Börshandlad fond (ETF)

Varför oss?

Vad är en ETF (börshandlad fond)?

En ETF är en typ av fond som investerar i en portfölj av tillgångar, såsom ett aktiemarknadsindex, en sektor eller en råvara. Aktier som representerar ägandet av portföljen handlas på börser så att investerare kan köpa och sälja dem på samma sätt som enskilda aktier.

Detta skiljer sig från fonder – som prissätts och handlas vid dagens slut – och ger handlare och investerare möjlighet att nå marknaderna under hela handelsdagen för att gå in och ur positioner.

Börshandlade fonder (ETF:er) är ett populärt sätt för enskilda handlare och investerare att få exponering mot aktiemarknaderna. Dessa finansiella instrument är ett bekvämt sätt att investera i en diversifierad portfölj av tillgångar och erbjuder fördelar som riklig likviditet, diversifiering av portföljen och kostnadseffektivitet.

Hur fungerar ETF:er?

Börshandlade fonder samlar investerarnas pengar för att köpa en diversifierad portfölj av underliggande tillgångar. Dessa tillgångar förvaras i en trust, och ETF-aktierna representerar äganderätten i denna trust.

Kärnan i hur ETF:er fungerar är skapande- och inlösenprocessen, som håller en fonds ETF:s marknadspris i linje med dess nettotillgångsvärde (NAV).

Stora finansinstitut, ofta kallade auktoriserade deltagare (AP), skapar nya ETF-andelar genom att sätta samman korgar av värdepapper som matchar sammansättningen av referensindexet. AP byter denna korg av värdepapper med ETF-utfärdaren, vanligtvis ett ETF-förvaltningsbolag, i utbyte mot ett visst antal aktier.

AP:er kan också lösa in ETF-andelar genom att returnera dem till utgivaren i utbyte mot de underliggande värdepapperna. Detta bidrar till att upprätthålla ETF:ens NAV och säkerställer att dess marknadspris ligger nära NAV.

ETF-marknadspriserna fluktuerar under handelsdagen baserat på utbud och efterfrågan, investerarsentiment och handelsaktivitet. När ett pris avviker från dess NAV, går AP in för att köpa eller sälja aktier och den underliggande korgen av värdepapper för att få marknadspriset tillbaka i linje med NAV.

De flesta ETF:er är utformade för att följa utvecklingen av ett underliggande index eller riktmärke, till exempel S&P 500 eller ett obligationsindex.

Förvaltningsbolaget bygger upp en portfölj med tillgångar (aktier, obligationer eller andra värdepapper) som nära avspeglar sammansättningen i det valda indexet och ombalanserar portföljen regelbundet för att avspegla förändringar i indexet, till exempel genom att lägga till eller ta bort värdepapper.

Den utsträckning i vilken en ETF:s resultat avviker från resultatet för det underliggande indexet kallas tracking error. Detta påverkas av faktorer som kostnader, handelskostnader och portföljförvaltningsbeslut.

ETF:er som genererar utdelningar och andra intäkter från de underliggande värdepapperen överför avkastningen till aktieägarna i form av kontantutdelningar eller återinvestering i fonden.

Vad är skillnaden mellan ETF:er, fonder och aktier?

