Quando você compra por meio de links afiliados em nosso site, podemos ganhar uma comissão sem nenhum custo adicional para você. Saiba Uma commodity é um bem físico que pode ser negociado em uma variedade de bolsas ou mercados. Dessa forma, saiba o que é e como funciona uma Commodity (commodities) no artigo a seguir.
O que é Commodity (commodities)?
As commodities podem ser metais, grãos e outros produtos, petróleo e gás, gado, entre outros.
As unidades do mesmo grau são intercambiáveis. Por exemplo, um barril de petróleo bruto Brent pode ser trocado por outro barril de Brent, mas não por um barril de WTI.
Normalmente, as commodities são matérias-primas para a produção de outros bens e, como tal, diferem dos bens ou produtos acabados. Assim como as ações ou os Bonds, elas são outra classe de ativos em que se pode investir e são frequentemente usadas como proteção contra a inflação.
Os investidores também os utilizam amplamente como ativos alternativos para diversificar um portfólio.
Entretanto, para serem negociadas em uma bolsa, a maioria das commodities precisa atender a determinados padrões de elegibilidade e graus de qualidade.
História dos mercados de commodities
Os mercados de commodities podem ser rastreados até 4500 a.C. e 4000 a.C., em algum lugar da antiga Mesopotâmia.
Naquela época, eles eram caracterizados principalmente pelo comércio de permuta, em que gado, ouro, prata e conchas estavam entre os itens originalmente negociados.
À medida que mercados mais formalizados começaram a surgir, as moedas de ouro e prata passaram a ser preferidas, sendo que os antigos impérios grego e romano foram alguns dos primeiros a se basear fortemente em seus complexos mecanismos de comércio e a estabelecer rotas generalizadas pelo Extremo Oriente e pela Europa.
Nos tempos modernos, um dos primeiros mercados de commodities estabelecidos foi o Chicago Board of Trade (CBOT), em 1848, que começou negociando milho, trigo e soja. Atualmente, possui uma gama diversificada de produtos, como Bonds do Tesouro dos EUA, prata, ouro e energia.
Tipos de commodities e exemplos
Em termos gerais, as commodities podem ser classificadas em dois grupos: rígidas e flexíveis.
Além disso, podemos categorizá-los em cinco tipos principais: energia, metais, agrícola, industrial e pecuária.
Como funcionam os mercados e as bolsas de commodities?
A definição de mercados ou bolsas de commodities são mercados onde os investidores podem comprar, vender ou negociar matérias-primas, como trigo, ouro e petróleo. Essas bolsas são líquidas e centralizadas.
Podemos ainda dividi-las em mercados à vista e mercados de derivativos.
Tanto os contratos futuros quanto os contratos a termo são contratos que tornam o detentor responsável pela compra ou venda de uma determinada commodity em uma data futura por um preço predeterminado.
As opções também oferecem ao titular do contrato a opção de comprar ou vender uma commodity a um preço específico em uma determinada data no futuro.
Entretanto, diferentemente dos contratos futuros ou a termo, que são contratos compulsórios, no caso das opções, o comprador não tem a obrigação de exercer a opção.
Nos EUA, um dos maiores exemplos de bolsa de mercadorias é o CME Group, sob o qual estão a Commodity Exchange, a Chicago Mercantile Exchange, a Chicago Board of Trade e a New York Mercantile Exchange.
Quem são os corretores de commodities?
Os corretores de commodities podem ser pessoas físicas ou jurídicas que compram ou vendem contratos de commodities em nome de seus clientes mediante o pagamento de comissões. Os clientes podem ser comerciais, privados ou ambos.
As câmaras de compensação financeira, os bancos de investimento e as bolsas de commodities geralmente empregam corretores individuais (pessoas físicas).
Esses corretores assumem uma série de outras responsabilidades em nome de seus clientes. Isso inclui o acompanhamento do desempenho global das commodities, visitas a fornecedores e a busca de oportunidades de negócios.
Outros serviços que podem ser prestados são interpretações de dados financeiros, consultoria de investimentos e recomendações de mercado.
As corretoras de commodities também podem oferecer acesso a derivativos ou contratos em outras classes de ativos. Entre esses, ações, criptomoedas, pares de moedas e índices são os mais comuns.
