Quando você compra por meio de links afiliados em nosso site, podemos ganhar uma comissão sem nenhum custo adicional para você. Saiba A definição de um fundo negociado em bolsa (ETF, do Inglês, Exchange-traded fund) é um tipo de fundo que investe em um portfólio de ativos, como um índice do mercado de ações, um setor ou uma commodity. Assim, saiba o que são e como funcionam os ETFs (Exchange Traded Funds) no artigo a seguir.
O que são ETFs (Exchange Traded Funds)?
As ações que representam a propriedade da carteira são negociadas em bolsas de valores para que os investidores possam comprá-las e vendê-las da mesma forma que as ações individuais.
Isso é diferente dos fundos mútuos – que são precificados e negociados no final do dia – e permite que os investidores e operadores acessem os mercados durante todo o dia de negociação para entrar e sair de posições.
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são uma forma popular de os operadores e investidores individuais ganharem exposição aos mercados de ações. Esses instrumentos financeiros proporcionam uma maneira conveniente de investir em um portfólio diversificado de ativos, oferecendo benefícios como ampla liquidez, diversificação de portfólio e eficiência de custo.
A Techopedia explica o significado de Exchange-Traded Fund (ETF)
Os fundos negociados em bolsa reúnem o dinheiro dos investidores para comprar uma carteira diversificada de ativos subjacentes. Esses ativos são mantidos em um fundo e as ações do ETF representam a propriedade desse fundo.
No centro do funcionamento dos ETFs está o processo de criação e resgate, que mantém o preço de mercado de um ETF alinhado com seu valor patrimonial líquido (NAV, do Inglês, Net Asset Value).
A maioria dos ETFs é projetada para acompanhar o desempenho de um índice ou benchmark subjacente, como o S&P 500 ou um índice de títulos.
A empresa de gestão constrói uma carteira de ativos (ações, títulos ou outros valores mobiliários) que espelha de perto a composição do índice escolhido e reequilibra a carteira periodicamente para refletir as mudanças no índice, como, por exemplo, adicionando ou removendo valores mobiliários.
O grau em que o desempenho de um ETF se desvia do desempenho do índice subjacente é conhecido como erro de rastreamento. Isso é influenciado por fatores como despesas, custos de negociação e decisões de gerenciamento de portfólio.
Os ETFs que geram dividendos e outras receitas dos títulos subjacentes repassam os retornos aos acionistas na forma de distribuições em dinheiro ou reinvestimento no fundo.
História dos ETFs
Os ETFs surgiram no início da década de 1990, quando o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) foi lançado. O ETF SPY, lançado pela State Street Global Advisors em janeiro de 1993, é frequentemente considerado o pioneiro do setor.
Ele acompanha o desempenho do índice S&P 500 do mercado de ações dos EUA, um dos referenciais de ações mais amplamente seguidos no mundo, e continua sendo um dos ETFs mais negociados.
Desde então, o setor de ETFs tem se expandido para oferecer uma ampla gama de opções de investimento.
Historic.
For #Bitcoin and for ETFs. pic.twitter.com/ppKpanSCXb
— Binance (@binance) January 11, 2024
Nos primeiros anos, os ETFs ganharam força lentamente, à medida que os investidores e as instituições financeiras levavam tempo para entender como usar essa nova forma de veículo de investimento.
Uma das principais vantagens era a capacidade de oferecer aos investidores exposição a um mercado amplo ou a setores específicos com baixos índices de despesas em comparação com os fundos mútuos tradicionais.
À medida que os ETFs ganharam popularidade, os administradores de fundos começaram a lançar uma variedade de novos ETFs com diferentes objetivos, como ETFs setoriais e industriais, de commodities e de renda fixa.
O setor continuou a crescer no início dos anos 2000, e as inovações em ETFs expandiram seu escopo para incluir diferentes tipos de investimentos, como ETFs ativamente gerenciados que permitem que os gestores de fundos tomem decisões de investimento em vez de simplesmente implementar estratégias passivas de acompanhamento de índices.
Os ETFs alavancados e inversos tornaram-se ferramentas populares para os traders que buscam lucrar com a volatilidade do mercado a curto prazo.
A crise financeira de 2008 destacou os benefícios dos ETFs, como liquidez e transparência, que se tornaram mais atraentes para investidores institucionais e de varejo que buscavam opções de investimento mais seguras e eficientes.
O setor de ETFs continuou a ganhar aceitação geral, e o rápido crescimento fez com que os ativos sob gestão (AUM, do Inglês, Asset Under Management) atingissem trilhões de dólares.
Os provedores de ETF lançam regularmente novos produtos, como ETFs socialmente responsáveis e ETFs de criptomoeda, e gerenciam ativamente fundos temáticos para atender às preferências dos investidores e às tendências do mercado em constante evolução.
