DeFi yield farming

Vi lär dig om yield farming, en strategi där kryptoinvesterare får belöningar genom att förse decentraliserade finansplattformar (DeFi) med likviditet. Du får också lära dig om populära DeFi-plattformar och bästa praxis för att undvika fallgropar inom yield farming.

Vad är yield farming?

Yield farming är ett sätt för investerare i kryptovalutor att få belöningar genom att förse en decentraliserad finansplattform (DeFi) med likviditet. Beroende på plattformsprotokollet kan belöningarna antingen vara finansiella eller icke-finansiella.

Finansiella belöningar består ofta av ersättning i form av omsättningsbara tokens eller en procentandel av plattformens transaktionsavgifter. Icke-finansiella belöningar består vanligtvis av ersättning i styrningstokens eller tillgång till avancerade plattformsfunktioner och tjänster.

Tekniskt sett kan yield farming genomföras på en enda DeFi-plattform, men de flesta farmare flyttar ofta sina investeringar mellan olika plattformar för att optimera avkastningen. Så här fungerar yield farming:

1. Investeraren väljer en DeFi-plattform som stöder yield farming. Varje plattforms regler och villkor för yield farming dokumenteras i självexekverande smarta kontrakt.
2. Investeraren sätter in kryptovalutor i plattformens likviditetspool och tjänar belöningar.
3. Investeraren tar ut sina insatta medel tillsammans med de belöningar de tjänat. (Denna process kallas för “harvesting”.)
4. Investeraren återinvesterar sina belöningar genom att sätta in dem igen på en annan DeFi-plattform som stöder avkastningsodling. (Denna process kallas “compounding”.)

Det är viktigt att notera att vissa DeFi-plattformar tillåter investerare att ta ut medel och belöningar när som helst, men de flesta plattformar anger en definierad period under vilken de investerade medlen är låsta. För att maximera intjäningspotentialen söker de flesta avkastningsbönder plattformar som låser medel under korta perioder och flyttar investeringar ofta. (Denna process kallas för “crop rotation”).

Skillnad mellan staking och yield farming

Techopedia förklarar yield farming

Under 2020 började DeFi-journalister använda analogier för farming som ett sätt att beskriva nya strategier för att maximera avkastningen genom möjligheter som likviditetsbrytning, staking och utlåning.

• Liquidity mining – investerare tjänar avkastning genom att låna ut medel till en decentraliserad finansplattforms likviditetspooler under en definierad tidsperiod.
• Utlåning – investerare tjänar avkastning genom att låna ut tokens till andra användare. (Stablecoin-utlåning ger ofta de största avkastningarna).
• Staking – investerare tjänar avkastning genom att låna ut medel till en specifik plattform för att stödja plattformens blockkedjenätverk.

Även om konceptet med yield farming är relativt enkelt kan tekniken bakom vara mycket komplex. Det kräver att investerare har ett strategiskt förhållningssätt till investeringsmöjligheter och är bekanta med utvecklingen av smarta kontrakt och flera DeFi-protokoll.

Användningsfall för yield farming

Populära användningsområden för yield farming inkluderar:

Diversifiering av en investeringsportfölj: När digitala tillgångar investeras på flera plattformar får investerarna inte bara fler möjligheter att få högre avkastning, det leder också till en bättre avkastning på investeringen (ROI) över tid.

Minskad risk: Det är viktigt för investerare att använda plattformar som har ett gott rykte i DeFi-samhället. Många avkastningssajter anger den förväntade avkastningen på en investering i en likviditetspool som en årlig procentuell avkastning (APY). Generellt gäller att ju högre APY, desto högre risk för investeraren.

Noggrann övervakning av marknadstrender: Det är viktigt för yield farmers att hålla koll på marknadstrenderna så att de kan identifiera nya investeringsmöjligheter, förstå nya regelverk, snabbt anpassa sig till ändrade protokoll och fatta välgrundade beslut om när de ska gå in på eller lämna en marknad.

