Aktiemarknad

Varför oss?

Vad är en aktiemarknad?

Aktiemarknaden är en offentlig marknadsplats där aktier och andra värdepapper emitteras, köps och säljs. De gör det möjligt för företag att anskaffa kapital för expansion och samtidigt låter de enskilda och institutionella investerare handla med och investera i dessa företag.

Några viktiga komponenter på aktiemarknaden är börser, privata OTC-nätverk (over-the-counter), institutionella investerare, privata investerare, investeringsbanker, aktiemäklare och marknadsindex.

Techopedia förklarar: Hur förstår man aktiemarknaden?

Aktiemarknaden underlättar handeln med stamaktier och preferensaktier som emitterats av företag. Den fungerar genom ett nätverk av börser som tillhandahåller plattformar och system för att genomföra affärer.

Några av de mest väletablerade och största börserna är New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq, London Stock Exchange (LSE) och Tokyo Stock Exchange.

När ett privat företag går till börsen genomför det en börsintroduktion (IPO). Genom detta förfarande listar företaget sina aktier och gör dem tillgängliga för allmänheten.

I utbyte får de kapital via aktieförsäljningen medan investerarna får äganderätt till en del av företaget och beslutsrätt baserat på den andel av verksamheten som de har förvärvat.

Investerarna kan sedan köpa fler aktier eller sälja sina innehav till andra parter genom att använda de plattformar och system som finns tillgängliga vid den aktuella tidpunkten.

Priset på aktierna fluktuerar över tiden baserat på tillgång och efterfrågan via en auktionsliknande marknadsplats. Köpare lägger “bud” eller det högsta pris de är villiga att betala för värdepapperen medan säljare lägger “begär” eller det lägsta pris de är villiga att acceptera. När köp- och säljkurserna matchar varandra genomförs en handel, vanligtvis med hjälp av en mäklarfirma.

Vilka funktioner har en aktiemarknad?

För att ytterligare utveckla vår definition av aktiemarknaden kommer vi i detta avsnitt att beskriva flera av dess viktiga funktioner inom det finansiella systemet.

  1. Prisupptäckt: Köp- och säljtransaktioner bidrar till en effektiv prisbildning som bygger på dynamiken mellan utbud och efterfrågan. Denna realtidsprissättning hjälper marknadsaktörerna att fastställa en rättvis värdering för varje företag vars aktier är noterade eller handlas offentligt.
  2. Tillhandahålla likviditet: Stora volymer som handlas dagligen innebär att aktierna har hög likviditet. Det gör det enkelt för investerare att gå in i och ut ur positioner och underlättar investeringsprocessen samtidigt som det minskar bid/ask-spreadarna för en effektivare prissättning.
  3. Hjälpa företag att anskaffa kapital: Företag säljer aktier via börser för att få tillgång till och anskaffa mer kapital. Dessa pengar hjälper dem att finansiera sina tillväxtplaner och gör det möjligt för dem att sluta förlita sig enbart på skuldemissioner.
  4. Skapa förmögenhet för investerare: Investerare strävar efter att generera avkastning över tid genom både stigande aktiekurser och regelbundna utdelningar.
  5. Driva på den ekonomiska tillväxten: Genom att koppla samman företag och investerare driver organiserade aktiemarknader ekonomisk tillväxt eftersom de fördelar kapital effektivt i hela ekonomin.

De största aktörerna på aktiemarknaden

Det finns flera viktiga aktörer som gör att aktiemarknaderna kan fungera på ett tillfredsställande sätt. För att förstå aktiemarknaden måste man först bekanta sig med vilka dessa aktörer är och vilken roll de har.

