestemte indekser.

Komponenter i porteføljeinvesteringer

Hvilke komponenter brukes så til å bygge porteføljer? To av de vanligste er aksjer og obligasjoner, fordi de er enklest å forstå.
Aksjer er andeler i børsnoterte selskaper som omsettes på aksjemarkeder globalt. Det finnes mer enn 50 000 slike aksjer, og denne listen omfatter alt fra små, innovative oppstartsbedrifter til multinasjonale giganter som Amazon, Apple, og Microsoft.

Obligasjoner er en annen komponent. Dette innebærer at man låner ut penger til stater eller selskaper i bytte mot en fastsatt rente og får tilbake den opprinnelige investeringen på en fremtidig dato.

Alternative aktiva kan også inngå i en investeringsportefølje. Disse inkluderer råvarer, som gull og sølv, og eiendom.

Kilde: World Federation of Exchanges

Viktigheten av en investeringsportefølje

Den største fordelen med en investeringsportefølje er at den inneholder en rekke ulike aktiva som kan hjelpe deg med å nå dine investeringsmål. Målet kan være å spare til en bestemt anledning, for eksempel å hjelpe barnet ditt med å kjøpe sitt første hus eller å generere en inntekt til å dekke de månedlige regningene.

En annen fordel er diversifisering. En riktig diversifisert portefølje vil inneholde ukorrelerte aktiva som har ulike risiko-/avkastningsprofiler.

Håpet er at de ikke alle vil bli påvirket av de samme faktorene. Hvis ett område lider tap, kan dette derfor oppveies av gevinster andre steder.

Ulike typer porteføljer

Det finnes ulike typer investeringsporteføljer:

  1. Aksjeporteføljer: Også kjent som aksjeporteføljer – plasserer pengene i en samling aksjer i børsnoterte selskaper.
  2. Porteføljer med fast inntekt: Disse investerer i ulike obligasjoner som er utstedt av selskaper eller stater rundt om i verden.
  3. Porteføljer med blandede aktiva: Disse inneholder en kombinasjon av ulike aktiva for å gi investorene en større spredning i eksponeringen.
  4. Inntektsgeneratorer: Noen investeringsporteføljer har som mål å levere en bestemt inntekt, enten fra utbyttebetalende aksjer eller rentepapirer.
  5. Vekstporteføljer: Disse investerer i selskaper som stadig reinvesterer overskuddet sitt i å utvide virksomheten.

Erfarne investorer kan sette sammen porteføljene sine ved å velge individuelle aktiva. Mange foretrekker imidlertid å kjøpe aksjefond som drives av profesjonelle forvaltere. Disse fondene vil tydelig angi sine mål. Noen investerer bare i aksjer, andre bare i rentepapirer. Det finnes også fond som fokuserer på bestemte geografiske områder eller sektorer.

Du kan også ha blandede porteføljer som kombinerer aksjer, obligasjoner og alternativer i ett fond som kan holdes som en frittstående investering eller som en del av en større portefølje.

Eksempler på investeringsporteføljer

Investeringsporteføljer har ulike mål.

Vekstporteføljer fokuserer for eksempel ofte på selskaper i rask utvikling som ønsker å reinvestere overskuddet i virksomheten. Håpet er at disse selskapene skal vokse raskt og få aksjekursene til å stige.

Inntektsporteføljer investerer i virksomheter som betaler et stabilt og økende utbytte til aksjonærene av overskuddet de genererer. Det er mulig å ha flere mindre porteføljer, hver med ulike mål, som en del av en bredere investeringsstrategi.

Du kan for eksempel velge å kombinere beholdninger i veletablerte, utbyttebetalende aksjer med mindre virksomheter som har et stort fremtidig potensial.

Fremgangsmåte for å bygge opp en investeringsportefølje

Det finnes noen gylne regler når det gjelder å bygge opp en investeringsportefølje:

  • Kjenn dine mål og målsettinger
  • Velg din tilnærming
  • Utfør grundige undersøkelser
  • Sørg for at du er tilstrekkelig diversifisert

Så hva er de viktigste stegene du bør ta når du skal bygge opp en investeringsportefølje?

