Stablecoin

Co to jest stablecoin?

Stablecoin to rodzaj kryptowaluty, której wartość jest powiązana z innym aktywem pełniącym rolę zabezpieczenia. Takim aktywem może być waluta fiducjarna, jak dolar amerykański, surowiec, taki jak złoto czy srebro, inna kryptowaluta lub algorytm, który na bieżąco dopasowuje podaż monety do popytu.

Stablecoiny są zazwyczaj emitowane jako tokeny na platformach blockchain i handluje się nimi na zdecentralizowanych giełdach (DEX) lub są używane w aplikacjach zdecentralizowanych (dApps). Początkujący inwestorzy często kupują ten rodzaj waluty cyfrowej, ponieważ zapewnia ona solidny, charakteryzujący się niskim ryzykiem sposób wejścia na zdecentralizowany rynek finansowy (DeFi).

Jak działają stablecoiny

Proces emisji stablecoinów obejmuje kilka kroków. Początkowo firma emituje stablecoiny, wspierając każdą monetę równoważną wartością w określonej walucie. To w ten sposób firma wiąże wartość swojego stablecoina z wartością czegoś innego.

Po wyemitowaniu stablecoiny są dystrybuowane publicznie za pośrednictwem księgi, która rejestruje wszystkie transakcje i szczegóły dotyczące własności. Księga ta jest ważna dla przejrzystego transferu stablecoinów między użytkownikami.

Portfele kryptowalutowe są niezbędnym elementem stablecoinów. Te portfele, dostępne jako aplikacje na smartfony lub inne rozwiązania cyfrowe, pozwalają użytkownikom na przechowywanie, wysyłanie i odbieranie stablecoinów.

Poza codziennymi transakcjami, użytkownicy mogą także inwestować swoje stablecoiny poprzez różne platformy znane jako giełdy, szukając zysków z aktywów cyfrowych.

Rodzaje stablecoinów

W przeciwieństwie do tradycyjnych kryptowalut, stablecoiny są dystrybuowane i zarządzane przez centralny organ nazywany emitentem. Kupujący musi ufać, że emitent posiada wystarczającą ilość aktywów rezerwowych do zabezpieczenia monet w obiegu.

Jeśli emitent nie posiada wystarczających rezerw, stablecoin straci swoją wartość powiązaną i stanie się niestabilny.

Chociaż różne stablecoiny stosują różne metody do osiągnięcia stabilności, istnieją cztery główne typy: zabezpieczone walutą fiducjarną, surowcem, algorytmicznie oraz kryptowalutą.

Zabezpieczone Walutą Fiducjarną

Ten typ stablecoina jest zabezpieczony rezerwą waluty fiducjarnej i utrzymuje swoją wartość, będąc wymienialnym po stałym kursie (zazwyczaj 1:1).

Znane przykłady monet zabezpieczonych złotem to PAX Gold (PAXG) i Tether Gold (XAUT).

Jak działa stablecoin zabezpieczony walutą fiducjarną:

Stablecoiny zabezpieczone walutą fiducjarną są popularne, ponieważ ich wartość jest łatwa do zrozumienia.

Dodatkowe zabezpieczenie zapewniają stablecoiny, które utrzymują rezerwę przekraczającą łączną wartość wydanych monet, co zapewnia pełne pokrycie cyfrowej waluty, nawet w przypadku spadku wartości aktywów rezerwowych.

Znane przykłady to Tether, USD Coin i TrueUSD.

Zabezpieczone surowcem

Ten typ stablecoina jest powiązany z fizycznym surowcem, takim jak złoto, lub instrumentem finansowym reprezentującym surowiec, np. funduszami ETF zabezpieczonymi złotem.

Złoto nie jest jedynym surowcem wykorzystywanym jako zabezpieczenie, ale jest zdecydowanie najpopularniejsze, ponieważ historycznie było używane jako środek przechowywania wartości w czasach niepewności gospodarczej.

Jak działa stablecoin zabezpieczony złotem:

Stablecoiny zabezpieczone surowcami są popularne, ponieważ mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją i innymi rodzajami niestabilności gospodarczej.

W celu zabezpieczenia przed możliwymi wahaniami rynkowymi większość stablecoinów zabezpieczonych surowcami utrzymuje rezerwę przekraczającą łączną wartość wydanych monet.

Zabezpieczone Kryptowalutą

Stablecoiny zabezpieczone kryptowalutami stają się coraz ważniejsze w ekosystemie DeFi. Te stablecoiny są zabezpieczone innymi kryptowalutami. Użytkownicy blokują swoje aktywa kryptowalutowe w inteligentnych kontraktach, aby otrzymać stablecoiny, które mogą później odzyskać, spłacając je z powrotem do kontraktu.

sUSD (Synthetix USD) i LUSD (Liquity USD) to dwa popularne stablecoiny zabezpieczone kryptowalutą.

sUSD to stablecoin w ramach protokołu Synthetix, który pozwala użytkownikom na tworzenie i handel aktywami syntetycznymi.

