Varför oss?

“Nvidia måste vara en bubbla”: 7 analytiker ger sina NVDA-aktieprognoser

Den amerikanska teknikjätten Nvidia har överraskat aktiemarknaden genom att avslöja en ökning av intäkterna med 265 % under fjärde kvartalet till 22,1 miljarder dollar.

Jensen Huang, företagets grundare och verkställande direktör, tillskrev uppgången den ökande globala efterfrågan på snabbare databehandling och generativ artificiell intelligens.

Det positiva tillkännagivandet pressade Nvidias aktiekurs upp 14% till 772,90 dollar i handeln före marknaden på torsdag.

Nvidia 1-årigt resultatdiagram

Men vad väntar härnäst för Nvidia?

I vår prognos för Nvidia-aktien för 2024 tittar vi på orsakerna till ökningen av Nvidias vinst och om analytiker tror att den är hållbar.

Viktiga slutsatser om Nvidia aktier i 2024

  • Teknikföretaget Nvidia har rapporterat rekordintäkter för fjärde kvartalet på 22,1 miljarder dollar – 265 % högre än samma period förra året.
  • Jensen Huang, Nvidias grundare och verkställande direktör, förklarar att snabbare databehandling och generativ AI har nått en “brytpunkt”.
  • Intäkterna för innevarande kvartal förväntas bli ännu högre och uppgå till 24 miljarder dollar tack vare den ökande efterfrågan i hela världen.
  • Beskedet på onsdagskvällen resulterade i att aktiekursen steg med 14 % till 772,90 dollar i förmarknadshandeln på torsdagen.
  • Wall Street-analytiker förutspår att aktiekursen kan nå 810,15 dollar under det kommande året – 20 % högre än den senaste slutkursen på 674,72 dollar.

Nvidias intäkter: Den historiska uppgången fortsätter

Utgångspunkten för vår aktieprognos för NVDA är att titta på företagets bakgrund och hur det har genererat blockbuster-intäkter under fjärde kvartalet.

Nvidia är för närvarande världens sjätte största företag, med ett marknadsvärde på 1,66 biljoner dollar, enligt CompaniesMarketCap.

Nvidia rapporterade rekordintäkter för fjärde kvartalet på 22,1 miljarder dollar, en ökning med 22% jämfört med föregående kvartal och en anmärkningsvärd 265% ökning jämfört med samma period för ett år sedan.

I ett uttalande förutspådde Jensen Huang, dess grundare och verkställande direktör, att intäkterna för det aktuella kvartalet förväntades uppgå till 24 miljarder dollar.

“Accelererad databehandling och generativ AI har nått en brytpunkt”, säger han. “Efterfrågan ökar kraftigt över hela världen från företag, branscher och nationer.”

Han poängterade också att Nvidia RTX, som introducerades för mindre än sex år sedan, hade blivit en massiv PC-plattform för genitiv AI som uppskattades av 100 miljoner spelare och kreatörer.

“Det kommande året kommer att innebära stora nya produktcykler med exceptionella innovationer som hjälper till att driva vår bransch framåt”, tillade han.

Sammanfattning av Nvidia Q4 räkenskaper 2024

Q4 FY24 Q3 FY24 Q4 FY23 Q/Q Y/Y
Intäkter 22 103 $ 18 120 $ 6 051 $ Upp 22% Upp 265%
Bruttomarginal 76,0% 74,0% 63,3% Upp 2.0 pts Upp 12.7 pts
Driftskostnader 3 176 $ 2 983 $ 2 576 $ Upp 6% Upp 23%
Rörelseintäkter 13 615 $ 10 417 $ 1 257 $ Upp 31% Upp 983%
Nettoinkomst 12 285 $ 9 243 $ 1 414 $ Upp 33% Upp 769%
Resultat per aktie efter utspädning 4,93 $ 3,71 $ 0,57 $ Upp 33% Upp 765%

Jensen Huang, grundare och VD för Nvidia

Analys av NVDA:s aktiekurs

Aktieägare i Nvidia har all anledning att ha blivit förälskade i teknikföretaget efter dess utveckling under det senaste året.