Como funcionam os ETFs?
Os ETFs funcionam por meio de um mecanismo exclusivo de criação e resgate que lhes permite manter um alinhamento estreito entre o preço de mercado do fundo e o valor patrimonial líquido (NAV, do Inglês, Net Asset Value) dos títulos subjacentes que eles detêm. Esse mecanismo garante que as ações dos ETFs sejam negociadas de forma eficiente na bolsa de valores.
O processo de criação funciona da seguinte forma:
Veja a seguir como funciona o processo de resgate:
Tipos de ETFs
Visam a replicar os retornos de um portfólio de ações. Oferecem aos investidores exposição a um mercado amplo ou a indústrias e setores específicos dentro do mercado. ETFs de índice: Acompanham o desempenho de índices como o S&P 500, o Dow Jones Industrial Average ou o NASDAQ. Enfatizar ações com características específicas. Investir em vários tipos de títulos e outros títulos de dívida, proporcionando renda e estabilidade aos investidores. Oferecer exposição a commodities físicas, como ouro, prata, petróleo e produtos agrícolas, para que os investidores especulem sobre os preços das commodities ou se protejam contra a inflação. Oferecem exposição a mercados e ativos estrangeiros, permitindo que os investidores diversifiquem seus portfólios globalmente e capitalizem as oportunidades de crescimento internacional. Oferecem aos investidores exposição aos mercados de câmbio de uma única moeda ou de uma cesta de moedas. Visam temas, tendências ou nichos de mercado específicos. Eles foram criados para investidores que desejam alinhar seus portfólios com ideias ou desenvolvimentos específicos.
ETFs de setor: Concentram-se em indústrias ou setores específicos da economia, como tecnologia, saúde, finanças ou energia.
Qual é a diferença entre ETFs, fundos mútuos e ações?
| Aspecto | Exchange Traded Funds (ETFs) | Fundos Mútuos | Ações Individuais |
| Estrutura | Uma empresa de investimento aberta com ações que representam a propriedade de uma carteira de ativos. | Uma empresa de investimento aberta que reúne dinheiro de vários investidores para investir em um portfólio diversificado de ativos. | Propriedade em uma empresa específica com ações que representam uma participação nessa empresa. |
| Negociação | Negociados em bolsas de valores durante o dia de negociação a preços de mercado. | Precificado e negociado no final do dia de negociação pelo valor patrimonial líquido (NAV). | Negociados em bolsas de valores durante todo o dia de negociação a preços de mercado. |
| Diversificação | Oferece diversificação instantânea ao manter uma cesta de ativos em um único título. | Oferece diversificação por meio de uma carteira de ativos, mas os investidores podem precisar comprar vários fundos para uma diversificação mais ampla. | Representa a propriedade de uma única empresa, de modo que a diversificação depende da propriedade de ações de várias empresas. |
| Liquidez | Alta liquidez, permitindo negociações intradiárias e acesso rápido a fundos. | Normalmente menos líquido devido à precificação no final do dia, limitando a negociação intradiária. | Alta liquidez, facilitando a negociação intradiária e o acesso fácil aos fundos. |
| Índices de despesas | Normalmente, os índices de despesas são mais baixos em comparação com os fundos mútuos. | Os índices de despesas podem variar, mas podem ser mais altos do que os dos ETFs. | Sem índices de despesas, mas podem ter comissões e taxas de corretagem. |
| Eficiência fiscal | Eficiente em termos fiscais devido ao processo de criação e resgate em espécie, o que pode resultar em menos distribuições de ganhos de capital. | As distribuições de ganhos de capital podem ser mais frequentes, levando a possíveis consequências fiscais. | O tratamento fiscal depende do período de retenção e das circunstâncias fiscais individuais. |
| Estilo de gerenciamento | Principalmente gerenciamento passivo, com o objetivo de replicar o desempenho de um índice subjacente. Alguns ETFs com gestão ativa também estão disponíveis. | Oferece opções de gerenciamento passivo e ativo. | Propriedade passiva, sem gerenciamento ativo por parte do investidor. |
| Flexibilidade | Adequado para várias estratégias de investimento, inclusive passivas, ativas, específicas do setor e temáticas. | Oferece várias estratégias, mas pode exigir que os investidores comprem/vendam ações pelo valor patrimonial líquido (NAV). | Permite que os investidores escolham empresas e setores específicos para seus portfólios. |
| Investimento mínimo | Nenhum investimento mínimo é exigido, tornando os ETFs acessíveis a investidores de todos os portes. | Os valores mínimos de investimento podem variar de acordo com o fundo, o que pode limitar o acesso de alguns investidores. | Sem investimento mínimo. |
| Transparência | A alta transparência com a divulgação diária das participações permite que os investidores vejam exatamente quais ativos são mantidos. | As participações são divulgadas trimestralmente. | A transparência depende das práticas de relatório da empresa. |
| Exposição ao risco | Oferece exposição a classes de ativos, setores ou temas específicos, permitindo um gerenciamento preciso dos riscos. | Oferece exposição a classes de ativos e setores, mas não tão granular quanto os ETFs em termos de estratégias temáticas ou setoriais específicas. | Exposição direta ao desempenho e aos riscos associados a uma única empresa. |
| Dividendos e rendimentos | Pode oferecer opções de reinvestimento automático de dividendos ou de distribuição em dinheiro. | Normalmente, oferecem opções de reinvestimento automático de dividendos ou de distribuição de dinheiro. | Receber dividendos diretamente da empresa individual. |
| Metas de investimento | Adequado para vários objetivos de investimento, incluindo geração de renda, crescimento e mitigação de riscos. | Atende a diversos objetivos de investimento, incluindo renda, crescimento e preservação. | Pode se alinhar a objetivos de valorização do capital de longo prazo, renda ou especulação. |
A escolha entre ETFs, fundos mútuos e ações individuais depende dos objetivos financeiros individuais, da tolerância ao risco e das preferências de investimento.
