Total Value Locked (TVL)

O Total Value Locked (TVL) é uma métrica usada para medir o valor total de ativos digitais. Assim, saiba o que é e como funciona Total Value Locked (TVL) no artigo a seguir.

O que é Total Value Locked (TVL)?

Os ativos digitais medidos pelo Total Value Locked (TVL) são bloqueados ou investidos em uma determinada plataforma financeira descentralizada (DeFi) ou aplicativo descentralizado (dApp).

Quanto maior a TVL, mais confiável é a plataforma ou o dApp.

Como a TVL é calculada?

O processo geralmente envolve a soma dos ativos digitais atualmente bloqueados em um protocolo DeFi específico ou em um contrato inteligente. Esses ativos podem incluir criptomoedas, moedas estáveis ou outros tokens que estejam sendo usados como garantia para empréstimos ou que forneçam liquidez à plataforma.

Por exemplo, se uma plataforma DeFi estiver calculando seu próprio valor total bloqueado e tiver US$ 10 milhões em ETH, US$ 5 milhões em USDT e US$ 2 milhões em outros tokens ERC-20 bloqueados em seu contrato inteligente, então seu TVL seria de US$ 17 milhões.

Normalmente, porém, os investidores confiam em TVLs que foram calculadas por plataformas de análise de DeFi de terceiros. Essas plataformas usam interfaces de programação de aplicativos (APIs) e um processo chamado web scraping para coletar os dados necessários para o cálculo.

Aqui estão alguns exemplos de TVLs postados pela plataforma de análise DeFiLlama em 28 de agosto de 2023.

Lido: US$ 13,9 bilhões
MakerDAO: US$ 5,13 bilhões
Aave: US$ 4,53 bilhões
JustLend: US$ 3,36 bilhões
Uniswap: US$ 3,33 bilhões

É provável que os valores sejam diferentes em outro dia, pois os ativos de criptografia no ecossistema DeFi podem ser altamente voláteis.

Importância da TVL

A TVL é uma métrica importante porque fornece aos usuários dados que eles podem usar para avaliar os riscos e os possíveis benefícios de investir em um ecossistema DeFi específico.

O problema é que não há um padrão para quantificar a TVL, e diferentes plataformas de análise usam métodos diferentes para calcular a métrica.

Isso torna difícil para os usuários comparar os valores de TVL em diferentes plataformas.

Aqui estão três exemplos de como diferentes plataformas de análise calculam o valor total bloqueado:

DeFi Pulse: TVL é o valor total de todos os ativos depositados em um protocolo DeFi que estão gerando atividade econômica.
DeFiLlama: O valor total bloqueado representa o número de ativos que estão sendo aplicados em um protocolo específico no momento.
CoinGecko: TVL representa a quantidade total do montante subjacente de fundos que um protocolo DeFi garantiu ou o número de ativos que estão atualmente aplicados em um protocolo.

Limitações da métrica

O Total value locked pode ser uma métrica útil para avaliar a popularidade e o uso de uma determinada plataforma ou projeto DeFi, mas é importante que os investidores entendam suas limitações, incluindo as seguintes:

A TVL mede apenas o valor total dos ativos que estão bloqueados ou investidos em uma plataforma, mas não leva em conta coisas como os níveis reais de atividade dos usuários. Se uma plataforma tiver uma TVL alta, mas baixos níveis de atividade dos usuários, isso deve ser um sinal de alerta para os investidores.
Uma plataforma com uma TVL alta pode não ser necessariamente uma plataforma segura ou de alta qualidade. É importante que os usuários avaliem a reputação e as políticas de segurança de uma plataforma antes de investir.
As flutuações na TVL podem não refletir com precisão a saúde ou o potencial de longo prazo de um determinado projeto. As TVLs podem ser facilmente influenciadas por fatores externos, como condições de mercado, mudanças na cobertura da mídia, mudanças no sentimento do investidor ou a introdução de novos protocolos ou DApps.
Ao usar uma plataforma de análise de terceiros para pesquisar TVLs, o investidor deve pesquisar a frequência com que a plataforma atualiza seus dados de TVL para garantir que a métrica esteja sempre atualizada.
Em alguns casos, o valor total bloqueado pode ser artificialmente inflado por agentes mal-intencionados que desejam atrair mais atenção para uma determinada plataforma ou projeto. Isso pode dificultar que os investidores avaliem com precisão a verdadeira popularidade e o uso de uma plataforma com base apenas na TVL.

A TVL não deve ser a única métrica usada para tomar uma decisão de investimento.

A devida diligência também deve incluir pesquisas sobre o modelo de governança da plataforma, sua economia de tokens, a força e o envolvimento da comunidade da plataforma, a profundidade do pool de liquidez da plataforma, suas políticas relativas à produção agrícola e seus protocolos e procedimentos de segurança.

Margaret Rouse

Especialista em Tecnologia

Margaret é uma premiada redatora e professora conhecida por sua habilidade de explicar assuntos técnicos complexos para um público empresarial não técnico. Nos últimos vinte anos, suas definições de TI foram publicadas pela Que em uma enciclopédia de termos tecnológicos e citadas em artigos do New York Times, Time Magazine, USA Today, ZDNet, PC Magazine e Discovery Magazine. Ela ingressou na Techopedia em 2011. A ideia de Margaret de um dia divertido é ajudar os profissionais de TI e de negócios a aprenderem a falar os idiomas altamente especializados uns dos outros.

Todos os artigos de Margaret Rouse