Quando você compra por meio de links afiliados em nosso site, podemos ganhar uma comissão sem nenhum custo adicional para você. Saiba Um pool de liquidez é um contrato inteligente que contém uma reserva de dois ou mais tokens de criptomoeda em uma troca descentralizada (DEX). Abaixo, confira um artigo completo sobre o que é Pool de Liquidez. Além disso, conheça sua definição, significado e saiba como funciona o termo.
O que é um Pool de Liquidez?
Os pools de liquidez incentivam os investidores a obter renda passiva em criptomoedas que, de outra forma, estariam ociosas.
O procedimento exato para ingressar em um pool de liquidez pode variar dependendo da plataforma, mas o processo normalmente envolve a criação de uma conta em uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi), a conexão de uma carteira Ethereum à conta e o depósito de dois tipos diferentes de tokens no pool da plataforma para formar um par de negociação. (A maioria dos pools de liquidez exige que as criptomoedas sejam depositadas em pares de igual valor).
O que fazem os Pools de Liquidez
Os pools de liquidez permitem que compradores e vendedores de criptomoedas negociem tokens em uma DEX sem a necessidade de um livro de ordens centralizado ou de um formador de mercado tradicional.
Em vez disso, toda a atividade de negociação é gerenciada pelo contrato inteligente que controla o pool.
Os algoritmos do criador de mercado automatizado (AMM) no contrato determinam o preço de cada token e ajustam os preços em tempo real, dependendo da oferta e da demanda.
Isso garante que o fornecimento de cada token em um pool seja sempre proporcional aos outros tokens do pool.
Os investidores que adicionam seus tokens ao pool recebem uma parte das taxas de negociação da bolsa ou algum outro incentivo de investimento.
O valor do incentivo ganho é proporcional à quantidade de liquidez fornecida pelo investidor.
Tokens de pool de liquidez
Tokens de pool de liquidez (LPTs) são ativos digitais que um investidor recebe quando deposita criptoativos em um pool de liquidez. LPTs podem ser considerados um recibo que representa a parte do investidor no pool.
A propriedade do LPT dá direito ao investidor a uma parte das taxas de transação geradas pela atividade do pool e quaisquer outras recompensas potenciais oferecidas pela plataforma DeFi.
Os investidores podem retirar sua liquidez do pool a qualquer momento e resgatar seus LPTs em troca dos ativos originais que depositaram (junto com quaisquer taxas ou recompensas acumuladas).
Dependendo da plataforma, os LPTs também podem ser chamados de tokens de pool (PTs) ou simplesmente LPs.
O que você pode fazer com um token de pool de liquidez?
Muitos investidores simplesmente seguram seus tokens de pool de liquidez para gerar renda passiva.
Conforme os usuários negociam dentro do pool, eles pagam taxas de transação, uma parte das quais é distribuída aos provedores de liquidez. O pagamento é proporcionalmente baseado na participação do investidor no pool.
Como os investidores usam pools de liquidez
Muitas plataformas DeFi oferecem recompensas adicionais para provedores de liquidez. Investidores que têm apetites de alto risco podem usar pools de liquidez para participar do seguinte:
- Agricultura de rendimento
- Staking
- Mineração de Liquidez
- Governança da plataforma
- Staking Líquido
Histórico dos pools de liquidez
Nas fases iniciais do DeFi, as bolsas descentralizadas usavam livros de ordens bancárias tradicionais para combinar compradores com vendedores. Essa abordagem era problemática por vários motivos:
- Os livros de ordens exigiam uma quantidade significativa de poder de computação para combinar compradores e vendedores, e o processo era lento.
- As altas taxas de gás dificultavam a participação de pequenos operadores no mercado.
- Os livros de ordens tradicionais são vulneráveis ao front-running.
- Os usuários com conexões mais rápidas podiam ver e executar negociações antes dos usuários com conexões mais lentas.
Em 2017, os cofundadores da Bancor Network descobriram uma maneira de neutralizar esses problemas executando negociações contra a liquidez de um conjunto de ativos de crowdsourcing. Essa única mudança é creditada como responsável pelo rápido crescimento da DeFi.
A importância dos pools de liquidez
Os pools de liquidez desempenham um papel importante nos protocolos de empréstimo-empréstimo de blockchain, produção agrícola, seguro na cadeia e protocolos de jogos.
As finanças tradicionais (TradFi) precisam associar um comprador a um vendedor antes que uma transação possa ser concluída. Em contrapartida, as plataformas de DeFi podem executar automaticamente uma negociação contra a liquidez no pool da plataforma.