Aspekt Börshandlade fonder (ETF) Fonder Enskilda aktier
Struktur Ett öppet investeringsbolag med aktier som representerar ägande i en portfölj av tillgångar. Ett öppet investeringsbolag som samlar in pengar från flera investerare för att investera i en diversifierad portfölj av tillgångar. Ägande i ett specifikt företag med aktier som representerar en andel i det företaget.
Handel Handlas på börser under hela handelsdagen till marknadspris. Prissätts och handlas i slutet av handelsdagen till nettotillgångsvärdet (NAV). Handlas på börser under hela handelsdagen till marknadspris.
Diversifiering Ger omedelbar diversifiering genom att hålla en korg av tillgångar i ett enda värdepapper. Erbjuder diversifiering genom en portfölj av tillgångar, men investerare kan behöva köpa flera fonder för bredare diversifiering. Representerar ägande i ett enda företag, så diversifiering är beroende av att äga aktier i flera företag.
Likviditet Hög likviditet, vilket möjliggör dagshandel och snabb tillgång till medel. Vanligtvis mindre likvid på grund av prissättning i slutet av dagen, vilket begränsar dagshandeln. Hög likviditet, vilket underlättar dagshandeln och gör det lätt att få tillgång till kapital.
Kostnadsrelationer Vanligtvis lägre kostnadsandelar jämfört med fonder. Kostnadsprocenten kan variera men kan vara högre än för ETF:er. Inga kostnadskvoter, men kan ha courtage och avgifter.
Skatteeffektivitet Skatteeffektivt tack vare skapande- och inlösenprocessen i natura, vilket kan leda till färre kapitalvinstutdelningar. Kapitalvinster kan delas ut oftare, vilket kan leda till potentiella skattekonsekvenser. Skattebehandlingen beror på innehavstiden och individuella skatteförhållanden.
Ledningsstil I första hand passiv förvaltning som syftar till att replikera utvecklingen för ett underliggande index. Vissa aktivt förvaltade ETF:er finns också tillgängliga. Erbjuder både passivt och aktivt förvaltade alternativ. Passivt ägande utan aktiv förvaltning av investeraren.
Flexibilitet Lämplig för olika investeringsstrategier, inklusive passiva, aktiva, sektorspecifika och temainriktade. Erbjuder olika strategier men kan kräva att investerare köper/säljer aktier till NAV. Gör det möjligt för investerare att välja specifika företag och sektorer för sina portföljer.
Minsta investering Det krävs ingen minsta investering, vilket gör ETF:er tillgängliga för investerare i alla storlekar. Minsta investeringsbelopp kan variera mellan olika fonder, vilket kan begränsa tillgängligheten för vissa investerare. Ingen minsta investering.
Transparen Hög transparens med daglig redovisning av innehav gör att investerare kan se exakt vilka tillgångar som innehas. Innehaven offentliggörs kvartalsvis. Transparensen beror på företagets rapporteringspraxis.
Riskexponering Ger exponering mot specifika tillgångsklasser, sektorer eller teman, vilket möjliggör tydlig riskhantering. Erbjuder exponering mot tillgångsklasser och sektorer, men inte lika detaljerad som ETF:er när det gäller tematiska eller sektorspecifika strategier. Direkt exponering mot de resultat och risker som är förknippade med ett enda företag.
Utdelningar och intäkter Kan erbjuda automatisk återinvestering av utdelning eller kontantutdelning. Erbjuder vanligtvis automatisk återinvestering av utdelning eller kontantutdelning. Få utdelning direkt från det enskilda företaget.
Investeringsmål Lämplig för olika investeringsmål, inklusive inkomstgenerering, tillväxt och riskreducering. Tillgodoser olika investeringsmål, inklusive avkastning, tillväxt och bevarande. Kan överensstämma med målen för långsiktig kapitaltillväxt, avkastning eller spekulation.

Valet mellan ETF:er, fonder och enskilda aktier beror på individuella finansiella mål, risktolerans och investeringspreferenser.

Många investerare väljer att bygga diversifierade portföljer genom att kombinera dessa investeringsinstrument för att uppnå sina specifika mål.

Varför välja ETF:er

ETF:er erbjuder flexibilitet och kan tjäna olika syften:

  • Investeringsstrategier: Investerare kan använda ETF:er för ett brett spektrum av investeringsstrategier, inklusive långsiktiga investeringar, handel, inkomstgenerering och riskhantering.
  • Tillgångsklasser: ETF:er täcker olika tillgångsklasser, inklusive aktier, räntebärande tillgångar, råvaror, fastigheter och alternativa investeringar.
  • Specialiserade strategier: ETF:er kan tillgodose specialiserade strategier som faktorinvestering, tematisk investering och hållbar investering.
  • Riskhantering: ETF:er kan användas för riskhantering, t.ex. för att skydda sig mot marknadsnedgångar eller specifika risker.