LUSD jest zdecentralizowanym stablecoinem zabezpieczonym kryptowalutą, opracowanym przez protokół Liquity.

Jak działa stablecoin zabezpieczony kryptowalutą:

Nadwyżka zabezpieczenia i wykorzystanie inteligentnych kontraktów stanowią bufor przeciwko wahaniom cen, co pozwala na utrzymanie stabilnej wartości nawet w okresach skrajnej zmienności.

Stablecoiny Algorytmiczne

Algorytmiczne stablecoiny wykorzystują algorytmy i inteligentne kontrakty do regulowania podaży monet w odpowiedzi na zmieniający się popyt rynkowy. Ten typ stablecoina, zazwyczaj wspierany przez rezerwę innej kryptowaluty, automatycznie wybija lub pali monety, aby utrzymać stabilną wartość.

Popularne algorytmiczne stablecoiny to DAI, Frax (FRAX) i Magic Internet Money (MIM).

Jak działa algorytmiczny stablecoin:

Algorytmiczne stablecoiny oferują bardziej skalowalne rozwiązanie niż stablecoiny zabezpieczone aktywami czy kryptowalutą, ale wymagają wysokiego poziomu wiedzy technicznej do prawidłowego zaprojektowania i wdrożenia.

Eksperci zalecają, aby inwestorzy starannie ocenili ryzyko i korzyści z używania stablecoinów algorytmicznych przed ich wykorzystaniem do transakcji finansowych lub inwestycji.

Jak kupować i sprzedawać stablecoiny

Pierwszą rzeczą, którą należy zrobić przed dokonaniem zakupu, jest zbadanie najpopularniejszych stablecoinów i wybór opcji, która najlepiej odpowiada potrzebom użytkownika. Jeśli nie posiadasz osobistego portfela cyfrowego, teraz jest czas, aby go założyć.

Po podjęciu decyzji o tym, co kupić, kupujący będzie musiał znaleźć renomowaną giełdę kryptowalut, DEX lub CEX która obsługuje wybrany przez niego stablecoin. Ważne czynniki do rozważenia to bezpieczeństwo, opłaty i użyteczność.

Po wybraniu giełdy, kupujący musi założyć konto na giełdzie i przejść wymagane procesy weryfikacji, aby aktywować konto.

Od tego momentu proces zakupu jest dość prosty:

Aby sprzedać stablecoiny, proces jest podobny:

Przestrzegając tych kroków, nawet osoby z ograniczonym doświadczeniem w świecie kryptowalut mogą łatwo kupować i sprzedawać stablecoiny, korzystając z ich zalet w ekosystemie finansowym.

Zastosowanie stablecoinów

Stablecoiny mogą być używane do różnych celów. Jednak często pełnią trzy podstawowe funkcje: środek wymiany, przechowywanie wartości oraz aktywa handlowe.

Rola stablecoinów w DeFi

Stablecoiny są zazwyczaj używane do ułatwiania transakcji na giełdach kryptowalut. Ich stosunkowo stabilna wartość sprawia, że są atrakcyjną opcją dla niskokwotowych przekazów pieniężnych.

Zamiast bezpośrednio kupować Bitcoin (BTC) za walutę fiat (np. dolara amerykańskiego), trader może wymienić część fiat na stablecoina, a następnie wymienić stablecoina na inną kryptowalutę, taką jak Ethereum (ETH).

Inne popularne zastosowania tego typu waluty cyfrowej obejmują:

Zalety i wady Stablecoinów

Stablecoiny mają kilka zalet, które sprawiają, że są cennymi narzędziami zarówno w ekosystemie kryptowalut, jak i na szerszych rynkach finansowych. Niemniej jednak mają też pewne wady i ryzyka.

Regulacje i zgodność stablecoinów

Chociaż stablecoiny są często używane jako bezpieczne aktywa w czasach wysokiej zmienności w ekosystemie zdecentralizowanych finansów, budzą kontrowersje, ponieważ nie ma pewności, czy emitenci rzeczywiście posiadają niezbędne aktywa wspierające monety będące w obiegu.

Aby zapewnić stabilność rynku i chronić interesy inwestorów, regulatorzy szukają sposobów na wprowadzenie jasnych wytycznych i nadzoru nad rynkiem, uwzględniając poniższe kwestie:

Podsumowanie

Stablecoiny, czyli kryptowaluty powiązane z innym aktywem, stały się niezbędnym narzędziem w ekosystemie kryptowalut, oferując stabilność na niestabilnym rynku.

Ich zalety należy jednak zestawić z potencjalnymi zagrożeniami, w szczególności związanymi z centralizacją i zarządzaniem rezerwami.

Najczęściej zadawane pytania o stablecoinach