Isso é importante porque significa que as plataformas DeFi não precisam combinar o preço esperado de uma transação com o preço executado.
Se o preço executado da negociação for maior do que o preço esperado, o comprador simplesmente receberá menos tokens do que o esperado, e o vendedor receberá mais tokens. Isso é chamado de slippage.
Para compensar as possíveis perdas causadas pela derrapagem, o pool cobra uma pequena taxa por cada transação e divide a taxa entre os provedores de liquidez em uma proporção proporcional à sua participação no pool.
Valor total bloqueado
A liquidez do DeFi é normalmente expressa em termos de valor total bloqueado (TVL).
O TVL representa o valor total dos ativos bloqueados em uma determinada plataforma DeFi. Normalmente, isso inclui a quantidade de criptomoedas bloqueadas em contratos inteligentes, bem como quaisquer outros ativos que a plataforma tenha tokenizado.
A TVL é uma métrica importante para os protocolos DeFi porque fornece aos investidores uma indicação da liquidez geral de uma plataforma.
Em geral, considera-se que as plataformas com TVL mais alto têm mais potencial de crescimento do que as plataformas com TVL mais baixo.
Riscos
Embora os pools de ativos líquidos ofereçam aos usuários uma oportunidade de obter um rendimento sobre criptomoedas que, de outra forma, estariam ociosas, usá-los para criar uma renda passiva também traz riscos.
- Uma vez que os ativos tenham sido adicionados a um pool de liquidez, eles são controlados por um contrato inteligente. Se um agente mal-intencionado obtiver acesso a um contrato inteligente que controla um pool de liquidez, ele poderá roubar todos os fundos do pool.
- Se os desenvolvedores de contratos inteligentes concederem a si mesmos permissão para alterar as regras que regem o pool, sempre haverá o risco de o desenvolvedor manipular o contrato para seu próprio ganho, alterando a estrutura de taxas, a proporção de tokens ou outros parâmetros importantes do pool.
- Se a proporção de tokens em um pool de liquidez se tornar desigual devido a mudanças significativas de preço, o provedor de liquidez (LP) poderá sofrer perdas permanentes e impermanentes de seus ativos investidos.
É importante que os investidores estejam cientes dos riscos e tomem as medidas adequadas para proteger seus investimentos. Isso inclui realizar a devida diligência antes de investir em um pool.
Práticas recomendadas
Antes de investir em um pool, os provedores de liquidez devem pesquisar minuciosamente a plataforma em questão e o próprio pool.
As práticas recomendadas para garantir que as regras de liquidez de um pool sejam justas e previsíveis e que os interesses dos provedores de liquidez sejam protegidos incluem:
- Buscar pools que tenham um alto volume de negociação e uma quantidade significativa de liquidez;
- Verificar se o pool de ativos líquidos é apoiado por uma forte comunidade de desenvolvedores e se tem uma base de usuários ativa;
- Verificar as credenciais da equipe da plataforma;
Ler os whitepapers e o conteúdo do site da equipe; - Encontrar avaliações de outros usuários;
- Certificar-se de que o pool de liquidez tenha uma estrutura de governança e processos de tomada de decisão transparentes;
- Procurar evidências de que o pool foi submetido a auditorias de segurança independentes.
Pools de liquidez populares
Atualmente, muitas plataformas descentralizadas usam pools de ativos líquidos para negociar ativos digitais de forma automatizada e sem permissão. As plataformas populares que centralizam suas operações em pools de liquidez incluem:
Uniswap: A Uniswap é uma bolsa descentralizada que opera no blockchain da Ethereum e permite que os usuários negociem qualquer token ERC-20. A Uniswap tem vários pools de liquidez. Alguns de seus pools mais populares suportam trocas de ETH/USDT, ETH/DAI e ETH/USDC.
Curve: A Curve é uma bolsa descentralizada especializada em stablecoins e oferece negociação de baixa derrapagem para ativos com valores semelhantes. A Curve tem vários pools de liquidez. Alguns de seus pools mais populares suportam BTC/renBTC/wBTC/sBTC e USDT/USDC/DAI.
Balancer: O Balancer é uma bolsa descentralizada que permite aos usuários criar pools de liquidez personalizados com até oito tokens. Alguns dos pools populares do Balancer incluem ETH/USDC/DAI/WBTC, WBTC/renBTC/sBTC e LINK/ETH.
SushiSwap: o SushiSwap é uma bolsa descentralizada que oferece pools de liquidez com incentivos agrícolas de alto rendimento para provedores de liquidez. Alguns dos pools mais populares do SushiSwap incluem ETH/USDC, ETH/USDT e ETH/WBTC.
