Quando você compra por meio de links afiliados em nosso site, podemos ganhar uma comissão sem nenhum custo adicional para você. Saiba Um livro de pedidos é uma lista eletrônica de ordens de compra e venda de um instrumento financeiro organizado por nível de preço. Dessa forma, saiba o que é e como funciona um livro de pedidos no artigo a seguir.
O que é um livro de pedidos?
Os livros de pedidos são usados para ações, commodities, forex, criptomoedas e outros ativos financeiros para registrar o interesse dos participantes do mercado em fazer transações em diferentes pontos de preço.
Um livro de pedidos fornece informações valiosas sobre a dinâmica de oferta e demanda de um determinado instrumento. Ele mostra o número de unidades que estão sendo compradas ou oferecidas em cada ponto de preço, o que é conhecido como profundidade do mercado.
Os livros de pedidos também revelam as partes por trás dessas ordens de compra e venda, embora alguns participantes possam optar por permanecer anônimos.
Principais componentes de um livro de pedidos
Os livros de pedidos normalmente contêm três seções principais:
No topo do livro de pedidos estão os preços de melhor oferta de venda e melhor oferta de compra. A melhor oferta de venda é o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar, enquanto a melhor oferta de compra é o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar.
A diferença entre a melhor oferta de compra e a melhor oferta de venda é chamada de spread. Um spread apertado geralmente indica que o nível de liquidez desse instrumento financeiro é alto.
Como funciona um livro de pedidos?
Quando um novo pedido é colocado, ele é adicionado ao lado apropriado do livro de pedidos, dependendo do fato de ser um pedido de compra ou venda e do preço limite especificado.
Os pedidos pendentes são organizadas no livro de pedidos do melhor preço para o pior preço.
Se um pedido recebido puder ser imediatamente comparado a um pedido existente, uma negociação será executada e ambos os pedidos serão removidos do livro de pedidos enquanto a transação é registrada no histórico de pedidos.
Por exemplo, se houver um pedido de venda no livro de pedidos oferecendo 500 ações da XYZ a US$ 25 e um novo pedido de compra chegar com uma oferta de 500 ações a US$ 25, os dois pedidos serão combinados e preenchidos, gerando uma negociação a US$ 25 por 500 ações.
O livro de pedidos fornece transparência sobre o estado da liquidez e a avaliação atual de um instrumento de negociação. Os traders podem usá-lo para identificar níveis de suporte e resistência, detectar mudanças de momentum e procurar os melhores pontos de entrada e saída para as negociações.
Entretanto, alguns pedidos grandes são executados por meio de sistemas de negociação alternativos conhecidos como “dark pools”, que não exibem publicamente as informações dos pedidos. Esses pools limitam o objetivo do mercado de alcançar total transparência.
Tipos especiais de pedidos
Diferentes tipos de pedidos especiais podem ser usados juntamente com pedidos de mercado regulares. Esta é uma visão geral dos quatro pedidos mais comuns empregados pelos traders para executar suas transações.
Tipo de pedido
Descrição
Pedidos limitados
Especificam um preço máximo de compra ou um preço mínimo de venda para executar uma negociação. Esses pedidos garantem que o preço recebido seja igual ou melhor que esse nível especificado.
Pedidos de Stop-Loss
Acionam um pedido de mercado para fechar uma posição perdedora quando um determinado preço é atingido para limitar as perdas do trader.
Pedidos de Trailing Stop
Funcionam de forma semelhante a um pedido de stop-loss, mas o preço de acionamento se move com o mercado para travar os ganhos e, ao mesmo tempo, manter as perdas sob controle.
Pedidos de Fill-or-Kill
Devem ser imediatamente preenchidos em sua totalidade ou cancelados. Não são permitidos preenchimentos parciais. É útil para grandes blocos de negociação e adequada para determinadas estratégias de negociação específicas.
Esses tipos de pedidos têm parâmetros específicos que precisam ser atendidos para serem executados e acrescentam uma camada extra de complexidade ao livro de pedidos.
Leitura da profundidade do mercado
O número de ações, contratos ou moedas nos lados de compra e venda em cada ponto de preço é conhecido como “profundidade do mercado” ou “profundidade do livro”.
Quanto maior for o volume disponível para ser negociado em diferentes pontos de preço, maior será a profundidade. Isso indica um alto nível de liquidez e uma maior capacidade de executar ordens maiores sem alterar substancialmente o preço.
Os traders ficam de olho na profundidade do mercado para ter uma noção das condições do mercado e dos possíveis níveis de suporte e resistência com base em grupos de grandes pedidos de compra ou venda reunidos em torno de determinados preços.
Mercados finos e títulos com baixo volume têm muito menos profundidade e são considerados mais voláteis.
Análise dos dados do livro de pedidos
Há vários insights importantes que os traders podem esperar obter ao analisar os dados do livro de pedidos:
Em mercados líquidos e de rápida movimentação, as informações do livro de pedidos são extremamente dinâmicas e os traders devem reagir rapidamente para capitalizar quaisquer sinais que surjam dessa atividade.
Livro de pedidos vs. dados de tempo e vendas
Os dados de tempo e vendas são outro feed de dados de mercado que registra as negociações executadas, fornecendo dados de preço, volume e horário da transação.
Enquanto o livro de pedidos exibe os pedidos abertos em tempo real, os registros de tempo e vendas mostram um registro das transações concluídas depois que elas foram preenchidas.
Juntos, eles fornecem uma visão abrangente da atividade e da liquidez do mercado durante ou após uma determinada sessão.
O livro de pedidos é mais útil para day traders que desejam entrar ou sair de posições em momentos oportunos com base na dinâmica de oferta e demanda em tempo real.
Os dados de tempo e vendas são mais aplicáveis à análise técnica da ação histórica dos preços.
Dark Pools e livros de pedidos
Uma limitação dos livros de pedidos públicos é que eles não levam em conta os dark pools, que são redes privadas usadas para concluir grandes negociações que podem ser executadas sem divulgar os pedidos ao mercado mais amplo.
Os grandes traders usam dark pools para evitar revelar suas intenções e impedir movimentos adversos de preços à medida que estabelecem ou fecham posições. As negociações em dark pools ignoram os livros de pedidos públicos, mas são registradas em tempo e vendas.
A presença de atividade de dark trading significa que o livro de pedidos nem sempre fornece uma visão completa da situação de liquidez ou das forças que estão impulsionando a ação do preço.
Podem ocorrer grandes movimentos surpresa quando pedidos anteriormente ocultos afetam os preços após serem executados.
O resultado final
Um livro de pedidos fornece informações valiosas em tempo real sobre a oferta e a demanda de um determinado título, bem como sobre as condições de liquidez.
Juntamente com os dados de tempo e vendas, ele pode ajudar os traders a entender a dinâmica do mercado e os preços.
Entretanto, devido a certos fatores, como a presença ou ações de dark pools, a atividade de pedidos pode não ser totalmente transparente. Os livros de pedidos devem ser interpretados com esse contexto em mente.
