Quando você compra por meio de links afiliados em nosso site, podemos ganhar uma comissão sem nenhum custo adicional para você. Saiba Os Fundos do Mercado Monetário são um tipo de fundo mútuo administrado por uma empresa de investimento que investe em títulos de curto prazo e de baixo risco. Dessa forma, saiba o que são e como funcionam os Fundos do Mercado Monetário no artigo a seguir.
O que são Fundos do Mercado Monetário?
Eles mantêm um portfólio de títulos, incluindo dinheiro, títulos equivalentes a dinheiro e títulos baseados em dívida com vencimentos curtos e classificações de crédito altas, incluindo títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra (repos).
Eles são projetados para oferecer aos investidores uma opção relativamente segura e estável para investir seu dinheiro e, ao mesmo tempo, obter um retorno modesto.
São considerados uma opção atraente para investidores que buscam liquidez e preservação de capital, em vez de valorização de capital de alto risco.
Os fundos do mercado monetário não devem ser confundidos com contas do mercado monetário, que são um tipo de conta de poupança que paga juros e é fornecida por instituições financeiras.
Como funcionam os fundos do mercado monetário?
Os fundos do mercado monetário investem em vários instrumentos de curto prazo, como títulos do Tesouro, certificados de depósito (CDs) e commercial paper.
Seu objetivo é manter um valor patrimonial líquido (NAV – do Inglês, Net Asset Value) estável de US$ 1 por ação. Essa estabilidade é obtida por meio do investimento em títulos com vencimentos curtos e alta qualidade de crédito.
Os investidores compram unidades em fundos do mercado monetário, o que significa que o administrador do fundo aloca os fundos reunidos em uma carteira diversificada de títulos de curto prazo.
Os juros obtidos com esses investimentos são então distribuídos aos acionistas na forma de dividendos.
A renda dos fundos do mercado monetário pode ser tributável ou isenta de impostos, dependendo dos tipos de títulos que o fundo detém.
Os investidores podem resgatar suas unidades em troca de dinheiro a qualquer momento, recebendo acesso a seus fundos no mesmo dia ou no dia seguinte.
Alguns fundos do mercado monetário têm como objetivo fornecer um valor patrimonial líquido constante de 1,00 na moeda em que são vendidos, como US$ 1,00, permitindo que os investidores recebam todos os seus retornos como renda.
Outros flutuam seu NAV até a quarta casa decimal, de modo que são negociados pelo valor de mercado dos títulos da carteira e podem proporcionar retornos tanto de capital quanto de renda.
Nos EUA, os fundos do mercado monetário devem cumprir os regulamentos estabelecidos pela Securities and Exchange Commission (SEC) com relação à qualidade de crédito, vencimento, liquidez e diversificação de seus títulos.
As regulamentações em outras regiões também exigem que esses fundos mantenham liquidez suficiente para atender a resgates razoáveis.
Em geral, eles devem investir pelo menos 10% da carteira do fundo em títulos que possam proporcionar liquidez diária e pelo menos 30% em títulos que possam proporcionar liquidez semanal.
Como os fundos do mercado monetário são investimentos, e não contas de poupança, os órgãos reguladores não oferecem garantias de principal ou seguro.
Histórico dos fundos do mercado monetário
Os fundos do mercado monetário foram introduzidos pela primeira vez no início da década de 1970 como um novo tipo de fundo de investimento para oferecer aos investidores uma alternativa de baixo risco às contas de poupança tradicionais.
O conceito ganhou popularidade, e os melhores fundos do mercado monetário se tornaram um elemento básico no cenário de investimentos, oferecendo um equilíbrio entre segurança e rendimento.
Inicialmente, os fundos mantinham Bonds do governo, mas depois diversificaram para incluir papéis comerciais e outros instrumentos, o que aumentou os rendimentos.
A dependência de papel comercial resultou na crise do Reserve Primary Fund.
Após a crise financeira de 2008, a SEC introduziu reformas em 2010 e mudanças estruturais em 2016 na forma como os fundos do mercado monetário são regulamentados.
As mudanças incluíram a exigência de que os fundos do mercado monetário institucionais de primeira linha flutuassem seu NAV em vez de manter um preço estável, além de fornecer aos administradores de fundos não governamentais novas ferramentas para lidar com as corridas, nas quais um número maior de investidores tenta resgatar suas unidades ao mesmo tempo.
As políticas de flexibilização quantitativa para comprar títulos públicos e outros instrumentos para manter as taxas de juros baixas resultaram em um fluxo de dinheiro para os fundos do mercado monetário, embora seus retornos fossem baixos.
Como investir em fundos do mercado monetário
Para investir em um fundo do mercado monetário, uma pessoa pode normalmente comprar ações diretamente da empresa do fundo ou por meio de uma conta de corretagem. Os requisitos mínimos de investimento variam entre os fundos, mas, em geral, eles são acessíveis a uma ampla gama de investidores.
Tipos de fundos do mercado monetário
Existem diferentes tipos de fundos do mercado monetário, que atendem a diferentes necessidades dos investidores.
Isso inclui:
Prós e contras
Há prós e contras para os investidores que desejam incluir fundos do mercado monetário em seus portfólios.
Prós:
- Estabilidade e preservação do capital.
- A alta liquidez permite que os investidores acessem seus fundos rapidamente.
- Diversificação de portfólio.
- Retornos mais altos do que depósitos bancários e contas de poupança.
- As normas da SEC exigem que os fundos mantenham investimentos de baixo risco e exposição diversificada entre os emissores.
- A curta duração torna os fundos menos vulneráveis ao risco da taxa de juros.
- Possíveis vantagens fiscais.
- Sem taxas de entrada ou saída.
Contras:
- Os retornos são normalmente menores do que os investimentos mais arriscados, como ações.
- Os retornos modestos podem não acompanhar o ritmo da inflação, corroendo o poder de compra.
- Não coberto pela Corporação Federal de Seguros de Depósitos (FDIC)
- Falta de valorização do capital.
- Sensível à política monetária, como flutuações nas taxas de juros.
- Os fundos administrados em países estrangeiros podem ser afetados por acontecimentos políticos, regulatórios, econômicos ou de mercado.
- Não é adequado para investimentos de longo prazo.
- Mudanças nas regulamentações governamentais e nas condições econômicas afetam a capacidade dos emissores de pagar suas dívidas, afetando o valor do fundo.