Olika typer av ETF:er

Det finns olika typer av börshandlade fonder, som alla är utformade för att tillgodose olika investeringsmål och tillgångsklasser.

ETF-typ och exempel Egenskaper
ETF:er för aktier Syftar till att replikera avkastningen för en aktieportfölj. Erbjuder investerare exponering mot en bred marknad eller specifika branscher och sektorer inom marknaden.
  • Index-ETF:er
Följa utvecklingen av olika index som S&P 500, Dow Jones Industrial Average eller NASDAQ.
  • Sektor-ETF:er
Fokusera på specifika branscher eller sektorer av ekonomin, t.ex. teknik, hälsovård, finans eller energi.
Strategiska ETF:er Betona aktier med specifika egenskaper.
  • Utdelnings-ETF:er
Fokusera på företag som betalar höga och/eller växande utdelningar.
  • Likaviktade ETF:er
Ger varje andel i portföljen lika vikt för att ge en balanserad exponering.
  • Tillväxt-ETF:er
Investera i företag med stark vinsttillväxtpotential.
  • Låg volatilitet/riskviktade ETF:er
Investera i aktier med låg volatilitet, som vanligtvis har relativt stabila aktiekurser och en avkastning över genomsnittet.
  • Värde-ETF:er
Satsa på undervärderade aktier med lägre pris/vinst-kvot.
ETF:er med fast avkastning Investera i olika typer av obligationer och andra räntebärande värdepapper som ger investerarna inkomster och stabilitet.
  • Statsobligations-ETF:er
Investera i statsobligationer utgivna av den amerikanska staten för regelbunden inkomst.
  • Företagsobligations-ETF:er
Inneha obligationer som emitterats av företag, vilket ger potentiellt högre avkastning än statsobligationer men med högre kreditrisk.
  • Kommunala obligations-ETF:er
Investera i obligationer som utfärdas av delstater och lokala myndigheter, vilket ger vissa investerare skattefördelar.
Råvaru-ETF:er Ge investerare exponering mot fysiska råvaror som guld, silver, olja och jordbruksprodukter för att spekulera i råvarupriser eller skydda sig mot inflation.
  • Guld-ETF:er
Håller fysiska guldtackor, vilket gör det möjligt för investerare att följa guldpriset utan att äga den fysiska metallen.
  • Olje-ETF:er
Följ priset på råolja i spekulationssyfte och för att säkra mot fluktuationer i energipriserna.
  • Jordbruks-ETF:er
Investera i jordbruksråvaror som vete, majs eller sojabönor, vilket ger exponering mot jordbrukssektorn.
Internationella ETF:er Erbjuder exponering mot utländska marknader och tillgångar, så att investerare kan diversifiera sina portföljer globalt och dra nytta av internationella tillväxtmöjligheter.
  • Globala ETF:er
Investera i företag från olika länder över hela världen, vilket ger en bred internationell exponering.
  • Land-ETF:er
Fokusera på ett enskilt lands aktiemarknad.
  • Region-ETF:er
Täck specifika geografiska regioner, såsom Europa, Asien-Stillahavsområdet eller tillväxtmarknader.
Valuta-ETF:er Erbjuder investerare exponering mot valutamarknaderna för en enskild valuta eller en korg av valutor.
Specialiserade och tematiska ETF:er Riktar in sig på specifika teman, trender eller nischmarknader. De är utformade för investerare som vill anpassa sina portföljer till särskilda idéer eller utvecklingar.
  • Artificiell intelligens-ETF:er
Exponering mot företag som utvecklar teknik och tillämpningar för AI.
  • Blockkedja/ kryptovaluta-ETF:er
Erbjuder investerare exponering mot miners och utvecklare av blockkedjor eller kryptovalutor utan att behöva äga mynt eller tokens.
  • Molnteknik-ETF:er
Riktar in sig på företag som är aktiva inom utveckling eller tillhandahållande av molnteknik.
  • Cybersäkerhet-ETF:er
Investera i företag som arbetar med att skydda digitala data och nätverk från cyberattacker.
  • Robotik och automation-ETF:er
Fokus på företag som utvecklar teknik inom områdena automation och robotteknik.