Aktör Beskrivning
Privatinvesterare Enskilda investerare som handlar med aktier på personliga mäklarkonton utgör denna grupp. De kan köpa aktier som långsiktiga investeringar eller spekulera i dagliga prisrörelser.
Institutionella investerare Professionella fondförvaltare som handlar på uppdrag av investeringsfonder, pensioner, stiftelser etc. De står för den största andelen av den totala handelsvolymen varje dag. Andra exempel på institutionella investerare är värdepappersfonder, hedgefonder och försäkringsbolag.
Investeringsbanker De hjälper företag att bli börsnoterade genom börsintroduktioner, underlättar företagsåtgärder som fusioner och förvärv, tillhandahåller analyser och hjälper till att upprätthålla OTC-handelsnätverk (over-the-counter).
Mäklare Mäklarfirmor hjälper både enskilda och institutionella investerare att köpa och sälja värdepapper och tar ut avgifter och provisioner för att utföra sina tjänster. Många mäklarfirmor erbjuder även analys-, rådgivnings- och banktjänster. Populära mäklarfirmor i USA är Charles Schwab, Fidelity, TD Ameritrade och E*Trade.
Marknadsaktörer Detta är företag som är beredda att köpa eller sälja aktier regelbundet till offentligt noterade priser för att upprätthålla en rimlig nivå av marknadslikviditet och hålla volatiliteten i schack. in check.

Hur fungerar aktiemarknaden?

Aktiehandel sker via en börs eller OTC (over-the-counter). På en börs som NYSE eller Nasdaq matchas köp- och säljorder elektroniskt via marknadsgaranter. OTC-handel involverar ett privat nätverk av handlare som utför affärer utanför börsen genom direkta förhandlingar mellan de inblandade parterna.

Aktiemarknaden förklarad som en systematisk process:

  • De aktier som köps under ett företags börsintroduktion (IPO) köps via investmentbanker snarare än på offentliga börser.
  • Investerare kan handla med aktierna på sekundära offentliga marknader som NYSE eller Nasdaq.
  • Den mesta handeln sker under börsens ordinarie öppettider (kl. 9.30-16.00 EST).
  • Både enskilda och institutionella investerare kan handla utanför dessa tider under så kallade “extended sessions” eller “after/pre-market windows”. Affärer som görs utanför ordinarie sessioner avvecklas privat med hjälp av mäklare och marknadsgaranter.

Tjur- vs björnmarknader

Begreppen “tjur”- och “björn”-marknader (bull och bear på engelska) syftar på ihållande upp- eller nedgångar i aktiekurserna.

En tjurmarknad är en stigande, optimistisk marknad som drivs uppåt av ett positivt investerarsentiment som leder till ett kollektivt momentum på köpsidan.

En björnmarknad innebär att pessimism råder och detta resulterar i sjunkande aktievärderingar när investerare säljer ut positioner, vilket ger bränsle åt ett negativt momentum.

Tjurmarknader sammanfaller i allmänhet med högkonjunkturer och expansiv finans- och penningpolitik, medan björnmarknader ofta uppstår under lågkonjunkturer. Den naturliga marknadscykeln är att den ena följs av den andra.

Dessa marknadstrender kan dock ibland utvecklas till irrationella spekulationsbubblor eller omotiverade utförsäljningar som inte nödvändigtvis återspeglar rimliga ekonomiska fundamenta.

Daytrading innebär att man snabbt går in i och ut ur positioner under en enda handelssession för att dra nytta av kortsiktiga prisrörelser. Även om daytrading är riskfyllt tenderar långsiktiga investeringar baserade på ekonomiska cykler att mildra marknadsvolatiliteten.

Portföljdiversifiering minskar också riskerna för köp-och-behåll-investerare som kan rida ut nedgångscykler genom att behålla sina positioner tillräckligt länge för att ge marknaderna tid att återhämta sig.

Hur fungerar index på aktiemarknaden?

Utvecklingen på den övergripande marknaden följs med hjälp av aktieindex. Detta är korgar av aktier som anses vara representativa för hela marknaden eller sektorer av den.

Dow Jones Industrial Average, S&P 500 Index, Nasdaq Composite, FTSE 100, Nikkei 225 och Hang Seng är några av de mest populära och allmänt följda indexen.

Dessa index fungerar som riktmärken för hur olika marknadssektorer presterar. S&P 500 följer till exempel de 500 största börsnoterade företagen i USA och dess rörelser är därför en mätare på det allmänna läget på den amerikanska aktiemarknaden.

Indexutvecklingen rapporteras i stor utsträckning av finansiella medier för att beskriva marknadens dagliga, månatliga och årliga riktning.

Indexens värde beräknas utifrån priset på de ingående aktierna, som vägs utifrån det totala marknadsvärdet för de företag som emitterar dem.

