Lær om Proof of Reserves (POR). I denne artikkelen får du en innsikt i hvordan Proof of Reserves fungerer. POR brukes av kryptovalutaselskaper, som børser og oppbevaringstjenester, for å bevise at de har tilstrekkelige reserver til å dekke alle innskuddene som kunder har gjort.
Nøkkelpunkt
Sentraliserte kryptobørser har tatt i bruk bevis på reserver (PoR) for å vinne tilbake tilliten i samfunnet etter FTX’ katastrofale kollaps. Disse revisjonene bidrar til å verifisere at kundeaktiva som oppbevares av en børs, samsvarer med antallet aktiva selskapet har i reserve på vegne av kundene.
Hva er bevis på reserver (PoR)?
Proof of Reserves (PoR) er en revisjonspraksis for kryptovalutaselskaper som kan bevise at de er solvente. En PoR-revisjon verifiserer at kundeeiendelene som holdes av en kryptovalutabørs tilsvarer antallet eiendeler selskapet holder i reserve på vegne av kundene.
For kryptoplattformer er det å utføre et bevis på reserverevisjon et avgjørende skritt for å få tillit fra publikum. Det er fordi PoR-revisjonen sikrer kundene at depotbanken er tilstrekkelig likvid, og at de kan ta ut midler når som helst, noe som gir åpenhet om tilgjengeligheten av midlene deres.
Kryptofirmaer kontakter ofte en uavhengig tredjepartsorganisasjon for å gjennomføre PoR-revisjonen. Deretter offentliggjør de resultatene for å hjelpe investorer med å forstå detaljene i reservene sine, inkludert adresser som oppbevarer kryptovalutaer for kunder.
Hvorfor er PoR-revisjoner viktige?
Den høyprofilerte kollapsen av FTX, som en gang var den tredje største kryptobørsen i verden, satte søkelyset på et viktig problem i kryptovalutaverdenen: mangel på åpenhet blant sentraliserte kryptobørser.
Da FTX og gruppen av selskaper søkte om konkursbeskyttelse i november i fjor, hadde de et underskudd på 6,8 milliarder dollar i balansen. Gruppen av selskaper hadde en gjeld på rundt 11,6 milliarder dollar, hvorav størstedelen var kundekrav, mot 4,8 milliarder dollar i eiendeler.
Denne utviklingen svekket også brukernes tillit til andre sentraliserte kryptobørser, og mange trakk ut pengene sine fra disse plattformene. I et forsøk på å gjenvinne tilliten i kryptosamfunnet og komme seg etter FTX-debaclet, bestemte kryptobørser seg for å lansere PoR-revisjoner.
Ulike tilnærminger til PoR-verifisering
Generelt finnes det tre metoder for verifisering av reservasjonsbevis: offentlig lommebokadresse, tredjepartsrevisjon og det mest brukte Merkle-trebeviset.
1. Bevis på reserver gjennom offentlige lommebøker
En tilnærming til PoR-verifisering innebærer at børser offentlig deler adressene til kryptolommebøkene sine som inneholder kundemidler. Kunder og tilsynsmyndigheter kan bruke disse lommebøkene til å bekrefte eksistensen av de påståtte reservene.
Siden denne metoden gjør det mulig for kunder å overvåke lommebokadressene, kan den også fungere som en tidlig varslingsmekanisme for investorer for å oppdage eventuelle uregelmessigheter i en kryptobørs’ finansielle situasjon. Hvis for eksempel saldoen på en lommebok plutselig synker uten noen forklaring, kan det signalisere potensiell uredelig aktivitet.
Det er imidlertid viktig å merke seg at offentlige lommebøker ikke avslører hvordan en børs forvalter eller investerer kundemidler. Denne metoden avslører heller ingen detaljer om en børs’ forpliktelser, noe som er viktig for å identifisere om et selskap er solvent eller ikke.
2. Tredjepartsrevisjoner
En annen metode for PoR-verifisering innebærer uavhengige tredjepartsrevisjoner. Disse revisjonene har som mål å gi en upartisk evaluering av en børs’ reserver.