Muitos investidores optam por montar portfólios diversificados combinando esses veículos de investimento para atingir suas metas específicas.
Por que escolher ETFs
Os ETFs oferecem flexibilidade e podem servir a vários propósitos:
Como negociar ETFs
A compra e venda de ETFs envolve várias etapas, desde a escolha de um provedor de conta até a execução de ordens.
Escolher uma conta de corretagem
Pesquisar e selecionar ETFs
Fazer um pedido
Alocação de ativos
Monitorar e gerenciar seus investimentos
Manter-se informado
Reinvestimento de renda
Considerações fiscais
Avaliação de ETFs
Ao considerar investir em ETFs, é essencial realizar uma pesquisa completa para escolher fundos que se alinhem com seus objetivos de investimento e tolerância a riscos.
Aqui estão alguns fatores importantes a serem considerados ao avaliar ETFs:
Representam as despesas operacionais anuais de um ETF expressas como uma porcentagem de seus ativos totais. Como essas despesas são deduzidas dos retornos do fundo, os índices de despesas mais altos podem reduzir significativamente os retornos de longo prazo, portanto, é essencial comparar os índices de despesas de ETFs semelhantes. Mede o desvio do desempenho de um ETF em relação ao seu índice subjacente. Um erro de rastreamento menor indica que o ETF reflete de perto o desempenho de seu índice de referência, tornando-o um veículo de investimento mais confiável para rastrear segmentos específicos do mercado. A facilidade com que as ações do ETF podem ser compradas ou vendidas no mercado secundário sem afetar significativamente seu preço de mercado. A alta liquidez permite uma negociação eficiente e garante que os investidores possam entrar ou sair de posições a preços justos de mercado. Maiores volumes de negociação normalmente indicam maior liquidez e spreads bid-ask mais estreitos, reduzindo os custos de transação. Compreender as participações subjacentes de um ETF é fundamental para avaliar sua exposição a setores, indústrias ou classes de ativos específicos. ETFs diferentes podem acompanhar o mesmo segmento de mercado, mas usar metodologias de índice diferentes. Você deve analisar o prospecto do ETF e a divulgação dos ativos para garantir que ele se alinhe e atenda às suas necessidades de investimento. A reputação e a credibilidade do provedor do ETF são considerações importantes ao avaliar os ETFs. Os provedores estabelecidos e de boa reputação geralmente oferecem maior transparência, suporte ao investidor e adesão às melhores práticas de gestão de fundos.
Ao avaliar cuidadosamente esses fatores e realizar uma diligência abrangente, os investidores podem tomar decisões informadas ao selecionar ETFs.
Exemplos de ETFs
Os ETFs bem conhecidos e frequentemente negociados incluem:
Prós e contras dos ETFs
Prós:
- Diversificação
- Liquidez
- Custos mais baixos
Transparência - Flexibilidade
- Negociação intradiária
- Reinvestimento de dividendos
Contras:
- Risco de mercado
- Erro de rastreamento
- Considerações fiscais
- Custos e taxas
- Riscos de liquidez
- Complexidade
- Tempo de mercado
Resultado final
Os fundos negociados em bolsa oferecem aos investidores uma maneira versátil e econômica de formar portfólios diversificados e buscar várias estratégias de investimento.
Compreender os tipos, as vantagens e os riscos associados aos ETFs é essencial para tomar decisões de investimento bem informadas.
Sempre faça uma pesquisa completa e considere suas metas financeiras e tolerância a riscos antes de investir em ETFs.