Hur man handlar med ETF:er

Att köpa och sälja ETF:er innebär flera steg, från att välja en kontoleverantör till att utföra order.

Steg 1. Välj ett mäklarkonto

Innan du kan handla ETF:er behöver du tillgång till ett mäklarkonto som erbjuder de ETF:er du vill investera i. Olika mäklare kan erbjuda varierande urval av ETF: er. Tänk på avgifter som provisioner och kontohållningsavgifter. Vissa mäklare erbjuder kommissionsfria ETF-affärer, vilket kan spara pengar.

Steg 2. Undersök och välj ETF:er

Genomför undersökningar för att identifiera lämpliga ETF:er som överensstämmer med dina investeringsmål och din risktolerans. Jämför kostnadsförhållandena för olika ETF:er, eftersom lägre kostnader kan resultera i högre avkastning över tid. Din mäklare bör erbjuda forskningsverktyg och resurser som hjälper dig att analysera ETF: er och fatta välgrundade beslut.

Steg 3. Gör en beställning

Köp eller sälj ETF-aktier via ditt mäklarkonto.

Steg 4. Fördela tillgångar

Bygg en diversifierad portfölj genom att välja ETF:er från olika tillgångsklasser, såsom aktier, räntebärande tillgångar, råvaror och länder/regioner.

Steg 5. Övervaka och hantera dina investeringar

Se över din portfölj regelbundet för att säkerställa att den fortfarande är i linje med dina investeringsmål och din risktolerans. Ombalansera vid behov för att bibehålla din önskade tillgångsfördelning.

Steg 6. Håll dig informerad

Håll dig uppdaterad om nyheter och händelser som kan påverka de ETF:er du innehar. Marknadsförhållanden, ekonomiska data och geopolitiska händelser kan alla påverka investeringsresultatet.

Steg 7. Återinvestera inkomster

Bestäm om du vill återinvestera de utdelningar och intäkter som dina ETF:er genererar eller ta emot dem som kontanter. Många mäklarkonton erbjuder ett alternativ för att automatiskt återinvestera utdelningar.

Steg 8. Överväg skatter

Var medveten om de skattemässiga konsekvenserna av att köpa och sälja ETF:er. Kapitalvinster och kapitalförluster kan få skattemässiga konsekvenser, och skatteeffektiva handelsstrategier kan bidra till att minimera skatten.

Kom ihåg att investeringar i ETF:er medför risker och att det är viktigt att göra en grundlig undersökning baserad på dina individuella ekonomiska omständigheter innan du fattar några investeringsbeslut.

Fördelar med ETF-investeringar

Fördelar Beskrivning
Diversifiering Erbjuder omedelbar portföljdiversifiering genom att hålla en korg av tillgångar som aktier, obligationer, valutor eller råvaror och medför mindre risk än handel med enskilda aktier
Likviditet Handlas på börser under hela handelsdagen, vilket ger hög likviditet och flexibilitet för köp och försäljning.
Lägre kostnader Har vanligtvis lägre kostnadsandelar än traditionella fonder, vilket minskar avgifternas inverkan på avkastningen.
Transparens Offentliggör sina innehav dagligen, vilket gör att investerare kan se exakt vilka tillgångar de äger i fonden.
Flexibilitet Kan användas för olika investeringsstrategier, inklusive handel, långsiktiga investeringar eller inkomstgenerering.
Dagshandel Kan köpas eller säljas under marknadstid till marknadspriser, vilket ger möjligheter till dagshandelsstrategier.
Återinvestering av utdelning Många ETF:er erbjuder automatisk återinvestering av utdelningar, vilket hjälper investerare att öka sina tillgångar över tiden.

