Propriedade Fracionada

A propriedade fracionada é a propriedade compartilhada de um ativo de alto valor, como imóveis, aeronaves, barcos ou itens de luxo. Nesse modelo, o ativo é dividido em frações ou ações, permitindo que os usuários comprem uma fração desse item em vez de comprá-lo por inteiro. Assim, saiba como funciona e o que é Propriedade Fracionada no artigo abaixo.

O que é Propriedade Fracionada?

A propriedade fracionada tem sido cada vez mais adotada, permitindo que as pessoas desfrutem dos benefícios e privilégios de possuir um ativo valioso sem pagar o preço total.

Um dos principais benefícios da propriedade fracionada é o aumento da liquidez que ela pode proporcionar a ativos que, de outra forma, seriam ilíquidos, liberando riqueza para ser usada em outras áreas.

Ela também oferece uma oportunidade de copropriedade, em que os custos, a manutenção e o uso do ativo são compartilhados entre os proprietários.

Vale a pena observar que a tecnologia blockchain desempenha um papel fundamental na facilitação da propriedade fracionária.

O blockchain pode ser usado para dividir ativos em unidades menores, com essas unidades menores representadas por tokens digitais, permitindo que os usuários possuam facilmente uma fração de um ativo.

A propriedade fracionária do blockchain também é conhecida como tokenização.

A tokenização é o processo de transformar a propriedade e os direitos de determinados ativos em um formato digital, onde eles podem ser comprados, vendidos e negociados como títulos.

Algumas vantagens da tokenização incluem maior liquidez, liquidação mais rápida, custos mais baixos e gerenciamento de risco reforçado.

Em resumo, elas reduzem as barreiras de entrada, oferecendo a uma gama mais abrangente de investidores acesso a ativos do mundo real de forma mais eficiente e segura.

História da propriedade fracionada

O conceito de propriedade fracionada começou a ganhar força no setor de aviação durante a década de 1980.

Empresas como a NetJets, que ofereciam a pessoas físicas e jurídicas a oportunidade de comprar ações de aeronaves particulares, desempenharam um papel crucial na popularização da propriedade fracionada.

Posteriormente, a propriedade fracionada encontrou seu caminho no setor imobiliário.

No final dos anos 90 e início dos anos 2000, propriedades de férias de luxo e residências de alto padrão tornaram-se ativos populares para acordos de propriedade fracionada.

No entanto, na época, havia vários problemas com a propriedade fracionária. Por um lado, havia problemas de confiança, já que vários intermediários estavam envolvidos.

A falta de transparência e a propriedade verificável eram outros grandes problemas da propriedade fracionária.

O advento da tecnologia blockchain ofereceu uma solução para todos esses problemas.

O blockchain fornece um livro de registro seguro e imutável. Cada transação de propriedade fracionária é registrada como um bloco no blockchain, criando um histórico de propriedade transparente e verificável.

Além disso, o blockchain é descentralizado, o que elimina a necessidade de intermediários e resolve os problemas de confiança.

A tecnologia também reduz custos, torna os investimentos mais eficientes e melhora a acessibilidade.

Tokenização para liberar ativos ilíquidos

Em um relatório de 2022, a empresa de consultoria global BCG e a bolsa digital para mercados privados ADDX revelaram um enorme mercado para ativos tokenizados (PDF) e os benefícios que eles trazem para a liquidez de mercados ilíquidos.

“Uma grande parte da riqueza do mundo hoje está presa em ativos ilíquidos”, diz o relatório.

O relatório afirma que mais de 56% dos ativos mantidos por contribuintes com um patrimônio líquido entre US$ 600.000 e US$ 1 milhão são ilíquidos.

Isso significa que esses ativos geralmente são negociados com desconto em relação aos ativos líquidos e são caracterizados por uma alta relação estoque-fluxo (escassez relativa), menores volumes de negociação e descoberta imperfeita de preços.

