Ativo Sintético Criptográfico é um instrumento financeiro projetado para espelhar o valor e o desempenho de ativos financeiros do mundo real. Isto posto, saiba o que é e como funciona uma Ativo Sintético Criptográfico no artigo a seguir.
O que é um Ativo Sintético Criptográfico?
Um ativo sintético criptográfico, também conhecido como cripto synth ou ativo sintético, é uma forma de instrumento financeiro projetado para espelhar o valor e o desempenho de ativos financeiros do mundo real.
Esses ativos podem incluir ações, commodities, moedas fiduciárias e outras criptomoedas. Notavelmente, os usuários têm a capacidade de negociar esses ativos sem a necessidade de uma propriedade real.
Techopedia Explica
Os ativos sintéticos criptográficos funcionam como seus equivalentes tradicionais de derivativos, o que permite que os investidores possam especular sobre o preço de um ativo sem possuí-lo diretamente. Essa especulação geralmente é realizada usando um contrato futuro.
A principal distinção reside no fato de que os ativos sintéticos criptográficos empregam fórmulas e equações matemáticas sofisticadas alimentadas por contratos inteligentes para facilitar esse processo.
Os contratos inteligentes são uma série complexa de comandos predefinidos executados por uma plataforma quando certas condições são atendidas. Eles também estão incorporados à tecnologia blockchain devido à sua imutabilidade e transparência.
Para monitorar o desempenho de ativos do mundo real, um token dedicado é criado para essa finalidade específica.
Os ativos sintéticos criptográficos são usados predominantemente no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi) – um subconjunto do setor de criptomoedas.
Um dos protocolos de blockchain mais populares que os sintetizadores de criptomoedas utilizam é a rede Ethereum.
Nessa plataforma, os ativos sintéticos criptográficos podem rastrear o valor e o desempenho dos ativos, alavancar garantias para assegurar valor e criar produtos derivativos sem depender de autoridades centralizadas como suas contrapartes tradicionais.
Como os Ativos Sintéticos Criptográficos funcionam?
Os ativos sintéticos criptográficos rastreiam ativos do mundo real (RWAs) em tempo real. Isso é feito por meio de um processo conhecido como cunhagem (em inglês “minting”), onde um ativo é trocado por outro.
O processo de cunhagem permite que os ativos sintéticos mantenham uma base de 1:1 com o ativo subjacente, derivando seu valor original. Depois que esses novos tokens são cunhados, eles podem ser utilizados perfeitamente em plataformas subsequentes.
Um exemplo típico é a stablecoin sUSD da Synthetix, uma versão sintetizada do dólar americano atrelada a US$ 1. No entanto, existe puramente no reino virtual ou digital e carece de forma física.
No cenário mais intrincado do DeFi, o wrapped Bitcoin (WBTC) e o wrapped ETH (WETH) exemplificam versões sintetizadas das moedas Bitcoin e Ethereum, respectivamente.
Esses ativos são depositados em um contrato inteligente (ou custodiantes em operações centralizadas como a Circle), que então cunha ou gera novos tokens equivalentes em valor ao ativo original.
Portanto, se um usuário depositar 1 BTC em um contrato inteligente, uma quantia correspondente de 1 WBTC (versão sintetizada) com todas as funcionalidades do criptoativo original é criada e depositada em seu endereço de carteira.
Tipos de Ativos Sintéticos Criptográficos
Os ativos sintéticos criptográficos são categorizados em dois tipos principais – ativos centralizados e descentralizados.
As opções centralizadas são normalmente governadas por uma única entidade, grupo ou indivíduo que detém autoridade sobre o processo de cunhagem e determina a quantidade de tokens gerados.
Em contraste, as versões descentralizadas operam sem permissão, facilitadas por uma comunidade de indivíduos dentro de um amplo ecossistema.
Exemplos de outras formas são explorados abaixo:
Stablecoins Sintéticas
Esta é a forma mais popular de sintetizadores criptográficos centralizados. Esses tokens de criptomoeda, considerados stablecoins sintéticos, geralmente são projetados para emular a estabilidade de moedas fiduciárias, como dólar, euro ou libra.
Mantendo uma paridade de 1:1 com a moeda fiduciária que replicam, esses ativos servem como instrumentos valiosos para a troca perfeita de bens e serviços, bem como para armazenar valor dentro do ecossistema de criptomoedas.
Uma opção viável é a stablecoin sUSD, oferecida pela plataforma Synthetix. Ele oferece aos usuários todas as capacidades do dólar americano, bem como a estabilidade inerente ao dólar.
Tokens Alavancados e Inversos
Esta é outra forma de sintetizadores criptográficos centralizados. Esses tokens são projetados para melhorar ou neutralizar as flutuações de preço de um ativo subjacente.
Diante disso, quando o valor de um ativo despenca, os detentores de tokens inversos se beneficiam da queda de preço. Por outro lado, os tokens alavancados geralmente aumentam os lucros ou perdas de quem os detém.
Um exemplo é o BTC3L, que é o BTC Leveraged Tokens da Binance. Eles essencialmente permitem que os investidores ganhem três vezes mais do que o valor do ativo Bitcoin original.
Portanto, quando o Bitcoin sobe 1%, o BTC3L sobe 3%, tornando-se uma forma lucrativa de negociar ativos descentralizados.
