Uniswap (UNI)

Hva er Uniswap (UNI)?

Uniswap er en desentralisert applikasjon (dApp) bygget på Ethereums blockchain. Den fungerer som en plattform for tillatelsesfri handel med ethereum-tokens (ERC-20).

Det er en desentralisert kryptovalutabørs der transaksjoner kan gjennomføres uten mellomledd eller tredjeparts involvering. I stedet gjennomføres transaksjonene ved hjelp av smartkontrakter – autonom datakode som følger forhåndsinnstilte kommandoer for å fungere.

Disse smartkontraktene er uforanderlige og kan ikke endres. De prioriterer sensurresistens, sikkerhet for brukernes midler og selvforvaring av digitale eiendeler.

Uniswaps historie

Uniswap blokkjeden ble introdusert i 2018 av Hayden Adams, en tidligere maskiningeniør hos Siemens.

Den bruker det opprinnelige programmeringsspråket Solidity, som de fleste prosjekter innen desentraliserte finans (DeFi) bruker når de utvikler på Ethereum. Protokollen gjør det mulig for brukerne å:

• Tilføre likviditet eller kapital til likviditetsbassenger. Midlene i disse bassengene kan hentes for handel mot en fastsatt avgift.
• Handle eller bytte desentraliserte tokens i par (krypto til krypto eller krypto til stablecoins).
• Bytte innpakkede aktiva eller tokens som ikke er en del av Ethereum-protokollen. For eksempel Wrapped Bitcoin (WBTC).

Et særtrekk ved Uniswap er at den er åpen kildekode og tar imot bidrag fra alle som er interessert i utviklingen.

Over tid har DeFi-protokollen lansert ulike versjoner av sine desentraliserte handelstjenester, med versjon 3 (eller V3) som den nyeste.

Hver iterasjon av Uniswap er designet for å opprettholde uavbrutt drift, og lover 100% oppetid så lenge Ethereum blokkjeden forblir funksjonell.

Siden debuten har Uniswap blitt stadig mer kjent. Under kryptovaluta-boomen i 2021 ble det gjennomført ukentlige handler for over 10 milliarder amerikanske dollar, noe som tilsvarer et årlig handelsvolum på hele 500 milliarder dollar på den desentraliserte børsplattformen (DEX).

Denne verdien har imidlertid sunket de siste to årene på grunn av kryptomarkedets enorme volatilitet og makrohendelser.

Uniswap har kommet langt siden Uniswap Labs lanserte den i 2018. Protokollen har blitt en bærebjelke i DeFi-plattformen, helt fra seriefinansieringen til distribusjonen av flere versjoner.

Nedenfor er et kort øyeblikksbilde av Uniswap-protokollen.

Hva gjør Uniswap unik?

Desentraliserte børser (DEX) som Uniswap blir av mange sett på som neste generasjon av finansmarkedet.

DEX-plattformer er handelsplasser som ikke er avhengige av tredjeparter eller sentraliserte enheter for å utføre handler og oppbevare investorenes midler.

I stedet utføres handler ved hjelp av smartkontrakter, mens investorene selv er ansvarlige for å oppbevare midlene sine.

Et særtrekk ved DEX-plattformene er at de er brukervennlige (selv om kritikken ofte går ut på at de mangler front-end-grensesnitt). Brukerne trenger ikke å opprette kontoer eller gå gjennom tradisjonelle registreringsprosesser. De trenger bare å koble til sine blockchain-baserte kryptolommebøker og kan begynne å handle.

I motsetning til sentraliserte børser, der handelen er avhengig av kjøps- og salgsordrer, bruker DEX-plattformene likviditetsbassenger. Disse poolene gjør det mulig for hvem som helst å tilby likviditet på handelspar i stedet for å handle mot andre markedsdeltakere.

Denne unike tilnærmingen muliggjøres av AMM-mekanismen (Automated Market Maker) eller CFMM-mekanismen (Constant Function Market Maker), som Uniswap-protokollen var banebrytende for.

AMM-mekanismen gjør det mulig for enkeltpersoner å drive peer-to-peer-handel (P2P-handel) uten mellomledd. I stedet for å være avhengig av en mellommann eller tredjepart, kan enkeltpersoner tilby likviditet direkte til pooler som administreres av desentraliserte børser som Uniswap.

Smartkontrakter eller algoritmer fastsetter markedsprisene for disse aktivaene basert på tilbud og etterspørsel.

Det imponerende er at Uniswap også kan tilpasses. Brukerne kan bytte ulike tokens eller eiendeler uten begrensninger.

I tillegg til å handle native ERC-20-tokens kan enkeltpersoner opprette tilpassede eiendeler og gjøre det mulig for andre å tilby likviditet.

På grunn av denne unike funksjonen debuterer mange nylanserte tokens på Ethereum-blockchain på Uniswap-plattformen før de går over til en sentralisert børs når en sterk støttebase er etablert.

Til gjengjeld får Uniswap-brukere likviditet:

• En del av handelsgebyrene (ca. 0,3 % per handel).
• De får også det opprinnelige $UNI-tokenet som belønning.

Det finnes hundrevis av tokens på Uniswap-protokollen. De mest populære handelsparene er imidlertid de digitale eiendelene USDC og WBTC (Wrapped Bitcoin).

