Zdecentralizowane Finanse (DeFi)

Czym są zdecentralizowane finanse (DeFi)?

Zdecentralizowane finanse, powszechnie znane jako DeFi (ang. Decentralized Finance), to powstający system finansowy, który wykorzystuje technologię blockchain, aby wyeliminować potrzebę tradycyjnych pośredników finansowych, takich jak banki, brokerzy i giełdy.

Aby osiągnąć ten cel, DeFi działa w sieci peer-to-peer (P2P), umożliwiając osobom fizycznym bezpośredni i przejrzysty dostęp do szerokiej gamy usług finansowych, od pożyczek i kredytów po ubezpieczenia i handel aktywami.

Głównym celem DeFi jest demokratyzacja finansów, stworzenie bardziej zintegrowanego systemu finansowego poprzez usunięcie barier wejścia i zmniejszenie kosztów związanych z tradycyjnymi usługami finansowymi. Jest to szczególnie korzystne w regionach świata, w których dostęp do usług finansowych jest ograniczony.

Techopedia wyjaśnia znaczenie zdecentralizowanego finansowania (DeFi)

W najprostszej definicji zdecentralizowanych finansów jest to system finansowy oparty na blockchain, który wykorzystuje inteligentne kontrakty zamiast polegać na bankach lub brokerach w celu walidacji transakcji finansowych.

Inteligentne kontrakty to samowykonujące się programy, które egzekwują warunki umowy finansowej między dwiema stronami. Zautomatyzowana technologia nie tylko eliminuje potrzebę pośredników, ale także zmniejsza koszty związane z tradycyjnymi transakcjami finansowymi.

W ekosystemie DeFi użytkownicy mają pełną kontrolę nad swoimi funduszami bez konieczności korzystania z banku, który pobiera opłaty za transakcje finansowe lub biura maklerskiego, które może nakładać ograniczenia na handel. Zamiast tego użytkownicy dokonują transakcji bezpośrednio, bez udziału osób trzecich.

Zdecentralizowane aplikacje dApps oferują szeroki zakres usług finansowych, w tym udzielanie kredytów, pożyczek, handel i ubezpieczenia.

Usługi te są bardziej przystępne i dostępne dla nieubankowionych lub niedostatecznie nieubankowionych segmentów społeczeństwa, ponieważ są dostępne dla każdego, kto ma połączenie z Internetem i kompatybilny portfel kryptowalutowy.

Jak działają zdecentralizowane finanse?

Rdzeniem DeFi są zdecentralizowane aplikacje (dApps), które zapewniają szeroki zakres usług finansowych, a wszystko to bez potrzeby korzystania z tradycyjnych instytucji finansowych.

dApps są zbudowane na platformach blockchain i wykorzystują inteligentne kontrakty do tworzenia protokołów regulujących ich działanie. Użytkownicy wchodzą w interakcję z tymi dApps za pośrednictwem swoich cyfrowych portfeli.

Taka konfiguracja pozwala na stworzenie rozległego ekosystemu usług finansowych, które są interoperacyjne, gdzie aktywa i dane mogą płynnie przemieszczać się między różnymi aplikacjami DeFi, zwiększając komfort użytkowania (UX) i rozszerzając możliwości w sektorze finansowym.

Aby ułatwić transakcje i usługi, ekosystemy DeFi często opierają się na kryptowalutach i tokenach. Te cyfrowe aktywa służą różnym celom, od działania jako zabezpieczenie, umożliwiając udzielanie pożyczek i pożyczek, po przyznawanie praw do zarządzania w ramach protokołów DeFi.

Korzystanie z kryptowalut wprowadza warstwę zmienności i ryzyka, ale zapewnia również niezrównaną dostępność i płynność. Ponadto platformy DeFi często oferują innowacyjne modele ekonomiczne, takie jak yield farming i liquidity mining, które zachęcają użytkowników do uczestnictwa i wnoszenia wkładu w ekosystem.