Bli bekant med blockkedjeorakel: Yield farmers måste vara bekanta med blockkedjeorakel som kopplar samman smarta kontrakt med information utanför kedjan. Avkastningsodling innebär ofta att man satsar på tillgångar vars värde bestäms av externa prisflöden. Orakel hjälper yield farmers att förstå hur korrekta och tillförlitliga prisflödena är och vilka potentiella risker som finns.

Populära plattformar och protokoll

Populära DeFi-plattformar för yield farming inkluderar:

• Uniswap – ett decentraliserat, tillståndsfritt och automatiserat likviditetsprotokoll byggt på Ethereum.
• Curve Finance – gör det möjligt för investerare att odla tokens på flera blockkedjor, inklusive Ethereum, Bitcoin och Polygon. Curve är känt för att använda en algoritm som endast flyttar priset när förlusten är mindre än vinsten.
• Sovryn – ett decentraliserat, icke-förvaltande och tillståndslöst protokoll för lån, utlåning och handel med Bitcoin.
• Aave – tillhandahåller likviditetspooler som genererar belöningar i utbyte mot lån av tillgångar och insatser.
• Coinbase – gör det möjligt för avkastningsodlare att tjäna kryptovalutabelöningar.
• YouHodler – lagrar medel i en kombination av varma och kalla plånböcker.
• Yearn Finance – låter användare maximera sina intäkter på kryptotillgångar genom utlånings- och handelstjänster.

Riskerna med yield farming

Även om yield farming potentiellt kan vara lukrativt är det viktigt att känna till riskerna med prisvolatilitet och utnyttjande av smarta kontrakt.

Plattformar för yield farming låser vanligtvis investeringar under en förutbestämd period, och det finns alltid en risk att andra likviditetspooler kommer att öka sina belöningar under denna låsningsperiod.

Det finns också en risk att en ny plattforms smarta kontrakt avsiktligt innehåller säkerhetsproblem som kan utnyttjas av illvilliga aktörer som vill genomföra “rug pull”-bedrägerier.

“Rug Pull”-bedrägerier

Denna typ av bedrägeri kan användas för att lura och dra nytta av yield farmers genom att skapa ett till synes legitimt projekt, locka investerare med hög avkastning och sedan plötsligt dra tillbaka likviditeten, vilket får tokenvärdet att kollapsa och lämnar investerarna med värdelösa tillgångar.

Så här fungerar en “Rug Pull”-bluff:

1. Bedragaren skapar ett nytt DeFi-projekt som har en flashig webbplats och utlovar hög avkastning. De använder sociala medieplattformar och marknadsföringstekniker med influencer för att skapa hype kring projektet och locka avkastningsbönder.
2. Bedragaren skapar en likviditetspool på en decentraliserad börs som Uniswap och hoppas att jordbrukare kommer att satsa sina kryptovalutor i likviditetspoolen för att tjäna belöningar.
3. Bedragaren använder olika taktiker för att tillfälligt blåsa upp värdet på sin token. Dessa taktiker kan inkludera wash trading (att samtidigt köpa och sälja sin egen token för att skapa en illusion av hög handelsvolym) eller att använda sina egna medel för att köpa token och driva upp dess pris.
4. Bedragaren utför “Rug Pull” genom att antingen dra tillbaka den likviditet som de ursprungligen tillhandahöll, sälja ett stort antal tokens som de kontrollerar eller utnyttja en dold sårbarhet i projektets smarta kontrakt. Detta får tokenvärdet att sjunka kraftigt och lämnar investerarna med värdelösa tokens.
5. Bedragaren stänger av projektets webbplats, konton på sociala medier och andra kommunikationskanaler för att göra det svårt för drabbade investerare att spåra upp dem.

Yield farmers utnyttjas ofta i rug pull-bedrägerier eftersom de lockas av den höga avkastning som utlovas av dessa skadliga projekt. För att minimera risken att falla offer för sådana bedrägerier bör farmers göra grundliga efterforskningar om alla DeFi-projekt som de överväger att investera i och vara försiktiga med projekt som verkar för bra för att vara sanna.