NVDA:s aktiekurs steg med mer än 200 % från 236,64 dollar i början av 2023 till rekordhöga 725,72 dollar på Alla hjärtans dag den 14 februari 2024. Även om priset därefter sjönk lite på grund av farhågor om att resultaten inte skulle leva upp till de högt ställda förväntningarna, är vinsterna fortfarande imponerande.

Efter offentliggörandet av resultatet för det fjärde kvartalet på onsdagskvällen (21 februari 2024) steg Nvidias aktiekurs med 14 % till 772,90 dollar i handeln före marknaden på torsdagen.

NVIDIA-aktiens utveckling på 5 år

Nvidia aktieprognos 2024: Vad är analytikernas åsikter?

Vilka är analytikernas senaste förutsägelser för Nvidia-aktier?

Medan nivån på Nvidias resultat förväntades vara bra, var analytikerna glada över att de var ännu bättre än förväntat.

Danni Hewson, chef för finansiell analys på AJ Bell, berättade för Techopedia att hennes första reaktion på Nvidias resultat var lättnad.

“Det hade funnits en känsla under dagarna som ledde fram till det att investerarna kunde få sig en realitetskontroll”, sa hon. “Även om förväntningarna var att resultaten skulle bli bra, ville marknaderna att de skulle bli fantastiska.”

Det faktum att företaget “slog ur underläge” med bättre siffror än väntat, påpekade hon, har orsakat en enorm uppståndelse.

“Man tror att det här är en vändpunkt och att AI kommer att bli den guldgruva som investerarna har räknat med. Nvidia har konsekvent levererat och det har gjort dem till AI:s älskling.”

Det faktum att Nvidia har förutspått ytterligare en kraftig intäktsökning för det innevarande kvartalet har bara bidragit till att öka entusiasmen.

“Investerare har velat se att den här typen av utveckling fortsätter och Nvidia gör det nu”, tillade hon.

Potentiella motvindar att ta hänsyn till

Hewson insisterade dock på att det var viktigt att inte ignorera motvinden.

“Jag tror att regeringarna kommer att bli tvungna att sticka ut hakan och börja fokusera på den här sektorn. Det finns också spänningar mellan USA och Kina.”

För tillfället finns det dock potentiella fördelar för Nvidia. Även om det talas om möjliga recessioner runt om i världen och företag känner sig mindre självsäkra, påpekade hon, är artificiell intelligens
ett område där de fortfarande sannolikt kommer att fokusera uppmärksamhet eftersom det är så viktigt.

“Nvidia dominerar det här området och har blivit ett affischnamn. De är på stark frammarsch och för närvarande ser det inte ut som om ens motvinden kan sakta ner dem nämnvärt.”

Naturligtvis finns det frågetecken kring värderingen – särskilt det faktum att den har stigit med mer än 200 % under det senaste året.

Hewson anser att investerarna måste vara tydliga med vad de tror att företaget kommer att vara värt om 12 månader – och hur mycket de är villiga att betala för en andel.

“Just nu går det från klarhet till klarhet – men som med alla företag som uppvisar den här typen av fantastisk tillväxt finns det ett tak någonstans, och investerare måste vara försiktiga så att de vet vad det taket är för dem.”

Nvidia “Måste vara en bubbla”

Andrew Merricks, portföljförvaltare på IDAD Funds, var också försiktig när det gäller val av enskilda aktier, även om han anser att den bredare AI-sektorn är attraktiv. Han berättade för Techopedia:

“Nvidia måste vara en bubbla. Det är inte hållbart. Det kan det inte vara. Men allt som är kopplat till AI är en bra långsiktig investering.”

Merricks anser att aktiens växande betydelse har varit anmärkningsvärd.

