Kommer Uniswap att implementera KYC för DeFi-likviditetspooler?

Uniswap, den näst största decentraliserade börsen (DEX), kan lägga till Know Your Customer (KYC) verifiering för sina kunder – vilket kastar sin mest passionerade användarbas i en debatt.

Från och med oktober 2023 ser Uniswap 1.2 miljoner dollar i kombinerad 24-timmars handelsvolym över Ethereum (ETH) och Arbitrum (ARB).

Sedan starten 2018 har DEX spelat en ovärderlig roll i tillväxten av ekosystemet för decentraliserad finans (DeFi) genom att vara banbrytande för den automatiserade market maker-modellen (AMM) – en förbättring från den traditionella orderboksbaserade modellen som antagits av majoriteten av börserna.

Men ny community-bidragen kod föreslår att KYC kommer till protokollet

Varför är KYC en så viktig fråga för Uniswap och andra DEX:er?

Som en DEX-plattform är innebörden att Uniswap inte bör ha någon centraliserad myndighet som övervakar sin verksamhet – istället fungerar börsen med hjälp av peer-to-peer (P2P) mekanismer med hjälp av granskningsbara smarta kontrakt.

Med andra ord är alla fria att delta i handel, utlåning och lån utan att gå via någon tredjepartsmyndighet, såsom banker eller centraliserade kryptovalutabörser.

Att implementera KYC-riktlinjer faller därför inte i god jord hos de flesta användare, som misstänker en potentiell inkörsport till statlig reglering.

KYC är en viktig process som främst utförs av finansinstitut och nyligen centraliserade kryptobörser för att verifiera identiteten hos sina kunder eller kunder, och den utgör en del av riktlinjerna för penningtvätt (AML) och finansiering av terrorism (CTF).

Tanken bakom KYC är att säkerställa att kunderna inte deltar i olagliga transaktioner eller bedrägliga aktiviteter som leder till missbruk av finansiella konton.

Tillväxten av DEX:er i kryptobranschen har drivits på av flera faktorer, bland annat investerarnas önskan att ha kontroll över sina digitala innehav, självförvaltning, samt mindre tillsyn, som under årens lopp har börjat inkräkta på en sektor som ska vara grundad på decentraliseringens pelare.

Tillbaka till Uniswap, som i sin senaste community-bidragna kod avslöjade att en av de mest uppskattade DEX-plattformarna förbereder sig för KYC-kontroller under sin nya “Hooks”-funktion, som kommer att introducera KYC och adressvitlistning i Uniswaps v4-uppdatering.

Även om det fortfarande är ett förslag, har den community-bidragna koden (som begär tredjepartsutvecklare att föreslå modifieringar eller ändringar) inte landat bra med alla delar av communityn.

Den kända DeFi-investeraren Adam Cochran hänvisade till kodförslaget som en “hal sluttning. Precis som analogin med grodan i långsamt kokande vatten.”

DeFi-deltagare är oroliga för att Uniswap gradvis kan följa i de dömda fotspåren av THORSwap, en DeFI-plattform som stängdes för underhåll bara för att kollapsa i processen.

It's a slippery slope. Just like the analogy of the frog that is in slow boiling water.

If you create the tooling for permissioned systems, you give grounds for regulators to push to use them even in contexts where they aren't necessary.

That re-enters trust into the system, as… https://t.co/IH31hvH1E6 pic.twitter.com/DyQwJT49Yi

— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) October 15, 2023

I förslaget om KYC, som lämnats in av Jongwon Park, en utvecklare av blockkedjor, anges att “kontroller kommer att utföras på användare innan de får handla på poolen.”

Cochran sa att bygga ett verktyg för tillåtna system innebär att du förbereder “grunderna för tillsynsmyndigheter att driva på att använda dem även i sammanhang där de inte är nödvändiga.”

Communityn är också oroligt för hur Uniswap ska kunna följa det ökande trycket från myndigheter. Kan plattformen bli “tvingad att censurera tillgångar på frontend”?

Är behörighetsstyrda verktyg på blockkedjor oundvikliga?