Under en tredjepartsrevisjon undersøker en uavhengig revisor børsens regnskaper og verifiserer at de oppbevarte midlene samsvarer med beløpet kundene skylder. Revisoren gransker også sikkerheten og etterprøvbarheten i regnskapet, og ser etter uregelmessigheter eller avvik som kan tyde på svindel.
Tredjepartsrevisjoner hindrer børsene i å overdrive reservene sine eller drive med uredelige aktiviteter. Det kan imidlertid være utfordrende å finne upartiske revisorer med den nødvendige ekspertisen. Revisjoner gir dessuten et øyeblikksbilde av børsens finansielle status på et bestemt tidspunkt.
3. Merkle-treet
En av de mest effektive metodene for å verifisere reserver innebærer å bruke en PoR-protokoll som benytter et Merkle Tree-bevis. Merkle-treet, også kjent som hash-treet, er en datastruktur som brukes til dataverifisering og synkronisering.
Denne protokollen aggregerer summen av alle kundesaldoer uten å avsløre privat informasjon. De samlede dataene er tilgjengelige via Merkle-roten. Merkle-roten er det manipuleringssikre kryptografiske fingeravtrykket som revisorer kan få tilgang til for å verifisere saldoinformasjonen.
Kryptobørser kan offentliggjøre PoR-attester basert på Merkle Trees med jevne mellomrom, for eksempel ukentlig, månedlig eller kvartalsvis. Disse attestasjonene presenteres ofte i form av øyeblikksbilder. Alternativt tilbyr noen selskaper sanntidsattesteringer som er tilgjengelige på nettsidene deres, og som gir oppdatert informasjon om statusen til reservene deres.
Bekymringer rundt PoR-verifisering
Selv om det å legge ut en PoR-revisjon er et godt første skritt for kryptobørser i retning av åpenhet, er det ikke tilstrekkelig. Det er fordi denne praksisen ikke avslører den samlede balansen og forpliktelsene til en plattform, noe som gjør det vanskelig for brukerne å grundig verifisere et selskaps økonomiske helse.
«Proof of Reserves er en god start, men det må kombineres med Proof of Liabilities for å være nyttig,» sa Ava Labs administrerende direktør Emin Gün Sirer. Kryptoveteranen bemerket at børser ganske enkelt kunne låne penger på kort sikt for å fullføre PoR.
Videre kan børser ha skjulte forpliktelser eller ha kreditorer som krever ansiennitet til innskytere, spesielt hvis de ikke lovlig segregerer klientmidler på plattformen. Uten å vite hvor mye innskyterne skylder, har brukerne bare halvparten av ligningen.
På den annen side er det ikke lett å bevise at børser ikke har forpliktelser. «Det er vanskelig å bevise forpliktelser, og det krever vanligvis at en revisor foretar en fullstendig vurdering», sier Carter, og nevner at børser kan utelate visse forpliktelser for å jukse med en PoR-attestasjon.
Store børser frigjør PoR-revisjoner
Etter krasjet i 2022 av FTX og noen andre fremtredende kryptofirmaer, begynte flere store kryptobørser å frigjøre sin PoR-revisjonsrapport. Disse inkluderte Binance, verdens største kryptobørs etter handelsvolum, samt OKX, Crypto.com og ByBit.
Noen andre børser og kryptoutlånsplattformer, inkludert Kraken, Nexo, BitMEX og Gate.io, leverte en PoR-revisjon allerede før markedskrasjet i 2022. Coinbase har derimot sagt at det som et børsnotert selskap allerede beviser sine reserver via reviderte SEC-arkiver.
Konklusjon
Sentraliserte kryptobørser har vendt seg til bevis på reserver (PoR) for å vinne tilbake samfunnets tillit etter den katastrofale kollapsen av FTX. Disse revisjonene bidrar til å verifisere at kundeaktiva som holdes av en kryptovalutabørs, tilsvarer antallet aktiva selskapet har i reserve på vegne av kundene.
Det er imidlertid verdt å merke seg at PoR-revisjoner alene ikke kan bevise at en plattform er solvent. Det er fordi denne praksisen ikke avslører den samlede balansen og forpliktelsene til en børs, noe som er nødvendig for å bekrefte selskapets økonomiske helse.