Tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym (RWA)

Czym jest tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym?

Tokenizacja to w skrócie mówiąc cyfrowa reprezentacja aktywów świata rzeczywistego (real world assets czyli RWA). Jest to możliwe dzięki technologii blockchain. Tokenizacja polega na stworzeniu cyfrowego tokena powiązanego z jakimś aktywem fizycznym, takim jak nieruchomości, towary lub dzieła sztuki. Takie tokeny można sprzedawać i kupować; mogą też stać się przedmiotem obrotu na platformach blockchain. To znaczne usprawnienie, jeśli chodzi o przekazywanie prawa własności i monitorowanie jej w trakcie cyklu życia danego aktywa.

Koncepcja tokenizacji aktywów ma zwiększyć płynność, transparentność i dostępność do dóbr na rynkach, które z natury są mało płynne i złożone.

Jak działa tokenizacja?

Tokenizacja to proces przekształcania własności lub praw do aktywów w cyfrowy token na blockchainie. Może ona dotyczyć różnych aktywów materialnych i niematerialnych, na przykład sztuki cyfrowej czy designerskich zegarków.

W przypadku aktywów fizycznych tokenizacja oznacza utworzenie cyfrowej reprezentacji własności, którą można zarządzać na blockchainie. W przypadku aktywów cyfrowych może to obejmować hermetyzację istniejących praw cyfrowych lub informacji. Tokeny są projektowane w określonych standardach (np. ERC-20, ERC-721), aby zapewnić sprawny obrót i zarządzanie na różnych platformach blockchain, takich jak Ethereum, Binance i Solana.

Samowykonujące się inteligentne kontrakty z warunkami umowy zapisanymi bezpośrednio w kodzie automatyzują realizację transakcji i zapewniają zgodność z wcześniej zdefiniowanymi zasadami. Inteligentne kontrakty zarządzają wydawaniem tokenów, przenoszeniem własności, dystrybucją dywidend i innymi procesami operacyjnymi.

Jak wygląda proces tokenizacji aktywów w świecie rzeczywistym?

Poniżej przedstawiamy najważniejsze etapy procesu tokenizacji aktywów:

Wybór aktywów

Na początek należy wybrać przedmiot tokenizacji: Nieruchomości, złoto lub dzieło sztuki. Następnie trzeba zdecydować, czy zostanie podzielone na części ułamkowe.

Ramy prawne

W następnej kolejności warto zapewnić ramy prawne dla tokenizacji. Przyda się tu znajomość przepisów dotyczących papierów wartościowych, procedury KYC (poznaj swojego klienta) oraz przepisów dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML). Dokumentacja prawna musi jasno określać prawa i obowiązki posiadaczy tokenów.

Wycena aktywów

Na tym etapie należy wycenić aktywa, ustalić metody weryfikacji własności i tokenomikę przy użyciu inteligentnych kontraktów.

Stworzenie tokena

Teraz pozostaje wybrać blockchain i stworzyć token.

Emisja

Dystrybucja tokenów wśród inwestorów za pośrednictwem platformy podobnej do pierwszej oferty monet (ICO) lub oferty tokenów zabezpieczających (STO). Emisji tokenów towarzyszy biała księga lub prospekt, który zawiera szczegółowe informacje na temat aktywów i procesu tokenizacji.

Obrót

Czas na obrót tokenów na rynkach wtórnych: w ten sposób inwestorzy będą mogli je kupować, sprzedawać i wymieniać.

Rola inteligentnych kontraktów w tokenizacji aktywów

Inteligentne kontrakty odgrywają kluczową rolę w tokenizacji RWA. Służą do automatyzacji i zabezpieczenia transakcji. Kontrakty te są kodowane za pomocą określonych reguł i warunków, które muszą zostać spełnione przed dokonaniem transakcji.

Inteligentne kontrakty zapewniają przejrzystą rejestrację na blockchainie oraz zgodność z wymogami regulacyjnymi. Ewentualne spory są minimalizowane dzięki określonym wcześniej zasadom i warunkom.

Przypadki użycia tokenizacji aktywów 

Tokenizacja aktywów ma szereg potencjalnych zastosowań w różnych sektorach gospodarki:

Nieruchomości

Tokenizacja nieruchomości umożliwia ułamkową własność, a co za tym udzie, łatwiejsze przekazywanie własności w domenie cyfrowej.

Dobra i towary

Złoto, ropa i inne surowce można stokenizować, by usprawnić obrót i inwestycje.

Sztuka i przedmioty kolekcjonerskie

Wartościowe dzieła sztuki, antyki i przedmioty kolekcjonerskie, takie jak designerskie zegarki czy pamiątki sportowe, również można tokenizować, umożliwiając własność ułamkową. To z kolei przyciąga szersze grono inwestorów.

Akcje i dłużne instrumenty finansowe

Akcje, obligacje i inne dłużne instrumenty finansowe również mogą podlegać tokenizacji. Zwiększa to płynność oraz poprawia dostęp do rynku.

Waluty

Tokeny mogą też reprezentować waluty fiat, dzięki czemu obrót nimi staje się łatwiejszy, na podobieństwo innych cyfrowych aktywów.

Własność intelektualna

Tokeny mogą reprezentować prawa własności lub prawa licencyjne. Wśród takich aktywów można wymienić prawa autorskie lub inne formy własności intelektualnej. Funkcjonalność inteligentnych kontraktów może zautomatyzować płatności tantiem, należności licencyjnych oraz innych zobowiązań umownych.

Zarządzanie łańcuchem dostaw

Dzięki tokenizacji można zwiększyć przejrzystość i wydajność monitorowania zasobów, a także zarządzania nimi w całym łańcuchu dostaw.

Tokenizowane aktywa w świecie DeFi

Zdecentralizowane finanse (DeFi) wykorzystują tokenizowane aktywa świata rzeczywistego do tworzenia innowacyjnych produktów i usług finansowych. RWA mogą być wykorzystywane w DeFi na następujące sposoby:

• Jako zabezpieczenie pożyczek
• Obrót na zdecentralizowanych giełdach
• Element strategii yield farming
• Szybsze rozliczanie transakcji

Powyższe aspekty działają na korzyść DeFi, ponieważ cyfrowy ekosystem zyskuje rzeczywistą wartość. W ten sposób wzrasta zaufanie społeczności i stabilność domeny zdecentralizowanych finansów.

Tokenizacja aktywów: plusy i minusy

Podsumowanie

Tokenizacja aktywów to metoda konwersji aktywów materialnych i niematerialnych na cyfrowe tokeny. Jest to zatem istotna innowacja na rynku finansów i inwestycji. Tokenizowane aktywa mają zapewnić większą płynność, transparentność i dostępność.

Wykorzystując technologię blockchain i inteligentne kontrakty tokenizacja łączy domenę tradycyjnych finansów z ekonomią cyfrową. Tym samym stanowi pomost między dotychczasowym pojmowaniem transakcji a instrumentami przyszłości, a przede wszystkim stwarza szerokie możliwości dla inwestorów i właścicieli aktywów.

Należy jednak pamiętać, że w tym nowym krajobrazie należy poruszać się ostrożnie. Przede wszystkim warto bacznie obserwować zmiany natury regulacyjnej i mieć na uwadze ewentualne ryzyko. Podobnie jak w przypadku każdej innowacji, ktoś musi przetrzeć szlaki dla pozostałych, i musi robić to rozważnie.

FAQ – tokenizacja aktywów