Ativos Sintéticos com Rendimento
Os ativos com rendimento são um formato descentralizado de ativos sintéticos frequentemente encontrados no ecossistema DeFi.
Esses ativos artificiais permitem que os usuários obtenham retornos apostando ou emprestando seus tokens a outras pessoas para negociação. Em troca, eles recebem um rendimento percentual anual variável, tornando-se um pool viável de geração de renda passiva.
O cDAI se enquadra nesse formato de ativos sintéticos. O ativo digital é oferecido no ecossistema do protocolo Compound. cDAI é um ativo sintético que imita o valor da stablecoin descentralizada oferecida pelo protocolo MakerDAO. Quando os usuários emprestam seus ativos cDAI, eles ganham juros variáveis sobre eles anualmente.
Commodities e Ações Tokenizadas
Commodities e ações tokenizadas vão além do reino das criptomoedas. Commodities e ações também estão sendo sintetizadas.
Portanto, ouro, prata, ações da Apple e outros RWAs são negociados diretamente e transferidos em plataformas blockchain em um formato fácil de usar, sem registro em nenhuma plataforma.
Os investidores podem possuir unidades fracionárias desses ativos sintéticos descentralizados diretamente resgatáveis para suas contrapartes do mundo real.
Um exemplo típico é a commodity sOIL na plataforma Synthetix. Isso permite que os usuários se tornem traders de commodities sem possuir um barril de petróleo bruto em seu portfólio.
Casos de Uso de Ativos Sintéticos Criptográfico
À medida que a tecnologia blockchain continua a evoluir, a adoção de ativos sintéticos tornou-se cada vez mais prevalente. Abaixo, descrevemos as principais aplicações dessa tecnologia emergente entre os investidores:
Uma das principais aplicações dos ativos sintéticos é na negociação e no investimento. Notavelmente, esses ativos capacitam os usuários a desbloquear oportunidades de negociação alavancadas em várias classes de ativos. Isso inclui exposição contínua a commodities, ações, moedas fiduciárias e criptomoedas, permitindo que os usuários obtenham retornos mais altos (ou incorram em perdas substanciais) do que os métodos tradicionais de negociação. Essa síndrome do tipo de ativo expansivo possibilita que os investidores diversifiquem seus portfólios sem a necessidade de compromissos de capital significativos. A liquidez é rainha nas finanças, e os ativos sintéticos são opções viáveis para fornecer o capital necessário. Os usuários que contribuem com ativos sintéticos para pools de liquidez em ecossistemas DeFi geralmente recebem recompensas na forma de mais tokens sintéticos de outros traders que utilizam esses fundos. Eles podem fazer tokens extras apostando diretamente ou bloqueando seus fundos em uma rede blockchain. Os riscos de hedge também são um conceito importante no cenário blockchain, e os ativos sintéticos fornecem a cobertura necessária. Os investidores podem usar ativos sintéticos inversos para cobrir ou proteger seus fundos de quedas. Por exemplo, o dSNX da Synthetix é usado para proteger a dívida de um investidor, possibilitando que ele proteja o valor de seu ativo da volatilidade.
Por que os Ativos Sintéticos Criptográficos são Importantes?
A pergunta comum sobre ativos sintéticos criptográficos concentra-se em sua importância.
Abaixo, descrevemos as principais vantagens.
Vantagens Principais Isso significa que os usuários podem se envolver na negociação de versões sintetizadas de títulos, ações, commodities e moedas principais sem lidar diretamente com os ativos subjacentes. Essa flexibilidade capacita os investidores a diversificar seus portfólios, personalizando seus investimentos para se alinharem a objetivos financeiros específicos. Isso os torna sem permissão e resistentes a sanções, permitindo que indivíduos de qualquer região acessem diretamente essas ferramentas de investimento artificial. Isso permite que os investidores comprem unidades fracionárias desses ativos, economizando simultaneamente nos custos de investimento aplicáveis e nas taxas da plataforma. Em vez disso, os usuários podem integrar facilmente essas plataformas usando suas carteiras de criptomoedas sem se preocupar com os processos de conhecimento do cliente (KYC).
Alta Flexibilidade
Os ativos sintéticos criptográficos quebram o molde de estarem confinados a um único instrumento financeiro. Eles fornecem aos usuários a oportunidade de acessar uma gama mais ampla de ativos.
Descentralização
Um número crescente de ativos sintéticos é oferecido em protocolos blockchain descentralizados, tornando possível contornar plataformas intermediárias.
Taxas Mais Baixas
Os ativos sintéticos geralmente são criados a partir de contratos futuros de um ativo subjacente, em vez de fazer compras físicas.
Acessibilidade Aprimorada
As plataformas de ativos sintéticos são fáceis de começar. Eles geralmente são baseados em tecnologias de nova geração que não exigem que os usuários passem por longos processos de inscrição.
Resultado Final
Os ativos sintéticos criptográficos são os derivativos financeiros de última geração que chamaram a atenção global. Com sua facilidade de admissão e ampla gama de ativos, os ativos sintéticos apresentam oportunidades atraentes para os investidores.
No entanto, eles ainda estão em seu estado nascente e não são regulamentados na maioria das regiões. Os usuários são aconselhados a fazer a devida diligência antes de interagir com essas ferramentas financeiras.