Charakterystyka Aplikacji DeFi

Aplikacje DeFi wykazują zestaw cech, które odróżniają je od tradycyjnych systemów finansowych. Oto niektóre z nich:

DeFi vs. CeFi

Zdecentralizowane finanse (DeFi) i scentralizowane finanse (CeFi) reprezentują dwa różne podejścia do finansów, z których każde ma swoje unikalne cechy, zalety i ograniczenia.

CeFi, które obejmuje ekosystem finansowy, w którym scentralizowane organy, takie jak banki i instytucje, kontrolują aktywa finansowe i przepływ pieniędzy, było jedynym standardem przez lata.

Jednak wraz z wprowadzeniem technologii blockchain, DeFi zdołało zakwestionować tę autonomię, zapewniając inne podejście do zarządzania, dostępu, przejrzystości, bezpieczeństwa i innych elementów tradycyjnych finansów.

Elementy systemu DeFi

Każda platforma DeFi wymaga dwóch podstawowych elementów: infrastruktury do działania i waluty do działania.

1. Infrastruktura DeFi: Infrastruktura dla DeFi musi być siecią blockchain, która obsługuje inteligentne kontrakty. Deweloperzy mogą pisać zdecentralizowane programy na platformach takich jak Ethereum lub Polkadot i umożliwiać handlowcom tworzenie kontraktów w celu zarządzania ich finansami i transakcjami. Projekty, które łączą moc decentralizacji DeFi z technologiami blockchain obejmują Solana i Avalanche.
2. Waluta DeFi: Waluta DeFi musi być kompatybilna z infrastrukturą i systemem inteligentnych kontraktów (na przykład Bitcoin nie jest kompatybilny z infrastrukturą Ethereum). Aby zapewnić stabilność, kontrakty DeFi mogą wykorzystywać stablecoiny, które są kryptowalutami powiązanymi z walutą fiducjarną lub towarem będącym przedmiotem obrotu, takim jak Tether, Paxos Standard, Dai i Binance USD.

Zastosowania DeFi

DeFi ma szeroki zakres zastosowań, które przekształcają krajobraz finansowy, oferując innowacyjne, oparte na blockchainie alternatywy dla tradycyjnych usług finansowych. Oto niektóre z najbardziej znaczących zastosowań DeFi:

Przykłady DeFi

Ekosystem DeFi doświadczył spektakularnego rozkwitu w ostatnich latach, co doprowadziło do powstania szerokiej gamy platform i protokołów oferujących różne usługi finansowe.

Oto kilka godnych uwagi przykładów projektów i platform DeFi w różnych kategoriach:

• Aave: Aave to zdecentralizowany system pożyczkowy, który pozwala użytkownikom pożyczać, pożyczać i zarabiać odsetki od aktywów kryptograficznych bez pośredników.
• Compound: Algorytmiczny, autonomiczny protokół stóp procentowych na blockchainie Ethereum, który pozwala użytkownikom dostarczać lub pożyczać aktywa pod zastaw.
• Uniswap: Jeden z najpopularniejszych DEX-ów opartych na Ethereum, Uniswap wykorzystuje zautomatyzowany system tworzenia rynku (AMM) zamiast tradycyjnej księgi zleceń.
• SushiSwap: Projekt kierowany przez społeczność, który wyewoluował z Uniswap, oferując AMM, staking i yield farming.
• Yearn.finance (YFI): Koncentruje się na maksymalizacji zysków z innych platform pożyczkowych DeFi poprzez zautomatyzowaną zmianę strategii.
• Balancer: Zarządzający portfelem bez depozytu, dostawca płynności i monitor cen, który pozwala również na zautomatyzowane tworzenie rynku z wieloma tokenami.
• Synthetix: Zdecentralizowana platforma na Ethereum do tworzenia syntetycznych aktywów, które śledzą wartość rzeczywistych aktywów, takich jak waluty, towary i akcje.
• MakerDAO: Zarządza protokołem Maker i stablecoinem DAI, wykorzystując zdecentralizowane ramy zarządzania i strukturę DAO do podejmowania decyzji.