“För ett år sedan hörde man inte ens talas om Nvidia, och nu är det resultatet som alla tittar på”, sa han. “Det är en ledstjärna, men en aktie som har vuxit så snabbt som den har gjort kan inte fortsätta. Den måste nå en platå.”

Merricks tror att bolaget så småningom kommer att få en svår period och inte nå upp till förväntningarna.

“Om Nvidia är ett bra köp eller inte har jag ingen aning om, men jag skulle inte köpa nu – även om jag kanske ångrar det. Man kan hitta andra sätt att spela på marknaden utan att lägga allt på Nvidia.”

Ett lyft för “Magnificent Seven”

Det som inte går att förneka är Nvidias anmärkningsvärda historia. För fyra år sedan värderades företaget till mindre än 100 miljarder dollar, nu är det en jätte på 1,7 biljoner dollar, påpekade Jason Hollands, VD för Bestinvest.

“Den astronomiska uppgången för Nvidia är verkligen ett under att skåda. På 12 månader har aktien stigit med 225 % och på fem år med otroliga 1 595 %.”

Hollands tror att den “senaste tjurrusningen kring Nvidia” kommer att fokusera mer på de så kallade “Magnificent Seven”-företagen – Alphabet, Apple, Amazon, Nvidia, Meta Platforms, Microsoft och Tesla – som ses som troliga gynnare av ökningen av AI.

“AI har en banbrytande potential för att förbättra produktiviteten och stora företag som antingen tillhandahåller hård- eller mjukvara, samt de som har tillgång till de stora datamängder som AI kommer att behöva bearbeta, är väl placerade för att dra nytta av detta.”

Brian Colello, en strateg på Morningstar, har höjt sin uppskattning av verkligt värde för Nvidia från 480 dollar till 730 dollar på grund av den “enorma ökningen” av efterfrågan på AI-databehandling. Han skrev:

“Ledande molntjänstföretag planerar att öka sina kapitalutgifter för att möta efterfrågan på utbildning och inferens inom artificiell intelligens, och det verkar som att praktiskt taget alla dessa utgifter kommer att hamna i Nvidias fickor.”

Obestridd ledare inom chipsframställning

Nvidia skördar frukterna av att ha sett potentialen i AI, enligt Charlie Huggins, förvaltare av Wealth Clubs Quality Shares Portfolio.

“Nvidia var mycket tidigt ute med att inse den transformativa potentialen hos AI och har investerat kraftigt inom detta område under många år. Därför har företaget blivit den obestridda ledaren när det gäller att tillverka chip som kan utföra komplexa AI-uppgifter.”

Huggins anser att Nvidia har blivit en “pick and shovels provider” inom det framväxande AI-området och förväntas utvecklas starkt under de kommande åren.

“Så länge företagen lägger mer pengar på att utveckla AI-lösningar kommer Nvidia att gynnas rejält. Det är en bra position att vara i.”

Huggins varnade dock för att Nvidias verksamhet tidigare har varit föremål för upp- och nedgångar, och att investerare måste vara medvetna om att företaget befinner sig på mycket snabbrörliga marknader.

“På längre sikt finns det också frågetecken kring hur inbäddad AI blir i våra vardagsliv och om Nvidia kan behålla sin ledning när konkurrenterna kämpar för att komma ikapp.”

Kommer Nvidia-aktien att vara sårbar?

Nvidia har “på allvar fångat fantasin” hos investerare som kämpar för att förutse de enorma ekonomiska fördelarna som en AI-boom kan medföra, enligt Richard Hunter, marknadschef på Interactive Investor.

“Sådana enorma kursuppgångar kan dock komma med en nackdel. Ribban har nu höjts, vilket innebär att aktierna kan vara sårbara för besvikelser i efterföljande uppgraderingar eftersom förväntningarna har ökat.”

Hunter är också oroad över de “ökade geopolitiska spänningarna” mellan USA och Kina, vilket kan ha en potentiellt negativ inverkan på Nvidias försäljning.