Vissa index kan dock erbjuda likaviktad exponering. Eftersom underliggande aktievärden fluktuerar intradag, gör även dessa index det. Indexderivat som indexfonder, terminer och optioner finns också tillgängliga för att spekulera i eller säkra investerares exponering mot vissa finansiella tillgångar.

Hur fungerar aktiebörser?

Aktiebörser som New York Stock Exchange (NYSE) och Nasdaq fungerar som centraliserade marknadsplatser där köpare och säljare kan handla med alla aktier som är noterade på den börsen. De är privata företag som självreglerar medlemmar och handelsaktiviteter genom en uppsättning noteringsregler och standarder.

Dessa börser säkerställer rättvis tillgång för alla företag som uppfyller deras krav. De tillhandahåller handelsrapportering i realtid, spridning av bud, handelsjämförelser, dataflöden och teknisk infrastruktur som datacenter och nätverksåtkomst som driver elektroniska handelsplattformar.

De viktigaste funktionerna för en börs inkluderar:

  • Notering av värdepapper: Att ge företag tillgång till kapitalmarknaderna genom att tillåta dem att notera sina värdepapper via förfaranden som börsintroduktioner. Tillstånd att notera dessa instrument beviljas om noteringsstandarderna uppfylls.
  • Handelsplattform: Börsen matchar köp-/säljorder genom en handelsmekanism som centraliserar prisupptäckten snarare än att köpare/säljare behöver kontakta varandra direkt. Detta gör utbytet av finansiella tillgångar till en mer effektiv och transparent verksamhet.
  • Regulatorisk tillsyn: Börser tar ansvar för att säkerställa rättvis och ordnad handelsverksamhet och genomdriva regler bland medlemmarna. De vanligaste reglerna rör kriterier för medlemskap, handelsmekanismer och policyer för offentliggörande.
  • Bolagsstyrning: Börsnoteringsregler, rapporteringskrav och redovisningsstandarder bidrar också till en stark bolagsstyrning och en transparent verksamhet bland börsnoterade företag. Detta skyddar minoritetsaktieägarnas rättigheter.
  • Tjänster för marknadsdata: Aktieanalys- och forskningsföretag förlitar sig på realtids- och historiska marknadsdata som görs tillgängliga via börser för handel, noteringar, volym och företagshändelser.
  • Index-tjänster: Stora marknadsindex som S&P 500, som jämför den bredare marknaden, administreras och publiceras av börser.

Förståelse för OTC-handel (Over-the-Counter)

OTC-handel (Over-the-counter) avser utbyte av finansiella tillgångar direkt mellan två parter, utan att gå via en aktiebörs.

Värdepapper som handlas över disk är vanligtvis mer riskfyllda eller spekulativa och uppfyller därför inte de formella noteringskrav som ställs av börserna. En mellanhand som en mäklare/handlare hjälper vanligtvis kunderna i förhandlingarna för att lösa denna typ av transaktion.

Eftersom OTC-aktier inte uppfyller lagstadgade rapporteringsstandarder är due diligence på företag avgörande innan man investerar. OTC-värdepapper tenderar också att ha lägre likviditet och större spreadar mellan köp- och säljkurser på grund av obalanser mellan utbud och efterfrågan.

Detta innebär att det kan bli svårare och dyrare att gå in i och ut ur positioner. Pink Sheets LLC och OTC Market Groups är företag som underlättar handeln med dessa värdepapper.

Hur regleras aktiemarknaden?

Börser betraktas som självreglerande organisationer (SRO) med befogenhet att utfärda regler som de kan tillämpa på medlemmar och börsnoterade företag.

Statliga organ och tillsynsmyndigheter som Securities Exchange Commission (SEC) i USA övervakar dock SRO för att se till att investerarnas och företagens intressen skyddas väl.

SEC kräver regelbunden finansiell rapportering från börsnoterade företag tillsammans med väsentliga upplysningar om nyheter och händelser som kan påverka aktiekurserna. Aktiehandeln övervakas noga för att identifiera potentiell marknadsmanipulation, insiderhandel, front running och överträdelser av regelverket, som alla kan leda till SEC-utredningar och böter.

Börserna måste ge tillgång till handelsjournaler i realtid och fastställa prioriteringsregler för pristid för att förhindra orättvisa fördelar. Handeln kan avbrytas eller stoppas under perioder med överdriven volatilitet eller i avvaktan på större tillkännagivanden.