Zalety i Wady DeFi

Podobnie jak w każdej innej branży, DeFi ma swoje unikalne zalety i wady. Oto niektóre z zalet i wad DeFi:

Ryzyko związane z DeFi

Pomimo swojego potencjału jako technologii transformacyjnej, DeFi wiąże się z szeregiem zagrożeń, których uczestnicy powinni być świadomi.

Jednym z bardziej znanych zagrożeń związanych z DeFi są luki w inteligentnych kontraktach. Ze względu na błędy w kodowaniu lub wady projektowe, kontrakty te mogą zostać wykorzystane, prowadząc do znacznych strat finansowych.

Ponadto wiele platform pożyczkowych DeFi wymaga nadmiernego zabezpieczenia pożyczek ze względu na zmienność rynku. Jeśli jednak wartość zabezpieczenia znacznie spadnie, może ono nie pokryć w wystarczającym stopniu wartości pożyczki, uruchamiając automatyczną likwidację.

Często określane jako „klocki lego”, projekty DeFi są budowane jeden na drugim, tworząc złożoną sieć współzależności. Dlatego też niepowodzenie w jednym projekcie może mieć kaskadowy wpływ na inne, potencjalnie prowadząc do systemowych awarii w ekosystemie DeFi.

Istnieje również ryzyko awarii wyroczni. Aplikacje DeFi polegają na wyroczniach, które dostarczają dokładne dane w czasie rzeczywistym spoza łańcucha bloków. Jeśli wyrocznia dostarczy nieprawidłowe informacje (z powodu manipulacji lub błędu), może to prowadzić do niekorzystnych rezultatów.

Obecne i przyszłe zastosowania DeFi

DeFi jest wciąż w powijakach, a eksperci zgadzają się, że technologia ta nie osiągnęła jeszcze pełnego potencjału.

Oczekuje się, że sztuczna inteligencja (AI) i uczenie maszynowe (ML) odegrają znaczącą rolę w ewolucji DeFi. Oprócz pomocy w zwiększeniu wydajności, bezpieczeństwa i dostępności technologii dla szerszego grona użytkowników, oczekuje się, że AI pomoże w takich obszarach jak:

• Zarządzanie ryzykiem: Uczenie maszynowe może być wykorzystywane do identyfikowania wzorców wskazujących na potencjalne zagrożenia dla ekosystemu DeFi. Wiedza ta może być wykorzystana do ochrony inwestorów i zapobiegania nadużyciom bezpieczeństwa i nieuczciwym działaniom, takim jak pranie pieniędzy.
• Optymalizacja inteligentnych kontraktów: Algorytmy sztucznej inteligencji mogą być wykorzystywane do analizy i optymalizacji kodu inteligentnych kontraktów, automatyzacji testów oraz optymalizacji projektu i struktury inteligentnych kontraktów w celu zmniejszenia złożoności i poprawy funkcjonalności.
• Analiza prognostyczna: Algorytmy ML mogą być wykorzystywane do analizowania bieżących trendów rynkowych, przewidywania przyszłych ruchów rynkowych i pomagania inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji przy zakupie lub sprzedaży aktywów cyfrowych.
• Wykrywanie oszustw: AI i ML mogą być wykorzystywane do wykrywania nieuczciwych działań w ekosystemie DeFi, takich jak fałszywe oferty aktywów, pranie pieniędzy i programy typu „pump-and-dump”.

Podsumowanie

DeFi stanowi przejrzystą, dostępną i sprzyjającą włączeniu społecznemu alternatywę dla tradycyjnych systemów finansowych, wykorzystując technologię blockchain i inteligentne kontrakty.

Pomimo obiecujących korzyści, DeFi nie jest pozbawione ryzyka. Wyzwania, takie jak niepewność regulacyjna, luki w zabezpieczeniach i zmienność rynku, podkreślają potrzebę ostrożnego zaangażowania i ciągłego rozwoju w celu zwiększenia stabilności i niezawodności ekosystemu.

Najczęściej zadawane pytania o DeFi