Hvordan fungerer Uniswap?

Uniswap baserer seg på blockchain drevne smartkontrakter for å sikre effektiv handel med desentraliserte tokens på Ethereums blockchain.

I DEX-protokollen byttes par av digitale aktiva mot hverandre på tvers av flere likviditetsbassenger.

Når brukere ønsker å handle på Uniswap-protokollen, trenger de bare å koble kryptolommeboken sin til den desentraliserte applikasjonen. Deretter overfører de en tilsvarende verdi av tokens til likviditetsbassenger som støtter de valgte handelsparene.

Når dette er gjort, beregner smartkontrakten mengden tokens i likviditetsbassenget. Dette tallet oppdateres kontinuerlig, avhengig av likviditeten i den aktuelle poolen.

En bruker må for eksempel legge inn 1 ETH og 1 USDT i en likviditetspool som støtter ETH/USDT-handelspar.

Deretter kan andre brukere handle med disse aktivaene mot et handelsgebyr. Likviditetsleverandørene mottar en del av denne handelsavgiften, ofte i form av UNI-token.

I likhet med mange andre blokkjedeprotokoller er Uniswap-transaksjoner offentlig tilgjengelige og uforanderlige når de er validert og lagt til i blokkjedeboken.

Den allsidige infrastrukturen gjør at brukerne kan bruke Uniswap på flere måter:

• Opprette nye likviditetspooler: Ved å utnytte Uniswaps ikke-oppgraderbare og vedvarende smartkontrakter kan brukerne opprette nye tokens som fungerer sømløst med ERC-20-tokenstandarden. Likviditetsleverandører kan legge til midler i disse bassengene og delta i DeFi-økosystemet.
• Utveksle eiendeler i eksisterende pools: Uniswap gjør det også mulig for brukere å handle direkte med ulike handelspar ved å bytte en token mot en annen på en tillatelsesfri måte.
• Tilføre likviditet og tjene belønninger: Brukere kan også tilføre kapital til disse poolene på Uniswap. Kapitalinnskudd registreres som likviditetstilførsler, mens de som utfører dem, kalles likviditetstilbydere (LP-er). Til gjengjeld mottar LP-ene en del av handelsgebyret for hver likviditetspool og $UNI-token.
• Stemme på viktige nettverksinitiativer: Innehavere av $UNI-token anses som en del av det desentraliserte stemmefellesskapet i Uniswap-protokollen. Derfor stemmer de over viktige forslag og initiativer i nettverket.

Uniswaps nyeste V3-avgiftssystem

Over årenes løp har Uniswap-protokollen introdusert ulike iterasjoner av sine desentraliserte handelstjenester. Dette for å forbedre dApp-programvaren med åpen kildekode og imøtekomme de økende kravene i kryptomarkedet.

Hver versjon inneholder derfor forbedringer med fokus på å maksimere avkastningen for tradere og likviditetstilbydere, redusere prisglidning og minimere brukerrisikoen.

Den nyeste versjonen av AMM-protokollen er V3, som er utviklet for å gi LP-er en effektiv avkastning på kapitalen deres.

Noen av funksjonene inkluderer et nytt avgiftsnivå der LP-er tilbys tre avgiftsnivåer per handelspar de stiller kapital til rådighet for.

Nivåene er delt inn i 0,05%, 0,3% og 1%. Alle gebyrnivåene avhenger av volatiliteten i et bestemt likviditetspool. På grunn av dette belønner likviditetsgrupper med høy risiko eller volatilitet ofte LP-er mer.

I mellomtiden ble Uniswaps V3-distribusjon nødvendig som følge av de høye gasfees som Ethereum-nettverket krevde på den tiden.

Det fremste smartkontraktsnettverket baserte seg på konsensusmekanismen proof-of-work (PoW) for å validere transaksjonene. I 2022 gikk det imidlertid over til proof-of-stake-algoritmen (PoS).

UNI-tokenet

UNI-tokenet spiller en avgjørende rolle i driften av Uniswap-nettverket. Det ble lansert 17. september 2020, samme år som Uniswap V2 ble lansert.

Denne digitale eiendelen er også et ERC-20-token og er fungibel – det vil si at én UNI kan byttes mot en annen. I tillegg til å fungere som en betalingsmekanisme brukes UNI til:

• Styring: Tokeninnehavere stemmer over viktige forslag til utvikling av nettverket. Stemmeretten er basert på hvor mange UNI en kryptolommebok inneholder.
  
• Staking: UNI sikrer også nettverket mot ondsinnede cyberangrep. Til gjengjeld belønner Uniswap de som gjør dette, med nytrykte UNI-mynter.

Konkludert

Siden lanseringen har Uniswap blitt en viktig aktør i DeFi-området, noe som har bidratt til å øke Ethereum-blockchainens synlighet betydelig.

AMM DEX plattformen har spilt en avgjørende rolle i å hjelpe Ethereum med å opprettholde sin status som en first-mover i møte med økende konkurranse.

Til tross for fremveksten av andre AMM-protokoller er Uniswap fortsatt en dominerende kraft i det voksende økosystemet for desentralisert tokenbytte.

Med sin sterke start og fortsatte fremtredende posisjon ligger plattformen an til å bli et sentralt knutepunkt for desentraliserte handler på Ethereums blokkjede i årene som kommer.