Nos últimos anos, houve também o surgimento de corretoras on-line. Essas geralmente oferecem plataformas de negociação com dados em tempo real e indicadores técnicos, contas de corretagem, contas de demonstração gratuitas e cursos de aprendizado. Em geral, elas também cobram taxas de comissão.
Como negociar commodities
É possível negociar commodities de várias maneiras. Negociadores experientes e investidores institucionais geralmente podem comprá-las ou vendê-las diretamente em uma bolsa de valores, por meio de mercados à vista ou futuros, a termo ou opções.
No entanto, para investidores iniciantes ou individuais, obter acesso ou acompanhar a dinâmica dos preços das commodities pode ser um pouco mais difícil, pois pode exigir uma conta de corretagem ou conhecimento especializado.
Como as commodities também podem ser mais voláteis do que os investimentos tradicionais, como ações e Bonds, elas também podem ter um risco maior.
Esses investidores podem preferir negociar as ações de empresas com interesse ou exposição significativa em determinadas commodities, como empresas de mineração ou de petróleo e gás, uma vez que elas também têm uma relação estreita com os preços das commodities.
Outra forma indireta é usar fundos mútuos para investir em ações de empresas de commodities.
Nos casos em que os investidores queiram uma exposição um pouco mais direta, os fundos mútuos de commodities também são uma opção.
Alguns exemplos de fundos mútuos de commodities que oferecem exposição a energia, metais industriais, metais preciosos e agricultura são o BlackRock Commodity Strategies Fund (BICSX) e o Invesco Balanced-Risk Commodity Strategy Fund Class A (BRCAX).
Índices de commodities
Os índices de commodities são índices que acompanham os preços de várias commodities e seus retornos em um período de tempo.
Eles podem usar preços médios ponderados ou preços fixos ponderados e podem ser para preços futuros ou à vista.
Alguns exemplos incluem o índice Refinitiv/CoreCommodity CRB, o London Metals Exchange (LME) e o S&P GSCI.
ETFs de commodities
Um fundo negociado em bolsa (ETF) é um tipo de título de investimento agrupado que segue uma commodity, um ativo, um índice ou um setor específico.
Os investidores compram e vendem ETFs em bolsas de valores regulares, assim como as ações normais.
Um ETF de commodities acompanha metais preciosos, produtos agrícolas ou recursos como petróleo e gás. Podem ser várias commodities, por meio de contratos futuros, ou uma única. Esta última geralmente estará em armazenamento físico, como nos armazéns da LME. Alguns ETFs de commodities também podem seguir um índice.
Eles têm uma variedade de posições de derivativos, bem como commodities individuais.
Os investidores valorizam os ETFs de commodities por sua liquidez e por sua função de proteção contra a inflação ou de diversificação do portfólio.
Commodities de criptografia
Recentemente, o termo commodities foi ampliado para incluir moedas virtuais, como o Bitcoin (BTC). O Commodities Exchange Act (CEA) agora define o Bitcoin e outras moedas virtuais como commodities.
A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CTFC) supervisiona essas transações. Ela também monitora se os comerciantes estão usando moedas virtuais em fraudes em contratos de derivativos.
Apesar disso, ainda há uma batalha em andamento sobre se as criptomoedas devem ser classificadas como títulos ou commodities nos EUA.
As commodities criptográficas são tokens negociáveis com base em uma commodity subjacente. O valor desse ativo é tokenizado em um blockchain. Os investidores podem negociar esses tokens onde quer que eles sejam legais, assim como as criptomoedas.
No entanto, eles ainda têm sua parcela de riscos. Isso inclui a falta de regulamentação e diretrizes.
Várias jurisdições também se recusam a reconhecer as commodities criptográficas, tornando-as ilegais para negociação.
Resultado final
Commodities são bens físicos, como metais preciosos e industriais, produtos agrícolas, petróleo e gás e gado.
Os investidores podem negociá-las por meio de mercados à vista ou de derivativos, usando contratos a termo, futuros, opções e ETFs. Eles também podem optar por ter exposição indireta aos mercados de commodities negociando ações de empresas.
Recentemente, o Commodities Exchange Act definiu o Bitcoin e outras moedas virtuais como commodities.