“Por exemplo, os ativos ilíquidos de arte física têm uma relação estoque-fluxo de 28,3, em comparação com 1,11 para os fundos de investimento imobiliário (REITs – do Inglês, Real Estate Investment Trusts) líquidos”, disse o relatório, acrescentando que outros exemplos importantes de ativos ilíquidos incluem imóveis (incluindo o patrimônio líquido residencial), recursos naturais, terras, commodities, infraestrutura pública, belas artes, infraestrutura de computação, patrimônio privado e muito mais.

Várias outras classes de ativos que só são acessíveis a investidores de alto nível também são consideradas ativos ilíquidos. Isso pode incluir ações pré-IPO, fundos de hedge, projetos de infraestrutura, commodities, instrumentos alternativos de investimento e crédito privado.

Entre os principais motivos para a iliquidez dos ativos estão a acessibilidade limitada, a incapacidade de fracionar a utilidade inerente, a falta de informações, o acesso limitado, restrito a grupos de elite, jornadas complexas do usuário para obter acesso (por exemplo, KYC e pagamento configurados em várias plataformas sem uma interface única para os clientes) e a falta de soluções tecnológicas em escala para liberar a liquidez desses ativos.

No entanto, os ativos tokenizados podem resolver a maioria desses problemas, trazendo liquidez para mercados tradicionalmente ilíquidos e oferecendo a uma gama mais abrangente de investidores acesso a essas classes de ativos, reduzindo as barreiras de entrada.

Ativos tokenizados: A próxima grande tendência em finanças

De acordo com um relatório do Citi GPS, o tamanho cumulativo dos ativos tokenizados globalmente pode chegar a US$ 5 trilhões em valor até 2030.

O relatório, intitulado “Money, Tokens and Games: Blockchain’s Next Billion Users and Trillions in Value” (Dinheiro, tokens e jogos: os próximos bilhões de usuários e trilhões em valor do blockchain), mencionou a tokenização como o caso de uso definitivo do blockchain.

“Quase qualquer coisa de valor pode ser tokenizada, e a tokenização de ativos financeiros e do mundo real pode ser o “caso de uso matador” de que o blockchain precisa para impulsionar um avanço.

Prevemos de US$ 4 trilhões a US$ 5 trilhões de títulos digitais tokenizados e US$ 1 trilhão de volumes de financiamento comercial baseados em tecnologia de livro de registro distribuído (DLT) até 2030.”

Da mesma forma, a empresa de gestão de ativos Bernstein estimou que o tamanho da oportunidade de tokenização chegará a US$ 5 trilhões nos próximos cinco anos.

Especificamente, a empresa previu uma penetração de 2% em moeda e depósitos bancários, o que poderia se traduzir em uma oportunidade de US$ 2 trilhões nos próximos cinco anos. Ela espera outros US$ 3 trilhões em moedas estáveis e CBDCs.

Uma tendência importante nesse campo tem sido a tokenização de títulos do tesouro.

De acordo com dados acumulados pela rwa.xyz, em 2023, há mais de US$ 625 milhões em títulos do Tesouro dos EUA tokenizados em diferentes blockchains, um aumento de mais de 450% desde o início do ano.

A Stellar (XLM) e a Ethereum (ETH) estão liderando o mercado de títulos do tesouro tokenizados, cada uma com cerca de US$ 300 milhões em capitalização de mercado.

A solução de camada 2 da Ethereum, Polygon (MATIC) e Avalanche, são outras redes que estão fazendo progressos significativos na adoção de ativos tokenizados.

Resultado final

A tokenização surgiu como uma força transformadora nas finanças, democratizando as oportunidades de investimento e liberando ativos ilíquidos. Graças à segurança robusta, à transparência e à imutabilidade da tecnologia blockchain, os investidores podem facilmente adquirir uma fração de ativos que antes estavam fora de seu alcance.

Embora a tokenização do blockchain ainda seja relativamente nova, ela oferece um vasto potencial de crescimento e inovação. Particularmente, ela oferece uma opção atraente para investidores que buscam desbloquear todo o potencial de seus investimentos.