DeFi-entusiaster verkar se bortom bara KYC men andra typer av Pandora-lådor som Hooks-kodfunktionen kan öppna för ekosystemet, särskilt med Uniswap som inte har en oklanderlig historia av att driva tillbaka mot tillsynsmyndigheter.

“Att ha det flexibla verktyget är bra, men vi behöver också ett starkt system i skala som inte har det, inte kan ha det och inte är mottagligt för tvång”, tillade Cochran.

Det är värt att nämna att Hooks-funktionen inledningsvis presenteras som valfri, men den kan lägga grunden för en framtid som många medlemmar i communityn inte kommer att vilja ha.

Utvecklaren Park slog dock tillbaka mot kritiker som menade att behörighetsstyrda verktyg på blockkedjan är oundvikliga och tillade att “vi redan använder blockkedjor med halvbehörighet; titta på uppgraderbara proxyservrar som USDC och aggregatorer.”

I framtiden kommer det kanske inte att vara möjligt att undvika ” behörighetsverktyg på blockkedjor – det är oundvikligt som tekniken själv”, säger utvecklaren i sitt inlägg på X (f.d. Twitter.)

1. We already use half-permissioned blockchains; look at upgradeable proxies like USDC and aggregators.

2. Immutable contracts like Uniswap are permissionless (on protocol-level).

One way or the other some people or entities are going to create permissioned tools on blockchains… https://t.co/Z2QCQ4SuCc

— Jongwon 👨‍🍳🇰🇷 (@jwpark02) October 16, 2023

Uniswap har inte klargjort vilka pooler som kan falla under Hooks-funktionen, med vissa blockkedje-protokollbidragare som Seraphim Czecker som säger att funktionen sannolikt kommer att underprestera, vilket gör det svårt för Uniswap att skala över de flesta poolerna.

“Jag tror att det [KYC Check] inte kommer att användas mycket, för att vara ärlig,” sa Czecker, som bidrar till Lido, den största leverantören av flytande staking-token, i ett uttalande till Decrypt. “De flesta handelsföretag och robotar som driver aktivitet är som traditionella finansiella prop-företag. De gillar att hålla sig dolda och vill ändå inte KYC.”

DEX:er som Uniswap, dYdX och till och med Aave är inte nya när det gäller kontroller och har infört särskilda riktlinjer för granskning av adresser och plånböcker som är kopplade till olaglig verksamhet.

Uniswap fortsätter att granska och blockera adresser som har sanktionerats av USA:s finansdepartement i samband med utvalda länder, regimer, kända internationella brottslingar och terrorister.

Uniswap, i samarbete med TRM Labs, en leverantör av blockkedjesäkerhet, förbättrade granskningsprocessen i syfte att blockera medel kopplade till intäkter från olagliga aktiviteter som kommer från sanktionerade Tornado Cash-protokoll.

Framtidsutsikter för DeFi

Hooks-funktionen är bara ett förslag och har ännu inte implementerats. Dessutom förväntas den implementeras som en valfri funktion för vissa pooler, vilket innebär att samhället kan ta ut svängarna för tidigt.

Samtidigt hotas framtiden för DeFi konsekvent av alla typer av hack, inklusive brygghack och protokollhack. Kryptohack slog 1,4 miljarder dollar under tre kvartal 2023, med 428,7 miljoner dollar under Q3, vilket motsvarar 59,9 av alla hack.

Att vidta åtgärder för att begränsa olagliga aktiviteter på DEX och andra DeFi-protokoll kan vara det enda sättet att rädda DeFi-utrymmet. Innan användarna förbereder sig för att avvisa vissa nyckelförslag kan det därför vara klokt att tänka på den stora mängden förluster som uppstår på grund av hack i sektorn.

Slutsatsen om Uniswap och KYC

Uniswap är en av trendsättarna i det decentraliserade utbytesutrymmet och befinner sig ofta i centrum för diskussioner, ibland anklagade för att verka vara på tillsynsmyndigheternas sida. Implementeringen av KYC är en annan omtvistad fråga för communityn.

Även om KYC strider mot de grundläggande principerna i decentraliserade, tillståndslösa blockkedjesystem, finns det ett argument för att det kan låsa upp mer potential i ekosystemet eller faktiskt skydda dess framtid.