På det hela taget syftar regleringen till att upprätthålla organiserad handel, stärka förtroendet för priser och minska risker.

Varför investera i aktier och aktiemarknaden?

Här är några av anledningarna till att över hälften av amerikanerna investerar på aktiemarknaden:

  • Bygga förmögenhet: Eftersom aktievärderingar främst är knutna till företagens vinster ger investeringar möjlighet till portföljtillväxt på lång sikt.
    Generera inkomster: Många aktier ger regelbundna utdelningar, vilket ger passiv inkomst till aktieägarna. Blue-chip-aktier med lång och positiv utdelningshistorik gynnas av denna typ av investerare.
  • Spekulera på prisrörelser: Handlare strävar efter att dra nytta av kortsiktiga prisrörelser baserade på momentum, trender eller katalysatorer som vinst- och fusionsnyheter.
  • Diversifiera tillgångarna: Genom att lägga till aktier kan portföljerna diversifieras utöver fastigheter, obligationer, kontanter och alternativa investeringar, vilket ger bättre riskjusterad avkastning.
  • Säkring mot inflation: När inflationen stiger tenderar företagens vinster och utdelningar att följa efter, vilket i många fall gör aktier till en lämplig inflationssäkring.

Trots periodiska nedgångar (så kallade björnmarknar) i aktiekurserna har aktiemarknaden historiskt sett gett en årlig avkastning på cirka 10 procent under långa perioder, mätt som utvecklingen för S&P 500. Detta gör aktier till ett förstahandsval för långsiktig förmögenhetsuppbyggnad.

Vilken tid öppnar aktiemarknaderna?

Tidtabellerna för de stora globala börserna är följande:

  • New York Stock Exchange (NYSE)
    • Öppnar: 9:30 EST
    • Stänger: 4:00 pm EST
  • Nasdaq Stock Exchange
    • Öppnar: 9:30 am EST
    • Stänger: 4:00 pm EST
  • Toronto Stock Exchange (TSX)
    • Öppnar: 9:30 am EST
    • Stänger: 4:00 pm EST
  • London Stock Exchange (LSE)
    • Öppnar: 8:00 am GMT
    • Stänger: 4:30 pm GMT
  • Australian Securities Exchange (ASX)
    • Öppnar: 10:00 am AEDT
    • Stänger: 4:00 pm AEDT

Den normala handelssessionen för de flesta större börser varar mellan 8 och 9,5 timmar dagligen från måndag till fredag. Vissa globala börser som LSE och ASX kan ha något kortare eller längre sessioner. OTC-börser och handel efter stängningsdags erbjuder utökade handelsscheman utanför den normala sessionen.

Börser i samma region/land följer i allmänhet samma schema med liknande handelstider för att underlätta för investerarna. Att veta när marknaderna öppnar och stänger är användbart för att övervaka den dagliga utvecklingen eller placera köp-/säljorder i rätt tid. Vissa handelsstrategier utnyttjar också förutsägbar volatilitet kring marknadens öppnings- och stängningstider.

Vanliga frågor om aktiemarknaden

Vad är aktiemarknaden i enkla termer?

Vad är handel på aktiemarknaden och hur fungerar det?

Hur tjänar man pengar på aktier?

Relaterade termer

Alejandro Arrieche Rosas
Financial Reporter
Alejandro Arrieche Rosas
Finansskribent

Alejandro är en finansanalytiker, affärsexpert och frilansskribent som har följt marknaderna och skrivit informativt nyhetsinnehåll i mer än sju år och täcker alla de senaste utvecklingen och viktiga ämnen inom affärer, marknadsföring, krypto och aktier. Förutom Business2Community har Alejandro också skrivit för inkluderar The Modest Wallet, Buyshares, Capital.com och LearnBonds. Hans dagliga nyhetsbevakning inkluderar tekniskt innehåll om ekonomi, finans, investeringar och fastigheter och har hjälpt finansiella företag att bygga sin digitala marknadsföringsstrategi. Alejandros favoritämnen är värdeinvesteringar och finansiell analys. Alejandro har en examen från Escuela Europea de Dirección y Empresa (EUDE Business School).