Nackdelar med ETF-investeringar

Nackdelar Beskrivning
Marknadsrisk ETF-priserna är föremål för marknadsfluktuationer och investerare kan drabbas av förluster.
Spårningsfel Vissa ETF:er kanske inte perfekt replikerar utvecklingen av sitt underliggande index, vilket leder till spårningsfel.
Skatteöverväganden Vinster från handel med ETF:er kan ha skattemässiga konsekvenser, och investerare bör vara medvetna om potentiella skattekonsekvenser.
Kostnader och avgifter Även om de generellt sett är kostnadseffektiva har vissa ETF:er höga kostnadskvoter och handelsprovisioner som kan ackumuleras över tid.
Likviditetsrisker ETF:er med lägre handelsvolymer kan ha större spreadar mellan köp- och säljkurser, vilket kan påverka exekveringspriserna.
Komplexitet Vissa specialiserade ETF:er eller ETF:er med hävstång kan vara komplexa och kanske inte lämpliga för alla investerare.
Timing på marknaden Investerare som ofta handlar med ETF:er kan vara benägna att göra marknadstimingfel och överhandla.

Historien bakom ETF:er

ETF:er uppstod i början av 1990-talet när SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) introducerades. SPY ETF, som lanserades av State Street Global Advisors i januari 1993, anses ofta vara pionjären inom branschen.

Den följer utvecklingen av det amerikanska aktieindexet S&P 500, ett av de mest välkända aktieindexen i världen, och är fortfarande en av de mest aktivt handlade ETF:erna.

Sedan dess har ETF-industrin expanderat till att erbjuda ett brett utbud av investeringsalternativ.

Under de första åren fick ETF:erna en långsam spridning eftersom investerare och finansinstitut tog tid på sig att förstå hur de skulle använda denna nya form av investeringsinstrument. En av de främsta fördelarna var möjligheten att erbjuda investerare exponering mot en bred marknad eller specifika sektorer med låga kostnadskvoter jämfört med traditionella fonder.

I takt med att ETF:erna blev allt populärare började fondförvaltarna lansera en mängd nya ETF:er med olika mål, till exempel ETF:er för sektorer och branscher, råvaror och räntebärande tillgångar.

Branschen fortsatte att växa i början av 2000-talet, och innovationer inom ETF:er utvidgade deras omfattning till att omfatta olika typer av investeringar, till exempel aktivt förvaltade ETF:er som tillåter fondförvaltare att fatta investeringsbeslut snarare än att bara genomföra passiva indexspårningsstrategier.

ETF:er med hävstång och inverterade ETF:er blev populära verktyg för handlare som ville dra nytta av kortsiktig marknadsvolatilitet.

Finanskrisen 2008 lyfte fram fördelarna med ETF:er, såsom likviditet och transparens, som blev mer attraktiva för institutionella och privata investerare som sökte säkrare och mer effektiva investeringsalternativ.

ETF-industrin fortsatte att bli allmänt accepterad och den snabba tillväxten ledde till att det förvaltade kapitalet (AUM) nådde biljoner dollar.

ETF-leverantörer lanserar regelbundet nya produkter, såsom socialt ansvarsfulla ETF:er och kryptovaluta-ETF:er, och förvaltar aktivt tematiska fonder för att möta föränderliga investerarpreferenser och marknadstrender.

Slutsatsen om börshandlade fonder (ETF:er)

Börshandlade fonder erbjuder investerare ett mångsidigt och kostnadseffektivt sätt att bygga diversifierade portföljer och följa olika investeringsstrategier.

Att förstå de typer, fördelar och risker som är förknippade med ETF:er är avgörande för att fatta välgrundade investeringsbeslut.

Gör alltid grundliga efterforskningar och ta hänsyn till dina finansiella mål och din risktolerans innan du investerar i ETF:er.

Relaterade termer

Nicole Willing
Technology Journalist
Nicole Willing
Teknikskribent

Nicole Willing har två decenniers erfarenhet av att skriva och redigera innehåll om teknik och ekonomi. Hon har utvecklat expertis inom bevakning av råvaru-, aktie- och kryptovalutamarknaderna samt de senaste trenderna inom tekniksektorn, från halvledare till elfordon. Hennes bakgrund inom rapportering om utvecklingen av utrustning och tjänster för telekomnätverk och industriell metallproduktion ger henne ett unikt perspektiv på konvergensen mellan Internet-of-Things teknik och tillverkning.