  • Kjenn til investeringsmålene dine

Hva ønsker du å oppnå? Ønsker du for eksempel å bygge opp et «redeegg» til senere i livet, eller trenger du en annen inntektskilde? Invester imidlertid bare det du realistisk sett har råd til å tape, ettersom ingen investering er garantert.

  • Fastslå hvor mye risiko du vil ta<

Dette vil påvirke hvilke eiendeler du har. Hvis du for eksempel er ute etter å generere en høy avkastning, bør du kanskje vurdere investeringer med høyere risiko, for eksempel aksjer i fremvoksende markeder.

Hvis du derimot er risikoavers og ønsker å generere en stabil, pålitelig inntekt, kan en investeringsportefølje bestående av aksjer med stor kapitalisering og utbytte være mer passende.
Grafisk oversikt over risiko og avkastning i porteføljeinvestering å avveie

  • Bestem aktivaallokeringen din

Du må også velge mellom å kjøpe enkeltaksjer og obligasjoner – eller å velge et aksjefond og la en profesjonell forvalter ta investeringsbeslutningene.

Fond kan forvaltes passivt eller aktivt. Passive fond replikerer vanligvis utviklingen til en bestemt aksjemarkedsindeks. Aktive porteføljer forvaltes av fondsforvaltere som har som mål å oppnå bedre resultater enn referanseindeksen gjennom vellykket aksjeplukking.

Eksempelporteføljer for aktivaallokering MFS (engelsk)Kilde: MFS asset allocation example portfolios
Eksempelporteføljer for aktivaallokering MFS på engelsk. 
Kilde: MFS asset allocation example portfolios
  • Velg individuelle verdipapirer eller investeringsfond

Sørg for at du gjør grundige undersøkelser av de enkelte verdipapirene – eller fondene. Det finnes rikelig med informasjon tilgjengelig fra selskaper og investeringshus. Deretter kan du kjøpe de aktivaene du har valgt. Prosessen er veldig enkel og innebærer at du registrerer deg, oppgir legitimasjon og legger til penger på plattformen.

Hvordan administrere en investeringsportefølje

Du har kanskje brukt lang tid på å bygge opp investeringsporteføljen din, men det er viktig at du hele tiden overvåker beslutningene dine og rebalanserer om nødvendig.

Still deg selv en rekke spørsmål:

  • Utvikler beholdningene seg som forventet?
  • Er avkastningsnivået fortsatt tilstrekkelig, eller har investeringsmålene dine endret seg?

Den største feilen er å ignorere investeringsporteføljen din, som kan underprestere og føre til at du taper store summer. Hvis dette er tilfelle, må du forstå hvorfor et bestemt aktivum – eller fond – ikke har prestert. Deretter kan du bestemme deg for om du vil beholde det i porteføljen eller ikke.

Fordeler og ulemper med en investeringsportefølje

De viktigste fordelene med en investeringsportefølje er diversifisering og at man ikke er avhengig av bare en håndfull verdipapirer for å oppnå ønsket avkastning.

Avhengig av hvilke aktiva du velger, kan du også dra nytte av enkle investeringer, fleksibilitet og likviditet. Ulempene er imidlertid at du kan kjøpe aktiva du ikke forstår, ta for stor risiko og potensielt tape mye penger.

Ofte stilte spørsmål

Hva innebærer porteføljeinvesteringer?

Hva er noen eksemplene på porteføljeinvesteringer?

Hvordan investerer man i en portefølje?

Er porteføljeinvesteringer likvide?

Relaterte begreper

Rob Griffin
Tech Finance Journalist
Rob Griffin
Finansskribent

Rob jobbet i næringslivsredaksjonene til Yorkshire Post, The Guardian, Sunday Business og Sunday Express før han ble frilanser i 2002. Siden da har han jevnlig skrevet for nasjonale aviser, forbrukermagasiner, fagtidsskrifter og nettsteder. Han har blant annet skrevet for Mail on Sunday, Sunday Telegraph, Independent, Daily Express, Citywire og FT Adviser.