“Dessutom kvarstår frågor om lämpliga teknikvärderingar, samtidigt som många regeringar världen över oroar sig för AI:s potentiella kraft och dess inverkan på det mänskliga samhället, vilket kräver djupgående överväganden”, tillade han.

Hotas av mindre konkurrenter

Susannah Streeter, chef för pengar och marknader på Hargreaves Lansdown, anser att Nvidia befinner sig i en avundsvärd position eftersom deras kraftfulla grafikprocessorer är så efterfrågade.

“Det kommer att bli svårt att slå Nvidia från tronen med tanke på deras försprång och med deras långsiktiga forskningspipeline som positionerar dem för att ligga steget före. Men mindre rivaler, och i allt högre grad Nvidias stora kunder, är på väg in i branschen”, tillade hon.

AI har potential att förändra ett brett spektrum av branscher, från sjukvård till utbildning, påpekade hon, och Nvidias produkter utgör infrastrukturens ryggrad för tekniken.

Naturligtvis är ingenting 100 % garanterat, och det finns några mörka moln vid horisonten.

“Företaget måste hantera regulatoriska utmaningar, särskilt förbudet mot försäljning av högteknologiska chip till Kina, vilket potentiellt kan ha en väsentlig inverkan på dess långsiktiga tillväxt om den starka efterfrågan avtar på andra håll.”

Nvidia aktieprognos 2025: Vad kommer att hända härnäst?

När det gäller en NVDA-aktieprognos klassificeras den som ett “starkt köp”, enligt åsikterna från 33 Wall Street-analytiker som sammanställts av TipRanks.

Det genomsnittliga 12-månaders riktpriset är 810,15 dollar, vilket skulle motsvara en uppgång på 20,07 % jämfört med det senaste stängningskursen på 674,71 dollar.

Men åsikterna varierar enormt. Den högsta prognosen för Nvidias aktiekurs är så hög som 1 200 dollar, medan den lägsta skulle se den sjunka till 575 dollar.

Slutsatsen: Är Nvidia attraktivt?

Det råder ingen tvekan om att Nvidia befinner sig i en positiv period, vilket även återspeglas i topplistorna hos Sveriges bästa handelsplattformar. Företaget har blivit ett av de ledande namnen i den snabbt växande AI-världen tack vare att de har varit förutseende nog att investera kraftigt i detta område under de senaste åren. Idag skördar man frukterna av denna satsning.

Investerare som har köpt historien har också blivit rikligt belönade, och aktiekursen har stigit med cirka 200 % under det senaste året.

Kan uppgången verkligen fortsätta?

Frågorna kvarstår dock. Kan nivån på intäktsökningarna fortsätta? Vad behöver aktiemarknaden se för att aktiekursen ska stiga ännu en gång?

Det här är ett område som utvecklas snabbt och som i allt högre grad kommer att locka till sig innovativa konkurrenter som är hungriga på att ta marknadsandelar från Nvidia. Det kommer att bli intressant att se hur företaget svarar på utmaningarna.

Det finns också potentiella motvindar från den förväntade vågen av regeringar som inför regleringar som svar på AI-tekniken, liksom de pågående geopolitiska frågorna mellan Kina och USA.

Vanliga frågor om NVDA-aktien

Är Nvidia en bra aktie att köpa?

Kommer Nvidia-aktien att gå upp eller ner?

Ska jag investera i Nvidia-aktier?

Rob Griffin
Finansskribent

Rob arbetade på affärsredaktionerna på Yorkshire Post, The Guardian, Sunday Business och Sunday Express innan han blev frilans 2002. Sedan dess har han regelbundet skrivit för nationella tidningar, konsumenttidningar, branschtidningar och webbplatser. Hans arbete har publicerats i titlar som Mail on Sunday, Sunday Telegraph, Independent, Daily Express, Citywire och FT Adviser.