Gdy kupujesz za pośrednictwem linków afiliacyjnych zawartych w naszych treściach, możemy otrzymać prowizję, co nie wiąże się dla Ciebie z żadnymi dodatkowymi kosztami. Dowiedz się, jak działa nasz 
Czym jest swap ETF?
Swap ETF (znany również jako syntetyczny ETF) to specjalny mechanizm, który wykorzystuje syntetyczną metodę replikacji wyników indeksu. W przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy ETF, które fizycznie nabywają akcje indeksu, swap ETF zawiera umowę swapową z kontrahentem finansowym.
Umowa ta pozwala otrzymywać zwroty z indeksu docelowego bez konieczności bezpośredniego posiadania aktywów bazowych. Tego typu fundusze są znane z oferowania efektywnych, opłacalnych i korzystnych podatkowo możliwości inwestycyjnych w sporej grupie indeksów rynkowych.
Techopedia wyjaśnia pojęcie swap ETF
Swap ETF wykorzystuje swapy do replikacji wyników indeksu. Działa to w następujący sposób: ETF inwestuje w portfel, który niekoniecznie zawiera składniki indeksu docelowego. Zamiast tego rzeczywiste wyniki tego portfela są wymieniane na wyniki indeksu, dostarczane przez kontrahenta swapowego, zwykle bank.
Wady i zalety instrumentu Swap ETF
Aby w pełni zrozumieć znaczenie i działanie instrumentu Swap ETF, dobrze jest przyjrzeć się bliżej korzyściom i zagrożeniom, jakie niesie ze sobą to rozwiązanie.
Zalety
Jedną z zalet takiej inwestycji są niższe koszty. W tradycyjnych ETF-ach, które kupują prawdziwe akcje, za każdą transakcję trzeba płacić prowizje, co może zmniejszać zyski. W syntetycznych ETF-ach nie trzeba kupować akcji, więc można uzyskać nieco wyższy zwrot.
Inną zaletą tego rozwiązania jest brak błędu śledzenia. To kontrahent, czyli druga strona umowy, odpowiada za zapewnienie, że ceny w swapie są odpowiednie. W tradycyjnych ETF-ach błąd śledzenia prawie nigdy nie działa na korzyść inwestora. Dodatkową korzyścią w przypadku tego instrumentu jest możliwość inwestowania w klasy aktywów, do których w innym przypadku trudno jest uzyskać dostęp.
Ryzyko
Mimo niewątpliwych korzyści mechanizm ten niesie też ze sobą pewne zagrożenia. Ryzyko kontrahenta jest w tym przypadku znaczące, ponieważ wyniki ETF w dużym stopniu zależą od stabilności finansowej i wiarygodności kontrahenta swapowego. Ryzyko to jest ograniczane przez wymogi regulacyjne, takie jak 10-procentowy próg w UE, który stanowi, że różnica rentowności między stronami swapu nie może przekraczać 10 procent w celu ograniczenia ryzyka.
- Ryzyko kontrahenta: Wyniki zależą w dużej mierze od stabilności finansowej kontrahenta swapu.
- Ograniczenia regulacyjne: Obowiązują pewne regulacje, takie jak 10-procentowy próg w UE.
- Niepewność związana z rynkiem: Sukces zależy od dokładności transakcji swap i warunków rynkowych.
Podsumowanie
Syntetyczne ETF oferują innowacyjne i elastyczne możliwości inwestycyjne, szczególnie dla inwestorów, którym zależy na dotarciu do trudno dostępnych rynków lub określonych indeksów bez konieczności bezpośredniego inwestowania w poszczególne składniki indeksu.
Dzięki wykorzystaniu kontraktów swapowych ten instrument oferuje opłacalny i efektywny podatkowo sposób inwestowania w różnorodne aktywa.
Ważne jest jednak, aby wziąć pod uwagę ryzyko kontrahenta, które podkreśla zależność od stabilności finansowej partnera swapowego. Aby zminimalizować ryzyko, zaleca się na przykład współpracę z kilkoma kontrahentami. Z uwagi na złożoność mechanizmu Swap ETF przed skorzystaniem z tego rozwiązania warto zdobyć rzetelną wiedzę na ten temat.
